當前位置:首頁 » 期權期貨 » 期貨合約的投機和對沖作用

期貨合約的投機和對沖作用

發布時間: 2021-07-17 06:54:10

『壹』 請解釋為什麼期貨合約既可以用於投機也可以用於對沖。

對沖是期貨交易中最常用的手段
而投機是投機者利用期貨交易的品種差異 價格差異 地域差異等謀取利益的一種手段 這里你要弄清投機的定義!
任何投資中都會有投機行為

『貳』 期貨投機是什麼它有哪些用途

期貨投機是指在期貨市場上以獲得價差收益為目的的期貨交易行為!
1、承擔價格風險
2、促進價格發現
3、減緩價格波動
4、提高市場流動性

『叄』 期貨中的對沖機制是怎麼一回事

對沖交易簡單地說就是盈虧相抵的交易。對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。

從世界各國證券市場的實踐來看,在建立風險對沖機制上分別採取了現貨賣空、股票期貨、股指期貨和股票期權、股指期權等形式,由於期權類產品除了增大杠桿效應外,其風險對沖的機制本質上同期貨是一致的,從某種意義上它們可以看成期貨產品功能的延伸。

因此,將國際市場上的風險對沖機制主要分為現貨賣空、股票期貨和股指期貨三種形式。



(3)期貨合約的投機和對沖作用擴展閱讀

對沖模式

1、股指期貨對沖

股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格,同時參與股指期貨與股票現貨市場交易,或者同時進行不同期限、不同(但相近)類別股票指數合約交易,以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖

2、商品期貨對沖

與股指期貨對沖類似,商品期貨同樣存在對沖策略,在買入或賣出某種期貨合約的同時,賣出或買入相關的另一種合約,並在某個時間同時將兩種合約平倉。

在交易形式上它與套期保值有些相似,但套期保值是在現貨市場買入(或賣出)實貨、同時在期貨市場上賣出(或買入)期貨合約;而套利卻只在期貨市場上買賣合約,並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種。

3、統計對沖

有別於無風險對沖,統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的,是一種風險套利,其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。

4、期權對沖

期權(Option)又稱選擇權,是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講,期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價,使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利,而義務方必須履行。

5、定增對沖

作為股權再融資的重要方式之一,定向增發廣受外界關注的一大特點是增發價格相對於增發時的市場價格往往有著較高的折價。

機構投資者在參與定向增發時採用股指期貨進行對沖是鎖定收益、減小風險的較優方案。建議投資者選擇性地參與多隻定向增發的股票,構建現貨組合分散非系統性風險,同時用股指期貨對沖系統性風險,鎖定定向增發的收益。

『肆』 期貨投機在市場上的作用有哪些

(1)承擔風險
期貨市場的主要經濟功能之一就是轉移企業經營者的風險,風險轉移給誰?當然是投機者。投機者是一種對市場動向加以預測,希望在價格變動中獲取風險性報酬的人。投機者介入期貨市場的交易活動,吸收了存在於商品生產者和使用者之間的風險,他們是期貨市場中願意並敢於承擔風險並希望因此而獲得風險報酬的人。
投機與賭博表面上看有相似之處,如都是高風險高利潤的活動,都有贏家必有輸家,期貨投機者交給經紀公司的手續費也如同賭博場的地頭抽成一樣,但從本質上看投機和賭博是全然不同的活動。賭博的風險是人為製造的一種風險。當賭局不存在時,這種風險就隨之消失。期貨市場上的風險則不是人為製造的,而是客觀地存在於市場經濟活動中。即使期貨市場不存在,期貨交易不發生,投機活動不進行,這種風險依然存在,並不會消失,投機者參加期貨交易活動,使期貨市場上的經濟功能和市場機製得到最充分的發揮和展現。可以肯定,在一個沒有這些風險承擔者的市場中,套期保值交易就無法進行,因為賣方希望得到盡可能高的價格,而買方則總是希望抓住盡可能低的價格,沒有投機者去彌補這一價格差距,套期保值者要對沖在手的期貨合約是很困難的。
(2)增加市場交易量,增強市場流動性
由於大量投機者的參加,期貨市場的交易量大為增加,這樣很有利於套期保值者設置和解除對沖交易,以致於不影響價格水平,而增強了市場流動性。
(3)平緩價格波動,保證市場穩定
期貨市場中頻繁的投機活動有利於緩和價格波動的幅度。投機活動的目的是獲取利潤,為了達到這一目的,投機者就密切注意市場價格的變動,而隨時做出迅速的行為反應。當價格處於低水平時,投機者就買進期貨,使需求增加,而這又導致價格上漲;當價格處於較高水平時,投機者就賣出期貨,這又使需求減少,平抑了價格.投機者的這些活動,使可能出現的大幅度價格波動趨於平衡,從而保證市場的穩定和交易的正常運行。
(4)協調相關市場相關產品的價格關系
期貨市場是分類的,期貨市場上的商品也是分類的,如農產品、金屬、金融商品等.期貨市場上的有些商品間有高度的相關性,如小麥、玉米、高粱作為伺料穀物,咖啡,可可作飲料,金融商品中利率和債券等。有的正相關,有的反相關,無論他們是正相關,還是反相關,這些商品的價格有一定的比例關系存在。投機者對這種關系了如指掌。當某種特殊市場情況發生,使某一種商品和另一種商品的價格關系偏離時,即給予投機者以投機的機會。由於投機者的參與,將使相關商品的價格恢復正常的比例關系。

