cfa期權期貨及衍生品
㈠ CFA和金融碩士學的東西差別大嗎
1基本定義
CFA是美國特許金融分析師(Chartered FinancialAnalyst)的縮寫，CFA 自1963 年設立以來，就已經成為全球投資業里最為嚴格與含金量最高的資格認證，廣泛授予投資領域內的專業人員，包括基金經理、證券分析師、財務總監、投資顧問、投資銀行家、交易員等等。CFA要求它的持有人建立嚴格而廣泛的金融知識體系，掌握金融投資行業各個核心領域理論與實踐知識，包括從基礎概念的掌握，到分析工具的運用，以及資產的分配和投資組合管理。從基礎性的協會道德守則（一級重點）、統計學、宏觀微觀經濟學、貨幣銀行學、財務報表分析（一級和二級重點）、公司理財，到結合實務的股權估值（二級重點）、投資組合管理（三級重點）、衍生品交易、另類投資。
金融碩士專業學位項目主要培養具有堅實金融學理論基礎和較高應用技能的專業人才，培養學生綜合運用金融學、經濟學、管理學、現代計量分析手段解決理論問題與實踐問題的能力，使學生既了解國際金融業的前沿發展，又能密切聯系中國的實踐，具備比較強的研究能力和創新潛力，可以適應金融管理部門、各類金融機構和研究機構的工作。
2兩者對比
確切的說，金融碩士側重研究型，CFA側重應用型。
CFA的難度應該來說是MBA水平，適合用於投行，對於金融碩士這種研究型的人來說，沒有深度，一句話，沒有技術性的細節。
美國大學的金融碩士，與CFA等證書考試也有著緊密的聯系。金融碩士課程幾乎覆蓋了CFA一級的課程。CFA二級的話開始有部分內容覆蓋不到，但是有背景，稍稍思考一下很多東西理解也還是沒問題，都是通的。
CFA一級的知識量相當於國外金融本科的知識量。
CFA一級知識是基礎理論知識的打基礎階段，金融相關的所有知識都會讓考生學習，考試考核也以理論知識定性判斷。
CFA一級首先就是涵蓋了整個證券市場投資的產品介紹，這也是很多銀行內訓或者培訓的出發點，權益類產品裡面所提到的證券市場基本知識，還有權益類產品的基本估值模型，還有就是固定收益裡面所提及的TIPS還有反利率債券，政府債券，公司企業債，MBS/ABS等等，最後就是期貨期權，經濟學里的財政政策和貨幣政策。
CFA一級的內容國外金融碩士課程基本都有覆蓋，理解基本不會有問題。如果上完碩士課程再去考CFA會事半功倍。雖然原理是一樣的，但在CFA的內容細節上仍要注意，畢竟與金融碩士存在差異。
CFA二級側重實務知識的考核。
如果說CFA一級考理論，二級則是考實務能力，CFA二級的知識水平和要求基本可以勝任投資分析員的知識和能力要求，這也就是為什麼CFA二級在業內備受認可的原因。
再次CFA二級的整個知識體系有了質上提升，那就是資產評估，而且偏重方向是金融資產評估，整個二級所圍繞的出發點就是利用各種模型和定量分析原理，對復雜的金融市場進行預測和深度的觀察，並且強調出財務分析的重要性，其側重點其實在債券和股票估值的區分尤為明顯，股權類資產所關注的是ROE的持續性還有利潤率和收入的一致性，那麼債券類的重點就是現金流是否充足或者就是各類資產的質量還有數量。
所以整個二級所要告訴我們的，就是金融資產估值其實偏重於在基本面的基礎上，在去利用模型和數學進行深度挖掘潛在價值，但是二級並沒有把重點放在投資管理，二級的整個學習體系已經夠一些分析師運用了，並且在實操過程中已經可以完完全全的覆蓋了基本的價值評估原理，那就是現金流為主的折現。
因為分析師報告主要面對的客戶是企業咨詢或者是其他另外的一些兼並重組事項，不一定就是針對一般的客戶，這些在二級的公司理財還有財務章已經明確的給出了估值的解決方案。
CFA三級以投資基金經理的思維和角度來綜合評測投資組合的收益與風險，整體定位和把握每個投資分項的特性，如養老保險和風投、股票、國債的投資權重和突發問題處理等等。
CFA三級所涵蓋的內容就是一位成功的基金經理所必須掌握的技能，包括行為金融學，還有就是組合管理。
這部分的內容和一級二級聯系起來，我們再回頭學習，其實CFA以及到三級就是一個分析師成長的過程，CFA的金融知識完完全全可以在以後同學們畢業面試中或者工作中充當堅強的後盾了，不需要再去花大量時間觀看額外的書籍，而且CFA的例題還有習題裡面的很多名詞，也都是採用專業詞彙進行描述的，這對提升大家的英語理解能力還有適應以後研讀英文研究報告的能力，是有幫助的，這是很多國內的一些高難度考試時達不到的。
雖然學習三個級別的考試內容通常需要獨自完成，但在拿到CFA資格後，人們可以選擇加入協會——CFA協會是全球性的機構，它開展職業繼續教育，並提供社交機會，會員既可以獨自展開聯絡，也可以在協會每年舉辦的諸多活動上發展人脈。
