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期貨看跌買什麼期權

發布時間: 2021-07-20 06:57:33

❶ 關於期貨知識賣出看跌期權

你問的是圖片中的第8題吧?為了()可以考慮賣出看躍期權。 這題明顯是多選題,正確答案你已經知道了是嗎?AD是嗎? D很明顯是對的,不用細說了。A為什麼選呢?如下:

賣出看躍期權是做義務方,當期權被行權時,投資者有義務按行權價格買入一定數量的標的證券。正常多數情況,義務方被行權意味著損失,或收入不理想。但有一種非常經典的情況,被行權正是義務方希望的,這種情況就是A,就是交易者本來就是想買入標的證券, 賣出看躍期權被行權,正好買入標的證券,目的達到了。
這里,肯定有人有疑問,賣出看躍期權被行權時,意味著標的證券的市場價格低於行權價,如果不賣期權,直接去證券市場上去買,不是更劃算? 的確,如果你想買入的數量不多,是這種情況。但適用上邊A的情況,是非常非常大量的買入需求,特別是希望控股等情況。 如果大量在二級市場買入標的證券,肯定會帶動價格上漲,真的買足需要的數量時,總成交價已很高了。 還有,希望控股等情況,希望秘密進行,大量去市買上買股票,費時費力,行蹤就暴露了,控股目的不一定能達成。
還有,大買家,對標的證券都有自己的估值,他們以行權價賣出看跌期權,就是判斷好了,這個價格合適,自己願接受,如果市場價格真的降到行權價被行權,自己也願意。如果沒被行權,還掙取了權利金,都是有利。
好了,說的不少了,可以理解了吧? A這種情況還有很多股市上的故事,據說巴菲特就用過。

❷ 期貨中的什麼是備兌看跌期權組合

鄭商所白糖(5689,15.00,0.26%)期權已於4月19日正式上市,與大商所豆粕期權有所不同,鄭商所白糖期權特別提供了備兌期權組合保證金優惠,本文將詳細介紹該組合的具體構成、一般在什麼情景下可以用到、具體保證金優惠的情況如何、如何享有組合保證金優惠。

備兌期權組合具體分為備兌看漲期權組合及備兌看跌期權組合。

其中備兌看漲期權組合是指投資者持有看漲期權賣持倉,同時持有相同數量的標的期貨買持倉;備兌看跌期權組合是指投資者持有看跌期權賣持倉,同時持有相同數量的標的期貨賣持倉。

備兌看漲期權組合的應用場景多為投資者持有標的期貨多頭,但預期後市振盪為主,上方有阻力位,突破概率很低,其優點在於在正常的標的期貨投資之外,能夠獲取額外權利金收益,在振盪行情下,增強投資收益,在下跌行情下,平滑收益曲線,其缺點在於,一旦標的期貨行情大漲,投資者需要讓渡標的期貨在賣出的看漲期權行權價以上的利潤,相當於投資者提前鎖定了標的期貨的賣出價格,即投資者所賣出的看漲期權行權價。

備兌看跌期權組合的應用場景多為,投資者持有標的期貨空頭,但預期後市振盪為主,下跌有支撐位,突破概率很低,其優缺點和備兌看漲期權組合類似。

「備兌」顧名思義就是對於期權的賣方而言,在賣出期權的同時,准備了相應的標的對沖履約的風險。

具體而言,對於看漲期權的賣方,如同時持有標的多頭,則即使出現價格上漲被迫履約,其持有標的多頭的盈利能完全對沖被迫履約產生的虧損,對於看跌期權的賣方,如同時持有標的空頭,則即使出現價格下跌被迫履約,其持有標的空頭的盈利能完全對沖被迫履約產生的虧損。

總而言之,當期權賣方持有相應的可對沖履約風險的標的時,其履約能力是有保障的,其實是可以無需再對期權賣方收取一次保證金以保障其履約的,故鄭商所備兌期權組合保證金的收取標准優化為權利金與標的期貨交易保證金之和。

與鄭商所跨式、寬跨式期權組合需要使用專用指令構建不同,鄭商所備兌期權組合不需要投資者使用特別的指令構建,只要客戶持有可以構成備兌期權組合的持倉,在每日結算時,鄭商所會將符合條件的期權和期貨持倉自動確認為備兌期權套利持倉,包括備兌看漲期權套利和備兌看跌期權套利,並給予保證金優惠。

例如,當投資者在盤中新開SR709P6700空頭以及SR709空頭,可以構成看跌期權備兌組合,在盤中按正常的保證金收取,在結算後,交易所將以上持倉自動確認為看跌期權備兌組合,按照權利金與標的期貨交易保證金之和收取保證金。相關期權模擬結算單展示內容如下(期貨保證金率為10%):

