金融期貨合約的功能有哪些

A. 期貨合約的功能是

期貨合約的功能主要有兩個：
一、風險轉移
人們往往有一種錯誤的印象：期貨合約的買賣純粹是為了投機，而不能帶來社會收益的增長或促進市場經濟的發展。事實上，商品期貨合約是為了解決某些商品的內在經濟風險而制訂的。
價格風險可以說是無處不在。在國際市場上，乾旱、洪水、戰爭、政治動亂、暴風雨等各種情況變化會傳遍社會各地，並直接影響商品的價格。擁有這種商品的個人或公司將會很快發現，幾乎一夜之間，他的存貨已大幅升值了需要這種商品的消費者卻面臨價格上漲的風險。激烈的市場競爭也會導致價格在較短時期內大幅度波動。與供求相關的風險因素還包括一些商品收獲的季節性因素和需求的季節性因素。由供求的不可預測所帶來的潛在價格是市場經濟所固有的，也是買主和賣主無法控制的。
二、價格發現
在市場經濟中，生產經營者根據市場提供的價格信號做出經營決策。價格信號的真實、准確程度，直接接影響到他們經營決策的正確性，進而影響經營效益。
在期貨市場產生以前，生產經營者主要是依據現貨市場上的商品價格進行決策根據現貨價格的變動來調整自身的經營方向和經營方式。由於現貨交易是分散的，生產經營者不易及時收集到需要的價格信息，即使收集到現貨市場反饋的信息這些信息也是零散和片面的，其准確性、真實程度較低。而且現貨價格信息不能反映未來供求關系的變動，當用現貨市場的價格指忖經營決策時，其現貨價格的滯後性往往會造成決策的失誤。例如，長期以來我國的糧食流通市場受到糧價低時賣糧難、高時買糧難的困擾，其原因之一就是糧食生產經營單位缺乏以遠期價格指導生產銷售的機制。

B. 金融期貨合約的特點

金融期貨合約的特點為：

1、期貨合約的商品品種、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標准化的，唯一的變數是價格。期貨合約的標准通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。

2、期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力。期貨價格是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的。國外大多採用公開喊價方式，而我國均採用電腦交易。

3、期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。

4、期貨合約可通過交收現貨或進行對沖交易履行或解除合約義務。

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種類

1、農產品期貨： 1848年CBOT（美國芝加哥商品交易所）誕生後最先出現的期貨品種。主要包括小麥、大豆、玉米等穀物；棉花、咖啡、可可等經濟作物和木材、天膠等林產品。

2、金屬期貨：最早出現的是倫敦金屬交易所（LME）的銅，已發展成以銅、鋁、鉛、鋅、鎳為代表的有色金屬和黃金、白銀等貴金屬兩類。

3、能源期貨：20世紀70年代發生的石油危機直接導致了石油等能源期貨的產生。市場上主要的能源品種有原油、汽油、取暖油、丙烷等。

4、外匯期貨： 20世紀70年代布雷頓森林體系解體後，浮動匯率制引發的外匯市場劇烈波動促使人們尋找規避風險的工具。1972年5月芝加哥商業交易所率先推出外匯期貨合約。在國際 外匯市場上，交易量最大的貨幣有 7種，美元，德國馬克，日圓，英鎊，瑞士法郎，加拿大圓和法國法郎。

5、利率期貨：1975年10月芝加哥期貨交易所上市國民抵押協會債券期貨合約。利率期貨主要有兩類——短期利率期貨合約和長期利率期貨合約，其中後者的交易量更大。

6、股指期貨：隨著證券市場的起落，投資者迫切需要一種能規避風險實現保值的工具，在此背景下1982年2月24日，美國堪薩斯期貨交易所推出價值線綜合指數期貨。現在全世界交易規模最大的股指合約是 芝加哥商業交易所的 S&P500指數合約。

C. 期貨交易有哪些功能

期貨交易功能

1、發現價格

由於期貨交易是公開進行的對遠期交割商品的一種合約交易，在這個市場中集中了大量的市場供求信息，不同的人、從不同的地點，對各種信息的不同理解，通過公開競價形式產生對遠期價格的不同看法。