㈡ 金融衍生工具中option,forward,futures的區別
option是期權，forward是遠期合約，futures是期貨，是遠期的標准化合約。
1、遠期和期貨的區別：
1）交易場所不同。期貨合約在交易所內交易，具有公開性，而遠期合約在場外進行交易。
2）合約規范性不同。期貨合約是標准化合約，除了價格，合約的品種、規格、質量、交貨地點、結算方式等內容者有統一規定。遠期合約的所有事項都要由交易雙方一一協商確定。
3）交易風險不同。期貨合約的結算通過專門的結算公司，這是獨立於買賣雙方的第三方，投資者無須對對方負責，不存在信用風險，而只有價格變動的風險。遠期合約的風險來自屆時對方是否真的前來履約，實物交割後是否有能力付款等，即存在信用風險。
4）保證金制度不同。期貨合約交易雙方按規定比例繳納保證金，而遠期合約因保證金或稱定金由交易雙方確定，無統一性。
5）履約責任不同。期貨合約具備對沖機制、履約迴旋餘地較大，實物交割比例極低，交易價格受最小價格變動單位限定和日交易振幅限定。遠期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意願是無法取消合約的，其實物交割比例極高。
6）期貨有每日無負債結算制度。如果期貨和遠期都上漲了100塊，期貨的贏利就是100元，而遠期的贏利是100元的貼現值。
7）履約方式不同。期貨交易有實物交割和對沖平倉兩種履約方式，遠期交易最終的履約方式是實物交收。
(2)cfa期權期貨及衍生品擴展閱讀：
option ：期權是一種選擇權，表示在特定的時間，以特定的價格交易一定量某種金融資產的權利。
forward：是合約雙方承諾在將來某一天以特定價格買進或賣出一定數量的標的物（標的物可以是大豆、銅等實物商品，也可以是股票指數、債券指數、外匯等金融產品）。
futures：標准化的遠期合約，由期貨交易所統一制定的、規定在某一特定的時間和地點，交割一定數量標的物的標准化合約。
1、期貨與遠期的聯系
兩者均為買賣雙方約定於未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數量的產品，期貨交易是在遠期交易的基礎上發展的。
2、期貨與期權的聯系
1） 兩者均為以買賣遠期標准化合約為特徵的交易；
2） 期貨市場價格對期權交易合約的行權價格及權利金的確定均有影響。
3） 期貨市場發育乘數和規則完備為期權交易產生和開展創造條件。期權交易擴大豐富期貨期貨市場的交易內容。
㈢ 期權、期貨及其他衍生產品（第8版）的序言
推薦序一
人類進入現代社會為創造財富展現了大量的智慧。金融創新的發展為全球金融市場帶來了大量的衍生工具。目前的種類十分豐富，讓人「眼花繚亂」。衍生工具的發展大大拓寬了市場的空間和時間。從理論和技術上看，通過衍生工具可以將本地熟悉的產品與全球任何一個市場的產品進行連接，如果願意付出足夠的成本，可以使產品的交易延長數年或數十年。
金融衍生產品的出現突破了傳統商業銀行用8%的資本最多可以放大12倍的界限，放大了資金杠桿的倍數，可以將資金放大到幾十倍以上，使交易更加靈活、便捷，更大程度上滿足投資者和投機者的不同需要。然而，過高的杠桿倍數也加大了市場的風險，成為美國長期資本管理公司破產和全球次貸危機的罪魁禍首。
我國金融市場對採用衍生金融工具一直持謹慎的態度。近年來以人民幣利率互換為代表的人民幣衍生產品呈快速發展態勢，不斷滿足企業和個人鎖定利率和匯率風險的需要，為豐富我國金融市場起到越來越重要的作用。
衍生工具具有產品設計復雜性和交易缺乏透明度的特點。產品的設計往往需要復雜的數學模型計算，交易往往是一對一的相對交易，缺乏流動性。因此，學習和認知衍生產品是正確使用的重要前提。
《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》是約翰·赫爾教授的重要代表作，共有35章，全面系統地介紹了金融衍生產品的理論和實際運用，深入淺出、內容豐富，是一本值得推薦的教科書和參考書。王勇博士和索吾林教授在國外銀行和高等學府多年從事衍生產品風險管理和教學工作，在理論和實踐方面均有較深的造詣。王勇博士著有多部關於風險管理和衍生工具方面的著作，並多次為國內金融機構高級管理人員進行授課；索吾林教授也著有多篇關於衍生產品的文章。由王勇博士和索吾林教授翻譯《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》可以准確地把握好原著的專業性。《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》中文版的發行無疑將為國內金融從業人員和理論研究人員提供一部優秀的教材，幫助金融從業人員加深對衍生產品的認識，從而推動我國金融衍生市場的發展。
