玉米期權和期貨

⑴ 期貨期權包括

期貨期權是對期貨合約買賣權的交易，包括商品期貨期權和金融期貨期權。

⑵ 玉米期貨的玉米期貨

1.1 年成交量在諸多農產品品種中保持前列
玉米是CBOT最早的交易品種，也是最重要、最成熟的交易品種之一，很受投資者的青睞。20世紀70年代之前，玉米期貨在CBOT總成交量的比例在5%～30%內大幅波動；70年代以後，玉米交易量所佔比例逐漸上升並保持穩定在30%～40%內窄幅波動，玉米期貨也在此期間確立了CBOT農產品品種中的領先地位。
1.2 CBOT玉米期貨價格走勢穩定
業內人士普遍認為，對一個成熟的期貨市場而言，其價格走勢的理想狀態是活躍而不失平穩。根據1992年以來CBOT玉米的年內價格波動情況分析，玉米期貨價格最低為192.25美分/蒲式耳，最高為382美分/蒲式耳，價差近1倍。同時，其價格走勢又不失穩健，在1992－2001年的10年間，玉米年內價格波動幅度最高為125.5美分/蒲式耳，最低為8.39美分/蒲式耳。相對其他品種，玉米價格的年內變化相對平緩。
1.3期貨價格與現貨價格具有高度相關性，玉米期貨市場的價格發現功能得到良好發揮
期貨價格與現貨價格的相關性是衡量期貨市場功能發揮程度的重要指標。通過選取1991年9月－2002年10月CBOT 3月期合約的月末收盤價和美國玉米的現貨價格，並經過嚴格的統計分析，CBOT玉米期貨價格與現貨價格的相關系數為0.875，這表明二者間具有很強的相關性。
1.4期貨合約成為玉米及其相關產業進行保值的重要工具
根據美國期貨監管機構CFTC的統計，CBOT玉米期貨一半以上的交易來自玉米及其相關產業的保值交易，如農場主、養殖廠等。這表明CBOT玉米期貨市場擁有了相當可觀的市場規模，而且其流動性以及價格發現功能發揮良好，得到了有關現貨企業的認可和青睞。 CBOT玉米期貨市場的發展與其良好的外部市場和政策環境是分不開的，發達的玉米現貨市場、美國政府的市場化玉米產業政策及美國政府對玉米期貨市場的主動利用，保障了美國玉米期貨的持續和穩定發展。
2.1 美國是全球玉米生產、消費和貿易中心
美國是世界上玉米產量最大的國家，玉米播種面積佔世界玉米總面積的1/4，總產接近世界總量的1/2，貿易量佔全球貿易量的2/3。這一現狀決定了美國玉米現貨商對於玉米價格的敏感性要比其他國家強得多，使美國玉米期貨市場具有世界上最廣泛的客戶基礎和巨大的影響力，這是影響美國玉米期貨市場持續活躍的根本因素。
2.2 美國玉米產業具有完善的檢驗體系和倉儲運銷體系
美國糧食檢驗實行政府管理與行業自律相結合的體系。完善的質量監督、行業組織和運銷體系構成了美國玉米現貨市場高效合理運作的基礎，市場參與各方可以各司其職，管好自己的分內之事。在此基礎上，CBOT可以從容面對一些在國人看來是較難處理的問題，直接沿用現貨市場的標准和通行做法，而不必通過期貨市場來規范現貨市場秩序、矯正現貨市場的一些不合理做法，只需做好期貨市場的本職工作。
2.3 美國玉米加工產業發達
美國生產的玉米多數用於生產配合飼料，用作飼料的穀物中玉米約佔90%，每年飼料工業消耗的玉米大約占玉米總產的60%左右。美國中西部玉米帶的幾十個州是美國飼料的主產區，同時這些地區的畜牧業也非常發達。在美國，玉米除了主要用於飼料工業外，在食品及輕工等行業也廣泛應用。美國玉米加工利用的特點是規模大、品種多、產品附加值高，已開發的玉米加工產品達數千種。在消費產品中玉米作為原料或配料每加工一次，都增加了玉米的經濟價值；提供和創造了新的就業機會；增加了生產商、運輸服務商、零售商及供應商的收入。 美國政府放開玉米產業政策是CBOT玉米期貨市場成功運作的重要保證。CBOT玉米期貨市場能夠發展到今天的規模，與美國政府的相關政策支持息息相關；CBOT玉米期貨市場的發展也為美國政府利用玉米期貨市場，制定有關政策提供了有利的工具。
3.1 美國政府支持自由競爭的玉米市場
二戰後由於美國實行政府指導價，降低了套期保值的需求，減少了吸引投機者的價格波動，如1948－1965年，玉米價格由政府支持價格和存貨管理政策主宰，此期間的玉米期貨交易量大幅下降。美國政府已經逐漸取消政府幹預糧食價格的行為，偶爾採用控制庫存的方式實行支持價格，玉米現貨市場是一個近乎完全競爭的市場，價格由市場供求決定，為玉米期貨的發展提供了良好的外部環境。
3.2 美國政府加強玉米產業政策的支持
由於美國玉米生產具有較大的波動性，經常出現過剩問題，因此，美國糧食政策在玉米生產方面的基本目標是限制生產，同時對農民實行收入支持，使其保持一個穩定的收入水平。例如，1983年實行的玉米休耕計劃就是一種實物形式的直接補貼。這一措施在補貼農民的同時也大大減少了政府大量玉米庫存的負擔。1996年4月美國頒布了新的農業法案，廢除了實施多年的農產品保護價格和生產不足補貼，取消了玉米休耕計劃，並規定從1996年開始逐步減少，直至2002年完全取消政府對農民的直接補貼，從而使政府對農業的支持與農產品價格及農民生產計劃脫鉤，給予農民更大的生產決策權，使農業生產更加依賴於市場。新法案的實施改變了美國原有種植結構，1996年新法案實施當年，美國玉米的種植面積就比上年擴大了13%。
