商品期貨與etf套利

Ⅰ ETF基金是如何套利的

套利方式 ，套利需要在期貨與基金兩方面進行操作，其中期貨上執行賣出操作，基金上進行買入操作。ETF基金的優點，在於可以變相的進行T+0交易，但成本相對較高。經過開盤以來的跟蹤測算，T+0交易並不能帶來顯著的收益提升。因此為了減少交易成本，原則上我們執行T+1的交易方式，即當日開倉之後，第二個交易日才能平倉。由於套利操作的倉位比重很高，因此只有平倉之後才能再開新倉。 資金需求 ，現貨和期貨的資金量需要匹配。4月16日股指期貨上市之初，1手股指期貨合約的合約價值約為100萬，因此現貨方面需要准備約100萬的資金，用於購買基金組合。期貨方面，4月16日的保證金比例為15%，因此需要約15萬的期貨保證金。同時，投資者還需准備大體相等數量的資金作為維持保證金。因此，期貨方面，最少需要准備30萬的資金。期貨現貨加在一起，約130萬，可以進行一手期現套利操作。依此類推，進行兩手操作需要260萬元。 資金分配，期貨現貨的資金需要根據行情進行動態分配。假設我們有130萬的資金進行期現套利，每次可以執行一手套利操作。以4月19日的開盤數據為例，期貨價格為3387.6點，現貨價格3296.55點，基金組合的模擬價為3305.61點。需要的資金量分別如下。 期貨：3387.6×300×15%=152442（元）
基金組合：(3305.61+87.83)×300=1018031（元），其中87.83是進行回歸分析中的常數項。
基金組合中，不同基金的資金量，同樣需要根據價格進行動態分配。以4月19日的開盤數據為例，180ETF價格0.708元，需要資金565574元，100ETF價格3.945元，需要資金452458元。 開平倉指標，根據行情，動態設定套利的操作指標。指標有3種：開倉指標、平倉指標和止損指標。當期現價差高於開倉指標時，開始進行套利操作；當價差低於平倉指標時，結束套利。如果開倉後，價差反向波動，觸及止損指標，執行止損平倉操作。

Ⅱ ETF與股票如何進行套利

一般資金量不夠，是沒法進行套利交易的。

首先要理解套利的原理：二級市場上ETF的價格是由其凈值決定的，但受二級市場的供求關系影響，從而出現價格偏離凈值的現象。當這種偏離足夠大到超過套利成本時，就產生了套利機會。我們所說的套利是指ETF一級市場和二級市場之間的跨市場套利。

一般ETF套利有四種形式：
1、瞬間套利(ETF市場價格與凈值瞬間偏離足夠大)；
2、延時套利(正確預測當日行情走勢)；
3、跨日套利(正確預測後期行情走勢)；
4、事件套利(意外事件導致股票停牌或者跌停或者漲停之下的ETF套利)。

具有ETF真正普遍意義和獨特優勢，又切實可行的套利是延時套利。在此，就以它來舉例說明。以深100ETF159901在2012年4月5日的走勢為例，假如當天能准確預測深100ETF當日要大漲，那麼就可以在早盤買入數倍的一藍子股票申購深100ETF份額，在尾盤由二級市場賣出ETF份額獲利了結。因為ETF交易規則規定，當日申購的ETF份額不可以贖回，但可以在二級市場賣出。而如果不引入ETF機制，當日買入的股票是無法在當日賣出獲利了結的。

所以，這個延時套利充分說明了ETF套利機制的特點：
1、由於ETF的出現，使得股市T+0交易成為可能；
2、ETF套利是基於對市場的正確判斷，並非100%獲利。如果當日深ETF100大幅下挫，那麼這次套利交易將以失敗告終。
3、ETF套利交易是有套利成本的，主要包括：交易成本(手續費和印花稅)，沖擊成本和等待成本。尤其是對於流動性比較差的成分股，沖擊成本和等待成本就更高。

Ⅲ 如何利用ETF基金與股指期貨結合進行套利

在利用股指期貨進行套利時，需要觀察指數期貨的變化。一般來講，指數期貨的變化應該在一定的范圍內，一旦指數期貨的變化超出該范圍，那麼便存在著套利機會。當指數期貨的市場價格大於所給出的上限時，便進行正向套利，也就是買入現貨指數，賣出指數期貨;當指數期貨的市場價格小於所給出的下限時，便進行反向套利，也就是賣出現貨指數，買入指數期貨。

