商品期貨跨期套利與價差的關系

『壹』 期貨跨品種套利：內因套利和關聯套利，是什麼意思

我理解的內因套利 出現的機會比較少，一般是商品價格出現非常規性價差，極度不合理的狀態下。比如一些條件下， 商品近月價格 遠遠低於生產成本等 。 從官方定義上所謂內因套利，是指當投資對象的價格或價格關系出現違背事物發展內因或事 物間內在關系的情況時，進行的以實現資源有效配置為目的的套利行為。在有效市 場中，資源總能在一定的時間和空間中得到有效的配置，因此不合理的價格關系經 歷一定的時間後總會趨於合理，因此內因套利具有獲利的必然性和確定性。

『貳』 期貨跨期套利的問題

1、首先，你對跨期套利理解錯了。
跨期套利是利用相同品種的不同交割月份合約之間差價變動來進行的。假如五月玉米和九月玉米的價格現在分別是1800和1900，如果你判斷它們之間的差價將會縮小（比如根據歷史資料往年兩個月份的差價一般在70-80點左右），那麼就可以買五月賣九月，待差價縮小（比如變成五月1820、九月1890時或者五月1870、九月1930時）後，你就可以同時平倉獲取利潤了。這樣既可以避免行情劇烈變動帶來的風險，還可以獲得穩定的收益。
反之，如果你判斷兩個月份的價格將會擴大，那麼就賣五月、買九月。比如兩個月份的價格從1800和1900變成1820和1950時，你就獲得了30元的差價收益。

2、其次，即使交易所允許個人交割，也沒人去做跨月的交割套利的。因為交割的話，你還要支付交割費用（比正常的交易費高十幾倍、幾十倍）、倉儲費用（你接貨後要存放幾個月的）。另外一個重要因素就是，交割時要支付全款的，而做期貨交易只需要支付實際價格5-10%的保證金就行了。
還有最重要的一點就是：你接到的貨物到時候也許已經過了質保期了，也就根本無法交割了。例如糧食品種質保期通常為2年，那麼假如你在今年五月接到的貨物是2008年8月收獲的玉米，到九月份時就不能交割了，只能拿到現貨市場上去出售。

『叄』 商品期貨價差套利 給舉個例子解釋下 形象點的小弟才能理解

套利是指利用相關市場或相關合約之間的價差變化，在相關市場或相關合約上進行交易方向相反的交易，以期價發生有利變化而獲利的交易行為。

如果利用期貨市場和現貨市場之間的價差進行套利行為，稱為期現套利（Arbitrage）。如果利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為，稱為價差交易（Spread）。

(3)商品期貨跨期套利與價差的關系擴展閱讀

利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。例如金屬之間、農產品之間、金屬與能源之間等都可以進行套利交易。

交易者之所以進行套利交易，主要是因為套利的風險較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，但套利的盈利能力也較直接交易小。

『肆』 跨期套利的關於合理價差

合理價差的運用在正向市場中有效，在正向市場中，以相鄰月份為例，遠月比近月的價格高出的部分主要包括 因為涉及到買賣兩個合約，所以要考慮資金的佔用，資金的佔用利息成本是變數，隨著合約價格的變動而變化增值稅收成本：這里的成本也是一個變數，由賣出合約與買進合約的價差來決定，然後乘以增值稅稅率我們在正向市場中，如果發現在基本面和技術面沒太大變化的條件下，如果兩合約的價格差偏離合理價差太多，則可以考慮進行套利。

『伍』 在期貨交易中 什麼叫做跨期套利 應該怎樣操作啊

持倉費用是決定近期合約和遠期合約價格升貼水幅度的基本因素。它是為持有商品而必須支付的倉儲費、交割費、利息等費用。由於持倉費用的存在使得在正常情況下遠期合約價格應該高於近期合約。

當遠期合約價格與近期合約價格差額高過套利成本的時候就出現套利機會：

10.16 出現套利機會的品種：白糖

操作思路：

買入近期合約同時賣出相同數量的遠期合約

近期合約：SR801合約：3996元/噸（10月16日上午10：50價格）

遠期合約：SR807合約：4256元/噸（10月16日上午10：50價格）

合約差價：SR807-SR801=260元/噸

考慮白糖做跨期套利好處：

倉單共用，買入SR801合約倉單，同樣可以用於SR807合約的交割

同時：根據交易所規定，買入SR801合約倉單用於SR807合約的賣出交割不需要考慮升貼水問題

根據交易所規定：

某一製糖年度生產的白糖可用於該製糖年度結束後的當年11月份，且從該製糖年度結束後的當年11月份，且從當年8月份開始並逐月增加貼水，貼水標准為10元/噸。

1、 交割成本

套利成本＝倉儲費＋資金利息＋交易、交割費用＋增值稅

1.倉儲費
5月1日-9月30日：0.40元/噸.天

其它時間：0.35元/噸.天

2.交割手續費
1元/噸（單方）

3.交易手續費
10元/噸（單方）

4.年貸款利率
6.21%

5.增值稅
增值稅以價差250元/噸來計

（除去交易和交割費用後的價格差）

2、 套利成本

七個月套利成本

倉儲費（噸）
資金利息
交易交割費用
增值稅
合計

75*0.4+106*0.35
0
2+20
250*13%

67.1
0
22
32.5
121.6

使用自有資金

根據當前260元/噸的合約差價

跨期套利的利潤為：260-121.6=138.4元/噸

『陸』 跨期套利的價差

跨期套利怎麼能有過戶交割費？那是套期保值吧，套利不存在那些。

『柒』 商品期貨跨月價差會回歸嗎

合約差價肯定會一直存在的，不可能不同的月份價格是相同的，一般來說，價差不合理，即當價差過大或者過小都是進行套利的機會。價差的合理性視不同的品種而定。
歡迎交流

『捌』 期貨跨期套利

跨期套利是指利用同一交易所的相同商品，但交割月份不同的期貨合約的價差進行的套利交易。例如，在大連商品交易所買入1月份的大豆期貨的同時賣出相同數量的5月份的大豆期貨，期望未來在有利價位賣出1月份合約的同時買入5月份合約平倉獲利。

針對跨期套利利潤的來源的特徵，要做好跨期套利就須對不同交割月的價格關系有清醒認識。上市交易的每種期貨合約都有兩個以上的交割月份，其中，離現貨月份額較近的稱為近期合約，離現貨月份較遠的稱為遠期合約。無論是近期合約還是遠期合約，隨著各自交割月的臨近，與現貨價格的差異都會逐步縮小，直到收斂，但近期合約價格和遠期合約價格之間只要兩者的價差在一個合理的區間(套利區間)波動，就不存在價差的收斂問題。
黃金本身並不具有跨期套利的明顯特徵，最好的套利產品一般都是價格存在季節性波動較大的產品。

『玖』 期貨跨商品套利原理是什麼

你說的這種就是大豆提油的一種套利，買入大豆合約的同時賣出一定比例的豆粕期貨合約和豆油期貨合約，原理就是原料和成本之間的關系，獲取原料和成本的差價，因為價格波動基本相似，關聯度高。

『拾』 什麼是期貨跨商品套利

舉例：09年，南方豬口蹄疫吧，宰殺生豬，豆粕滯銷 多大豆+空豆粕 跨商品套利
蝶式套利 假如口蹄疫是 09年09月發現 多粕0909 +空粕0910+多粕0912 比例按1比1比1。
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