盈透期貨買入大豆看漲期權

『壹』 用期貨頭寸復制期權頭寸的問題

這個德爾塔好像是一個數值，因該是比率問題。
套期保值一般是進行數量相等，方向相反的買賣。
假設一手大豆是10噸，一張期權的標的大豆是100kg,(一般來說單位應該是一樣的，假設一下不一樣時)
那麼 公式：期權的合約數量*期權的德爾塔=期貨的合約數量*期貨的德爾塔
1手大豆期貨*0.1=1張大豆期權*10 1手大豆期貨=100張大豆期權
如果你持有1000手大豆期權，而且期權是獲利的，你可以進行套期保值。
只要在期貨市場上買入或賣出與期權頭寸相反的交易素兩的合約即可。

國內目前我還沒看到有期貨期權頭寸。
我不知道上面的期權頭寸單位有沒有錯
假如現在你持有的買入期權價格是3000元/手，你有100手（10噸/手，100張期權一手）的期權，期權行權價是3800元/噸。你估計在可預期的未來有可能出現大豆價格下跌，影響你的期權獲利，決定套期保值，那你可以在期貨市場上賣出數量相等的期貨合約，即100手大豆同期期貨（即跟你的期權合約月份一樣）。
一般來說，期權合約會比期貨合約價錢要高，因為兩者具有不同的權利。期貨是必須交割的，除非你平倉，期權卻不一樣，如果不是價內權證（即如果上面的期權行權價是3800元/噸，但是到期後大豆價格低於3800元/噸）那麼期權頭寸就是廢紙。
所以在上述套利中，有可能是你在期權頭寸上有3000元/手（10手一噸），每噸盈利為300元/噸，但是期貨市場上同期的大豆合約可能是4050元/噸（假設是這么多），每噸只比合約價高250元/噸（低於期權）。
當然也有可能出現相反情況，我沒做過這些，所以我也知道不多，大概應該是如此。
這里涉及到期貨與期權的權利不同，不過，你買入或賣出與所持頭寸相反的數量相等（交易數量）的期貨頭寸，一般來說就應該沒錯了。

『貳』 我現在有9月份的大豆期貨合約的多頭 合約，我預期未來大豆期貨的價格下降 為什麼我會賣出看漲期權

賣出期權主要為獲得期權費。
賣出大豆的看漲期權，如果到期時大豆價格上漲，交易對手要求行權，就需要按約定的執行匯率賣出大豆(看漲期權的買入方買入大豆)。
客戶持有大豆期貨的多頭，如果期權到期時需要行權，可以用期貨多頭頭寸去交割，期貨買入價和交割執行價的價差形成固定損益。如果期權無需交割，客戶獲得期權費收益。

『叄』 關於期貨期權問題，精通這一塊的大神求回答

期貨市場其實就是轉讓標准化合約的一個市場
標准化合約是期貨交易所統一制定的，銷售大豆的公司不是合約制定方
這樣就不難理解了，在期貨市場買賣的是標准化期貨合約，買入大豆合約的意思是買入了一個將在未來某一個時點購買10噸大豆的合同；同樣對手盤就是賣出大豆合約，即在未來的那個時點出售10噸大豆的合同（這個就是充當的賣方）
這樣這個疑惑就很簡單了，簡單來說就是撮合兩方簽合同
另外就是期貨市場大致可以分為兩類參與方，其一為真的想買大豆的企業（比如農產品加工企業），還有真的想賣大豆的企業（初級農產品供應商），他們兩個是以現貨交割為目的而簽合同的，可以規避現貨價格波動風險，這個是套保；其二為投機客，自己手裡也沒有大豆，也不想買大豆，純屬就是為了賺差價而簽合約。

『肆』 如果我想對大豆進行保值，是進行期權操作，還是進行期貨操作，望高手能夠詳細解答一下期權與期貨的差別

期權操作更精準,需要的錢也更少,

期貨操作需要佔用資金太多,並且不能夠完全對沖掉風險.

但問題是,你要在內地市場,你沒有期權的選擇,唯有做期貨保值.所以你給的問題並不詳細,

如果說你做外盤市場的期權保值,你還要選擇市場和產品的品種.

『伍』 某新客戶存入保證金100 000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手(每手10噸)，

4月1日買入合約費用，40X10X4000X0.05=80000元，還剩餘2萬保證金
當天賣出合約20手，賺30X10X20=6000元，也就是保證金增加到2.6W元（實際盈利0.6萬元）
當天還持有20手大豆合約，浮盈20X10X40=8000元

也就是說不計算手續費傭金，實際盈利0.6萬元，浮動盈利(賬面盈利)0.8萬元。

『陸』 期貨交易時，當日買入大豆20手，平倉5手，那目前的持倉就是15手，那是

表述有問題：買入大豆20手，應該表述為開多單20手。平倉5手，也就是把你持有的20手多單平掉5手。計算持倉盈虧只計算你持有的單子，也就是你持有的15手多單。

『柒』 買入看漲期權的舉例說明

某年5月份，某榨油廠根據生產計劃和庫存情況，擬在6月中旬購買大豆一批。為了防止大豆價格上漲，該榨油廠以5美分/蒲式耳的價格買入7月份到期的大豆看漲期權，執行價格為680美分/蒲式耳。到了6月中旬，大豆期貨價格果然大幅度上漲，價格升至1060美分/蒲式耳，該看漲期權價格也升至390美分/蒲式耳，現貨大豆價格也相應漲至1040美分/蒲式耳。
此時該榨油廠可以選擇將該看漲期權進行賣出平倉，由此獲得權利金的價差收益385美分/蒲式耳(390—5=385)，與此同時在現貨市場購買大豆，雖然此時大豆價格已經上漲，但該榨油廠可以將期權交易的盈利彌補現貨采購成本上漲的損失，其實際采購大豆的成本為655美分/蒲式耳(1040—385=655)，從而起到了保值的效果。
如果6月中旬大豆價格並沒有出現上漲，而是下跌至550美分/蒲式耳，該榨油廠可以放棄行使看漲期權，然後以該價格買入大豆，其采購成本為555美分/蒲式耳(550+5=555)，與沒有進行期權交易的情況相比，采購成本也只是多T---f-5美分/蒲式耳的期權費。由此可以看出，通過買人看漲期權，該榨油廠確立了一個最高的買價，有效地避免了大豆價格大幅度上漲所帶來的采購成本的上升；在價格下跌時，該榨油廠仍能享受低價購買的好處。