3.3 美國政府對玉米期貨市場的利用推動了美國玉米期貨市場的持續發展
美國政府一開始對於初期農產品期貨市場也是持否定和不認可態度的，在相當長一段時間里，政府對於期貨市場的認識是負面的，甚至企圖禁止和控制。其後經過近50年的發展，期貨市場的合理性才為美國政府所認識，政府對於期貨市場的政策開始松動。如在套期保值的規定方面，1968年赦免的范圍放寬至相關產品的套期保值，數量增加至一年的生產需求。1976年赦免的范圍再次放寬：允許通過小麥期貨為未來的麵粉需求做套期保值，通過玉米期貨為未來玉米加工產品做套期保值，通過玉米期貨為出售玉米種子和甜玉米做套期保值以及通過成品期貨為原材料頭寸做套期保值。從發展情況看，只要交易者以持有現貨為運作基礎，就可以不斷得到套期保值的機會。
在對期貨市場功能有了一定認識後，美國政府開始加強了對玉米期貨市場的利用，主要是通過以下兩條途徑進行：第一是直接利用。政府部門在制定宏觀政策時，將期貨價格作為重要的參考依據。如美國政府在確定土地休耕和農產品補貼政策時，就重點參考了CBOT相關產品的價格。第二是間接利用。主要是指政府及有關組織進行宣傳時，向農民及有關各方從正面宣傳期貨市場。 期貨 期權
交易單位 5000蒲式耳一個CBOT期貨合約交易單位（5000蒲式耳）
最小變動價位 每蒲式耳1/4美分（每張合約12.50美元） 每蒲式耳1/8美分（每張合約6.25美元
每日價格最大波動限制每蒲式耳不高於或低於上一交易日結算價各10美分（每張合約500美元），現貨月份無限制 每蒲式耳不高於或低於上一交易日結算權利金各10美分（每張合約500美元）
敲定價格 每蒲式耳10美分的整倍數
合約月份12、3、5、7、9 12、3、5、7、9
交易時間 上午9:30－下午1:15（芝加哥時間），到期合約最後交易日交易截止時間為當日中午 同期貨
最後交易日交割月最後營業日往回數的第七個營業日 距相關玉米期貨合約第一通知日至少5個營業日之前的最後一個星期五。
交割等級以2號黃玉米為准，替代品種價格差距由交易所規定
合約到期日 最後交易日之後的第一個星期六上午10點（芝加哥時間） 4.1 合理的合約設計
4.1.1 玉米期貨合約
設計完全符合期貨運行規律的基本要求，符合合約標的物——玉米的生產經營特點，而且期貨合約的設計也能夠有效滿足期貨交易者進行套期保值和風險投機的實際需要。例如，合約規格為5000蒲式耳，這與玉米現貨的主要運輸工具——駁船的運輸容量一致；CBOT合約月份的設置參考了美國玉米作物生長周期；合約周期的延長參考跨年度保值的需求；合約交割標准品替代品的設計及升貼水數值的確定充分考慮到美國玉米現貨市場的質量分布狀況及現貨實際等。
4.1.2 玉米期權合約
CBOT的玉米期貨市場能夠發展到今天的規模，與CBOT完善的玉米產品設置有著極為重要的關系。1985年，CBOT成功推出玉米期權合約交易，有效地強化了玉米期貨合約在CBOT農產品期貨市場中的地位，為期貨投資者提供了更有效的保值工具，使保值更加精準；同時，玉米期權這種更具金融色彩的衍生工具的推出，吸引了更多的玉米產業外的投資者參與，也有效地促進了玉米期貨交易規模的擴大。CBOT玉米期貨與期權市場的相互配合和促進，有效地保證了玉米交易規模在CBOT農產品市場中的領先地位。
4.2 科學合理的交易交割制度和自律監管體系是CBOT玉米期貨市場發展的重要保證
經過50餘年的發展，CBOT形成了一套適合玉米期貨交易的合理的交易交割規則和自律監管體系，為玉米的期貨交易創造了良好的交易環境，促進了玉米期貨市場的發展。
CBOT在制定交易和交割制度時，充分考慮到美國玉米現貨貿易，制定了相對寬松的制度，如與現貨習慣完全一致的沿依力諾依河裝運單交割體系、近交割月不加收保證金並放開漲跌停板等制度，以適應市場參與者對於期貨市場的需要，使期貨市場始終處於低成本的運行狀態，直接促成了玉米期貨交易的高度活躍性。美國玉米市場在150餘年的發展歷程中，發展起一套完善而科學的監管體系，如大戶報告制度、市場准入制度以及稽查等制度，保證了玉米期貨交易的公平、公正和公開性，保護了投資者的利益，增強了投資者對市場的信心。
面對中國加入WTO以後經濟全球化的浪潮以及中國國內飼料企業的國際化浪潮，我們更應該學習、借鑒國際上先進的東西。「師夷長技以制夷」，願我們的飼料企業在改革的大潮中，快速成長為以科技和資金為基礎，以現代金融工具為翅膀的現代先進企業。