期貨交易過程實際上就是綜合反映供求雙方對未來某個時間供求關系變化和價格走勢的預期。這種價格信息具有連續性、公開性和預期性的特點，有利於增加市場透明度，提高資源配置效率。

2、迴避風險

期貨交易的產生，為現貨市場提供了一個迴避價格風險的場所和手段，其主要原理是利用期現貨兩個市場進行套期保值交易。在實際的生產經營過程中，為避免商品價格的千變萬化導致成本上升或利潤下降，

可利用期貨交易進行套期保值，即在期貨市場上買進或賣出與現貨市場上數量相等但交易方向相反的期貨合約，使期現貨市場交易的損益相互抵補。鎖定企業的生產成本或商品銷售價格，保住既定利潤，迴避價格風險。

3、套期保值

在現貨市場上買進或賣出一定數量現貨商品同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同、數量相當、但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，達到規避價格風險的目的交易方式。

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期貨交易風險

1、杠桿使用風險

資金放大功能使得收益放大的同時也面臨著風險的放大，因此對於10倍左右的杠桿應該如何用，用多大，也應是因人而異的。水平高一點的可以5倍以上甚至用足杠桿，水平低的如果也用高杠桿，那無疑就會使風險失控。

2、強平和爆倉

交易所和期貨經紀公司要在每個交易日進行結算，當投資者保證金不足並低於規定的比例時，期貨公司就會強行平倉。有時候如果行情比較極端甚至會出現爆倉即虧光帳戶所有資金，甚至還需要期貨公司墊付虧損超過帳戶保證金的部分。

3、交割風險

普通投資者做多大豆不是為了幾個月後買大豆，做空銅也不是為了幾個月後把銅賣出去，如果合約一直持倉到交割日，投資者就需要湊足足夠的資金或者實物貨進行交割(貨款是保證金的10倍左右)。

參考資料來源：網路-期貨

D. 期貨交易的基本功能有哪些

1、期貨交易是以現貨交易為基礎，以遠期合同交易為雛形而發展起來的一種高級的交易方式。它是指為轉移市場價格波動風險，而對那些大批量均質商品所採取的，通過經紀人在商品交易所內，以公開競爭的形式進行期貨合約的買賣形式。
2、期貨，通常指的是期貨合約，是一份合約。由期貨交易所統一制定的、在將來某一特定時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。這個標的物，又叫基礎資產，對期貨合約所對應的現貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如三個月同業拆借利率或股票指數。期貨交易是市場經濟發展到一定階段的必然產物。
3、期貨交易，是期貨合約買賣交換的活動或行為。注意區分，期貨交割是另外一個概念，期貨交割，是期貨合約內容里規定的標的物（基礎資產）在到期日的交換活動或行為。

溫馨提示：
1、以上信息僅供參考，不作任何建議；
2、入市有風險，投資需謹慎。您在做任何投資之前，應確保自己完全明白該產品的投資性質和所涉及的風險，詳細了解和謹慎評估產品後，再自身判斷是否參與交易。
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E. 金融期貨市場的基本功能

一般來講，成功運作的金融期貨市場具有價格發現和風險轉移兩大功能。 所謂價格發現，是指在交易所內對多種金融期貨商品合約進行交易的結果能夠產生這種金融商品的期貨價格體系。期貨市場發現的金融資產價格具有三個特點： 與現貨市場相比，期貨市場價格對未來市場供求關系變動有預測作用，它可以把國內市場價格與國際市場價格有機地結合在一起。期貨市場大大改進了價格信息質量，使遠期供求關系得到顯示和調整，期貨市場信息是企業經營決策和國家宏觀調控的重要依據。
經濟生活無時無刻不存在風險，而期貨市場具有一種風險轉移機制，它可以提供套期保值業務，最大限度的減少價格波動帶來的風險。套期保值就是買進或賣出與現貨頭寸數量相當、方向相反的期貨合約，以期在將來某—時間通過賣出或買進期貨台約而補償因現貨市場價格變動所帶來的價格風險。本世紀七十年代以來，世界經濟急劇波動，金融風險驟增，金融機構和公司都尋求金融期貨市場規避風險，這正是金融期貨市場得以產生發展的內在動因。
金融期貨市場之所以具有風險轉移的功能，主要是因為期貨市場上有大量的投機者參與。他們根據市場供求變化的種種信息，對價格走勢作出預測，靠低買高賣賺取利潤。正是這些投機者承擔了市場風險，製造了市場流動性，使期貨市場風險轉移的功能得以順利實現。

