期貨看跌合約如何獲利

Ⅰ 看跌期權盈利計算

題中這種套利屬於期權垂直套利的一種，空頭看跌期權垂直套利，即在較低的執行價格賣出看跌期權，同時在較高的執行價格買入到期時間相同的看跌期權。可以這樣分析，不考慮其他費用，假定合約到期時，1、恆指價格X下跌到X≤10000點以下，則兩份合約都將被執行。總收益=（10200-X）+（X-10000）+（120-100）=220點2、恆指價格10000＜X≤10200,則買入的看跌期權將被執行，而賣出的看跌期權不含內涵價值與時間價值。總收益=(10200-X)+(120-100)=10220-X,因為10000＜X≤10200，所以20≤總收益＜2203、恆指價格X＞10200，則兩份期權都不含內涵價值與時間價值。總收益=120-100=20點由此可見，空頭看跌期權垂直套利的目的就是希望在熊市中獲利，其最大可能盈利為（較高的執行價格-較低的執行價格+凈權利金）。另外，值得注意的是，這道題本身應該是有問題的。正如分析所見，無論價格如何變動，投資者都穩穩地能有正的收益，這在完全市場條件下是不可能存在的，因為這種完全無風險的套利一旦存在，很快會被投資者發現。問題出在期限相同的情況下，執行價格更高的看跌期權的權利金應該會比執行價格低的要求更高的權利金，這也符合風險與收益對等原則。

Ⅱ 買入看漲期權 買入期貨盈虧分布圖

買入看漲期權是指購買者支付權利金，獲得以特定價格向期權出售者買入一定數量的某種特定商品的權利。當投資者預期某種特定商品市場價格上漲時，他可以支付一定的權利金買入看漲期權。
交易者可以買人與之相關的期貨合約的看漲期權，一旦商品或資產價格上漲，可以履行看漲期權，以較低的執行價格買入期貨合約。
然後按上漲的價位高價賣出期貨合約獲利，在彌補所支付的權利金後還有盈餘，這部分盈餘可以彌補因價格上漲高價購進商品所帶來的虧損；也可以直接將期權高價賣出，獲得權利金收益，這均可起到保值的作用。
如果商品或資產價格沒有上漲而是下跌了，交易者可以放棄履行期權，這只會帶來很少的權利金的損失，該損失可以由低價購進商品或資產的收益所彌補。
與直接在期貨市場買人期貨合約進行套期保值相比，這種交易方式風險小，交易靈活。對交易者來說，買入看漲期權實際上相當於確立了一個最高的買價，在鎖定了風險的同時也可以保證交易者能夠得到價格下跌帶來的好處。

Ⅲ 期貨合約怎麼賣空具體操作（越詳細越好）

Ⅳ 什麼叫期貨，如何操作，怎樣從中間獲利

期貨交易是一種集中交易標准化遠期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約井根據合約規定的條款約定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數量和質量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的並不是商品所有權的轉移，而是通過買賣期貨合約、迴避現貨價格風險。

從歷史過程看。期貨交易是由現貨交易發展而來的。在13世紀比利時的安特衛普、17世紀荷蘭的阿姆斯特丹和18世紀日本的大阪，就已經出現了期貨交易的雛形。現代有組織的朝貨交易產生於美國芝加哥，1848年，芝加哥期貨交易所（CBOT）開始從事農產品的遠期買賣。為了避免農產品價格劇烈波動的風險，農場主和農產品貿易商、加工商一開始就採用了現貨遠期合約的方式來進行商品交換，以期穩定貨源和銷路，減少價格波動的風險。隨著交易規模的擴大，現貨遠期合約的交易逐漸暴露出一些弊端一是現貨遠期合約沒有統一規定內容，是非規范化合約，每次交易都需雙方重新簽訂合約，增加了交易成本，降低廠交易效率。二是由於遠期合約的內容條款各式各樣，某一具體的合約不能被廣泛認可，使合約難以順利轉讓，降低廠合約的流動性。三是遠期合約的履行以交易雙方的信用為基礎，容易發生違約行為。四是遠期合約的價格不具有廣泛的代表性，形不成市場認可的、比較合理的預期價格。因此，早期的芝加哥期貨交易所經常發生交易糾紛和違約，使商品交易受到很大制約，市場發展受到一定限制。為了減少交易糾紛，簡化交易手續，增強合約流動性，提高市場效率，1865年芝加哥期貨交易所推出標准化的期貨合約交易，取代了原有的現貨遠期合約交易，後又推出履約保證金制度和統一結算制度。

