股指期貨與股票現貨市場的聯系

㈠ 股指期貨價格的與股指現貨價格的關系

假如在股指期貨合約成交後股票現貨市場價格下跌，並一直持續到交割月，股指期貨合約價格也會隨之下跌，並且下降幅度至少和股指現貨價格的降幅一致。否則，即在股指現貨價格下降時，股指期貨價格雖然下降，但幅度小於股指現貨價格的降幅，那麼股指期現價差就會大於持有成本，套利者就會在股指期貨市場上賣出期貨合約，同時在股指現貨市場上買入現貨股票並持有到期貨合約的交割月份賣出，這種套利活動會持續到股指期貨價格隨現貨價格的下跌而下跌，降幅至少與股指現貨價格下降相同為止。
由此可以得出一個一般性結論：在正向市場上，如果股指現貨價格下降，股指期貨價格也下降，而且因為股指期貨價格原本比股指現貨價格高，所以降幅更大，直到交割月份股指期貨價格與股指現貨價格收斂一致。同樣，在正向市場上，如果股票現貨價格上升，股指期貨價格也上升，但升幅小於現貨價格，到交割月份股指期貨價格與股指現貨價格合二為一。
若股指現貨價格高於股指期貨價格，這時交割月份較近的合約價格高於交割月份較遠的合約價格。我們把這種市場稱作逆轉市場或反向市場。之所以出現這種市場是因為近期對股票現貨的需求非常迫切，遠大於近期供給量；同時預計將來股票現貨的供給會大幅度增加；總之，反向市場的出現是由於人們對股票現貨商品的需求過於迫切，股票現貨價格再高也在所不惜，從而造成股票現貨價格劇升。這種價格關系並非意味著持有現貨沒有持有成本的支出，只要持有現貨並儲存到未來某一時期，持有成本的支出是必不可少的。只不過在反向市場上，由於市場對現貨及近期期貨需求迫切，購買者願意承擔、吸收全部持有成本而已；在反向市場上，隨著時間的推進，股指現貨價格與股指期貨價格如同在正向市場上一樣，會逐步接近趨同，到交割月份收斂一致。
總之，因為股指期貨價格是未來某一時間上的價格，隨著時間的流逝，股指期貨合約的到期，股指期貨價格就會趨向於股指現貨交割價格。如果臨近合約到期時，股指期貨價格與股指現貨價格出現超過交易成本的價差時，交易者必然會抓住機會進行套利交易，使股指期貨價格與股指現貨價格漸趨一致。
股指期貨價格與股指現貨價格具有趨同性，但在趨同之前，存在一個時間差。股票指數期貨與股指現貨價格的時間差是指股票指數期貨與現貨價格的變動在時間上不同步的現象。一般而言，股指期貨價格的變動超前於股票現貨價格的變動。
出現這種現象有如下原因：
(1)小盤股的交易較小。
(2)現貨市場交易的高成本。
(3)較低的期貨保證金。
總之，除了期貨價格變動本身具有的超前性外，由期貨交易的低成本和高效益所決定的期貨交易的充分性也是股票指數期貨與現貨價格時間差形成的原因。

㈡ 股指期貨與股票有什麼聯系與區別

股指期貨是凌駕於股票之上的，把一手股票當做一桶原油的實物來看就簡單一些了。

期貨是一種基於實物的意向，假如發生戰爭了，原油實物價格會漲價，散戶和機構也都認為會漲，但手裡沒有原油實物，沒法交易， 所以就通過虛擬的期貨來買漲。原油實物價格和期貨就會同步上漲。
股指期貨就是所有股票匯總在一起之後，也就是大盤漲跌的虛擬買漲買跌。
一般期貨會比實物和股票敏感一點，也就是說期貨會比股票和實物提前漲或者提前跌個幾分鍾

㈢ 股票現貨的股指期貨與股票現貨交易的區別

（6）交易關注點不同。股指期貨市場需要更多地關注宏觀經濟、股市走向以及對股指期貨標的指數權重股的走勢，減少了投資股票市場的信息搜集、加工、處理成本；而現貨市場則更專注於股市走向、具體公司投資價值的判斷。股票現貨市場的系統性風險與股指期貨投資的關系 由於政局動盪、戰爭、自然災害、宏觀經濟波動等全局性因素的作用而使市場上所有股票的持有人普遍面臨的風險，稱之為系統性風險。股票市場出現系統性風險時，所有股票的走勢都會受到影響，以股價指數為標的物的股指期貨走勢也必然受到影響。
另一方面，股指期貨可以被用來對多樣化投資無法規避的系統性風險進行有效管理。這是由於股指期貨與股價指數受相近因素的影響，從而它們的變動方向一致，投資者可以進行套期保值操作，能夠在較大程度上規避投資組合的系統性風險。

㈣ 股指期貨的走勢與股票市場的走勢的關系

正是因為股指期貨的走勢與股票指數走勢 一致，才是可以避險的基礎。
因為股指期貨可以雙向交易。
我這里有用滬深300指數代替股票說明。
譬如在2800買入100萬，漲到2950時，我擔心漲不上去；我在股票期貨，譬如2970賣出，
這樣即使後邊跌回2800，我股票利潤為0，但股指期貨利潤，因為是先賣出，所以在差不多170的利潤（譬如股指期貨此時報價也2800利潤）
一般大資金有持有的好股票，不想賣出，來回交手續費，可以這樣套期保值，
但我想多數人也還是用不到股指期貨這種功能，更多的是賺股指的價差交易吧，像炒股一樣。
而期貨的杠桿性、期限性，風險還是比炒股大一些的。

