燃油期貨合約內容

① 期貨合約的主要內容

目前我國上市的期貨合約具有以下標准化條款：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份、交易時間、最後交易日、交割等級、交割地點、交易保證金比例、交易手續費、交易代碼。

② rbob汽油的期貨合約

A．人工喊價交易時間：10：05-14：30。
ACCESS系統電子交易時間：15：15-9：30（周一到周四），19：00-9：30（周日）。
B．合約單位：42000美式加侖（1000美式桶）。
C．合約月份：12個連續月份。汽油全年可供交割，具有頭寸限制，價格地點通常為期貨賣主容易交貨的地點
D．報價方式：美元及美分每桶。
E．最小價格波動：每加侖0.01美分。
F．合約最小變動檔：每張合約4.20美元。
G．每日價格限制：所有月份合約最初限幅為0.25美元/加侖，但如果有任何一個合約在漲跌停板上交易、出價達到5分鍾，則停盤5分鍾。之後，漲跌停板擴大0.25美元/加侖。如果再次出現同樣情況，停盤5分鍾之後，漲跌停板再擴大0.25美元/加侖。
H．交割期限：於交割月份的第五個工作日開始起到當月最後一個工作日為止。
I．備用交割程序（ADP）：在當前交割月份合約交易中止之後，買賣雙方在交易所為之配對之後，經協商可以以不同於合約規定的交割條件交割，在雙方共同向交易所提交一份通知告知其意圖之後，可以按其協商的結果交割。
J．期貨轉現貨（EFP）：買賣雙方可以向交易所申請互換手中的期貨及現貨頭寸，交易所在收到申請之後會協助建立或清算其期貨頭寸。
K．最後交易日：交割月前一個月最後一個工作日。
L．交割方式：實物交割。
M．持倉限制：對於目前正在交易的不同月份到期的各個合約，其各月總持倉量和單月持倉量都不得超過7000個凈期貨頭寸，對於當前交割月份合約，在其最後三個交易日內持倉量不得超過1000個凈期貨頭寸。

