債券期貨和現貨的套利策略

『壹』 投機者如何通過現貨期貨兩個市場套利

期現套利有指數和商品兩類，下面以指數為例說明：
指數期現套利有兩種類型：
1.當現貨指數被低估，某個交割月份的期貨合約被高估時，投資者可以賣出該期貨合約，同時根據指數權重買進成份股，建立套利頭寸。當現貨和期貨價格差距趨於正常時，將期貨合約平倉，同時賣出全部成份股，可以獲得套利利潤，這種策略稱為正向基差套利。
2.當現貨指數被高估，某個交割月份的期貨合約被低估時，如果允許融券，投資者可以買入該期貨合約，同時按照指數權重融券賣空成份股，建立套利頭寸。當現貨和期貨價格趨於正常時，同時平倉，獲利了結，這是反向基差套利。
期現套利的實質是對現貨指數和期貨指數的基差進行投機。基差的變動是可以分析和預測的，分析正確可以獲利，即使分析失誤套利的風險也遠比單向投機的風險低。

『貳』 如何在期貨與現貨市場之間套利

其實這個的話 還是不要做那麼投機取巧的事情好了 認真的過好自己的生活 腳踏實地就已經很好了啊 何必去這樣做呢

『叄』 國債期貨該如何進行基差套利

很多投資者並不了解
國債期貨基差
套利，本文提供了有關的
期貨套利
知識，並進行國債期貨基差
套利策略
解析內容說明：
理論上
期貨價格
是市場對於未來
現貨市場
價格的預估值，而
現貨價格
與期貨價格之間的聯系則用基差來表示。國債期貨的基差指的是用經過
轉換因子
調整之後期貨價格與其現貨價格之間的差額。國債的期貨現貨套利策略,本質上則是對於基差的預期變化進行交易。
國債期貨交割的時候期現基差是0，因此如果市場上出現負基差，就可以做多基差，如果在後續交易中出現正基差，可以平倉獲利，或者持有至交割，獲取基差的利潤，這是
基差交易
的基本思路。
基差交易的利潤來源於持有期收益和基差變化。基差交易是利用基差的預期變化，在國債現貨和
期貨市場
同時或者幾乎同時進行交易的
交易方式
。買入基差或者基差的多頭就是買入現貨國債並賣出相當於轉換因子數量的
期貨合約
；賣出基差或者基差的空頭則恰恰相反，指的是
賣空
現貨國債並買入相當於轉換因子數量的期貨合約。
基差的多頭從基差的擴大中獲取利潤，如果國債凈持有收益為正，那麼基差的多頭還可以另外獲得該持有收益；基差的空頭從基差的縮小中獲取利潤，如果國債凈持有收益為正，那麼基差的空頭會損失該凈持有收益。
相較於其他品種，國債期貨最大的特殊性在於其現貨標的由多隻可交割債券決定，而其他
金融期貨
一般只有一個現貨標的，這就決定了為投資者所熟知的
期現套利
策略可以在國債期貨的多隻可交割債券上運用。在多隻可交割債券上運用的期現套利，其收益機會來源不再是簡單的由
投資者情緒
造成的
二級市場
期現價格的錯殺，由於國債期貨跟蹤標的會在一籃子可交割券中變動，也就是最便宜可交割券(下簡稱CTD券)會發生變動，這使得國債期貨期現套利有更豐富的收益機會。
市場投資
者一般把這種在國債期貨運用上延伸了的期現套利稱為基差交易策略，可以說基差交易是更廣泛意義上的期現套利，期現套利只是基差交易中的一種特殊情況。