ETF (Exchange Traded Fund)全稱為交易型開放式指數基金。它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點，投資者既可以在二級市場像買賣股票一樣買賣ETF份額，又可以通過指定的ETF交易商向基金管理公司申購或贖回ETF份額，不過其申購和贖回必須以一籃子股票換取ETF份額或以ETF份額換回一籃子股票。

如果是進行正向套利操作的話，當指指數期貨合約的實際價格高於現貨ETF的價格，此時操作策略是買入ETF，賣出指數期貨合約，我們的套利空間是指數期貨和現貨ETF之間的差價，在建倉時我們就已經鎖定二者之間的差額，待到到期日時指數期貨的價格收斂到現貨的價格，進行平倉操作，從而獲得無風險套利空間。

Ⅳ 如何進行ETF套利交易

全文見：ETF套利參考.pdfETF（Exchange Traded Fund）是指交易型開放式指數基金。基金的名稱突出了三個特點：一是基金可在交易所進行買賣；二是基金可以象開放式基金一樣進行申贖，不過對價是一籃子股票而不是現金；三是基金是完全復制指數的指數型基金，例如華夏50ETF（510050）的凈值波動與上證50 指數保持高度的一致。投資者購買ETF 除了可以象其他指數型基金獲取同步於指數的收益外，還可以利用ETF 的「申贖規則」以及「現金替代規則」進行套利交易，具體包括瞬時套利、延時套利、事件套利三種模式。同時，套利交易賦予了投資者新的交易手段，可以實現T+0 交易、賣空股票等四大功能。 一、如何進行瞬時套利？ETF 瞬時套利的產生是由於ETF 存在「買賣」和「申贖」兩個市場，其中「買賣」市場是由投資者供求關系決定價格，而「申贖」市場則由基金的價值（凈值）決定價格。當這兩個市場價格在某一時點不一致的時候，我們可以在低價市場買入，在高價市場賣出。因此ETF瞬時套利可以通俗地理解為同時在不同市場低買高賣。瞬時套利根據流程中採用申購ETF 還是贖回ETF，分為折價套利和溢價套利。圖1 所示是折價套利。當ETF 的價格低於參考凈值（IOPV）時，可以採取折價套利。首先買入一定量（最低申購贖回單位）ETF，然後向基金公司贖回ETF（換成組合證券及部分現金），最後賣出一籃子股票。買賣金額差扣除成本後，就是折價套利的利潤。 二、如何進行延時套利？ETF 延時套利方法與瞬時套利一樣，同樣可以分為折價套利和溢價套利種操作流程。兩者之間的差異是瞬時套利要求在盡可能快的時間內完成一個套利流程的操作，而延時套利可以根據對標的指數的判斷，適當延長操作時間，利用不同時間點的價差獲取最大的收益。因此ETF延時套利可以通俗地理解為不同時候在不同市場低買高賣。延時套利既可以採取折價套利流程，也可以採取溢價套利流程。由於兩者之間成本最大差別在於賣股票時付出的0.1%印花稅。所以在做延時T+0 套利時，一般盡量使用溢價流程。只有當ETF 折價率超過0.1%時才適用折價流程。折價套利流程和溢價套利流程見圖4、圖5。 三、如何進行事件套利？ETF 事件套利方法主要分為看多股票套利，和看空股票套利，往往與個股的信息披露，停牌股補漲補跌，個股出現漲跌停板等事件有關。1、看多個股事件套利當股票封死了漲停板，或者因為利好停牌了，預計未來還會大幅上漲的時候，我們怎麼樣才能買入這些漲停的股票或者停牌的股票？使用ETF 的折價套利流程可以滿足投資者的這一要求。例如長安汽車因審議B 股回購方案，從2008 年10 月10 日停牌到2009 年2 月16 日發布公告後復牌。期間深圳成指上漲30%（圖6），同行公司如一汽廈利上漲幅度遠超大盤（圖7），而長安汽車自身無重大利空公布，可以預期復牌後大幅補漲概率大。加上停牌期間深證100ETF 存在平價或折價時點（圖8），此時可以決策進行看多股票套利：首先從二級市場購買100 萬份易方達深證100ETF（159901），將ETF 贖回成股票，馬上賣出除長安汽車外其他股票，反復循環，直到手中資金不足以進行一次循環操作為止。長安汽車復牌後七個漲停。0頂一下0踩一下如果您對該類文章有什麼看法，請告訴我們；如果您認為還有更具價值的文章，您可以發布在這里。點擊查看詳情。

