用期貨構造期權的delta中性
Ⅰ 期權delta標准計算公式與舉例說明如何計算的！
就是下面這個公式：
B-S-M定價公式
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
(1)用期貨構造期權的delta中性擴展閱讀：
計算方法如下：
其中
d1=[ln(S/X)+(r+0.5σ^2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C-期權初始合理價格
X-期權執行價格
S-所交易金融資產現價
T-期權有效期
r-連續復利計無風險利率
σ-股票連續復利(對數)回報率的年度波動率(標准差)
式子第一行左邊的C(S,t)表示看漲期權的價格，兩個變數S是標的物價格，t是已經經過的時間（單位年），其他都是常量。Delta的定義就是期權價格對標的物價格的一階導數，所以右手邊對S求一階偏導，就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了，把數字帶進去就好了。N是標准正態分布的累積分布（需要計算器或者查表）。
Delta值(δ)，又稱對沖值，指的是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示:Delta=期權價格變化/標的資產的價格變化。
定義：
所謂Delta，是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權價格改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生
Delta值變動時，選擇權價值相應也在變動。
公式為：Delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化
關於Delta值，可以參考以下三個公式：
1.選擇權Delta加權部位=選擇權標的資產市場價值×選擇權之Delta值；
2.選擇權Delta加權部位×各標的之市場風險系數=Delta風險約當金額；
3.Delta加權部位價值=選擇權Delta加權部位價值+現貨避險部位價值。
參考資料：網路-Delta值
Ⅱ 某客戶期權持倉的 Gamma 是 104,Delta 中性;如果某期權 A 的 Gamma 為 3.75,Delta
A 用期權對沖到gamma中性後 產生了delta空頭暴露 因此需要買入標的資產
Ⅲ 求助！關於期權的DELTA的兩道計算題
B
ATM的時候Delta近似0.5，往ITM方向移動Delta會增大逐漸趨向1，往OTM方向移動會減小逐漸趨向0。Gamma在ATM的時候最大，往兩邊移動都會變小。
B
這題如果要計算，帶入公式就好了。但是其實可以直接判斷。持有股票的Delta為1，看漲期權Delta一定小於等於1。所以想要Delta中性，一定要賣出多於1000份的看漲期權。
Ⅳ z和組合a的什麼頭寸可以使整個組合gamma和delta中性
Delta中性策略是指保持組合的Delta為0，使組合價值不受標的資產價格變動影響的中性套期保值策略。組合的Delta值等於組合中各頭寸的Delta值之和。看漲期權Delta為正，看跌期權Delta為負，標的資產Delta為1。通過對組合中的標的資產和期權進行合理配置，可以使組合的Delta調整至0。然而除了標的資產的Delta值恆為1以外，衍生品的Delta值可能會發生變動，因此Delta中性的狀態可能只能維持較短的時間，需要我們對組合進行不斷地調整。
Ⅳ 股票期權中Delta的含義是什麼
股票期權中Delta的含義是：Delta值（δ），即為衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度的 。
用公式來表示即位：Delta=期權價格變化/期貨價格變化。
Ⅵ 哪些期權策略不可能delta中性，哪些期權策略不可能delta中性資訊
單個策略不可能，其他的基本策略（除出跨式）也都不是百分之百的，畢竟需要通過delta值的匹配才可以實現delta中性。
在投資方面，「中性」一詞通常用於描述價格不變的金融工具。 雖然這在技術上是准確的，但在期權交易的背景下，這個詞具有稍微寬泛的含義。
當談論中性交易策略時，談論的策略不僅是從基礎證券中獲得相同價格的利潤，還可以在證券在較窄的價格範圍內移動時獲利。
(6)用期貨構造期權的delta中性擴展閱讀：
證券的價格在一段時間內上下波動時，據說它正在橫向移動。 這是因為如果在圖表上繪制價格變動，圖表線不會顯示任何實際的傾斜或下降，但它基本上會橫向移動。 當價格橫向移動時，潛在的證券處於所謂的中性趨勢中。
在這種趨勢中，基礎證券的價格一直在上漲和下跌，但通常不會大幅增加，並且總是保持在一定范圍內。 當價格開始達到阻力位或相應支撐位時價格持續上漲或價格持續下跌後，通常會出現中性趨勢。
這些趨勢可以持續數周甚至數月。 股票交易商和其他投資者在這種情況下真的很難獲利，他們通常會留下僅僅處於中性趨勢的證券。 但是，期權交易者可以通過使用適當的策略來利用它們。
Ⅶ 什麼是Delta中性策略
Delta中性策略是指保持組合的Delta為0，使組合價值不受標的資產價格變動影響的中性套期保值策略。
組合的Delta值等於組合中各頭寸的Delta值之和。看漲期權Delta為正，看跌期權Delta為負，標的資產Delta為1。通過對組合中的標的資產和期權進行合理配置，可以使組合的Delta調整至0。
然而除了標的資產的Delta值恆為1以外，衍生品的Delta值可能會發生變動，因此Delta中性的狀態可能只能維持較短的時間，需要我們對組合進行不斷地調整。
(7)用期貨構造期權的delta中性擴展閱讀：
按照持倉過程中是否調整股票頭寸，可以把Delta中性對沖策略分為靜態Delta中性對沖策略和動態Delta中性對沖策略。
從對沖策略建立完到平倉過程中，股票頭寸不再進行調整。在實際操作過程中，交易員從開倉那一刻起，標的股票的價格就在時刻波動。
以至於原來Delta中性組合會偏離Delta中性的狀態（即Delta大於或小於0），那麼這時交易員就需要買入或賣出股票，來動態調整持倉，以實現總持倉的Delta為0的狀態。
期權交易市場中，流動性服務提供商的交易員是運用Delta動態對沖最為普遍的一類人群。
參考資料來源：網路—Delta值
Ⅷ 關於Delta中性的一道題
我覺得應該是賣出800股股票。
股票的Delta一定是1，所以持有股票10000股，Delta就是10000×1＝10000，如果要Delta中性的話，賣出的期權的Delta就必須也是10000（因為是賣出所以實際上有一個負號）。因為一股期權的Delta是0.5，所以這里要賣出對應20000股的期權。然後當Delta變成0.46時，賣出的期權的Delta變成了20000×0.46＝9200，想要delta中性的話就要賣出800股的股票，這樣持有的股票的Delta也就變成了9200×1＝9200了。