中國光大銀行行長 郭 友
推薦序二
2007年以來的美國次級債風暴,特別是2008年9月中旬美國雷曼公司申請破產引發的美國以至全球金融危機為全球上了一堂難得的金融衍生產品知識的普及課,該課程目前仍在繼續。即使在金融非常發達的北美和西歐，金融衍生產品，特別是銀行間的各類金融衍生產品，都僅僅是少數專業人士才能夠明白的專門知識。對於次級債風暴和金融危機中涉及的房產按揭抵押證券、債務抵押債券、信用違約互換等銀行間或者場外交易的衍生產品在西方發達國家也只是少數金融專才才能完全搞明白的產品。對於金融創新剛剛起步的我國，這些產品對絕大多數投資者，甚至眾多金融從業人士都還是相對陌生的詞語。
金融危機的持續蔓延使得國內外不少人士認為本次金融危機主要是美國金融創新過度以及衍生產品闖的禍。但是對金融衍生產品稍有研究的人士一定會認為，次級債和金融風暴涉及的各類金融衍生產品皆在十幾年甚至幾十年前就有了，那麼為什麼十幾年前和幾十年沒有發生的金融危機在2007年卻發生了呢？如果我們對一年多來的風暴到危機稍做研究，就會發現，引發本次風暴和危機的根源並不是這些產品，而是這些產品賴以存在的基礎市場——「地基」發生了問題。如果地基沒打好，上面蓋的房子或樓房輕則發生傾斜，重則發生塌陷。美國本次從次級債到危機的最主要的原因是房產按揭貸款審慎原則沒有堅持，同時相應的審慎監管也沒有到位。所以，衍生產品本身並沒有問題，問題在「地基」，問題在監管，問題在杠桿使用程度過高，而並不是產品本身。
孔夫子2 000多年前就說過「道之不明也，我知之矣，賢者過之，不肖者不及也」。這里的「道」就是2 000多年來紮根於我國文化深層的「中庸之道」。用我們現在的語言來講，事物的發展總有個度。超過這個度就是過分了，成為過錯；與此同時，不到這個度就是沒有達到最佳狀態，也是過錯。從一年多的美國次級債風波到金融危機可以看出，美國金融業杠桿的應用過度了；但近年來我國雖然在金融創新方面取得了可喜的成績，但市場和產品的發展明顯不足，才剛剛起步，離最佳狀態還有相當大的距離。所以在金融危機持續和蔓延的今天，我們不僅不能因噎廢食，減緩金融創新的步伐，而且還要繼續努力推動。
金融衍生產品的發展在西方經歷了數十年的歷史，有一個從簡單到復雜的發展過程。我們應該充分學習和借鑒國外該領域的研究成果和市場發展過程中的經驗和教訓，結合我國實際情況，逐步、穩健地建立我國多層次的金融市場格局。加拿大多倫多大學約翰·赫爾教授的《期權、期貨及其他衍生產品》為我們學習金融衍生產品提供了很好的教材。約翰·赫爾教授是國際衍生產品領域著名專家，他的衍生產品和風險管理著作數十年在國際上是大多數大學本科、研究生、MBA等方面主要的教材。《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》經過數次更新，目前包括遠期、期貨、利率互換、外匯互換、信用互換、普通期權、奇異期權、互換期權等國際場內外市場上常用的衍生產品；除了這些產品外，《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》對資產證券化產品、抵押債券產品等也有詳細的介紹和分析。《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》不僅有淺顯易懂的實際例子，也有具體的數學模型和定價公式，不僅對於簡單的股票、商品、外匯類產品有系統介紹，而且對各類主要利率類和信用類衍生產品也有相當的介紹和分析，對我們了解、熟悉和分析這些產品有相當的參考作用。不僅對產品設計和定價有系統深入的描述，而且對十幾年來國際市場上的利率模型和信用模型也有詳細的介紹和評論，很有參考意義。
除了對產品和定價有系統的介紹和分析外，作者還用了相當大的篇幅對金融風險對沖和管理的概念、計量、方法、模型等方面進行了系統深入的介紹和分析，特別是對國際市場上20年來的主要重大風險事件，比如美國奧蘭治縣、英國巴林銀行、美國長期資本管理公司等，給予了系統的介紹和分析，對於我國金融業風險管控有相當大的借鑒意義。總之，《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》可以看成是國際金融衍生產品和風險管理方面的大全書，對相關監管者、市場參與者、廣大投資者、學校教授、學生都很有價值。