與現貨交易相比，期貨交易的主要特徵是：

（1）期貨合約是由交易所制訂的、在期貨交易所內進行交易的合約。

（2）期貨合約是標准化的合約。合約中的各項條款，如商品數量、商品質量、保證金比率、交割地點、交割方式以及交易方式等都是標准化的，合約中只有價格一項是通過市場競價交易形成的自由價格。

（3）實物交割率低。期貨合約的了結並不一定必須履行實際交貨的義務，買賣期貨合約者在規定的交割日期前任何時候都可通過數量相同、方向相反的交易將持有的合約相互抵銷，無需再履行實際交貨的義務。因此，期貨交易中實物交割量占交易量的比重很小，一般小於5％。

（4）期貨交易實行保證金制度。交易者不需付出與合約金額相等的全額貸款，只需付3％～15％的履約保證金。

（5）期貨交易所為交易雙方提供結算交割服務和履約擔保，實行嚴格的結算交割制度，違約的風險很小。

在期貨市場里進行投機的方式多種多樣，做法也較套期保值復雜，有利用商品價格的上下波動來投機；利用現貨與期貨的價差（基差〕進行投機套利；有跨交易所、跨品種、跨月份等方式投機。因現貨交易既積壓資金，又要支付倉租費、運費、保險費等費用，而且手續繁瑣，而投機交易可不必交收實物，只要在合約到期前平倉結算盈虧，就完成了交易。

例：某商人在98年5月份，通過對國家政策，氣候等因素多方面綜合分析的判斷，認為大豆價格在短期內將會有一個比較大的上揚，於是他於5月19日在大連商品交易所買進9月份大豆合約100張（每張10噸），價格是2440元/噸。到了7月份，隨著國家糧食政策以及水災等原因，大豆價格果然上漲，期貨價格上漲到2700元/噸。該商人把全部期貨合約陸續賣出，平均賣價為2690元/噸。該商人獲利：（2690-2440）×100×10=250000（元）。扣除傭金：100×30=3000（元）。該商人獲利：250000元-3000元=24700元。根據大連商品交易所的規定，該商人僅需資金為：1600×100=160000元。利潤率=247000/160000×100%=154%。

Ⅳ 關於用看跌期權進行市場投機的問題

交易者可以買入與自己即將賣出或已經購買的期貨合約相關的看跌期權

一旦商品價格下降，可以履行看跌期權，以較高的執行價格賣出期貨合約，然後按下跌的價位低價買入期貨合約平倉獲利，在彌補所支付的權利金後還有盈餘，這部分盈餘可以彌補因價格下跌低價出售商品所帶來的虧損；

或者直接將期權高價賣出，獲得權利金收益，這均可起到保值的作用。如果商品價格沒有下降而是上漲了，交易者可以放棄履行期權，權利金的損失可以由高價出售商品或資產的收益所彌補。

對交易者來說，買入看跌期權實際上相當於確立了一個最低的賣價，在鎖定了風險的同時也可以保證交易者能夠得到價格上漲帶來的好處。

比如

5月12日賣出9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥看跌期權，權利金為40元。

如果：
5月20日權利金下跌到15元，則：

買入9月份到期執行價格為1600元/噸的小麥期貨看跌期權（平倉），權利金為15元/噸。

因此，盈利35元（40－15）。

（權利金即期權的價格，是買方支付給賣方的價款。期權交易做的就是權利金,由市場競價決定。影響期權權利金高低的因素包括執行價格、期貨市價、到期日的長短、期貨價格波動率、無風險利率及市場供需力量等）