⑶ 期貨合約&期權合約&遠期合約有什麼不同

1、期貨合約的概念
期貨合約是期貨交易的買賣對象或標的物，是由期貨交易所統一制定的，規定了某一特定的時間和地點交割一定數量和質量商品的標准化合約。期貨價格則是通過公開競價而達成的。
期貨合約的主要特點
1、期貨合約的商品品種、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標准化的，唯一的變數是價格。期貨合約的標准通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。

2、期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力。期貨價格是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的。國外大多採用公開喊價方式，而我國均採用電腦交易。

3、期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。

4、期貨合約可通過交收現貨或進行對沖交易履行或解除合約義務。

期貨合約組成要素
交易品種
交易數量和單位
最小變動價位，報價須是最小變動價位的整倍數。
每日價格最大波動限制，即漲跌停板。當市場價格漲到最大漲幅時，我們稱"漲停板"，反之，稱"跌停板"。
合約月份
交易時間
最後交易日
交割時間
交割標准和等級
交割地點
保證金
交易手續費

期貨合約種類

1）商品期貨合約
農產品期貨： 1848年CBOT（美國芝加哥商品交易所）誕生後最先出現的期貨品種。主要包括小麥、大豆、玉米等穀物；棉花、咖啡、可可等經濟作物和木材、天膠等林產品。
金屬期貨：最早出現的是倫敦金屬交易所（LME）的銅，目前已發展成以銅、鋁、鉛、鋅、鎳為代表的有色金屬和黃金、白銀等貴金屬兩類。
能源期貨：20世紀70年代發生的石油危機直接導致了石油等能源期貨的產生。目前市場上主要的能源品種有原油、汽油、取暖油、丙烷等。