《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》譯者王勇博士和索吾林教授在衍生產品和風險管理領域有著多年的實戰和教學經驗。王勇博士是加拿大資深的風險管理專家，還是美國注冊金融分析師（CFA）和注冊風險管理師（FRM）。王勇博士既有扎實的數學等學術背景，又有多年金融業從業經驗，對十幾年來國際市場上的各類金融衍生產品和相應的風險管理有著直接的操作與管理經驗。索吾林教授曾師從於約翰·赫爾教授，持有數學和金融專業兩個博士頭銜，對赫爾教授的作品有著非常深刻的理解，並在衍生產品領域發表多篇學術論文。翻譯約翰·赫爾教授的《期權、期貨及其他衍生產品》是一項巨大的工程，雖然沒有仔細詢問翻譯工作的詳細過程，但是我可以想像翻譯原書800多頁的巨著需要相當多的時間和耐心。相信《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》對逐步建立我國多層次金融市場，促進金融創新，加強金融風險管控，提升我國金融業的競爭力等方面皆有相當大的借鑒作用。王勇博士約我為《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》中文版作序，在感到高興的同時，覺得義不容辭。希望我們各界能夠認真學習借鑒國外金融業的先進經驗，結合我國市場現狀，努力推動我國金融創新，為提升我國金融競爭力、建立創新型國家做出貢獻。
上海銀監局副局長 張光平博士
㈣ 特許金融分析師很難考嗎
特許金融分析師考試並不一定要本科學歷，3年制專科+1年全職工作經驗即可報考；2年制專科+2年全職工作經驗即可報考；高中畢業或無學歷，只需4年全職工作經驗即可報考。
根據金融分析師協會要求，報考不限專業，如果你對資產管理、投資研究、咨詢服務或投行感興趣，符合下列條件:
一、學歷要求
A、4年制本科或以上學歷者可直接報名參加考試
B、本科在校學生，報名時間到畢業時間在最後一學年之內即可報名考試
C、3年制大專學歷加上1年全職工作經驗
D、2年制大專學歷加上2年全職工作經驗
二、遵守職業道德規范；
三、完成注冊和報名以及支付費用；
四、能夠用英語參加考試。
㈤ CFA考試報名不是不用工作經驗嗎
以下羅列CFA協會官方認可的相關工作經驗：
1. 保險精算師（Actuary）
2. 財經編輯/記者（Financial Editor/Reporter）
3. 財經發行人（Financial Publisher）
4. 產品/軟體開發人員（與投資相關的產品/服務）[Proct/Software Developer (ofinvestment-related procts/services)]
5. 財務規劃師（Financial Planner）
6. 財務主管（Director of Finance）
7. 定量投資分析員/風險分析員（Quantitative Investment or Risk Analyst）
8. 房地產投資經紀（Real EstateInvestment Manager）
9. 風險投資分析師（Venture CapitalAnalyst）
10. 管理咨詢顧問（除人事類）[ManagementConsultant (excluding personnel)]
11. 股票經紀/證券經紀人（Stockbroker/Registered Representative）
12. 共同基金管理人（Director ofMutual Funds）
13. 共同基金銷售/培訓人員（Mutual Fund Sales/Trainer）
14. 公司財務分析師（Corporate FinanceAnalyst）
15. 公司財務顧問（Corporate FinanceConsultant）
16. 公司（非公開募股）估價師（Valuator ofClosely Held Business）
17. 公司管理者[CorporateController(not finance/notinvestment）]
18. 公司首席財政官（CFO）
19. 公司行政規劃員（InternalCorporate Planning Analyst）
20. 合規分析師/主任（Compliance Analyst/Officer）
21. 機構銷售人員（InstitutionalSales Professional）
