股票期貨與個股期權

⑴ 個股期權與期貨的區別主要表現在哪

這個實際就是問期權和期貨的差別。
蠻多的，完全兩個不同的產品，不過要是我來理解，可以簡單的理解成期權是自帶止損的一種特殊期貨。
本來想碼字回答的，不過覺得這種對比網上應該很多的，建議網路一下吧。

⑵ 個股期權與期貨有哪些區別

你好，期貨合約，是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量的標的物的標准化合約。個股期權與期貨合約的區別有以下幾方面：
1、當事人的權利義務不同：個股期權合約是非對稱性的合約，期權的買方只享有權利而不承擔義務，賣方只承擔義務而不享有權利；期貨合約當事人雙方的權利與義務是對等的，也就是說在合約到期時，持有人必須按照約定價格買入或賣出標的物（或進行現金結算）。
2、收益風險不同：在期權交易中，投資者的風險和收益是不對稱的。具體為，期權買方承擔有限風險（即損失權利金的風險）而盈利則有可能是無限的，期權賣方享有有限的收益（以所獲得權利金為限）而其潛在風險可能無限；期貨合約當事人雙方承擔的盈虧風險是對稱的。
3、保證金制度不同：在個股期權交易中，期權賣方應當支付保證金，而期權買方無需支付保證金；在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。
4、套期保值與盈利性的權衡：投資者利用個股期權進行套期保值的操作中，在鎖定管理風險的同時，還預留進一步盈利的空間，即標的股票價格往不利方向運動時可及時鎖定風險，往有利方向運動時又可以獲取盈利；7投資者利用期貨合約進行套期保值的操作中，在規避不利風險的同時也放棄了收益變動增長的可能。

⑶ 個股期權與權證，期貨的主要區別，史上最詳細的解答

您好，首先了解下個股期權、權證、期貨的定義，再看下個股期權與權證和期貨的區別。

個股期權的定義：

股票期權也稱個股期權。期權是交易雙方關於未來買賣權利達成的合約。就個股期權來說，期權的買方（權利方）通過向賣方（義務方）支付一定的費用（權利金），獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。當然，買方（權利方）也可以選擇放棄行使權利。如果買方決定行使權利，賣方就有義務配合。

權證的定義：

權證是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。

個股期權與權證的區別主要有以下幾個方面：

（1）性質不同：
個股期權是由交易所設計的標准化合約；權證是非標准化合約，由發行人確定合約要素，除上市公司和證券公司獨立創設外，還可以作為可分離債的一部分一起發行。
（2）發行主體不同：
個股期權沒有發行人，每位市場參與者在有足夠保證金的前提下都可以是期權的賣方；權證的發行主體主要是上市公司、證券公司或大股東等第三方。
（3）持倉類型不同：
在個股期權交易中，投資者既可以開倉買入期權，也可以開倉賣出期權；對於權證，投資者只能買入。
（4）履約擔保不同：
期權交易的賣出開倉一方因承擔義務需要繳納保證金（保證金數額隨著標的證券市值變動而變動）；權證交易中發行人以其資產或信用擔保履行。
（5）行權後效果不同：
認購期權或認沽期權的行權，僅是資產在不同投資者之間的相互轉移，不影響上市公司的實際流通總股本數；對於上市公司創設的權證，當認購權證行權時，其發行公司必須按照認購權證上規定的股份數目增發新的股票份數，也就是說認購權證每被執行一次，該公司的實際流通總股本數都會增加。

期貨合約的定義：

是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量的標的物的標准化合約。
個股期權與期貨合約的區別有以下幾方面：
（1）當事人的權利義務不同：
個股期權合約是非對稱性的合約，期權的買方只享有權利而不承擔義務，賣方只承擔義務而不享有權利；期貨合約當事人雙方的權利與義務是對等的，也就是說在合約到期時，持有人必須按照約定價格買入或賣出標的物（或進行現金結算）。
（2）收益風險不同：
在期權交易中，投資人投資者的風險和收益是不對稱的。具體為，期權買方承擔有限風險（即損失權利金的風險）而盈利則有可能是無限的，期權賣方享有有限的收益（以所獲得權利金為限）而其潛在風險可能無限；然而，期貨投資人合約當事人雙方承擔的盈虧風險是對稱的。
（3）保證金制度不同：
在個股期權交易中，期權賣方應當支付保證金，而期權買方無需支付保證金；在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。
（4）套期保值與盈利性的權衡：
投資者利用個股期權進行套期保值的操作中，在鎖定管理風險的同時，還預留進一步盈利的空間，即標的股票價格往不利方向運動時可及時鎖定風險，往有利方向運動時又可以獲取盈利；投資者利用期貨合約進行套期保值的操作中，在規避不利風險的同時也放棄了收益變動增長的可能。