2）金融期貨合約： 以金融工具作為標的物的期貨合約。
外匯期貨： 20世紀70年代布雷頓森林體系解體後，浮動匯率制引發的外匯市場劇烈波動促使人們尋找規避風險的工具。1972年5月芝加哥商業交易所率先推出外匯期貨合約。目前在國際 外匯市場上，交易量最大的貨幣有 7種，美圓，德國馬克，日圓，英鎊，瑞士法郎，加拿大圓和法國法郎。
利率期貨：1975年10月芝加哥期貨交易所上市國民抵押協會債券期貨合約。利率期貨目前主要有兩類——短期利率期貨合約和長期利率期貨合約，其中後者的交易量更大。
股指期貨：隨著證券市場的起落，投資者迫切需要一種能規避風險實現保值的工具，在此背景下1982年2月24日，美國堪薩斯期貨交易所推出價值線綜合指數期貨。現在全世界交易規模最大的股指合約是 芝加哥商業交易所的 S&P500指數合約。

期貨合約的作用
一是吸引套期保值者利用期貨市場買賣合約，鎖定成本，規避因現貨市場的商品價格波動風險而可能造成損失。

二是吸引投機者進行風險投資交易，增加市場流動性。

2、期權合約概述
期權合約的產生：1973年芝加哥期權交易所（CBOE）推出股票看漲期權。

期權合約是期貨合約的一個發展，它與期貨合約的區別在於期權合約的買方有權利而沒有義務一定要履行合約。

期權合約是指由交易所統一制定的、規定買方有權在合約規定的有效期限內以事先規定的價格買進或賣出相關期貨合約的標准化合約。所謂標准化合約就是說，除了期權的價格是在市場上公開競價形成的，合約的其他條款都是事先規定好的，具有普遍性和統一性。

期權合約的內容包括：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、執行價格、執行價格間距、合約月份、交易時間、最後交易日、合約到期日、交易手續費、交易代碼、上市交易所。

期權合約主要有三項要素：權利金、執行價格和合約到期日。

期權合約內容及要素的名詞解釋
交易單位：是指每手期權合約所代表標的的數量。

最小變動價位：是指買賣雙方在出價時，權利金價格變動的最低單位。

每日價格最大波動限制：是指期權合約在一個交易日中的權利金波動價格不得高於或低於規定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報價視為無效。

執行價格：是指期權的買方行使權利時事先規定的買賣價格。這一價格一經確定，則在期權有效期內，無論期權之標的物的市場價格上漲或下跌到什麼水平，只要期權買方要求執行該期權，期權賣方都必須以此執行價格履行其必須履行的義務。

執行價格間距：是指相臨兩個執行價格之間的差，並在期權合約中載明。在鄭商所設計中的硬冬白麥期權合約中規定，在交易開始時，將以執行價格間距規定標準的整倍數列出以下執行價格：最接近相關硬冬白麥期貨合約前一天結算價的執行價格（位於兩個執行價格之間的，取其中較大的一個），以及高於此執行價格的3個連續的執行價格和低於此執行價格的3個連續的執行價格。

合約月份：是指期權合約的交易月份。與期貨合約不同，為了減少期權執行對標的期貨交易的影響，期權合約的到期日一般提前至其合約月份前的一個月內。

最後交易日：是指某一期權合約能夠進行交易的最後一日。

到期日：是指期權買方能夠行使權利的最後一日。

權利金：權利金（premium）又稱期權費、期權金，是期權的價格。權利金是期權合約中唯一的變數，是由買賣雙方在國際期權市場公開競價形成的，是期權的買方為獲取期權合約所賦予的權利而必須支付給賣方的費用。對於期權的買方來說，權利金是其損失的最高限度。對於期權買方來說，賣出期權即可得到一筆權利金收入，而不用立即交割。

執行價格：執行價格是指期權的買方行使權利時事先規定的買賣價格。執行價格確定後，在期權合約規定的期限內，無論價格怎樣波動，只要期權的買方要求執行該期權，期權的賣方就必須以此價格履行義務。如：期權買方買入了看漲期權，在期權合約的有效期內，若價格上漲，並且高於執行價格，則期權買方就有權以較低的執行價格買入期權合約規定數量的特定商品。而期權賣方也必須無條件的以較低的執行價格履行賣出義務。

對於外匯期權來說，執行價格就是外匯期權的買方行使權利時事先規定的匯率。

合約到期日：合約到期日是指期權合約必須履行的最後日期。歐式期權規定只有在合約到期日方可執行期權。美式期權規定在合約到期日之前的任何一個交易日（含合約到期日）均可執行期權。同一品種的期權合約的在有效期時間長短上不盡相同，按周、季度、年以及連續月等不同時間期限劃分。