22. 經濟學（應用於投資決策的）人士[（Economist（involved in investmentdecision-making process）]
23. 金融衍生品分析師（DerivativesAnalyst）
24. 教授/講師（投資金融經濟領域）[（investment, finance, and economics）]
25. 教授/講師（非金融工商管理領域）[Professor/Instructor（non-financial businessadministration）]
26. 客戶服務代表/客戶關系經理（Client Service Representative or Relationship Manager）
27. 會計師 （Accountant）
28. M&A（並購）評估師（Valuator of Mergers/Acquisitions）
29. 期權/期貨/商品期貨（Options/Futures/Commodities Analyst）
30. 企業價值評估師（BusinessAppraiser）
31. 企業/政府行政官（非金融/費投資）[Corporate/Government Executive (notfinance/not investment) ]
32. 投資分析師（InvestmentStrategist）
33. 投資顧問（InvestmentConsultant）
34. 投資公司監管/監督人（Regulator/Supervisor of Investment Firm）
35. 投資經理選聘顧問或投資政策顧問(Consultanton Investment Manager Selection/Investment Policy)
36. 投資績效評估師（PortfolioPerformance uator）
37. 投資銷售（顧問式）[InvestmentConsultant(Consultative)]
38. 投資銀行分析員（InvestmentBanking Analyst）
39. 投資銀行行政管理人（InternalManager of Investment Firm）
40. 投資組合管理者（PortfolioAdministrator）
41. 投資組合經理（Portfolio Manager）
42. 投資者關系（Investor Relations）
43. 投資戰略制定者（InvestmentStrategy Formulator）
44. 審計（Auditor）
45. 私人投資顧問（Private ClientInvestment Advisor）
46. 信貸分析（Credit Analyst）
47. 銀行融資（企業）主任(Bank LendingOfficer: Corporate)
48. 銀行監察員（Bank Examiner）
49. 營銷（投資管理服務基金證券等）人員[Marketer(of investment management services, funds, securities, etc.) ]
50. 證券承銷商（SecuritiesUnderwriter）
51. 證券交易員（Securities Trader）
52. 證券監管人員（SecuritiesRegulator）
53. 證券投資分析師（Securities andInvestment Analyst）
另外為你附上CFA報考條件：
1. 擁有學士學位或相當的專業水準以上，對專業沒有任何限制；
大學學習年限與全職工作經驗合計滿四年；
如果申請人不具備學士學位，而是具備相當的專業水準，也可被接受為候選人。CFA會用工作經歷來考核申請人的專業水準，一般來講，4年的工作經歷即被視為 替代學士學位。這4年的工作經歷，不一定要從事投資領域相關工作，只要是合法、全職、專業性的工作經歷都可被接受；
在校大學生，最早可在畢業前18個月內注冊報名考試。
2. 遵守職業道德規范
3. 完成注冊和報名以及支付費用
4. 能夠用英語參加考試
補充說明：
A、4年制本科或以上學歷者可直接報名參加考試
B、本科在校學生，大四時即可報名考試
C、3年制大專學歷加上1年全職工作經驗
D、2年制大專學歷加上2年全職工作經驗
㈥ 學習金融風險管理，有哪些推薦的入門書籍
【入門級】
1.斯坦福極簡經濟學
作者：[美]蒂莫西·泰勒