⑷ 個股期權與期貨存在有哪些區別

個股期權：是到期可以一定比例換股票的權證，可以理解為鎖定換股權利的保證金或者權利金，因此其價格會隨著股票價格和換股時間變動
期貨：有股指期貨，商品期貨；股指期貨的針對指數漲跌設立的期貨，有杠桿，不對應實物或者股票，是一種對沖工具，其實你也可以理解為猜指數漲跌；商品期貨類似個股期權，針對是大宗商品，你可以理解為訂單，到期交割現貨；

⑸ 股票期權和期貨期權各什麼含義和區別

股票期權是指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。也指一個公司授予其員工在一定的期限內（如10年），按照固定的期權價格購買一定份額的公司股票的權利。期貨期權是對期貨合約買賣權的交易，包括商品期貨期權和金融期權。一般所說的期權通常是指現貨期權，而期貨期權則是指「期貨合約的期權」，期貨期權合約表示在到期日或之前，以協議價格購買或賣出一定數量的特定商品或資產期貨合同。期貨期權的基礎是商品期貨合同，期貨期權合同實施時要求交易的不是期貨合同所代表的商品，而是期貨合同本身。如果執行的是一份期貨看漲期權，持有者將獲得該期貨合約的多頭頭寸外加一筆數額等於當前期貨價格減去執行價格的現金。

⑹ 請問，個股期權與期貨的主要區別是啥啊

我舉個例子：
看漲期權：我用8塊錢買個票據，這個票據規定在半年後我可以以100元的價格買到半年後市價的1單位標的物（如1個保溫杯）。半年後，這個保溫杯在市面上要賣120元，那麼我就拿票據去交易所換杯子，相當於，你賺了120-100-8=12元，如果你不想買這個杯子也可以轉讓給別人（目前國內沒有規范的期權市場）半年後，這個保溫杯如果市面上賣90元，你虧了，那麼你就損失了你買票據的5元錢。這個票據就是看漲期權，同理可以知道看跌期權。
期貨呢，同樣是上面的杯子，你以30元的保證金買了個票據，這個票據約定半年後你以100元的價格去交易所拿這個杯子。但是這個杯子價格在這半年內也是變動的。半年後，這個保溫杯在市面上要賣120元，那麼你補上70元就賺了120-100=20元，如果你不想買這個杯子也可以轉讓給別人。半年後，如果這個杯子在市面上賣90元，那麼你將損失100-90=10元。
當然，期貨市場上交易比較活躍，你轉手賣出比較容易，而期權很可能你要折價賣出（比如上面的那個你可能要折價4元，相當於你只賺了12-4=8元）。ps.目前國內沒有規范的期權市場。

期貨和期權的主要區別是 在權利與義務的對稱性不同
期權購買者期權是單向合約，期權的買方在支付保險金（上述中的8元）後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，而不必承擔義務（我可以買可以轉讓也可以不買）；期貨合同則是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務（到期日前你持有票據，就必須去交易所拿錢補價差買杯子）。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖（把票據轉讓給別人）。

⑺ 個股期權和股指期貨有何區別

2015年上交所上市第一個境內期權上證50ETF期權，五年來運行平穩有序、市場規模逐步增加，投資者參與積極理性，經濟功能穩步發揮。

近期，上交所、深交所、中金所即將同時推出300期權產品，這是近5年來場內股票期權首次增加標的，股票期權市場也將由此進入發展新階段。

那麼，這三種期權產品各自有哪些主要不同呢？我們進行逐一分析：

本文共931字，預計閱讀時間3分鍾

1、標的不同。上交所滬深300ETF期權標的為華泰柏瑞滬深300ETF，代碼為510300。深交所滬深300ETF期權標的為嘉實滬深300ETF，代碼為159919。中金所300指數期權標的為滬深300指數，代碼為000300。

2、合約單位不同。上交所、深交所300ETF期權對應的合約單位為10000份，即1張期權合約對應10000份300ETF份額，按12月2日收盤價，對應標的名義市值約為3.9萬元。中金所300指數期權合約單位為每點人民幣100元，按12月2日收盤價，1張期權合約對應標的名義市值為38.4萬元。

因標的及合約單位不同，1張300指數期權平值合約的價格要大大高於的300ETF平值期權。

3、到期月份不同。滬深300ETF期權對應月份為4個，即當月、下月及隨後兩個季月，與現在50ETF期權月份一致。中金所300指數期權對應合約月份為6個，即當月、下兩個月及隨後三個季月，比滬深300ETF期權多出了2個月份。

