永安期貨期權做市商

Ⅰ 期權做市業務資格和做市商有什麼區別

71家券商和10家期貨公司獲股票期權參與人資格
中國結算上海分公司總經理聶燕3日在介紹股票期權結算工作準備時表示，在規則制度方面，中國結算制定並發布《股票期權試點結算規則》，與上交所一起制定並發布《股票期權試點風險控制管理辦法》，簽署了五方協議等多份協議、備忘，業務制度建設工作已完成；市場准備方面，已有71家證券公司和10家期貨公司獲得參與人資格，開通了開戶許可權；在技術系統方面，中國結算3年前啟動股票期權結算系統的開發建設，迄今已經歷1年多的全真模擬交易和8輪全網測試的考驗。1月23日，中國結算的期權結算系統已上線，等待2月9日業務開通。
國泰君安證券、中信證券、海通證券、招商證券、齊魯證券、廣發證券、華泰證券、東方證券8家證券公司成為上證50ETF期權的首批做市商。

Ⅱ 如何申請期權做市商

首先先看一下啥是做市商。
一個合約品種剛上來的時候是很不活躍的，有的時候可能一天都沒有交易，一般國際上主流的做法是引入做市商機制，由做市商在市場上提供雙邊報價，做市商主要的任務就是為市場提供流動性。
做市商主要的利潤來源是買賣價差。就拿某一個具體合約來說，我需要提供這個合約的買賣報價，即bid,ask雙邊報價，如果在某一個瞬間剛好都成交了，那麼你就剛好賺了一個價差ask-bid，這個spread 就是你的盈利。理想情況下做市交易一般不會持有方向性頭村，不賭delta，不賭波動率，就像開賭場一樣，天天坐著叼著雪茄數著這些spread就行了，當然這是理想的情況，現實是：
交易很不活躍，這個spread也沒那麼好賺，成交多了你需要去對沖風險，這個風險管理也是個精細活，今天可能虧在波動率上，明天可能虧在基差上，當然也有很多時候怎麼虧得都不知道。
實際上也有很多做市商不是風險中性的，畢竟市場不活躍交易所給錢也不多的時候自己還是要養家糊口的，有些就可能去賭波動率，有些想去收割theta（當然能不能收割到那是後話），高端一點的可能去搞一些策略，當然也有一些「聰明人」琢磨起了歪魔邪道，比如去對敲，這個初期為了爭奪排名以及獎勵可能有人會做。
所以這是一個沒有硝煙的戰場。做市業務是一個復雜業務，不是你找一兩個牛逼的交易員就行的，首先需要你有一個成熟穩定的做市系統，除了系統，還需要期貨公司足夠的支持，包括交易席位的資源，櫃台系統的運維，交易專線的搭建等，目的是保證做市系統的穩定和速度。

同時，做市業務對細節也要求的無比嚴格。細節主要分兩塊：技術細節和交易細節。
技術上面需要深耕的地方很多，做市交易本質上就是高頻交易，需要系統有較快的報撤單速度，能夠優化可能產生的流控問題，系統延遲也是致命的，它可能讓你不斷在市場上虧錢，所以，一個高速低延遲的做市系統是業務的必備。
至於交易細節，需要考慮的東西就比較多了，包括業務中對定價模型以及報價模型進行優化調整，對每日持倉的Greeks分解，盈虧的分解，以及收盤後的復盤等等，這些細節決定了你是虧錢還是賺錢，要做好這些，光靠一兩個人是不行的，需要組建一個量化分析的團隊，在合約品種的基本面，定價模型，風險管理，以及做市交易策略上面不斷總結積累，深入研究，只有這樣做市業務才會順利開展下去，直至盈利。

而平時交易過程也是不斷管理風險的過程，比如你突然買了一個合約，你要思考能不能立刻把它出掉，很多時候都能以較高的價格賣掉的，賣不掉的話你要看這個合約對你風險影響幾何，需不需要立刻對沖。交易時候你也需要時時刻刻觀察波動率曲線的變化，到底現在的曲線是不是正常的？這個點是高了還是低了？3月份的波動率應該比4個月的高么？波動率變化的趨勢是什麼？要漲了還是要跌了？這些都是你要思考的，其實做市過程中，你需要時時刻刻調整波動率曲線的參數，讓曲線能夠fit市場，也需要時時刻刻關注風險，否則一不留神，可能死無葬身之地。

Ⅲ 上證50etf期權主做市商什麼意思

做市商是指在證券市場上，由具備一定實力和信譽的獨立證券經營法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格（即雙向報價），並在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進行證券交易。買賣雙方不需等待交易對手出現，只要有做市商出面承擔交易對手方即可達成交易。

做市商通過這種不斷買賣來維持市場的流動性，滿足公眾投資者的投資需求。做市商通過買賣報價的適當差額來補償所提供服務的成本費用，並實現一定的利潤。

上證50ETF期權主做市商就是為上證50etf期權提供買賣報價的主要做市商。

經上交所組織對相關證券公司進行評選，國泰君安證券、中信證券、海通證券、招商證券、齊魯證券、廣發證券、華泰證券、東方證券8家證券公司成為上證50ETF期權的首批做市商。
期權是交易雙方關於遠期買賣權利達成的合約，投資者支付一定的費用買做空或做多的權利。權利買方可以約定的時間、約定的價格以及約定的股票數量與權利賣方發生交易。買方可以棄權，賣方是義務方，要繳納保證金。
券商成為做市商後，並不意味著從此以後可以高枕無憂。根據上交所發布的《股票期權做市商業務指南》，為進一步促進優勝劣汰，上交所股票期權做市商制度實行末位淘汰機制。
具體看，就是在單個合約品種做市情況年度評價排名（做市不滿12個月的，按實際做市期間評價指標的月平均值乘以12，得出年度評價指標值）中處於末位20%（按四捨五入取整）的做市商，將失去繼續承擔對該合約品種做市的資格。因末位淘汰機制被取消對合約品種做市的做市商，可再次向上交所提出申請。申請程序和條件視同再次申請。