作者蒂莫西·泰勒，是斯坦福大學最受歡迎的經濟學教授，美國經濟協會權威刊物《經濟展望雜志》主編，斯坦福大學「傑出教學獎」得主，美國通用教材《經濟學原理》作者。
這本書從36個經濟學關鍵名詞入手，每篇約3000字，用生活實例引入觀念原理，概念清晰，沒有經濟基礎，也能輕松理解，幫助我們認識復雜的經濟運作，理性決策，更聰明地工作，提高效率與生活質量。它也是斯坦福大學最受歡迎的經濟學入門課程教材。即將進入大學的同學可以看看，能夠對經濟有個大致的了解。
2.《經濟學原理》
作者：[美]N.格里高利·曼昆
雖然已經被推薦過多次，但是還是要說，曼昆的經濟學原理，的確值得一看！
很多人真正讀懂西方經濟學都是從曼昆的《經濟學原理》開始的，因為有趣、易懂，「十大經濟學原理」令人印象深刻，當年學薩繆爾森的經濟學時感覺經濟學像個嚴謹的老學究，讀曼昆的就不一樣了，像個會講故事的朋友，即使不從事金融行業，相信你也會喜歡上她的。這絕對是一本讓人拿得起，放不下的枕邊圖書。
3.經濟學的思維方式（12版）
作者：（美）保羅·海恩/彼得·勃特克/大衛·普雷契特科
這本書適合不僅僅將經濟學作為談資，而且希望用經濟學思維來思考日常的同學們。
與主流經濟學教材不同，本書迴避了繁復的公式、函數、運算，通過深入淺出和饒有趣味的圖畫，將日常生活中紛繁復雜、看似毫無關聯的一些社會現象，和一套富有一致性的思維框架結合起來，展示出一種「經濟學的想像力」。正如道格拉斯？諾斯所說，經濟學的力量就在於它是一種思維方式，本書的目的正是引導讀者學會經濟學推理方式，從而能夠像經濟學家一樣思考問題。
4.策略思維
作者：阿維納什·K·迪克西特/巴里·J·奈爾伯夫
學習經濟我們就一定會遇到博弈論。而通常博弈論都和數學掛鉤。對於剛剛接觸金融的同學來說，也許數學是個難題，不過這本書則通過詳實的案例來為大家分析博弈論的實際用法。耶魯大學教授奈爾伯夫和普林斯頓大學教授迪克西特的這本著作，用許多活生生的例子，向沒有經濟學基礎的讀者展示了博弈論策略思維的道理。
【進階級】
相信在了解了一些經濟學和金融知識之後，你可能會想學習更深一層的內容。下面推薦一些覺得值得一讀的金融學教材：
1.《貨幣金融學》
作者：弗雷德里克S.米什金
但凡從事金融行業的專業人士對這本書都不會感到陌生，這是金融專業第一本專業基礎課教材。過去我國大學課程里叫「貨幣銀行學」，後來隨著金融業的發展，貨幣逐漸成為金融產品里的一部分而非全部，銀行也是金融機構的一個分支，於是和國際接軌改成「金融學」或者「貨幣金融學」，其實是同一類書。弗雷德里克S.米什金是這個領域絕對的權威。高頓財經FRM小編當年直接讀的英文版，和中文版還是有差別的，建議有能力的、正在備考FRM/CFA的同學也直接看英文版。
2.《期權期貨及其他衍生產品》
作者：[加]約翰·赫爾（John C.Hull）
對於考證的小夥伴們來說這個大概是心中永遠的痛……FRM也好CFA也好，金融衍生品都是必考的內容。《期權、期貨及其他衍生產品》對金融衍生品市場中期權與期貨的基本理論進行了系統闡述，提供了大量業界事例。主要講述了期貨市場的運作機制、採用期貨的對沖策略、遠期及期貨價格的確定、期權市場的運作過程、期權市場的運作過程、股票期權的性質、期權交易策略以及信用衍生產品、布萊克-斯科爾斯模型、希臘值及其運用、氣候和能源與保險衍生產品等。順便考FRM的童鞋還可以看看作者的另一本書《風險管理與金融機構》，可以幫助理解考試內容。
3.Financial Modeling
作者：Benninga，Simon
學金融玩不轉excel，怎麼進投行？這本書教你各種各樣的金融模型，從CAPM、公司金融到投資組合模型、VaR，搞定這本書你的思路也會清晰很多。總之，這本書幾乎包含了金融學入門的大部分領域，並且給出了實踐的模型和數據分析。尤其是希望學習計量或者想成為分析師的同學，這本書絕對值得一看。不過缺點是目前沒有中文版，閱讀難度較大。
【沒事兒看看】
看教科書還是比較無聊，下面推薦一些比較輕松的讀物：
1.《還原真實的美聯儲》
作者：王健
如果你看過宋鴻兵的陰謀論大戲《貨幣戰爭》，如果你沒有看過但對美聯儲感到好奇，這是一本不錯的書。非常清晰有條理，有理有據。風格像是去掉技術細節的講義，一個知識點一個知識點的普及美聯儲以及金融方面的常識，每章最後還有知識點小結。作者是美聯儲達拉斯聯邦儲備銀行高級經濟學家兼政策顧問，獲得美國威斯康星大學經濟學博士學位，所以免不了略有偏頗，但也比科幻小說更貼近真實的金融世界。
2.《大空頭》
作者：邁克爾·劉易斯