從結算單中我們可以看到,在結算時交易所自動確認備兌組合後,組合中對應的期權賣方不再收取保證金,期權權利金則是按照當天的結算價435.5,計入白糖期貨的保證金中(11089=6734×10×10%+435.5×10)。

對於備兌組合,交易所在自動組合後,只對保證金有影響,給投資者節約了保證金,對於組合成分持倉的平倉沒有任何影響,投資者可正常進行平倉操作,而不用管該持倉是否屬於備兌組合。

另外,還需要特別提醒投資者注意的是,當投資者在構建期權備兌組合成分持倉時,需注意期貨與期權的月份需保持一致,例如SR709P6700需對應構建9月份的白糖期貨合約,如構建其他月份的白糖期貨合約就無法組成備兌組合。

❸ 什麼是看漲期權和看跌期權,它們與遠期,期貨,掉期的不同點是什麼

其實你可以這樣來看,第一看漲期權和看跌是相對的,你覺得後市會看漲,那麼你肯定是喜歡看漲的要是不看漲的,,那你就肯定會看跌的啊,那麼和期貨都是一樣的性質這塊的啊

❹ 舉例說明什麼是看跌期權和看漲期權

期權從買方的權利劃分 看漲期權和看跌期權

看漲期權 期權的買方向賣方支付權利金,即擁有在期權合約的有效期內或特定時間,按執行價格向期權賣方買入一定數量的標的物的權利,但不負有必須買進的義務。
大豆期貨舉例
買入大豆看漲期權權利金100 大豆看漲期權執行價格5000 買入成本5100
在規定時間 有權以5000的價格買進大豆期貨
加上權利金 實際買進大豆期貨的成本是5100
5200 賺100 5100 保本 5050 行權虧50 5000 行權否都虧100
4900 行權虧200 不行權只虧權利金100

看跌期權 是按執行價格向期權賣方賣出一定數量標的物的權利,也可不賣出。
大豆期貨舉例
買入大豆看跌期權權利金100 大豆看跌期權執行價格5000 買入成本4900
在規定時間 有權以5000的價格賣出大豆期貨
5100 行權虧200 不行權只虧權利金100
5000 行權否都虧100 4950 行權虧50 4900 保本 4800 行權賺100
不清楚 發信息咨詢

❺ 關於看漲和看跌期權 我這樣理解對嗎 還有期貨是什麼

首先,我肯定的是你對期權理解大致是對的。1,手續費以及權利金的價格不是說賣方自己想怎麼定就怎麼定,期權權利金的多少取決於整個期權合約、期權的到期月份及所選擇的履約價格。期權權利金的最終決定,必須經過期權買賣雙方的經紀人在期貨市場上以公開喊價、公平競爭後才能形成。理論上可以賣1元,但我想除非賣方和買方是腦子突然進水了。
2,期權賣方一般來說是機構投資者,至於你說的這類情況是不可以的,因為a發行的股票,轉讓權在a手上,如果c又買入a的股票那麼就存在一個問題,權利金價格誰說了算?但如果c所賣出的期權是符合之前合約規定的價格,那麼c就能像b售出權利。
3,以目前現有的期權市場來看,歐式不能提前,美式的可以。至於中國以後怎麼樣,就不好說了。
4,玉米只是期貨的一個品種,期貨的品種目前沒有說哪種可以哪種不可以上市,只要幾個原則,即社會上需求大並且能夠影響一定經濟指標,第二價格波動頻繁,第三品級比較容易劃分,第四容易倉儲。比如,玉米是糧食,社會需求量大,它可以作為飼料原材料,所以價格波動會造成物價的波動,這樣的品種非常適合期貨交易。
最後你補充的這個問題和第一個問題有共同之處,既然賣方多數為投資機構那麼這類機構的專業度是非常高的,不可能隨便說一個價格即上市交易。行權我說過看是歐式還是美式兩者不一樣。如果估計錯了那麼肯定是要虧損的,但要看買入方行權的方式來看。但期權說來說去就對於買方來說就兩個策略,售出權利或行權,如果價格和合約相反,那麼放棄行權只是損失權利金。
期權交易在國外已經近40年的歷史,中國的商品期貨算上90年代也才近20年,更不要說其他金融衍生品交易市場。不知我這樣回答你還清楚嗎,呵呵。

❻ 在哪些情況下買入看跌期權比直接做空期貨更具優勢

價格跌到行權價之下,且行權價減掉當前價格獲得的點數乘以杠桿再乘以每點合約價值(也就是行權後賺的錢)要大於期貨做空得到的利潤。你可以理解為價格跌到某個點位時,買看跌期權和做空期貨得到的利潤是相同的,那麼價格在這個點位之下的時候,買入看跌期權都是更劃算的。