買入看跌期權的應用策略

使用時機：期貨市場受到利空消息打擊或技術性轉空，預計後市還有一波不小的跌幅

最大獲利：無限制，期貨價格跌得越多，獲利越大

最大損失：權利金

損益平衡點: 執行價格-權利金

例：棉花期貨價格為15000元/噸，某投資者十分看空棉花期貨後市，買入一手執行價格為14600元/噸的棉花看跌期權，支出權利金330元/噸。

損益平衡點為14270元。若10天後，棉花期貨價格跌至14000元/噸，看跌期權漲至770元/噸。投資者賣出平倉，獲利440元/噸。

Ⅵ 外匯期貨中，投機者如何做可以獲利

外匯交易者沒有經過三年以上的培訓很難賺錢，建議你先模擬操盤三年，邊模擬邊學習理論，然後再實盤操作才能有成功的把握。個人意見、僅供參考。
即使我告訴你如何操作，你也不一定學得來，最大的原因不是技術而是心理的培訓。

Ⅶ 期貨交易盈虧的計算,期權交易看漲看跌的計算

期貨投資年收益率＝（賣出價－買入價）/（買入價×持有天數/360)
吧這個收益率和通脹率或銀行存款利率比較，哪個高則哪個劃算

Ⅷ 買進看跌期權的最大利潤是什麼

一旦價格果真上漲，便履行看漲期權，以低價獲得期貨多頭，然後按上漲的價格水平高價賣出相關期貨合約，獲得差價利潤，在彌補支付的權利金後還有盈餘。
如果價格不但沒有上漲，反而下跌，則可放棄或低價轉讓看漲期權，其最大損失為權利金。看漲期權的買方之所以買入看漲期權，是因為通過對相關期貨市場價格變動的分析，認定相關期貨市場價格較大幅度上漲的可能性很大，所以，買入看漲期權，支付一定數額的權利金。一旦市場價格果真大幅度上漲，那麼，將會因低價買進期貨而獲取較大的利潤，大於買入期權所付的權利金數額，最終獲利，也可以在市場以更高的權利金價格賣出該期權合約，從而對沖獲利。
如果看漲期權買方對相關期貨市場價格變動趨勢判斷不準確，一方面，如果市場價格只有小幅度上漲，買方可履約或對沖，獲取一點利潤，彌補權利金支出的損失；另一方面，如果市場價格下跌，買方則不履約，其最大損失是支付的權利金數額。

Ⅸ 期貨合約到底怎麼理解

1。期貨市場誰是誰的提款機。在一個期貨市場交易者成熟起來之前，他其實一直要扮演期貨市場的提款機的角色。在這個市場也就是千分之幾的人能夠最終把期貨市場當做自己的提款機，其他交易者都是期貨市場的供血機、提款機。
2。2%資金開倉是不存在逆勢交易的。期貨交易者奇怪：為什麼只要開倉就會是逆勢賠錢？也許永遠也不知道，如果使用2%資金開倉，懂得一點資金管理的粗糙皮毛，會發現一個嶄新的自我，一個煥然一新的交易新天地。
3。全倉交易即便是順勢也是逆勢。全倉交易等於是背水一戰。如果是滿倉交易，即便是順勢也等於逆勢，因為他們是經受不起最細微、最微弱的動盪，乃至在任何時間單元的行情起伏、波折，一點風吹草動對他們就面臨是滅頂之災。
4。要想不逆勢交易，解決好倉位問題。5。增加自身資金厚度和回撤空間。滿倉交易抵擋不了分時的波動，70%的倉位勉強應對隔夜的風險，半倉抵禦不了逆趨勢的波動，30%經受不起大幅度的回調。