『伍』 請解釋為什麼期貨合約既可用來投機又可用來對沖

投機的人等合約到期一定要平倉,投機人的做用是增加市場的活性。
那些非投機的人合約到期可以得到實物的,比如說大豆,玉米
對沖是為了降低風險,
比如說我到交割時想得到2手大豆,所以我做多2手,但是我又怕大豆下跌,所以我再放空一手,這樣如果大豆漲了更好,但是下跌了我也不會損失太多,這就是對沖。

這是我的理解,,,,不一定全面。

『陸』 舉例說明期貨合約的作用。

期貨合約的作用有:
一是吸引套期保值者利用期貨市場買賣合約,鎖定成本,規避因現貨市場的商品價格波動風險而可能造成損失。
二是吸引投機者進行風險投資交易,增加市場流動性。
套期保值,依據持有頭寸的方向分為買入套期保值和賣出套期保值,下面這個例子屬於賣出套期保值,至於買入套期保值道理一樣。
2011年7月19日,螺紋現貨價格為4880元/噸,期貨價格為4960元/噸。某鋼廠由於常年使用鋼材期貨進行套期保值來提前鎖定利潤,所以能提前半年對生產計劃進行合理安排。由於擔心下游需求減少而導致價格下跌,所以欲在期貨市場上賣出保值來為其2012年的1月分的50000噸螺紋鋼保值,於是在期貨市場賣出螺紋1201期貨合約5000手(1手10噸)。到了9月份,歐債危機爆發引發國內鋼材價格暴跌,此後雖有反彈,但是價格一直疲弱。至2011年11月25日,螺紋現貨跌到了4210元/噸,螺紋期貨跌到了4220元/噸。由於鋼廠對12年1月份的產量進行了足額套保,所以價格下跌令其期貨賬戶獲利頗豐,鋼廠就有了足夠的議價空間來銷售現貨。經研究決定,此鋼廠以低於市場價50元的價位預售來年1月份的鋼材。由於讓利幅度巨大,盡管現貨行情不景氣,但是還是吸引來大批的訂單,最終鋼廠短短兩天以4160元/噸將50000噸螺紋全部售罄。此後,在期貨市場上,1201合約以4220元/噸對沖平倉,完成套期保值。
具體盈虧如下:鋼廠的套期保值效果(不考慮手續費等交易成本)
盈虧變化:現貨市場(4160-4880)×50000=-36000000元
期貨市場(4960-4220)×50000= 37000000元
從盈虧情況來看,現貨價格的下跌導致鋼廠損失了3600萬元,但是由於其在期貨市場上的保值成功,在期貨市場上盈利了3700萬元,綜合起來在螺紋價格下跌的不利局面下鋼廠不僅成功規避了價格下跌的風險,而且額外盈利100萬元。如果鋼廠沒有進行套期保值,則虧損為3600萬元。
利用期貨進行套期保值,本身不能創造額外利潤,它是將現有的利潤或者低成本進行提前鎖定,打到穩定經營的目的。
第二方面,投機客的進入,活躍了市場,增強了市場的流動性,提高了市場的效率。
還是上面的那個例子,如果市場的參與者都是機構,目的都是為了套期保值、規避風險,那麼結果是顯而易見的,5000手螺紋的入場空單,很難成交,即使進入市場,在對沖平倉的時候也很困難。

『柒』 為什麼期權期貨可以用來投機和對沖

因為可以買跌呀,就是跌的的話會賺錢。
如果你現在買了100桶油,如果你預計油會下跌,如果你不採取動作,而你的判斷是正確的話,那你就會虧損。
如果這個時候你買了看跌的期權或者做空的期貨,那跌下來賺的錢就能抵消你虧損的錢。這就是對沖

『捌』 為什麼期貨合約既可用來投機又可用來對沖

1、投機的人等合約到期一定要平倉,投機人的做用是增加市場的活性。那些非投機的人合約到期可以得到實物的,比如說大豆,玉米。
2、對沖是為了降低風險,比如說到交割時想得到2手大豆,所以做多2手,但是又怕大豆下跌,所以再放空一手,這樣如果大豆漲了更好,但是下跌了也不會損失太多,這就是對沖。

『玖』 期貨投機交易的作用有哪些

期貨的目的是價格發現和機構對沖。
如果市場投機量少的話,那麼價格發現功能會弱化,而且機構對沖沒有對手盤也很能規避掉風險。

熱點內容
普洱墨江哈尼族自治縣晚秈稻期貨開戶 發布:2021-12-16 12:35:43 瀏覽:396
阿壩小金縣橡膠期貨開戶 發布:2021-12-16 12:35:40 瀏覽:908
楚雄大姚縣豆一期貨開戶 發布:2021-12-16 12:34:02 瀏覽:736
做期貨能在網上開戶嗎 發布:2021-12-16 12:32:22 瀏覽:591
安慶宜秀區早秈稻期貨開戶 發布:2021-12-16 12:32:22 瀏覽:377
正確的原油期貨開戶 發布:2021-12-16 12:29:41 瀏覽:39
達州市纖維板期貨開戶 發布:2021-12-16 12:25:11 瀏覽:310
呼倫貝爾新巴爾虎左旗白銀期貨開戶 發布:2021-12-16 12:25:07 瀏覽:883
上海外盤期貨哪裡開戶 發布:2021-12-16 12:24:10 瀏覽:448
香港日發期貨開戶網站 發布:2021-12-16 12:24:09 瀏覽:780