這本書已經改編成電影了，可以先看看電影，接受度可能更高。本書采訪了次貸危機時做空房地產的基金經理、交易員，寫他們如何從嗅到危機的氣息，對賭次債市場，購買大量信用違約掉期，最後賺取大量財富。
㈦ CFA和金融碩士比較，有什麼區別
CFA和金融分析師是一樣的，CFA是特許金融分析師，也就是金融分析師英文的簡稱，CFA是證券投資與管理界的一種職業資格稱號。
《金融時報》雜志於2006年將CFA專業資格比喻成投資專 才的「黃金標准」。
cfa有三個級別,分別為cfa一級，cfa二級，cfa三級，cfa考試需要逐級進行考試，通過cfa一級考試才能報考cfa二級考試，通過cfa二級才能報考cfa三級考試。
㈧ FRM還是CFA 猶豫猶豫。
好與不好，很難一錘定音。
給大家整理了一套電子版CFA備考資料，裡面有很多CFA考試資料可供大家選擇。而且對於上班族來說簡直是福利，在地鐵上拿出來手機即可閱讀>>CFA電子版備考資料
CFA和FRM相比，哪個難度更大一些？
兩個考試難度相差很大。
CFA需要4年工作經驗，3次考試，3級都一次通過的話需要2.5年時間（假設1級復習半年）；
而FRM金融風險管理師只需要2年相關經驗，1次考試（Part1/2可以一天考完）。
所以對於理工男的，希望短時間內通過一門考試來轉行/就業/證明自己的人，FRM考試似乎更劃算。
但如果你想單純想學點金融知識，並不想犧牲太多休閑時間，有沒有CFA、FRM持證人一稱都無所謂，我只推薦你考CFA一級，因為都是科普級的金融知識，很全面。
FRM偏向風險管理：定量（quantitative）的比重更大。FRM里對於市場/操作/信用風險的講解更加深入。FRM中巴塞爾協議的部分恐怕在商業銀行之外的地方無法用到，但商業銀行非常歡迎有巴塞爾協議經驗的人。
CFA偏向投資：更加全面，包含FRM沒有的財務分析，股票投資，經濟學，職業道德等。包含的知識點數倍於FRM，但對於一個基金經理，這些都是必要的知識。另外CFA里的道德部分看似沒什麼用，其實是了解西方人職業觀很好的知識點。
frm和cfa難度分析：
從cfa和frm的考試科目上來看，frm分為兩級共有9個科目，並且各不相同。cfa分為三級，CFA一二考試科目總體來說一樣，但是權重略為不同，CFA三級考試部分科目沒有考察，而是增加了重點科目的考察。整體上frm是對金融風險管理的深究，而CFA則是對整個金融市場知識的考查，各自側重點不同，但是難度卻都很大。
從歷年的通過率來分析，2017年12月cfa一級考試通過率為43%，而frm去年11月一級通過率僅為42%，2017年cfa二級考試通過率為47%，三級為54%；frm二級在去年11月的通過率為52%。整體上都是屬於比較難的考試，這一點毋庸置疑。
而在實際內容的考察上CFA考查的比較細，並且以基礎知識為主，內容眾多，cfa三級更是公認的難，最快都要2.5年的時間才能通過全部科目，官方給出的平均通過時間為4.5-5年；frm本身考試機制的問題，可以兩級一起考，因此快的話半年就可以通過考試，這一點確實比較快。但是就具體知識及應用的難度上面，不少人認為frm風險管理比cfa更難，因為風險管理的量化應用通常都要結合SAS、R、VBA等統計軟體，可以說應用難度和門檻更高。
frm跟cfa一起考會更有價值，frm一級中很多知識與cfa一、二級都有呼應，如果你考過cfa二級，再去參加frm一級考試，所需的備考時間會用的很少。考完frm，對於cfa三級有很大幫助，其涉及到的組合管理、績效評價、風險方面的知識在frm中都有講述。
給大家推薦一個已經考過CFA的學姐，關於CFA不懂的事情都可以咨詢她。不僅能解決CFA考試問題，還有電子版CFA試題和CFA備考資料：微信ID：cfa706
㈨ CFA容易考么，一共要花多少錢，考完有用么
CFA考試是有一定難度的，CFA考試不同階段報名，費用是不一樣的，一階段報名價格在1100到1200美元，二階段報名價格在1400到1500美元，一（三）階段報名價格在1830到19300美元，CFA考試費用包含CFA電子版官方教材費用，如若你購買紙質版教材，或其他資料，則需要更多的費用。 （1）CFA注冊費用CFA考試首次注冊費用是450美元。 （2）CFA各個階段考試費用三個級別考試在每個階段的考試費用都是相同的，第一階段：650美元；第二階段：950美元；第三階段：1380美元，CFA考試實行早報早優惠原則，報名越早報名費用越低。 （3）CFA所需資料費用CFA的考試費用中包含電子版教材和模考、習題等學習材料。 通過自學考取的可能性很小，我建議可以選擇專業的培訓機構進行系統學習。在眾多CFA培訓機構中高頓教育 性價比更高，有課程私教陪讀的直播課程。除完善的課程設置之外，更設置考測體系，同時課程私教的融入更可為每個CFA考生提供定製化的學習方案，適合零基礎的考生。