期權履約
期權的履約有以下三種情況

1 、買賣雙方都可以通過對沖的方式實施履約。

2 、買方也可以將期權轉換為期貨合約的方式履約（在期權合約規定的敲定價格水平獲得一個相應的期貨部位）。

3 、任何期權到期不用，自動失效。如果期權是虛值，期權買方就不會行使期權，直到到期任期權失效。這樣，期權買方最多損失所交的權利金。

3、遠期合約是20世紀80年代初興起的一種保值工具，它是一種交易雙方約定在未來的某一確定時間，以確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。合約中要規定交易的標的物、有效期和交割時的執行價格等項內容。

遠期合約指合約雙方同意在未來日期按照固定價格交換金融資產的合約，承諾以當前約定的條件在未來進行交易的合約，會指明買賣的商品或金融工具種類、價格及交割結算的日期。遠期合約是必須履行的協議，不像可選擇不行使權利(即放棄交割)的期權。遠期合約亦與期貨不同，其合約條件是為買賣雙方量身定製的，通過場外交易(OTC)達成，而後者則是在交易所買賣的標准化合約。。遠期合約規定了將來交換的資產、交換的日期、交換的價格和數量，合約條款因合約雙方的需要不同而不同。遠期合約主要有遠期利率協議、遠期外匯合約、遠期股票合約。

遠期合約是現金交易，買方和賣方達成協議在未來的某一特定日期交割一定質量和數量的商品。價格可以預先確定或在交割時確定。

遠期合約是場外交易，如同即期交易一樣，交易雙方都存在風險。因此，遠期合約通常不在交易所內交易。倫敦金屬交易所中的標准金屬合約是遠期合約，它們在交易所大廳中交易。

在遠期合約簽訂之時，它沒有價值－支付只在合約規定的未來某一日進行。在遠期市場中經常用到兩個術語：

1、如果即期價格低於遠期價格，市場狀況被描述為正向市場或溢價（Contango）。

2、如果即期價格高於遠期價格，市場狀況被描述為反向市場或差價（Backwardation）。

遠期價格的決定
原則上，計算遠期價格是用交易時的即期價格加上持有成本（carrycost）。根據商品的情況，持有成本要考慮的因素包括倉儲、保險和運輸等等。

遠期價格＝即期或現金價格＋持有成本

盡管在金融市場中的交易與在商品市場中的交易有相似之處，但它們之間也存在著很大的差別。例如，如果遠期的石油價格很高，在即期市場上買進一油輪的石油並打算在將來賣掉的行動似乎是一項很有吸引力的投資。

一般來說，商品市場對供求波動更為敏感。例如，收成會受到氣候和自然災害的影響，商品消費會受到技術進步、生產加工過程以及政治事件的影響。事實上，許多商品市場使用的交易工具在生產者與消費者之間直接進行交易，而不是提供套期保值與投機交易的機會。

然而，在商品市場中也存在著基礎金屬、石油和電力的遠期合約，在船運市場中用到了遠期貨運協議（FFAs）。

遠期合約與近期合約的風險性比較
遠期合約較近期合約交易周期長，時間跨度大，所蘊含的不確定性因素多，加之遠期合約成交量及持倉量不如近期合約大，流動性相對差一些，因此呈現遠期合約價格波動較近期合約價格波動劇烈且頻繁。