F. 金融期貨的基本功能不包括

金融期貨市場有多方面的經濟功能，其中最基本的功能是規避風險和發現價格。
1、規避風險
從整個金融期貨市場看，其規避風險功能之所以能夠實現，主要有三個原因：
其一是眾多的實物金融商品持有者面臨著不同的風險，可以通過達成對各自有利的交易來控制市場的總體風險。例如，進口商擔心外匯匯率上升，而出口商擔心外匯匯率下跌，他們通過進行反向的外匯期貨交易，即可實現風險的對沖。
其二是金融商品的期貨價格與現貨價格一般呈同方向的變動關系。投資者在金融期貨市場建立了與金融現貨市場相反的頭寸之後，金融商品的價格發生變動時，則必然在一個市場獲利，而在另一個市場受損，其盈虧可全部或部分抵銷，從而達到規避風險的目的。
其三是金融期貨市場通過規范化的場內交易，集中了眾多願意承擔風險而獲利的投機者。他們通過頻繁、迅速的買賣對沖，轉移了實物金融商品持有者的價格風險，從而使金融期貨市場的規避風險功能得以實現。
2、發現價格
金融期貨市場的發現價格功能，是指金融期貨市場能夠提供各種金融商品的有效價格信息。
在金融期貨市場上，各種金融期貨合約都有著眾多的買者和賣者。他們通過類似於拍賣的方式來確定交易價格。這種情況接近於完全競爭市場，能夠在相當程度上反映出投資者對金融商品價格走勢的預期和金融商品的供求狀況。因此，某一金融期貨合約的成交價格，可以綜合地反映金融市場各種因素對合約標的商品的影響程度，有公開、透明的特徵。
由於現代電子通訊技術的發展，主要金融期貨品種的價格，一般都能夠即時播發至全球各地。因此，金融期貨市場上所形成的價格不僅對該市場的各類投資者產生了直接的指引作用，也為金融期貨市場以外的其他相關市場提供了有用的參考信息。

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(6)金融期貨合約的功能有哪些擴展閱讀：
金融期貨和商品期貨的區別有以下六點：
金融期貨和商品期貨在交易機制、合約特徵、機構安排方面並無二致，但二者也有不一樣的地方：
1、有些金融期貨沒有真實的標的資產（如股指期貨等），而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品，例如，農產品等；
2、股價指數期貨在交割日以現金清算，利率期貨可以通過證券的轉讓清算，商品期貨金融期貨則可以通過實物所有權的轉讓進行清算；
3、金融期貨合約到期日都是標准化的，一般有到期日在三月、六月、九月、十二月幾種。商品期貨合約的到期日根據商品特性的不同而不同；
4、金融期貨適用的到期日比商品期貨要長，美國政府長期國庫券的期貨合約有效期限可長達數年；
5、持有成本不同。將期貨合約持有到期滿日所需的成本費用即持有成本，包括三項：貯存成本、運輸成本、融資成本。各種商品需要倉儲存放，需要倉儲費用，金融期貨合約的標的物所需的貯存費用較低，有些如股指則甚至不需要貯存費用。如果金融期貨的標的物存放在金融機構，則還有利息，例如，股票的股利、外匯的利息等，有時這些利息會超出存放成本，產生持有收益。
6、投機性能不同。由於金融期貨市場對外部因素的反應比商品期貨更敏感，期貨價格的波動更頻繁、更大，因而比商品期貨具有更強的投機性。