③ 什麼是燃油期貨

一、品種特性
燃料油也叫重油、渣油，為黑褐色粘稠狀可燃液體，粘度適中，燃料性能好，發熱量大。用於鍋爐燃料，霧化性良好，燃料完全，積炭及灰少，腐蝕性小。閃點較高，存儲及使用較安全。
燃料油是原油煉制出的成品油中的一種，廣泛用於船舶鍋爐燃料、加熱爐燃料、冶金爐和其它工業爐燃料。燃料油主要由石油的裂化殘渣油和直餾殘渣油製成的，其特點是粘度大，含非烴化合物、膠質、瀝青質多。燃料油主要技術指標有粘度、含硫量、閃點、水、灰分、和機械雜質。
二、燃料油的分類
燃料油作為煉油工藝過程中的最後一種品種，產品質量控制有著較強的特殊性。最終燃料油產品形成受到原油品種、加工工藝、加工深度等許多因素的制約。根據不同的標准，燃料油可以進行一下分類：
1、根據出廠時是否形成商品，燃料油可以分為商品燃料油和自用燃料油。商品燃料油指在出廠環節形成商品的燃料油；自用燃料油指用於煉廠生產的原料或燃料而未在出廠環節形成商品的燃料油。
2、根據加工工藝流程，燃料油可以分為常壓重油、減壓重油、催化重油和混合重油。常壓重油指煉廠常壓裝置分餾出的重油；減壓重油指煉廠減壓裝置分餾出的重油；催化重油指煉廠催化、裂化裝置分餾出的重油（俗稱油漿）；混合重油一般指減壓重油和催化重油的混合。
3、根據用途，燃料油可以分為船用燃料油和爐用燃料油（重油）及其它燃料油。
三、我國現行燃料油標准
為了與國際接軌，中國石油化工總公司與1996年參照國際上使用的燃料油標准：美國材料試驗協會（ASTM）標准ASTMD396-92燃料油標准，制定了我國的行業標准SH/T0356-1996。
1號和2號是餾分燃料油，適用於家用或工業小型燃燒器上使用。4號輕和4號燃料油是重質餾分燃料油或是餾分燃料油與殘渣燃料油混合而成的燃料油。5號輕、5號重、6號和7號是粘度和餾程范圍遞增的殘渣燃料油，為了裝卸和正常霧化，在溫度低時一般都需要預熱。我國使用最多的是5號輕、5號重、6號和7號燃料油。
新標准中5號-7號燃料油粘度控制和分牌號是按100℃運動粘度來劃分的，國外進口的燃料油基本是按50℃運動粘度分類，它們是50℃運動粘度≥180mm2/s和50℃運動粘度≥380mm2/s兩大類。
四、燃料油的主要用途
我國燃料油消費的主要方式是以燃燒加熱為主，少量用於制氣原料，具有較強的節約和替代潛力。同時，我國煤炭資源比較豐富，很多大型煤礦生產能力未充分發揮。從我國石油供需情況看，工業用油占石油消費量的一半，其中燃料油又占工業用油的35％，因此，我國減少工業用油的重點將放在燃料油替代方面，是緩解我國石油消費過快增長的有效途徑。
根據國家統計局統計，我國燃料油消費主要是用作燒油，主要集中在發電、交通運輸、冶金、化工、輕工等行業。其中電力行業的用量最大，占消費總量的32％；其次是石化行業，主要用於化肥原料和石化企業的燃料，占消費總量的25％；第三是交通運輸行業，主要是船舶燃料，占消費總量的22％；近年來需求增加最多的是建材和輕工行業(包括平板玻璃、玻璃器皿、建築及生活陶瓷等製造企業)，占消費總量的14％；鋼鐵部門的燃料油消費佔全部消費量的比例為7％左右
各行業燃料油的主要用途如下：
電力行業的燃料油消費主要用於兩個方面：一是燃油發電、供熱機組，二是燃煤機組的點火、助燃和穩燃用油。雖然整個電力行業中燃油機組裝機容量只有1700萬千瓦，僅占整個裝機容量的5.7％，但卻消耗了32％的燃料油消費量。
石油化工行業的燃料油使用主要為自備電廠的發電、油田生活採暖、煉油廠生產工藝用熱、化肥廠生產用原料和燃料以及其他化工生產。
建材行業消耗的燃料油主要用於平板玻璃和建築衛生陶瓷的生產，隨著產品質量要求的提高，一部分高檔產品生產將會逐步轉向天然氣和液化石油氣為燃料。
鋼鐵行業消費的燃料油主要用於加熱爐、自備電廠發電供熱和耐火材料等方面。
化工行業耗油主要用於化肥、炭黑、原油加工和化學品生產供熱。
我國燃料油的主要消費地區集中在華南、華東地區，佔全國消費總量的71％左右。另外，東北佔14％、華北佔10％、華中佔5％。華南主要集中在廣東省，占該地區消費量的80％。華東主要是上海、江蘇、浙江、山東，占該地區消費量的72％。

④ 燃油期貨的介紹

燃油期貨是指以燃料油作為期貨標的物的交易品種，中國燃料油現貨價格與國際市場燃料油期貨價格的相關性在90%以上，鑒於滬銅與倫敦銅價格走勢密切相關，預計滬燃料油期貨一上市便會與紐約原油期貨和新加坡期交所的180CST燃料油期貨聯動，且相關性不會低於90%。 本次燃料油首批掛盤新合約為2005年1、3、4、5、6、7、8月共七個月份的合約。這就存在對合約對象及交易策略的選擇性問題。鑒於燃料油期貨市場的高風險性，上述工作對中小散戶交易者顯得更為重要。

⑤ 期貨中的燃油指的是什麼油

180CST燃料油，一種重柴油，主要用在船用柴油機和燃油鍋爐。

燃油期貨是上海期貨交易所的燃料油標准合約

交易品種 燃料油
交易單位 10噸/手
報價單位 元（人民幣）/噸
最小變動價位 1元/噸
每日價格最大波動限制 上一交易日結算價±5%
合約交割月份 1 - 12月（春節月份除外）
交易時間 上午9:00 - 11:30 下午1:30 - 3:00
最後交易日 合約交割月份前一月份的最後一個交易日
交割日期 最後交易日後連續五個工作日
交割品級 180CST燃料油（具體質量規定見附件）或質量優於該標準的其他燃料油。
交割地點 交易所指定交割地點
最低交易保證金 合約價值的8%
交易手續費 不高於成交金額的萬分之二（含風險准備金）
交割方式 實物交割
交易代碼 FU
上市交易所 上海期貨交易所