㈤ 股指期貨市場對於現貨市場具有怎樣的關系

（版權所有）
第一個問題：期貨指數和300指數的差異主要是因為期貨指數是處於高度活躍的投機市場，波動很大，由於多空雙方對未來行情的分歧，必不可能完全和300指數相同。只有在交割的時候二者才會一致。（在不考慮交割成本的前提下）
第二個問題：下載一個期貨行情軟體，利用軟體的分析功能可以對300指數和期貨指數進行分析，特別是套利功能。（如：一般常用的博弈大師、文華財經）
第三個問題：300隻權重股都對期貨指數有影響，但是權重不同影響程度不同。比如，銀行板塊的幾大銀行對期貨指數的影響比較大。
股指期貨只存在理論上的操縱，實際在運行中以及參考國外的成熟經驗，期指正常情況下幾乎無法操縱，這主要得益於金融期貨現金交割的特點決定的（東南亞金融危機除外）。
國內的滬深300指數期貨起點高，監管嚴，在設置之初就充分考慮到被操縱的可能性。交易所採取了大戶報告制度和持倉限額等制度對操縱行為無處遁形。所以只要不是期貨交易所故意違法，合法監管，一般是無法操縱市場的。
第四個問題：理論上期指可以引導300指數的未來走勢，300指數是期指變動的基礎。但是在實際中，由於國內期指起步晚，成交、持倉額還比較小，實際是300指數引導期貨指數的走勢。現在二者已經相互引導，最終期貨指數將指引300指數以及整個股票市場的走勢。
第五個問題：期貨指數和300指數的走勢幾乎相同，因為是建立在300指數的指數期貨，交割的標的物就是300指數。在一般情況，二者會有一定的差異，有時會升水有時貼水，但是在每月第三個周五下午交割的時候二者肯定相同。（考慮到成本等會有極小的差異）

㈥ 股指期貨與股票現貨交易的區別

股指期貨與股票現貨的區別：
1、賣空機制不同
股指期貨的一項重要功能就是提供做空機制，當看空市場時，可賣出期貨合約進行避險，沒有任何限制條件。股票賣空交易的一個先決條件是必須首先從他人手中借到一定數量的股票。國外現貨市場對賣空存在比較嚴格的限制。而我國市場目前尚不允許現貨市場融券制度;雖然融資融券即將放行，但預計政策實施之初的融券規模將較小、融券品種也僅局限於少數證券，很難滿足大資金有效規避系統風險的要求。
2. 是否採用T+0
股指期貨採用T+0交易，當日開新倉後可平倉。股票則採用T+1 交易。
3. 成本不同
相對於現貨交易而言，股指期貨的交易成本是相當低的。股指期貨的交易成本包括:交易傭金、買賣價差、用於支付保證金的機會成本和可能的稅項。股指期貨的交易成本約為股票交易成本的十分之一，顯著低於現貨交易成本。
4. 桿桿效應不同
股指期貨保證金僅為交易金額的一定比例，因此投資者僅用少量保證金就可以進行大量數額的交易。這被稱作杠桿交易。保證金比例越低，杠桿比率越高。而股票現貨交易則採用全額交易，無杠桿效應。股指期貨比現貨交易具有更強的投機性。
5. 結算方式不同
股指期貨實行現金交割方式，在交割時只計算盈虧而不轉移實物;在期指合約的交割期投資者不必購買或者拋出相應成份股來履行合約義務，從而避免了在合約到期股票市場的「擠市」現象。而現貨股票的買賣則對市場產生顯著影響。
6. 交易關注點不同
股指期貨市場需要更多地關注宏觀經濟、股市走向以及對股指期貨標的指數權重股的走勢，減少了投資股票市場的信息搜集、加工、處理成本。而現貨市場則更專注於股市走向、具體公司投資價值的判斷。
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㈦ 股指期貨與股票市場的關系

1.股指期貨是全球金融衍生產品市場中最具活力的品種之一。雖然自1982年開始在美國首先交易股指期貨，但是從此引發了世界性的股指期貨熱潮。亞洲許多國家和地區都將股指期貨作為開展期貨交易的突破口。
2.從亞洲地區的實踐可以看出，股指期貨市場通常領先於現貨市場價格，股指期貨市場與股票現貨市場具有相互促進、相互推動的關系，股指期貨並不會增大現貨市場的波動性，反而會增強現貨市場的穩定性。
3.股指期貨的價格發現、套期保值、風險轉移、資產配置功能和作用的發揮，是完善我國資本市場結構和功能所必需的。股指期貨市場不但可以使資本市場更加有效率和更加完善，而且可以提高總的社會效率，增強金融系統抵禦總體金融風險的能力。

㈧ 股票與股指期貨有什麼聯系

股指期貨與股票有著聯系與區別。二者的聯系在於股指期貨合約的現貨基礎是股票價格指數，實際上是現貨與期貨的聯系。 股指期貨有著自己鮮明的特點：
（1）股指期貨交易的對象不是股票，而是以經過統計處理的股價指數為基礎而設計的期貨合約；
（2）股指期貨採取保證金交易制度即期貨交易制度，而不是股票的現貨交易制度；
（3）股票指數期貨有交割時間，而且以現金作為交割手段，而非股票以過戶方式完成交易；
（4）股指期貨有賣空機制，即不持有股票可以拋出股指期貨合約，並且不像股票有限定的數量，它可以隨著交易雙方的成交而無限地生成持倉量，沒有限量。