G. 金融期貨有何作用

期貨市場具有防範風險和價格發現功能，這些功能是通過套期保值和投機活動來實現的。
1)套期保值。期貨套期保值（hedging)就是通過持有一個與現有資產頭寸相反的期貨頭寸，來對沖風險。如果投資者在將來某一特定時間要賣出某一資產，則可以通過持有期貨空頭來保值，即空頭套期保值（short hedge)。如果資產價格下降，投資者在現貨市場上發生損失，但在期貨市場上獲利；如果資產價格上升，投資者在現貨市場上獲利，但在期貨市場上發生損失。這樣無論價格如何變動，投資者在現貨和期貨上的盈虧可以部分或全部抵消，從而減少了所承擔的價格變動風險。同理，如果投資者在將來某一特定時間要購買某一資產，則可以持有期貨多頭來保值，即多頭套期保值（long hedge)。
2)投機。期貨的價格是不斷變化的，投機者可以根據對期貨未來價格預期來買賣期貨，以獲取價差。如果預期期貨價格上升，則買進該期貨，持有期貨多頭；反之，預期期貨價格下降，則賣出該期貨，持有期貨空頭。如果預期和實際發生的情況一致，投機者將獲利，否則將遭受損失。

H. 金融期貨有哪些基本功能

金融期貨市場有多方面的經濟功能，其中最基本的功能是規避風險和發現價格。

1、規避風險

從整個金融期貨市場看，其規避風險功能之所以能夠實現，主要有三個原因：

其一是眾多的實物金融商品持有者面臨著不同的風險，可以通過達成對各自有利的交易來控制市場的總體風險。例如，進口商擔心外匯匯率上升，而出口商擔心外匯匯率下跌，他們通過進行反向的外匯期貨交易，即可實現風險的對沖。

其二是金融商品的期貨價格與現貨價格一般呈同方向的變動關系。投資者在金融期貨市場建立了與金融現貨市場相反的頭寸之後，金融商品的價格發生變動時，則必然在一個市場獲利，而在另一個市場受損，其盈虧可全部或部分抵銷，從而達到規避風險的目的。

其三是金融期貨市場通過規范化的場內交易，集中了眾多願意承擔風險而獲利的投機者。他們通過頻繁、迅速的買賣對沖，轉移了實物金融商品持有者的價格風險，從而使金融期貨市場的規避風險功能得以實現。

2、發現價格

金融期貨市場的發現價格功能，是指金融期貨市場能夠提供各種金融商品的有效價格信息。

在金融期貨市場上，各種金融期貨合約都有著眾多的買者和賣者。他們通過類似於拍賣的方式來確定交易價格。這種情況接近於完全競爭市場，能夠在相當程度上反映出投資者對金融商品價格走勢的預期和金融商品的供求狀況。因此，某一金融期貨合約的成交價格，可以綜合地反映金融市場各種因素對合約標的商品的影響程度，有公開、透明的特徵。

由於現代電子通訊技術的發展，主要金融期貨品種的價格，一般都能夠即時播發至全球各地。因此，金融期貨市場上所形成的價格不僅對該市場的各類投資者產生了直接的指引作用，也為金融期貨市場以外的其他相關市場提供了有用的參考信息。

(8)金融期貨合約的功能有哪些擴展閱讀：

金融期貨和商品期貨的區別有以下六點：

金融期貨和商品期貨在交易機制、合約特徵、機構安排方面並無二致，但二者也有不一樣的地方：

1、有些金融期貨沒有真實的標的資產（如股指期貨等），而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品，例如，農產品等；

2、股價指數期貨在交割日以現金清算，利率期貨可以通過證券的轉讓清算，商品期貨金融期貨則可以通過實物所有權的轉讓進行清算；

3、金融期貨合約到期日都是標准化的，一般有到期日在三月、六月、九月、十二月幾種。商品期貨合約的到期日根據商品特性的不同而不同；

4、金融期貨適用的到期日比商品期貨要長，美國政府長期國庫券的期貨合約有效期限可長達數年；

5、持有成本不同。將期貨合約持有到期滿日所需的成本費用即持有成本，包括三項：貯存成本、運輸成本、融資成本。各種商品需要倉儲存放，需要倉儲費用，金融期貨合約的標的物所需的貯存費用較低，有些如股指則甚至不需要貯存費用。如果金融期貨的標的物存放在金融機構，則還有利息，例如，股票的股利、外匯的利息等，有時這些利息會超出存放成本，產生持有收益。

6、投機性能不同。由於金融期貨市場對外部因素的反應比商品期貨更敏感，期貨價格的波動更頻繁、更大，因而比商品期貨具有更強的投機性。

參考資料來源：

網路-金融

網路-金融期貨