海通期貨期權隊

❶ 什麼是彩虹期權，有沒有什麼實際案例

彩虹期權又稱為利差期權，這種期權的到期支付額取決於兩種或多種資產中的最高額與合同價格之差，或者就是為兩種資產價格之差。

彩虹期權的表現形式無時無刻不處在變化和拓展當中，沒有人能夠精確地對它進行完全的分類和描述。彩虹期權有一種簡單的表現形式——兩色彩虹最大值歐式看漲期權。顧名思義，該期權有兩個標的資產，只能在到期日行權，特別之處在於其收益結構取決於兩個標的資產中表現最好的資產。

彩虹期權就是多資產期權中的一種，就像彩虹有很多顏色一樣，這也是其名稱的由來。一般來看，彩虹期權的損益結構取決於多個資產中的某一項資產，標的資產的數目也被形象的稱為彩虹的顏色數。

這里需要注意的是，彩虹期權的標的資產不只可以是股票、大宗商品等基礎資產，還可以是歐式看漲、美式看跌等香草期權之類的衍生資產，形式靈活多樣。

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分類

按權利劃分

按期權的權利劃分，有看漲期權和看跌期權兩種類型。

按期權的種類劃分，有歐式期權和美式期權兩種類型。

按行權時間劃分，有歐式期權、美式期權、百慕大期權三種類型。

特性

期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利，完全可以靈活選擇。 期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。

❷ 如何對沖期權的Gamma風險

海通期貨期權投資者教育專欄

為什麼要對沖Gamma風險？

從上一期的學習中我們了解到，Gamma是指交易組合中Delta變化與標的資產價格變化的比率。因此，Gamma的取值關繫到整個投資組合的損益狀況。當Gamma的絕對值較大時，表明Delta的變化隨標的資產價格變化會非常快，投資者需要頻繁調整Delta值才能避免Delta非中性風險。當Gamma的取值為負值時，如果標的資產價格往有利方向變動，期權頭寸卻會降低其增值速度；如果標的資產的價格往不利方向變動，期權頭寸卻會加快減值速度。此外，當Gamma為正值時，狀況與上面結論相反，但是時間損耗Theta值卻為負值，這意味著時間又成為了投資收益的敵人。

因此，Gamma取任何數值對於投資者構建投資組合來說都存在一定的風險。只有Gamma中性即為0時，才能真正的規避Gamma風險，降低交易組合風險。期權的這種Gamma風險，在期權平值或者臨近到期時最大。上圖展示了看漲期權的Gamma與標的資產價格的關系。

如何對沖Gamma風險？

由於標的資產的Delta始終為1，那麼反映Delta變化率的Gamma就始終為0。要想對沖交易組合的Gamma，便不能從標的資產入手，只能藉助於那些價格與標的資產價格呈非線性關系的產品，例如期權。一般情況下，投資者皆可從交易軟體中直接獲取期權合約的Gamma信息，無需自己計算。但作為一個需要進行對沖Gamma風險的投資者，了解Gamma值的計算過程是有必要的。對於一個無分紅派息的股票看漲或看跌期權，其Gamma值可以由下列公式得出：

公式中，d1由BS模型得出，而N（x）為標准正態分布的密度函數。S0為標的資產價格，σ為標的資產價格的波動率，T為期權的期限。值得注意的是，作為期權的買方，Gamma的值大於0，而作為期權的賣方，Gamma的值小於0。

當我們持有一個Delta中性交易組合的Gamma為Γ（Γ≠0）。我們需要尋找一個期權合約來進行Gamma對沖。假設此合約的Gamma為Γt，加入wt數量的期權到此組合中，這樣獲得的新交易組合的Gamma為Wt Γt+Γ，要想使得新Gamma值保持中性，投資者需要交易的頭寸為Wt =-Γ/Γt。

下面舉個例子來進一步說明如何利用期權進行Gamma風險的對沖。假設投資者持有一組Delta中性的組合，但是此時Gamma值為-300。投資者決定利用X期權合約進行Gamma風險的對沖。假設X期權合約的Delta值為0.5，Gamma值為1.5，要使Gamma值保持中性，則需要在此交易組合中加入-（-300/1.5）=200份期權。但是，由於Delta值由0上升到了200×0.5=100，為了繼續保證交易組合Delta的中性，投資者必須再賣出100份標的資產。

通過此例，我們可以發現在原本Delta中性的組合中，加入新期權會導致組合Delta的變化。投資者在利用期權進行Gamma對沖之後，必須重新調整標的資產的數量來繼續維持Delta中性。因此對沖Gamma風險基本上分為兩步，第一，通過買入/賣出一定數量的期權去對沖掉現有頭寸的Gamma；第二，通過買入/賣出一定數量的標的資產去對沖掉新增的Delta。

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❸ 在海通證券怎麼開通期權模擬交易賬戶

開通個股期權需具備的條件：
一是資產50萬以上；
二是有融資融券資格或者期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷；
三是有模擬交易經歷、通過上交所知識測試。

❹ 海通期貨24hr全球交易中心職業培訓的師資怎麼樣啊

聽說海通期貨24hr全球交易中心上下都非常重視本次培訓，邀請了業界實戰翹楚作為本次培訓的教官團隊，按照環球市場標准和職業操盤手要求，配置了現代化的交易設備與培訓軟體。