4、交割方式不同。滬深300ETF期權交割方式為實物交割，行權時發生300ETF現貨和現金之間的交割。中金所300指數期權為現金結算，不發生實物交割，扎差計算盈虧後，以現金結算方式交收。現金結算相比實物交割更為便利。

5、買賣類型不同。滬深300ETF期權多了備兌開倉、備兌平倉，可以在持有300ETF同時備兌開倉降低成本，偏好持有現貨的投資者更適合滬深300ETF期權。300指數期權則沒有備兌策略。

6、到期日不同。滬深300ETF期權到期日為每個月的第四個星期三。中金所300指數期權到期日為股指期貨一致，為每個月的第三個星期五。到期日也即當月合約的最後交易日、行權日。

7、流動性不同。3個期權品種單日的未來交易量、交易金額肯定會存在差異，但目前均未上市還無法評估，投資者未來可以選擇流動性較好品種進行交易。

更多細節對比，請查看下方表格：

附表：滬深300ETF期權、300指數情況差異對比表

△ 點擊查看高清大圖

免責聲明：本文內容僅供參考，不構成對所述證券買賣的意見。投資者不應以本文作為投資決策的唯一參考因素。市場有風險，投資須謹慎。

⑻ 股票入門基礎知識：個股期權與股票期權區別在哪

10分鍾看懂股指期權和個股期權
來自：理想論壇(55188.com) 作者：萬丈瀑
10分鍾看懂股指期權：巴菲特妙用抄底可口可樂
「股指期權全市場模擬交易11月8日啟動」，這則消息意味著中國金融市場繼融資融券、股指期貨、國債期貨之後，在產品結構上又將與國際成熟市場進一步接軌。雖然期權這個東西，對普通投資者相對陌生，但其憑借風險收益不對稱的特性，卻在金融產品中有著不可取代的地位。本文意圖用淺白的表述，讓你用10分鍾明了什麼是期權交易，如何用期權在股市大行情中更好的抄底逃頂。

期權像保險小錢避大風險

期權，又稱選擇權，雖然早在18世紀後期就已經在美國和歐洲市場出現，但直到1973年芝加哥期權交易所開張才成為一門大生意。

期權對投資有什麼價值呢？一定程度上可以把它和生活中買保險做類比。目前，你花275元就可以買到一份1年期保額50萬元的意外險。假如你在一年內不幸因為意外身故，那麼保險公司就要賠償你50萬元，若是一年內沒任何意外，那麼你損失的不過275元的保費。以浪費275元保費換取50萬高額賠償的可能，保險顯然屬於支出和回報極為不對稱的金融產品。正因此，它可以成為一種極佳的風險管理工具，為我們彌補意外事故帶來的經濟損失。

期權最純粹的應用，也是類似於此。比如截至2013年10月22日，美股 S&P500指數報收1754.67點，今年迄今漲幅超過20%。這時候，投資者可能心態很矛盾，既擔心大漲之後見頂大跌回吐利潤，又怕拋掉後美股繼續上漲踏空。這時候，期權就可以幫你忙了。

期權風險有限收益無限

目前，一份2014年3月22日到期執行價為1750點的賣出期權成交價為63.10點。這份期權意味著你在2014年3月22日前擁有以1750點拋出S&P500指數的權利。

我們且來看看兩種極端情況下你的收益。第一種是如你擔心的那樣，美股也和A股一樣不爭氣，很快就跌掉了 500點，只剩下1254.67點。這時候你執行賣出期權，依然可以以1750點的價格賣出手中的美股，即使以1754.67計算收益，你的總損失也不過是價格損 失 上 的 4.67 點(1754.67-1750=4.67)和當初買入這份期權支付的63.10點期權金，合計不過67.77點，相比美股下跌500點，損失僅為後者的13.55%。利用期權的這種機制，無論美股下跌多少，你的最大損失不過是67.77點。

第二種則是美股繼續瘋狂，很快就漲了500點變成了2254.67點。那時候，你以1750點賣出的期權顯然就變成了廢紙一張，但是你持有的股票依然享受到了這500點的上漲，你的實際收益是436.9點(500-63.1)。若美股漲幅更大，則收益將進一步擴大。

以上可以看到，利用期權的這種機制，無論美股下跌多少，你的最大損失不過是67.77點。但若美股上漲，你的收益卻能隨之攀升。顯然，在上漲市中，擁有一個賣出期權可以極大的規避掛鉤標的 (上例中即為S&P500指數)大跌的風險，但同時又享受到絕大部分上漲的潛力。