Ⅳ 上證50etf期權是做市商嗎

國泰君安證券、中信證券、海通證券、招商證券、齊魯證券、廣發證券、華泰證券、東方證券8家證券公司成為上證50ETF期權的首批做市商。
71家券商和10家期貨公司獲股票期權參與人資格

Ⅳ 期權的市商和參與人有什麼區別

區別十分巨大

國泰君安證券、中信證券、海通證券、招商證券、齊魯證券、廣發證券、華泰證券、東方證券8家證券公司成為上證50ETF期權的首批做市商。

71家券商和10家期貨公司獲股票期權參與人資格

中國結算上海分公司總經理聶燕3日在介紹股票期權結算工作準備時表示，在規則制度方面，中國結算制定並發布《股票期權試點結算規則》，與上交所一起制定並發布《股票期權試點風險控制管理辦法》，簽署了五方協議等多份協議、備忘，業務制度建設工作已完成；市場准備方面，已有71家證券公司和10家期貨公司獲得參與人資格，開通了開戶許可權；在技術系統方面，中國結算3年前啟動股票期權結算系統的開發建設，迄今已經歷1年多的全真模擬交易和8輪全網測試的考驗。1月23日，中國結算的期權結算系統已上線，等待2月9日業務開通。

中國結算在股票期權結算業務制度設計方面有兩點考慮。在業務框架的頂層設計上，中國結算利用登記結算體系的集中統一優勢，對現貨、期權、擔保品以及統一賬戶平台之間的關系，進行了統籌考慮。例如，中國結算將衍生品合約賬戶納入到一碼通賬戶體系中，打通了投資者在不同市場、不同功能賬戶之間的關聯節點，為盤活投資者證券、可跨市場充抵保證金預留了發展空間。

在風險控制上，中國結算建立了一套多層次、全方位的風險控制體系。事前有交易資金前端檢查；事中有逐日盯市的保證金制度；事後有強行平倉、違約處置以及結算擔保金等。特別是為了防止期權市場、現貨市場之間發生風險傳遞，建立了獨立的參與人管理制度，嚴格准入。無論是證券公司還是期貨公司，均需單獨申請期權結算資格、單獨交納結算擔保金、單獨開立資金保證金賬戶，隔離了期權市場資金和現貨市場資金，避免因不同市場間風險傳遞而產生系統性風險。

Ⅵ 股指期權做市商需要什麼資格條件

目前，符合下列條件的機構，可以向上證所申請為合約品種提供做市服務：
1。經證監會批准或相關行業自律組織備案可以從事期權做市業務；2。參與上證所期權模擬交易做市業務並且做市時間達到3個月，並且通過上證所實驗室環境的各項做市業務測試；3。在模擬交易期間的做市表現符合上證所相關做市指標要求；4。通過上證所組織的專項檢查；5。該所規定的其他條件。

Ⅶ 上證50etf期權首批做市商名單確定是利好嗎

上證50指數期權誕生首先推動了衍生品的發展和資本市場的飛躍進步這是確定的，有利於股市的長期穩定和價值發現也是確定的，增加了避險工具和各類創新產品的推出，到未來絕對是金融市場上一個重大影響品種。至於對某個版塊某個股的影響以及它的漲跌什麼的只能看該股票本身的具體表現，即便他是成分股，具體走勢等等還要看自身情況，以及大盤形勢還有經濟形勢以及公司所處行業的發展和現狀等等，並不是說誰是標的就漲就跌的

Ⅷ 股票期權的對手盤是期權做市商，那股指期貨的對手盤是誰呢

股指期貨的對手盤，那就是相反方向的所有交易對象。

Ⅸ 上證50ETF期權主做市商到底是誰

國泰君安證券、中信證券、海通證券、招商證券、齊魯證券、廣發證券、華泰證券、東方證券8家證券公司成為上證50ETF期權的首批做市商。

上交所股票期權做市商制度實行末位淘汰機制，因末位淘汰機制被取消對合約品種做市的做市商可再次提出申請
股票期權即將推出，上證50ETF期權的首批做市商名單也於2月2日出爐。
經上交所組織對相關證券公司進行評選，國泰君安證券、中信證券、海通證券、招商證券、齊魯證券、廣發證券、華泰證券、東方證券8家證券公司成為上證50ETF期權的首批做市商。
期權是交易雙方關於遠期買賣權利達成的合約，投資者支付一定的費用買做空或做多的權利。權利買方可以約定的時間、約定的價格以及約定的股票數量與權利賣方發生交易。買方可以棄權，賣方是義務方，要繳納保證金。
值得關注的是，券商成為做市商後，並不意味著從此以後可以高枕無憂。因為根據上交所此前發布的《股票期權做市商業務指南》，為進一步促進優勝劣汰，上交所股票期權做市商制度實行末位淘汰機制。
具體看，就是在單個合約品種做市情況年度評價排名（做市不滿12個月的，按實際做市期間評價指標的月平均值乘以12，得出年度評價指標值）中處於末位20%（按四捨五入取整）的做市商，將失去繼續承擔對該合約品種做市的資格。因末位淘汰機制被取消對合約品種做市的做市商，可再次向上交所提出申請。申請程序和條件視同再次申請。
此次入圍的8家券商也是從眾多券商中挑選出來的。據記者了解，此前有15家券商收到了上交所下發的答辯通知。根據通知，參加專業評價的券商人員包括但不限於股票期權做市業務團隊負責人、做市業務團隊風控人員、交易人員、技術人員和公司層面風控人員。