❺ 如何使用跨式及寬跨式期權套利指令

(一)買入跨式套利，是指同時買入相同數量的同一標的物、同到期日、同行權價格的看漲期權和看跌期權；
(二)賣出跨式套利，是指同時賣出相同數量的同一標的物、同到期日、同行權價格的看漲期權和看跌期權；
(三)買入寬跨式套利，是指同時買入相同數量的同一標的物、同到期日、較高行權價格看漲期權和較低行權價格看跌期權；
(四)賣出寬跨式套利，是指同時賣出相同數量的同一標的物、同到期日、較高行權價格看漲期權和較低行權價格看跌期權。
需要注意的是：期權套利指令須附加指令屬性。指令屬性包括立即成交剩餘指令自動撤銷、立即全部成交否則自動撤銷等。其中立即全部成交否則自動撤銷，是指投資者所下委託單要麼全部成交，要麼立即取消。如果市場不能滿足交易者輸入的數量，則該指令即被取消，投資者不會有任何成交。
立即成交剩餘指令自動撤銷，是指所下委託單要麼立即按委託價格成交，要麼立即取消。與立即全部成交否則自動撤銷相比，立即成交剩餘指令自動撤銷允許部分成交，即如果市場不能完全滿足交易者委託的數量，則能成交多少成交多少，餘下的委託立即取消。
集合競價期間，交易所不接受套利指令。就具體操作而言，目前，海通期貨GPM期權交易軟體，已全面支持跨式及寬跨式期權套利指令，投資者可以通過如下界面進行相關交易。
就套利指令使用時機而言，鄭商所買入跨式及寬跨式期權套利指令一般可用於突破行情。

❻ 海通期貨公司服務質量怎麼樣

期貨公司是投資者和中金交易所之間的紐帶。跟買賣證券要通過證券公司一樣，普通投資者參與期貨交易，一定要通過期貨公司進行。在滿足期貨投資者適當性制度相關要求的前提下，投資者與期貨公司簽署期貨交易風險說明書、股指期貨交易特別風險揭示書和期貨經紀合同，開立期貨賬戶，下載期貨公司交易系統，才可以進行期貨交易。期貨公司 期貨公司服務質量越好有利於保護投資者的合法權益。投資者需要選擇一家服務質量好的期貨公司可以從信譽好、資金安全、運作規范、收費合理的期貨公司來選擇辦理期貨賬戶，投資者可以到中金所網站上查詢中金所公司會員的相關信息。 海通期貨公司全面細致的客戶服務——海通期貨客服中心以向客戶提供貼心周到的服務為己任，始終貫徹客戶至上的服務宗旨，建立了「以客戶為中心」的服務體系，為投資者提供熱情周到、細致入微的專業服務。 海通期貨公司專業勤勉的研究團隊——海通期貨研發部建立了以股指期貨研究為主，以有色金屬為特色，同時覆蓋了黃金、鋼材、農產品、能源化工等品種的研究架構。海通期貨研發部配置了先進的資料庫系統，同時具有彭博、路透、萬得等數據資訊系統，可以及時為廣大客戶提供研發產品和信息服務。 海通期貨公司快捷安全的交易跑道——海通期貨為投資者提供文華、富遠、彭博、通達信等行情軟體，根據投資者的需求，為投資者提供快槍手、一鍵通、閃電手、通達信、快期等交易軟體。已開通工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行等五大銀行的銀期轉賬。為投資者提供方便、快捷、安全的交易跑道。 海通期貨公司遍布全國的營業網點——目前海通期貨擁有多家營業部，分別設在北京、上海、深圳、杭州、大連、廈門、濟南、合肥、南陽、榆林、武漢、洛陽等城市。 海通期貨公司將以廣博的胸懷與戰略的視野建立全能型專業期貨公司，以商品期貨為基礎，金融期貨為中心，發揮國信證券強大的品牌優勢，憑借一隻勤勉敬業、業務精乾的員工團隊和強大的綜合服務能力為客戶提供全方位、高附加值的期貨服務。

❼ 做個股期權有哪些技巧

除了掌握基礎的交易技術、提高交易水平是必須的,還須遵守交易規則以及按照正確的交易策略來執行，期權除了可以對沖風險、套期保值外，投資者還可以根據自己的判斷，進行投資交易，關注海通期貨期權部文章的投資者想必對常見的期權交易策略已經不再陌生。相比股票交易而言，期權交易的優勢在於可以通過選取合適的交易策略和操作技巧做到讓利潤奔跑。

❽ 為什麼強烈建議客戶配置海通期貨原始股

第一，海通期貨的股東承諾如果股價低於6.8，按固定收益100萬年化8%的回購。也就是說客戶最差能拿到年化8%，300萬年化8.5%；目前券商給海通期貨保守掛牌價格是15-17元每股。按15元每股上市，投資者即可享受超額收益150%左右。
第二：海通期貨預計明年掛牌新三板，上市之前必須進行股份制改革，引入更多的戰略投資人加入，才可以更快上市。所以拿1億原始股引進東方匯富，1億股也就是6.8億人民幣，市場募集不超過4.5億，其餘機構大資金對接！
第三：海通期貨大股東是海通證券，上海國資委控股，稀缺且有牌照的金融機構，優質金融股吸引並鎖定多家券商做市！未來3-5年咱們從大方向想，股指期貨是完善我國金融體系，提高宏觀調控能力，抵禦金融風險的重要工具；
第四：量化對沖產品是運用股指期貨套利，目前中國量化對沖規模才8000億，美國是3萬億美元。就目前8000億量化對沖來說，因為股指期貨是T+0高頻交易，和股票不太相同，每年期貨公司的利潤可達到2-3億。如果量化對沖規模達到幾萬億，那期貨公司的收入可想而知；（目前國家股指交易短期受限，但是不影響上層推動金融市場化的進程！未來期貨品種，期權，原油期貨的推出將極大豐富期貨公司的利潤增長點）
第五：證券公司已經開始改革，股票傭金已經降到萬分之三了，而且是T+1。券商高速增長時代已經過去，現在是提前介入期貨行業的最好時機！最主要是因為有股東回購，最差也能拿到年化8%固定收益！現在300萬以下信託收益僅僅只有7-8%左右。