看懂期權五大屬性

期權雖好，但是相比期貨卻要復雜許多。

要看懂一份期權，跟蹤標的、買賣方向、執行價、到期日和合約類型是五個最重要的屬性。

先說跟蹤標的，期權被稱為衍生金融產品，就因為其本身不會單獨存在，而是依託某個跟蹤標的。比如上例中提及的就是跟蹤S&P500指數的期權，而未來A股將要進行模擬交易的則是跟蹤滬深300指數的期權，這些跟蹤股指的期權被稱為股指期權。當然發達市場還有跟蹤個股的個股期權和跟蹤ETF的ETF期權。

根據買賣方向，期權可以分為認購期權和認沽期權兩類。前者有買入跟蹤標的的權利，而後者則有賣出跟蹤標的的權利。至於執行價，則是買入或賣出跟蹤標的的價格。

而到期日，則是期權的有效期，過了有效期期權包含的權利就消失，這就有點像保險的投保期。不過到期日，依據期權合約類型是歐式還是美式又略有不同，今次中金所採取的是歐式期權架構，即到期日之前不可執行期權的權利；而在美國流行的美式期權則是在到期日之前隨時可以執行期權的權利。

巴菲特如何用期權抄底

當股市出現大崩盤時，如果你相信底部不遠，會如何用期權參與呢？許多人會選擇買入認購期權，但這卻未必是好選擇。接近底部時，期權引伸波幅高企，意味著這時候期權很貴，即使買入認購期權後指數反彈，但是引伸波幅下降也會折損期權的收益。

所以，老謀深算的股神巴菲特，最愛的就是在動盪環境下賣出認沽期權。以可口可樂為例。1993年4月份，巴菲特以1.5美元的期權金發行500萬份當年12月17日為到期日、執行價為35美元的認沽期權，當時可口可樂的市價是40美元左右。這意味著從巴菲特手中買入這500萬份認沽期權的投資者擔心可口可樂從40美元跌到低於35美元，他們因此獲得了在1993年12月17日把可口可樂股票以35美元賣給巴菲特的權利，當然前提是先支付每份1.5美元的期權金給巴菲特 (就像支付給保險公司保險費那樣)。

對巴菲特而言，若1993年12月17日可口可樂的價格在35美元以上，顯然沒人會願意用35美元的價格出售，那麼這份期權就是廢紙一張，巴菲特可以白拿之前收到的750萬美元(1.5美元×500萬份)期權金；但若屆時股價低於35美元，巴菲特就必須按照35美元買入500萬股可口可樂，當然因為之前收取了1.5美元期權金的原因，所以只有當可口可樂跌破33.5美元時巴菲特才真正虧損。

對巴菲特而言，本來就有不斷增持可口可樂的意願。若可口可樂不跌，那麼白賺點期權金也是好的；但是若大跌，那麼期權金等於市場補貼你1.5美元去買入可口可樂，同樣也是好的。對於一個長期投資者而言，這就成為上漲下跌兩相宜的投資方法了。

⑼ 個股期權與期貨合約有什麼區別

你好，期貨合約，是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量的標的物的標准化合約。
個股期權與期貨合約的區別有以下幾方面：
(1)、當事人的權利義務不同：
個股期權合約是非對稱性的合約，期權的買方只享有權利而不承擔義務，賣方只承擔義務而不享有權利；期貨合約當事人雙方的權利與義務是對等的，也就是說在合約到期時，持有人必須按照約定價格買入或賣出標的物（或進行現金結算）。
(2)、收益風險不同：

在期權交易中，投資者的風險和收益是不對稱的。具體為，期權買方承擔有限風險（即損失權利金的風險）而盈利則有可能是無限的，期權賣方享有有限的收益（以所獲得權利金為限）而其潛在風險可能無限；期貨合約當事人雙方承擔的盈虧風險是對稱的。
(3)、保證金制度不同：
在個股期權交易中，期權賣方應當支付保證金，而期權買方無需支付保證金；在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。
(4)、套期保值與盈利性的權衡：
投資者利用個股期權進行套期保值的操作中，在鎖定管理風險的同時，還預留進一步盈利的空間，即標的股票價格往不利方向運動時可及時鎖定風險，往有利方向運動時又可以獲取盈利；投資者利用期貨合約進行套期保值的操作中，在規避不利風險的同時也放棄了收益變動增長的可能。

⑽ 期權和期貨，股票玩法上的區別

股票跟期權相比一個有杠桿，一個沒有杠桿。
你買了股票漲你會賺錢，跌你會虧錢，你買了期貨漲，只是杠桿有可能上去了，漲不會賺錢，跌同樣你會虧很多錢。但期權的話它可以把你下面的風險給鎖住，它可以漲你可以享受上面的一個利益，跌的話你有可能下面的虧損是可以保護住的。 風險投資都是有一定風險的。