⑥ 燃油期貨1905

最後交易日 合約月份前一月份的最後一個交易日；交易所可以根據國家法定節假日調整最後交易日。
交割日期 最後交易日後連續五個工作日
按這個說的話應該是四月30號為最後交易日

⑦ 什麼是燃油期貨

燃油期貨是指以燃料油作為期貨標的物的交易品種，中國燃料油現貨價格與國際市場燃料油期貨價格的相關性在90%以上，鑒於滬銅與倫敦銅價格走勢密切相關，預計滬燃料油期貨一上市便會與紐約原油期貨和新加坡期交所的180CST燃料油期貨聯動，且相關性不會低於90%。來自雲掌財經，望採納謝謝啊。

⑧ 期貨合約的主要內容包括哪些

包括交易品種，交易單位，報價單位，最小變動價位，漲跌停板幅度，合約交割月份，交易時間，最後交易日，最後交割日，交割品級，交割地點，最低交易保證金，交易手續費，交割方式，交易代碼，上市交易所，附加信息等。

⑨ 燃油期貨的總結

由此看出，我國燃料油期貨交易風險與其他國際市場的石油期貨相比，甚至與我國的其他的期貨品種相比，具有自己的特殊性，簡單套用國際石油期貨市場的風險管理經驗，或者直接套用我國其他期貨品種的風險管理方法來進行燃料油期貨交易的風險控制，顯然是有偏誤的。 在期貨市場上，每當有新品種上市，交易所往往都會大費周折地調研籌備，期貨公司招兵買馬布局分析師嚴陣以對，而現貨商則磨刀霍霍找到了套利的機會。但如果市場成交量不活躍，沒有投機者的參與作為市場潤滑劑，一切都是白費。
燃料油期貨首次出現了所有合約零成交的慘淡景象。燃料油期貨流動性枯竭只是幾個大合約品種的一個縮影。不少大合約品種交易量持續低迷，鉛、焦炭、甲醇的成交量都不盡如人意，在流動性枯竭邊緣徘徊。 2011年，上期所將燃料油期貨合約的標的由發電用油調整為船用油，以適應船用燃料油大幅增長的需求，同時決定將交易單位從每手10噸修訂為每手50噸，交割單位從10手(100噸)修訂為50噸。修訂後的燃料油期貨合約自FU1202合約開始執行，從此燃料油進入了大合約行列。
上海中期期貨總裁助理吳君在接受第一財經日報《財商》采訪時表示：「燃料油所有合約零成交，與之前經歷了較長時間的合約調整有一定關系。這阻礙了一些小型投資者的介入。此外，這些年燃料油產業鏈本身的現貨交易活躍度也有很大的下降，這也會影響到期貨市場，很難說零成交是由合約變大這單一原因引發的。」
吳君認為：「中國市場還很不成熟，以散戶為主體的市場結構短時間內還改變不了，合約的規模從很大程度上決定了參與者的人數。但是，市場接受度也是不可忽視的一方面。股指期貨，它也是大合約，但是參與主體比較廣，這和市場的基礎有關。股指期貨面對的是整個證券市場，而甲醇、燃料油麵對的是某個現貨產業的市場，商品期貨資金密集度沒那麼高。合約的規模是一方面，市場本身的規模起到更決定性的作用。銅、黃金合約也不小，但是他們的市場相對比較大一些。」
事實上，一些小合約也會因為重復設計而被冷落，如螺紋鋼與線材、強麥與硬麥、豆一與豆二，大合約並不是成交清淡的關鍵原因。 職業投資者管洪志表示，燃料油本來波動情況就不是很好，變成大合約以後資金使用率降低，波動也小，所以沒什麼人去做，這是投機心態造成的。
管洪志認為，投機屬性是商品活躍與否的重要因素之一，燃料油的交投清淡和投資者心理有關。「中國人一貫的偏好是投機，哪個品種投機頻率高，日內波動越大，大家越願意參與；越是不願意波動的品種，大家越不願意參與。」