❼ 解釋下什麼是看跌期權

  • 看漲期權和看跌期權.看漲期權,是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利;看跌期權,是指賣出標的物的權利.當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時,他就會買進看漲期權,相反就會買進看跌期權.
    按執行時間的不同,期權主要可分為兩種:歐式期權和美式期權.歐式期權,是指只有在合約到期日才被允許執行的期權,它在大部分場外交易中被採用.美式期權,是指可以在成立後有效期內任何一天被執行的期權,多為場內交易所採用.
    舉例說明


  • (1)看漲期權:1月1日,標的物是銅期貨,它的期權執行價格為1850美元/噸.A買入這個權利,付出5美元;B賣出這個權利,收入5美元.2月1日,銅期貨價上漲至1905美元/噸,看漲期權的價格漲至55美元.A可採取兩個策略:
    行使權利--A有權按1850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨;B在A提出這個行使期權的要求後,必須予以滿足,即便B手中沒有銅,也只能以1905美元/噸的市價在期貨市場上買入而以1850美元/噸的執行價賣給A,而A可以1905美元/噸的市價在期貨市場上拋出,獲利50美元.B則損失50美元.
    售出權利--A可以55美元的價格售出看漲期權,A獲利50美元(55-5).
    如果銅價下跌,即銅期貨市價低於敲定價格1850美元/噸,A就會放棄這個權利,只損失5美元權利金,B則凈賺5美元.
    (2)看跌期權:1月1日,銅期貨的執行價格為1750美元/噸,A買入這個權利,付出5美元;B賣出這個權利,收入5美元.2月1日,銅價跌至1695美元/噸,看跌期權的價格漲至55美元.此時,A可採取兩個策略:行使權利--A可以按1695美元/噸的市價從市場上買入銅,而以1750美元/噸的價格賣給B,B必須接受,A從中獲利50美元,B損失50美元.
    售出權利--A可以55美元的價格售出看跌期權.A獲利50美元.
    如果銅期貨價格上漲,A就會放棄這個權利而損失5美元,B則凈得5美元.


❽ 期貨看跌期權的含義

股市長期行情的邏輯,一般來自兩個方面,其一,經濟增長質量提升,即使增速下降但企業利潤增速保持中高速其二,資金價格回落、風險偏好改善,驅動股市估值水平的向上提升,這是大級別行情的直觀現象。當然,背後可以歸結到改革、歸結到人口結構變遷等因素導致的資產、風險偏好等因素中期來看,A股尚難形成戴維斯雙擊式的牛市,而更多是資金驅動、賺錢效應下的單輪驅動的行情。

❾ 期權交易的問題,買入看跌期權和賣出看跌期權雙方的交易內容是什麼

你困惑的地方是實物期權與期貨期權的區別。

實物期權交易標的是實物,比如股票、比如特定的商品,那麼你說的——「價格低於行權價,多方執行期權,那發生的是什麼具體的交易內容?空方的意思不就是,要是真跌了我來買,買的東西就是多方按高價賣給我的東西,按第二種情況多方賺錢了」——這個是對的

期貨期權交易標的是期貨合約。期貨合約就存在賣空方(空頭頭寸)和買多方(多頭頭寸)——在多頭行權後獲得期貨空頭頭寸——而空頭頭寸的意義其實跟上面一樣,只是從實物變成了一份合同,看跌期權多頭可以獲得以執行價為成本的期貨空頭頭寸(這個時候價格已經過去了,並高於當前的市場價格),然後將這個高於現價的期貨空頭頭寸在低位平倉獲利

看跌期權的空頭要給多方一個期貨空頭頭寸——注意,看跌期權的空頭當初是以「賣空」的方式獲得的這個期貨空頭頭寸,但他要把這個空頭頭寸轉給期權的行權方的時候是以「買入平倉」的方式了結手上的期貨頭寸的。——所以看跌期權的空方依然是跟你說的第二種情況里的第一種說法是一樣的,看跌期權的賣方也是要「買入」

❿ 請教金融高手:對沖操作時,買期貨同時買看跌期權,請問期貨價格和期權價格有什麼聯系嗎

注意期權價格受到相關的行權價格(或行使價格)影響,如果是看跌期權,行權價格定得比較高,相關期權價格就會高一點,相反行權價格定得比較低,相關期權價格就會低一點。期貨價格和期權價格存在一定的聯系,這種聯系一般是通過相關期權價格計算模型所建立的,經濟學上有一個叫做B-S期權模型,但一般相關期權提供方會使用B-S基礎上修改後建立的相關模型計算其期權價格的。
樓上所說的可以向大機構直接談個性化合約這種交易模式其流動性很低,一般你買了這種期權以後很難賣出的。
的確這些東西在國外很常見,在國內基本沒有相關機構做這種期權交易,就算有主要都是那些外資機構提供的。

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