4、三者區別
期權交易與期貨交易之間既有區別又聯系。其聯系是：

⑷ 關於看漲和看跌期權 我這樣理解對嗎 還有期貨是什麼

首先，我肯定的是你對期權理解大致是對的。1，手續費以及權利金的價格不是說賣方自己想怎麼定就怎麼定，期權權利金的多少取決於整個期權合約、期權的到期月份及所選擇的履約價格。期權權利金的最終決定，必須經過期權買賣雙方的經紀人在期貨市場上以公開喊價、公平競爭後才能形成。理論上可以賣1元，但我想除非賣方和買方是腦子突然進水了。
2，期權賣方一般來說是機構投資者，至於你說的這類情況是不可以的，因為a發行的股票，轉讓權在a手上，如果c又買入a的股票那麼就存在一個問題，權利金價格誰說了算？但如果c所賣出的期權是符合之前合約規定的價格，那麼c就能像b售出權利。
3，以目前現有的期權市場來看，歐式不能提前，美式的可以。至於中國以後怎麼樣，就不好說了。
4，玉米只是期貨的一個品種，期貨的品種目前沒有說哪種可以哪種不可以上市，只要幾個原則，即社會上需求大並且能夠影響一定經濟指標，第二價格波動頻繁，第三品級比較容易劃分，第四容易倉儲。比如，玉米是糧食，社會需求量大，它可以作為飼料原材料，所以價格波動會造成物價的波動，這樣的品種非常適合期貨交易。
最後你補充的這個問題和第一個問題有共同之處，既然賣方多數為投資機構那麼這類機構的專業度是非常高的，不可能隨便說一個價格即上市交易。行權我說過看是歐式還是美式兩者不一樣。如果估計錯了那麼肯定是要虧損的，但要看買入方行權的方式來看。但期權說來說去就對於買方來說就兩個策略，售出權利或行權，如果價格和合約相反，那麼放棄行權只是損失權利金。
期權交易在國外已經近40年的歷史，中國的商品期貨算上90年代也才近20年，更不要說其他金融衍生品交易市場。不知我這樣回答你還清楚嗎，呵呵。

⑸ 如何進行玉米期權交易

推動實體經濟利用期貨市場進行風險管理一直是期貨市場服務「三農」最大難點，如今在主產區，大多數農民和基層幹部還是不清楚什麼是農產品期貨。
「農民不懂期貨，但期貨市場與農業的聯系卻日益加深。」農業農村部農村經濟研究中心副研究員張振說，以玉米為例，玉米是我國產量最大的糧食品種，也是我國產業政策調控的焦點。臨時收儲制度改革以來，市場基本面發生重大變化，隨著價格波動的加大，產業鏈各類經營主體的避險需求大幅增加。
2016年，東北三省一區取消了執行8年的玉米臨時收儲政策，調整為「市場化收購」加「補貼」的新機制，有效激活了現貨產業鏈，但也使玉米種植者直接面臨現貨價格波動風險。統計數據顯示，臨儲政策取消後的首年，長春地區玉米收購價格便從2016年初的1800元/噸持續下跌至2017年春節前的1160元/噸。
「市場化程度不斷加深，農民需要金融衍生工具規避日益凸顯的價格風險。」中國人民財產保險北京分公司客戶營業部王振說。
市場人士認為，市場化進程的不斷推進使玉米種植者、貿易商、下游飼料養殖以及深加工企業都面臨著更多挑戰，玉米期權是原有期貨工具的重要補充，將為相關產業主體提供重要的「保險」工具。
期權也稱選擇權，是指期權的買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數量某種特定商品或金融指標的權利。相對於期貨來說，期權買方在鎖定風險的同時，還能保留獲得收益的可能，最大可能損失為權利金，最大收益卻不受限制。

⑹ 期貨都包括什麼

商品期貨和金融期貨。商品期貨又分工業品（可細分為金屬商品（貴金屬與非貴金屬商品）、能源商品）、農產品、其他商品等。金融期貨主要是傳統的金融商品（工具）如股指、利率、匯率等，各類期貨交易包括期權交易等。

商品期貨
農產品期貨：如大豆、豆油、豆粕、秈稻、小麥、玉米、棉花、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、棕櫚油。
金屬期貨：如銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、黃金、白銀、螺紋鋼、線材。
能源期貨：如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。新興品種包括氣溫、二氧化碳排放配額、天然橡膠。

金融期貨
股指期貨：如英國FTSE指數、德國DAX指數、東京日經平均指數、香港恆生指數、滬深300指數

交易所

交易品種

交易單位

漲跌幅度%

交易所保證金

合約交割月份

中國金融期貨交易所

IF股指

每點300元

10%

當月次月15%
其他合約18%

當月，下月及隨後兩個季月

利率期貨
利率期貨（Interest rate futures）：利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約，它可以避免利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業拆借中場3月期利率為標的物、後者大多以5年期以上長期債券為標的物。

外匯期貨
外匯期貨(foreign exchange futures)又稱為貨幣期貨，是一種在最終交易日按照當時的匯率將一種貨幣兌換成另外一種貨幣的期貨合約。是指以匯率為標的物的期貨合約，用來迴避匯率風險。它是金融期貨中最早出現的品種。