㈩ 衍生品forward commitment 和 contingent claim的差別是什麼
【高頓CFA研究院】為你解答：
衍生品有兩個分類：遠期承諾和或有求償權，兩者的區別是，遠期承諾是一種義務，到期時需要以約定的價格來交割，而或有求償權是一種權利而不是義務，根據到期日的價格交易者可以選擇是否交割。
Forward commitment（遠期承諾）：
Class of derivatives that provides the ability to lock in a price to transact in the future at a previously agreed-upon price.
遠期承諾：
合同雙方包含多頭和空頭，雙方約定好了未來某一時點的以特定的價格進行交易的合約，這個合約到期時會執行，執行時按照約定的固定價格執行，這個固定價格就是遠期價格。
遠期承諾中包括三種：遠期、期貨、互換。
遠期合約：場外交易合約，合約雙方約定在未來某一時刻按約定的價格買賣約定數量的金融資產。
期貨：是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約；
互換：場外交易合約，當事人按照共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、信用互換等。
Contingent claim（或有求償權）：
Derivatives in which the payoffs occur if a specific event occurs; generally referred to as options.
或有求償權：
是一種可以以特定價格購買或出售標的資產的權利，支付依賴於標的資產的情況。是一種權利而不是義務，如果你背負了一項債務或是簽訂了類似的合約，你的出借人或是債權人對你的資產可能有的求償權，這個求償權依賴於未來的某些事件是否發生，一些特定事件的發生會觸發求償權，比如說債務人的破產。
期權是最主要的或有求償權。
例：In contrast to contingent claims, forward commitments provide the:
A. right to buy or sell the underlying asset in the future.
B. obligation to buy or sell the underlying asset in the future.
C. promise to provide credit protection in the event of default. to contingent claims, forward commitments provide the:
解析：B is correct. Forward commitments represent an obligation to buy or sell the underlying asset at an agreed upon price at a future date.
A is incorrect because the right to buy or sell the underlying asset is a characteristic of contingent claims, not forward commitments.
C is incorrect because a credit default swap provides a promise to provide credit protection to the credit protection buyer in the event of a credit event such as a default or credit downgrade and is classified as a contingent claim.
根據定義B正確，遠期承諾代表了買方及賣方在到期日有義務進行交割的合約；A說明的是或有求償權的特質，C中會提供信用保護的是信用違約互換。
（該資料來源於高頓CFA研究院：http://finance.gaon.cn/nan/aboutcfa.html）