期貨合約對沖的基差風險
『壹』 使用期貨對沖基差風險的時候 什麼情況應持有長頭寸 什麼情況應持有短頭寸
其實許多非常簡單的道理都是被一些故作高深的專有名詞給弄復雜了,所謂長頭寸就是多單,也就是買入單,短頭寸就是空單,賣出單了,這樣不是很簡單嗎?基差=現貨價-期貨價,通常情況按照銀行利率倉儲費等持有成本,可以算出一個理論合理的基差,當這個基差偏離正常值嚴重的時候就可以使用期貨對沖風險了,當期貨價相對現貨特別高的時候就賣出期貨,期貨價相對現貨特別低的時候就買入期貨。所以你的問題答案就是簡單的四個字,低買高賣
『貳』 期貨怎麼對沖風險舉個例子
這個有些復雜,你只有了解風險才能對沖。買入一種期貨合約的同時賣出另一種不同的期貨合約的交易方式。比如買入價格較低的小麥並賣出價格較高的玉米,這需要對數據和市場供需狀況研究清楚才行。
『叄』 採用期貨合約來對沖會產生基差風險,怎麼理解這句話詳細解答
您好,期貨到期通常會進行一個反方向的對沖,而基差風險是指保值工具與被保值商品之間價格波動不同步所帶來的風險。如海有疑問可以點擊我頭像進行了解
『肆』 當用期貨合約進行套期保值時,請解釋基差風險的含義
基差是現貨價格與期貨價格的差,基差風險就是基差超出正常值范圍的風險。
比如,09年年中,棉花的主產區巴基斯坦出現大范圍洪澇災害,基差出現大幅變化遠遠超出正常范圍,這時企業在做套期保值的時候就面臨巨大風險,因此為了避免這種情況的出現,企業要做好詳細的止損流程,否則,企業就會出現大幅的虧損。
『伍』 套期保值基差風險如何規避
如何規避套期保值風險:
利用期、現貨市場價格波動的一致性和臨近交割的收斂性,通過在期貨市場建立套期保值頭寸,為現頭寸構建保險,可以大大減少市場的不確定因素,使企業能夠獲得預期的穩定收益,這也正是套期保值為風險轉移機制的核心內容。
持有現貨多頭頭寸的企業,如果擔心未來現價格下跌可能給企業造成損失,可以通過期市進行賣出套期保值,以迴避價格下跌帶來的風險,從而鎖定利潤。持有現
貨空頭頭寸的企業,如果擔心未來現貨價上漲可能給企業造成成本的增加,可以通過期市進行入套期保值,以迴避價格上漲帶來的風險,從而鎖定成本。
套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所,利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物,對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。
『陸』 採用期貨合約來對沖會產生基差風險,怎麼理解這句話
舉個例子:比如某種商品的基差通常維持在100點左右波動,但是在一些情況,可能會出現從100點上漲到200甚至是300點,並且長期不回歸,這種情況就會產生風險··
『柒』 期貨交易對沖風險的策略
保護性看漲期權策略是指在賣出標的期貨合約的情況下,擔心標的價格上漲而買入看漲期權進行保護。尤其是當交易者持有標的期貨合約的空頭時,擔心標的價格上漲帶來的損失,所以此時交易者的心態是,既希望依然能夠獲得標的價格下跌的收益,同時能夠盡量規避標的資產上漲的風險。這時候採取保護性看漲期權策略是一個不錯的選擇,本質上買入的看漲期權是為持有的標的空頭合約提供了保險功能。當標的資產價格大幅上漲時,持有的期貨空頭合約會遭受損失,而持有的看漲期權會完全對沖掉期貨的虧損。當標的資產價格大幅下跌時,持有的期貨空頭合約會大幅獲利,而持有的看漲期權到期放棄,整個策略組合的凈收益等於期貨合約的盈利減去買入看漲期權所支付的權利金。然後,再簡單計算一下這個策略組合的各部分盈虧情況:
期貨盈虧=賣出期貨合約的價格-期貨合約最新價格
期權行權盈虧=期貨合約最新價格-執行價格
凈收益=期貨盈虧+期權行權盈虧-權利金的支出=賣出期貨合約的價格-執行價格-權利金的支出
顯然當期權行權時,凈收益為最大虧損L。L=賣出期貨合約的價格-執行價格-權利金的支出<0,BK那裡構成了一個等腰三角形,BK的長度等於0到L之間的距離,所以BK=執行價格+權利金的支出-賣出期貨合約的價格。此時,我們計算這個策略的盈虧平衡點就比較容易了,B=K-BK=K-(執行價格+權利金的支出-賣出期貨合約的價格)=賣出期貨合約的價格-權利金的支出。
盈虧平衡點=賣出期貨合約的價格-權利金的支出
一般情況下都是選擇平值或者虛值的看漲期權來進行保險,如果預期上漲幅度較大,可以選擇深度虛值的看漲期權,這樣可以降低權利金的支出;如果希望能夠對期貨空頭合約能夠進行最大程度的風險保護,可以選擇平值看漲期權。資金佔用主要是賣出期貨合約的保證金與買入看漲期權的權利金,資金佔用可能多一些。
『捌』 採用期貨合約來對沖會產生基差風險,怎麼理解這句話
一段時間的基差不同,所以有風險,並且交易時候會有點差,都是風險