「橡膠從5月移倉到9月大合約，一樣有那麼多人參與，一樣活躍，整個市場橡膠投機氛圍非常濃厚，這說明交易清淡和大合約關系不大，參與者更關心的是市場波動率是不是很高，振幅是不是很大。中國大多數投資者不喜歡穩健的、能夠一點點賺錢的品種，喜歡的是屬性比較強、能一天賺幾十萬的品種。」管洪志說。
小麥也曾經歷過成交很活躍的時代，但是由於市場原因，國家對於糧食價格進行了嚴格控制之後，投機性的喪失，使得價格波動越來越小，逐步影響到了市場的交易積極性，成交量逐漸下滑。
東航金融期貨研發部經理岳鵬認為，產品的交易活躍度還與整個品種的產業鏈條長短有關。以PTA為例，PTA上游接石油，下游接棉花，上游涉及能源，下游涉及紡織消費。產業鏈鏈條越長，交易者的活躍度就越高。 由於商品期貨每一個品種的專業性都很強，要激勵投資者介入，期貨公司普及服務必不可少。而往往市場的冷清可能使得期貨公司出於成本考慮減少相關產品的關注度，而關注度的下降則無形中提高散戶投資者入市門檻，投資者更少地介入，使得市場更為冷清，從而形成惡性循環。
「經紀公司以經紀業務為主，哪個合約最活躍，最受投資者關注，他們就會盡可能去完善研發體系。期貨市場新品種上市的節奏越來越快，雞蛋、玻璃都要上，如果客戶不參與，經紀公司等於是做無用功，肯定不會做了。」管洪志說。
不過岳鵬認為，一般投資者來這里交易，首先看合約，他的資金能不能做得起，然後才關注流動性、成交量。不需要去認識它到底咋樣，很多人炒PTA，卻沒見過PTA，但是他們還是會去炒PTA。大家都知道硬麥是什麼，但是它就是不活躍。
「有些品種不活躍，其實與沒有深度挖掘產業上下游企業來參與期貨交易有關，這樣的期貨品種就缺乏了實質性的需求。」
吳君認為，交易制度應更加適應市場的變化，成交逐步不活躍，是否考慮將合約從大變小；投機過度的時候，把合約從小調大。
實證統計研究表明，2004年8月25日～2010年8月25日，上海燃料油期貨價格與黃埔燃料油現貨價格相關系數為98.12%，與新加坡燃料油價格相關系數為94.46%，與WTI原油期貨價格的相關系數為83.16%。燃料油期貨價格在與周邊市場高度相關的同時，也表現出其走勢的獨立性，表現為價格變動幅度較NYMEX原油與新加坡價格偏小，同時與國內現貨市場之間表現出了很強的相關性。一方面反映了國內客戶對國際油價的不同看法， 一般來說，在原油的加工過程中，較輕的組分總是最先被分離出來，燃料油（Fuel Oil）作為成品油的一種，是石油加工過程中在汽、煤、柴油之後從原油中分離出來的較重的剩餘產物。燃料油廣泛用於船舶鍋爐燃料、加熱爐燃料、冶金爐和其它工業爐燃料。燃料油主要是由石油的裂化殘渣油和直餾殘渣油製成的，其特點是粘度大，含非烴類化合物、膠質、瀝青質多。
燃料油作為煉油工藝過程中的最後一種產品，產品質量控制有著較強的特殊性。最終燃料油產品形成受到原油品種、加工工藝、加工深度等許多因素的制約。
1、根據出廠時是否形成商品量，燃料油可以分為商品燃料油和自用燃料油。商品燃料油指在出廠環節形成商品的燃料油；自用燃料油指用於煉廠生產的原料或燃料而未在出廠環節形成商品的燃料油。
2、根據加工工藝流程，燃料油可以分為常壓燃料油、減壓燃料油、催化燃料油和混合燃料油。常壓燃料油指煉廠常壓裝置分餾出的燃料油；減壓燃料油指煉廠減壓裝置分餾出的燃料油；催化燃料油指煉廠催化、裂化裝置分餾出的燃料油(俗稱油漿)；混合燃料油一般指減壓燃料油和催化燃料油的混合。
3、根據用途，燃料油可以分為船用燃料油、爐用燃料油及其它燃料油。