貴金屬期貨
主要以黃金、白銀為標的物的期貨合約。

⑺ 現在的期貨有哪些

(一)農產品期貨
農產品是最早構成期貨交易的商品。包括：
1、糧食期貨，主要有小麥期貨、玉米期貨、大豆期貨、豆粕期貨、紅豆期貨、大米期貨、花生仁期貨等等；
2、經濟作物類期貨，有原糖、咖啡、可可、橙汁、棕櫚油和菜籽期貨；
3、畜產品期貨，主要有肉類製品和皮毛製品兩大類期貨；
4、林產品期貨，主要有木材期貨和天然橡膠期貨。
美國各交易所，尤其是芝加哥期貨交易所(CBOT)是農產品期貨的主要集中地。
(二)有色金屬期貨
在國際期貨市場上上市交易的有色金屬主要有10種，即銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳、鈀、鉑、金、銀。其中金、銀、鉑、鈀等期貨因其價值高又稱為貴金屬期貨。
有色金屬是當今世界期貨市場中比較成熟的期貨品種之一。世界上的有色金屬期貨交易主要集中在倫敦金屬交易所、紐約商業交易所和東京工業品交易所。尤其是倫敦金屬交易所期貨合約的交易價格被世界各地公認為是有色金屬交易的定價標准。我國上海期貨交易所的銅期貨交易，成長迅速。銅單品種成交量，已超過紐約商業交易所居全球第二位。
(三)能源期貨
能源期貨開始於1978年。作為一種新興商品期貨品種，其交易異常活躍，交易量一直顯快速增長之勢。僅次於農產品期貨和利率期貨，超過了金屬期貨，是國際期貨市場的重要組成部分。
原油是最重要的能源期貨品種，世界上重要的原油期貨合約有：紐約商業交易所的輕質低硫原油；倫敦國際石油交易所的布倫特原油期貨合約等4種。
除了以上期貨以外，我國還有股指期貨，包括滬深300和上證50

⑻ 誰能簡單解釋一下期權和期貨，是做什麼的有什麼用

期權又稱為選擇權，是一種衍生性金融工具。指在未來一定時期可以買賣的權利，是買方向賣方支付一定數量的金額（指權利金）後擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權利，但不負有必須買進或賣出的義務。
作用：對股票投資者開拓投資渠道，擴大投資的選擇范圍，適應了投資者多樣性的投資動機、交易動機和利益的需求，一般來說能為投資者提供獲得較高收益的可能性。

期貨（Futures）與現貨相對。期貨是現在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具，還可以是金融指標。
期貨的功能：
發現價格：由於期貨交易是公開進行的對遠期交割商品的一種合約交易，在這個市場中集中了大量的市場供求信息，不同的人、從不同的地點，對各種信息的不同理解，通過公開競價形式產生對遠期價格的不同看法。期貨交易過程實際上就是綜合反映供求雙方對未來某個時間供求關系變化和價格走勢的預期。這種價格信息具有連續性、公開性和預期性的特點，有利於增加市場透明度，提高資源配置效率。
迴避風險：期貨交易的產生，為現貨市場提供了一個迴避價格風險的場所和手段，其主要原理是利用期現貨兩個市場進行套期保值交易。在實際的生產經營過程中，為避免商品價格的千變萬化導致成本上升或利潤下降，可利用期貨交易進行套期保值，即在期貨市場上買進或賣出與現貨市場上數量相等但交易方向相反的期貨合約，使期現貨市場交易的損益相互抵補。鎖定企業的生產成本或商品銷售價格，保住既定利潤，迴避價格風險。
套期保值：在現貨市場上買進或賣出一定數量現貨商品同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同、數量相當、但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，達到規避價格風險的目的交易方式。
建設期貨市場的意義和作用：
1，對國家推動經濟的發展效果。促進資金的橫向融通和經濟的橫向聯系，提高資源配置的總體效益。
2，對市場代銷機構建立和完善自我約束，自我發展的經營管理機制。有助於市場經濟體系的建立和完善資源配置，調節市場供求，減緩價格波動以及形成公正、公開的價格信號、迴避因價格波動而帶來的市場風險、降低流通費用，穩定產銷關系、鎖定生產成本、穩定企業經營利潤等的作用。
3，對市場開拓投資渠道，擴大選擇范圍，適應了多樣性的動機，交易動機和利益的需求，提供獲得較高收益的可能性。