『肆』 國債期貨有哪些套利策略的方式

跨期套利交易是國債期貨套利交易中最常見的，是指交易者利用標的物相同但到期月份不同的期貨合約之間價差的變化，買進近期合約，賣出遠期合約（或賣出近期合約，買進遠期合約），待價格關系恢復正常時，再分別對沖以獲利的交易方式。例如，2011年11月，某投資者發現，2012年3月到期的5年期國債期貨價格為106元，2012年6月到期的5年期國債期貨價格為110元，兩者價差為4元。投資者若預測一個月後，3月到期的5年期國債期貨合約漲幅會超過6月的5年期國債期貨合約，或者前者的跌幅小於後者，那麼投資者可以進行跨期套利。
國債期貨基差是指國債期貨和現貨之間價格的差異。
基差交易者時刻關注期貨市場和現貨市場間的價差變化，積極尋找低買高賣的套利機會。做多基差，即投資者認為基差會上漲，現券價格的上漲（下跌）幅度會高於（低於）期貨價格乘以轉換因子的幅度，則買入現券，賣出期貨，待基差如期上漲後分別平倉；做空基差，即投資者認為基差會下跌，現券價格的上漲（下跌）幅度會低於（高於）期貨價格乘以轉換因子的幅度，則賣出現券，買入期貨，待基差如期下跌後分別平倉。

『伍』 期貨中的套利與 現貨中所說的套利是一樣的嗎

針對股指期貨與股指現貨之間、股指期貨不同合約之間的不合理關系進行套利的交易行為。股指期貨合約是以股票價格指數作為標的物的金融期貨和約，期貨指數與現貨指數（滬深300）維持一定的動態聯系。但是，有時期貨指數與現貨指數會產生偏離，當這種偏離超出一定的范圍時（無套利定價區間的上限和下限），就會產生套利機會。利用期指與現指之間的不合理關系進行套利的交易行為叫無風險套利（Arbitrage），利用期貨合約價格之間不合理關系進行套利交易的稱為價差交易（Spread Trading）。
股指期貨與現貨指數套利原理
指投資股票指數期貨合約和相對應的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤。
一是當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「正套」。
二是當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「反套「。

『陸』 期貨交易如何實現在現貨與期貨間的套利

一般來說，期貨和現貨做套期保值的多，套期保值是根據現貨和期貨價格差，這時叫基差，其實是把價格風險轉為基差風險，從而做到期貨盈利現貨虧，或者現貨盈利期貨虧，來穩定盈利。
嚴格說，現貨和期貨價格差，等同於套期保值的基差，但沒有套期保值那麼嚴格要求而已，只要期貨和現貨價格差足夠盈利，就可以根據實際情況作期貨。譬如現貨目前1000元，而下月估計還要跌，而下個月的期貨2000元，價差這么大，那麼可以賣出期貨，注意，要是擁有現貨可以參與交割，這樣盈利。反之也可以。

『柒』 期貨與現貨的套利問題

這個問題最好需要舉例來說明，不是幾句話能說得清楚的，我建議你最好找個老師或者期貨公司的人給你當面說明。其實期貨教材中也有期現套利的例子，你可以找來認真看看，我們可不想在這里寫長篇大論。這里只適合幾句話能說清楚的簡單問題。

『捌』 現貨與期貨之間如何套利

以白銀為例：
傳統理論：期貨價格=現貨價格+持有成本+升貼水等，根據交割期，儲存運輸等費用可以大體算定持有成本+升貼水的部分。假如白銀期貨1406合約與現貨白銀延期上海T+D的總持有、交割成本問100，那麼理論上期貨1406的價格應該高於TD100個點。如果某天行情波動，導致期貨價格高於TD150個點，那麼可以買入TD，賣出期貨，等到進入交割期，以TD來收現貨，交付給期貨履約，成本是100個點，而差價是150，就能套取50個點的無風險利潤。
而現在期貨夜盤開放之後，可以完全通過平倉操作，而不需要交割來實現套利交易。這存在一個假定就是短期內期貨與現貨價格維持在一個均衡位置，如果價差偏離，可以同步反向開倉，待價差回歸之後獲取套利利潤。如上假如短期內，期貨1406與TD價差為100，如果某天行情突然變化，價差成為120，則可以做空期貨，做多TD，待價差恢復至100時候平倉，毛利潤為20個點，手續費大約5個點，純利潤為15個點。這種套利交易方便簡潔，風險低，收益穩定。