Ⅳ 什麼是ETF套利

回外，還可以在交易所像股票一樣直接買賣。很多投資者把ETF作為跟蹤市場收益的資產配置方式。
那ETF除了這種最直接的投資方法，還有沒有其他玩法呢？那就要說到低風險收益穩健的ETF套利策略啦。
那ETF套利是怎麼做的呢？由於ETF同時在場外和交易所交易，所以呢就會產生兩個價格。在場外申購贖回，依據的價格是基金的凈值；而在交易所ETF就和股票一樣有一個實時的交易價格。理論上來說，由於這兩個價格對應的是同一隻ETF，它們應該是一樣的。但是，由於市場波動和信息傳遞速度的限制，這兩個價格往往會出現偏離。這時候聰明的投資者就會想，如果我在這兩個價格中買入低的那個，賣出高的那個，不就可以套利了嗎？那究竟可不可以實現呢？
答案當然是肯定的。在講大家關心的具體操作前，我們先回顧下ETF的交易規則：
觀察交易規則的第三和第四條，可以發現規則上我們能夠實現期望中的低價買高價賣。接下來就是具體的實現方式了。ETF套利有三種典型的方法。
1. 瞬間套利
瞬間套利分為折價套利和溢價套利，也就是ETF交易所價格低於ETF凈值，和交易所價格高於凈值對應的兩種情況。以折價套利為例，我們在交易所買入ETF，然後在一級市場贖回。這樣我們就得到了一籃子股票，通過賣出這一籃子股票重新變成現金，我們就完成了整個套利流程了。
溢價套利，則對應了相反的流程。當然了，這種套利也是有條件限制的，由於ETF申購贖回一般都要求超過100萬份，更適合較大的投資者。
2. 延時套利
准確的說ETF延時套利不算套利，而是用ETF做指數的T+0。由於A股交易存在T+1的限制，ETF相當於提供了一種T+0的工具。通過在指數的日內低點買入ETF，在高點的時候從一級市場贖回的方式，可以抓住指數日內的上漲波段。當然了，這需要投資者對指數日內的走勢有準確的判斷，否則可能帶來虧損，風險也更高。此外買賣的價差需要覆蓋交易成本，在市場波動率較高的時候更為適用。
3. 事件套利
從ETF的交易規則1我們知道，通過一級市場贖回ETF，我們得到的並不是現金，而是ETF對應的一籃子股票。用這種方式我們可以通過贖回ETF買入那些原本在二級市場難以買入的股票，比如停牌和漲停股。贖回後把不需要的股票賣掉，只留下看好的停牌股或者漲停股。如果這些股票後續有大的漲幅，那麼就可以獲得收益。這就是事件套利。
如果投資者手上持有一些停牌股或者跌停股，而這些股票正好是ETF的成份股。那麼我們用這些股票和ETF的其他成份股去一級市場申購ETF，然後在二級市場賣出。這樣我們就相當於以當前市價賣出了停牌的股票。這對解套預期復牌後大跌的股票非常有用。
此外還可以用股指期貨和對應指數的ETF進行期現套利，通過恆生ETF進行跨市場套利等

Ⅵ ETF基金如何套利

套利方式
，套利需要在期貨與基金兩方面進行操作，其中期貨上執行賣出操作，基金上進行買入操作。ETF基金的優點，在於可以變相的進行T+0交易，但成本相對較高。經過開盤以來的跟蹤測算，T+0交易並不能帶來顯著的收益提升。因此為了減少交易成本，原則上我們執行T+1的交易方式，即當日開倉之後，第二個交易日才能平倉。由於套利操作的倉位比重很高，因此只有平倉之後才能再開新倉。
資金需求
，現貨和期貨的資金量需要匹配。4月16日股指期貨上市之初，1手股指期貨合約的合約價值約為100萬，因此現貨方面需要准備約100萬的資金，用於購買基金組合。期貨方面，4月16日的保證金比例為15%，因此需要約15萬的期貨保證金。同時，投資者還需准備大體相等數量的資金作為維持保證金。因此，期貨方面，最少需要准備30萬的資金。期貨現貨加在一起，約130萬，可以進行一手期現套利操作。依此類推，進行兩手操作需要260萬元。
資金分配，期貨現貨的資金需要根據行情進行動態分配。假設我們有130萬的資金進行期現套利，每次可以執行一手套利操作。以4月19日的開盤數據為例，期貨價格為3387.6點，現貨價格3296.55點，基金組合的模擬價為3305.61點。需要的資金量分別如下。
期貨:3387.6×300×15%=152442(元)
基金組合:(3305.61+87.83)×300=1018031(元)，其中87.83是進行回歸分析中的常數項。
基金組合中，不同基金的資金量，同樣需要根據價格進行動態分配。以4月19日的開盤數據為例，180ETF價格0.708元，需要資金565574元，100ETF價格3.945元，需要資金452458元。
開平倉指標，根據行情，動態設定套利的操作指標。指標有3種:開倉指標、平倉指標和止損指標。當期現價差高於開倉指標時，開始進行套利操作;當價差低於平倉指標時，結束套利。如果開倉後，價差反向波動，觸及止損指標，執行止損平倉操作。

