行權價格和期貨合約價格

❶ 協議價是什麼意思

協議價是在履行合同時買賣一定數量的相關商品期貨合同的價格，也是在出賣人履行合同時買賣一定數量的相關商品期貨合同的價格，也稱為履約價格和行權價格。

協議價由期貨交易所規定，對於同一種期貨商品，至少有五份期權合同具有不同的約定價格。約定價格低於或者等於同一商品期貨合同的現行價格。但是，有些國家沒有約定價格，將商品市場的現行市場價格作為期權交易價格，如澳大利亞的悉尼期貨交易所。

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簽訂協議價合同的注意事項：

就相關業務的實際發展情況與律師事務所、公司法律顧問協商，了解業務糾紛發生的可能性及糾紛的原因和類型，避免在簽訂合同時出現同樣的缺陷。

是為了確定雙方的權利義務是否合法有效，基本條款要具備，尤其是交易的內容、履行方式和期限、違約責任要約定清楚。也可以通過行政機關公證、律師證言和公證，以及通過相關機構的中介作用，合同內容可以盡可能完整。

❷ 一張期權合約不是就一個行權價格嗎，為什麼合約里要設置行權間距，而不是一個確定的價

一張期權合約本來就是只有一個行權價格（行權價格在合約代碼上就體現了），和行權間距無關。

比如銅期權50000元以上的行權間距是1000元/噸，那麼它在售的期權合約（以11月看漲的期權合約為例）就包括：

CU2011C50000，CU2011C51000，CU2011C52000，CU2011C53000。。以此類推。

而每一張期權合約的行權價格都是確定的，分別是50000元/噸，51000元/噸，52000元/噸。。以此類推。

至於為啥要設置行權間距，一方面是為了促使成交的最大化；另一方面賣給你期權的機構自身也要控制風險。畢竟對你來說，期權風險有限（最多損失期權費）、收益理論無限；但對賣期權的機構來說，收益有限（就是賺期權費）、風險理論無限。

❸ 期貨知識：期權合約的結算價格是怎麼計算的

上交所在每個交易日收盤後向市場公布期權合約的結算價格，作為計算期權合約每日日終維持保證金、下一交易日開倉保證金、漲跌停價格等數據的基準。
原則上，期權合約的結算價格為該合約當日收盤集合競價的成交價格。但是，如果當日收盤集合競價未形成成交價格，或者成交價格明顯不合理，那麼上交所就會考慮期權交易的多重影響因素，另行計算合約的結算價格。即根據同標的、同到期日、同類型其他行權價的期權合約隱含波動率，推算該合約隱含波動率，並以此計算該合約結算價。
此外，期權合約最後交易日如果為實值合約的話，由上交所根據合約標的當日收盤價格和該合約行權價格，計算該合約的結算價格；期權合約最後交易日如果為虛值或者平值合約的話，結算價格為0。
期權合約掛牌首日，以上交所公布的開盤參考價作為合約前結算價格。合約標的出現除權、除息的，合約前結算價格按照以下公式進行調整：新合約前結算價格=原合約前結算價格×（原合約單位/新合約單位）。除權除息日，以調整後的合約前結算價作為漲跌幅限制與保證金收取的計算依據。

❹ 期權實值虛值平值行權價怎麼定價的是根據現價定價的嗎

根據期權合約行權價格與標的期貨合約價格之間的關系，可將期權合約分為平值期權、實值期權和虛值期權。
平值期權是指行權價格等於標的期貨合約價格的期權合約。實值期權是指看漲期權（看跌期權）的行權價格低於（高於）標的期貨合約價格的期權合約。虛值期權是指看漲期權（看跌期權）的行權價格高於（低於）標的期貨合約價格的期權合約。

❺ 什麼是行權和行權價格

行權價格是指發行人發行權證時所約定的，權證持有人向發行人購買或出售標的證券的價格。
行權價格和權證價格緊密相關，行權價格依附於權證而存在。對認沽權證來說，行權價格高於行權期證券價格時，權證有內在價值；對認購權證來說，行權價格低於證券價格時，權證有內在價值。
因此行權價格成為定價權證的重要標尺，公式是:
認購權證價格=到期證券價格-行權價格
認沽權證價格=行權價格-到期證券價格

❻ 為什麼當看漲期權的執行價格與期貨合約的交割價格相等時，期權持有者獲得的頭寸將高於期貨合約中多頭方

機械工業出版社的翻譯實在太垃圾了，英文原文是 better position，即「期權有在獲利和止損方面有更大的可能」。

❼ 行權價格間距是干什麼用通俗解釋

行權價格間距，是指基於同一合約標的的期權合約相鄰行權價格的差值。
上交所股票期權行權價格間距按下表設置：
行權價格（元）
間距（元）
行權價格（元）
間距（元）
3或以下
0.05
20至50（含）
1
3至5（含）
0.1
50至100（含）
2.5
5至10（含）
0.25
100以上
5
10至20（含）
0.5

❽ 買入看跌期權行權後是持有賣方的期貨合約么

看跌期權就是到期行權可以獲得期貨空頭頭寸，買入看跌期權就是作為買方有權利在到期日向賣方獲得期貨空頭頭寸，行權後自然就是持有期貨空頭頭寸

❾ 國內豆粕期貨2005合約，價格2920元期權行權價3150,請問權利金應該是多少

期權行權價格的覆蓋范圍應該足夠寬泛，即便在期貨價格波動較大時，仍然能夠滿足投資者 對平值、實值、虛值期權的投資需求。但在一定范圍內，期權的行權價格數量應當適量， 不宜過多，過多將影響單一期權合約的流動性，也不宜過少，過少則可能導致缺乏相應合 約構建策略組合。我所規定行權價格應當覆蓋其標的期貨合約上一交易日結算價上下浮動 1.5倍當日漲跌停板幅度對應的價格範圍。
隨著期貨價格的變動，行權價格範圍不能覆蓋新期貨價格的1.5倍漲跌停板幅度時，將增掛期權行權價格，滿足投資者多樣化投資需求

❿ 什麼是實值期權、平值期權和虛值期權

根據期權合約行權價格與標的期貨合約價格之間的關系，可將期權合約分為平值期權、實值期權和虛值期權。

平值期權，是指行權價格等於標的期貨合約價格的期權合約。

實值期權，是指看漲期權（看跌期權）的行權價格低於（高於）標的期貨合約價格的期權合約。

虛值期權，是指看漲期權（看跌期權）的行權價格高於（低於）標的期貨合約價格的期權合約。

看漲期權：

行權價格〉標的物價格 虛值期權、

行權價格〈標的物價格 實值期權、

行權價格＝標的物價格 平值期權。

看跌期權：

行權價格〉標的物價格 實值期權、

行權價格〈標的物價格 虛值期權、

行權價格＝標的物價格 平值期權。