Ⅶ 如何利用ETF和股指期貨進行套利

一般而言，指數期貨的市場價格走勢和現貨指數市場價格走勢保持著高度的同步性，指數期貨價格和現貨指數價格之間的相關性比較高。然而當指數期貨的市場價格與其合理價格之間產生較大的偏差時，就會使得這兩個市場之間會產生一些價格偏差，這為在兩個市場之間進行套利交易提供了基礎。
在利用股指期貨進行套利時，需要觀察指數期貨的變化。一般來講，指數期貨的變化應該在一定的范圍內，一旦指數期貨的變化超出該范圍，那麼便存在著套利機會。當指數期貨的市場價格大於所給出的上限時，便進行正向套利，也就是買入現貨指數，賣出指數期貨;當指數期貨的市場價格小於所給出的下限時，便進行反向套利，也就是賣出現貨指數，買入指數期貨。
由於ETF沒有印花稅而只需要考慮ETF買賣的傭金，省去很多成本，同時ETF的流動行比較好，而且不像股票可能因為某種原因停牌，所以在這里我們利用ETF作為指數期貨的現貨來分析套利的上下限，並且得出結論：當指數期貨的市場價格在上限和下限之間波動時，我們認為指數期貨價格比較合理，此時不存在套利空間。而當指數期貨的價格超出上下限的范圍時，就可以立即進入套利空間，獲取低風險的套利收益。
ETF (Exchange Traded Fund)全稱為交易型開放式指數基金。它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點，投資者既可以在二級市場像買賣股票一樣買賣ETF份額，又可以通過指定的ETF交易商向基金管理公司申購或贖回ETF份額，不過其申購和贖回必須以一籃子股票換取ETF份額或以ETF份額換回一籃子股票。
如果是進行正向套利操作的話，當指指數期貨合約的實際價格高於現貨ETF的價格，此時操作策略是買入ETF，賣出指數期貨合約，我們的套利空間是指數期貨和現貨ETF之間的差價，在建倉時我們就已經鎖定二者之間的差額，待到到期日時指數期貨的價格收斂到現貨的價格，進行平倉操作，從而獲得無風險套利空間。
在正向套利操作期間，我們的成本主要有：1、買賣ETF的傭金;2、買賣ETF的沖擊成本;3、指數期貨的交易成本;4、買賣指數期貨合約的沖擊成本。所以當套利空間大於套利的成本時，便可以進行實際操作。這樣得到指數期貨套利的上限是：現貨ETF價格+交易成本;
如果是進行反向套利操作的話，當指指數期貨的實際價格低於指數期貨的理論價格，此時操作策略是賣出ETF，買入指數期貨，我們的套利空間是現貨ETF和指數期貨之間的差價，在建倉時我們就已經鎖定二者之間的差額，待到到期日時指數期貨的價格收斂到現貨的價格，進行平倉操作，從而平穩獲得無風險套利空間。
在反向套利操作期間，我們的成本主要有：1、買賣ETF的傭金;2、買賣ETF的沖擊成本;3、指數期貨的交易成本;4、買賣指數期貨合約的沖擊成本。所以當套利空間大於套利的成本時，便可以進行實際操作。這樣得到指數期貨套利的上限是：現貨ETF價格-交易成本。
這樣，我們得到了指數期貨的區間定價模型的上下限：
上限：現貨ETF價格+交易成本;
下限：現貨ETF價格-交易成本。
當指數期貨的市場價格在上限和下限之間波動時，我們認為指數期貨價格比較合理，此時不存在套利空間。

Ⅷ 問一下，etf套利大概年化多少的收益，你做的那種

我主要做159903,159902，510050
小資金30萬到200萬，年化30%左右
資金量再大點的話，年化15%-25%
以上都是平均收益率，有做的牛的翻倍的也有，至於做etf虧錢的，很少，本人有幸見過兩個

套利的缺點就是盯盤很辛苦

Ⅸ 期貨和ETF的套利，還有期貨的貼水和升水

高拋低吸就有利可圖.貼水為虧,升水為贏.