一價定律或期貨現貨平價關系

㈠ 購買力平價與一價定律的區別是什麼

購買力平價分為絕對購買力平價和相對購買力平價兩種

絕對購買力平價的前提是：1.任何一種可貿易商品一價定律都成立；2.兩國物價指數的編制中，各種可貿易商品所佔權重相等（也就是理想狀態下得出的結論）

相對購買力平價：一價定律並不能完全成立，同時各國的商品權重也不一定都相等，其中有一個偏差θ

一價定律是購買力平價理論的前提，只有在一價定律成立且物價編制方式，比重等相同時絕對購買力平價才是成立的；相對購買力平價是對絕對購買力平價的一種修正。

我個人覺得絕對購買力平價和一價定律沒什麼區別，只是絕對購買力平價是計算了所有物品的權重和。

㈡ 購買力平價的一價定律

購買力平價定律。即兩種貨幣的購買力之比率是匯率決定的基礎。貨幣的購買力決定於貨幣的價格水平、通貨膨脹因素、一國的經濟實力（如一國能夠以低成本、高效率地生產產品會使得其貨幣購買力相對提高）、資源充裕度、生產力水平，等等。

㈢ 什麼是一價定律 （盡量說的通俗些）

一價定律可簡單的表述為：當貿易開放且交易費用為零時，同樣的貨物無論在何地銷售，其價格都相同。這揭示了國內商品價格和匯率之間的一個基本聯系。
通俗地講，同一種商品只能有一種均衡價格，不能存在兩種價格。一旦存在兩種價格，就出現了套利機會

㈣ 解釋一價定律與購買力平價之間的關系

二者最顯著的區別就是一價定律(the
law
of
one
price)只限於一種商品，購買力平價理論PPP說的是一籃子商品，就是一個衡量物價的商品的集合。
其他方面要求相似，要求no
trade
barriers
and
no
transaction
costs

㈤ 幾種金融平價之間的關系

這是最簡單，你這么理解，把用於平價的衡量指標想成價格就行拉，然後按價格折算他的實際價值即可。我上學時也攪糊塗，你用這種方法最簡單。舉個例子，中國利率年息5%、美國年息50%，那你有100萬你會存到那裡（也假定自身可兌換），當然是美國，因為一年後，你的100萬在中國只變成了105萬，但在美國變成了150萬。那105：150，就是匯率啦。嘿嘿。那個雪效應的也一樣，按這個模式理解就得啦，跟菜市場買白菜的差不多，千萬別以為那些搞些詞就把筋找不著啦。

㈥ 購買力平價與一價定律的區別

購買力平價與一價定律的區別：

1、代表含義不同：

（1）購買力平價是根據各國不同的價格水平計算出來的貨幣之間的等值系數。購買力平價匯率與實際匯率可能有很大的差距。在對外貿易平衡的情況下，兩國之間的匯率將會趨向於靠攏購買力平價。

購買力平價分為絕對購買力平價和相對購買力平價。前者指本國貨幣與外國貨幣之間的均衡匯率等於本國與外國貨幣購買力或物價水平之間的比率；後者指不同國家的貨幣購買力之間的相對變化，是匯率變動的決定因素。

（2）一價定律認為在沒有運輸費用和官方貿易壁壘的自由競爭市場上，一件相同商品在不同國家出售，如果以同一種貨幣計價，其價格應是相等的。

即是說，通過匯率折算之後的標價是一致的，若在各國間存在價格差異，則會發生商品國際貿易，直到價差被消除，貿易停止，這時達到商品市場的均衡狀態。該定律適用於商品市場，與之相似的適用於資本市場的定律是利息平價理論。

2、目的不同：

（1）購買力平價目的是對各國的國內生產總值進行合理比較。

（2）一價定律揭示了國內商品價格和匯率之間的一個基本聯系。在評價成本和收益以計算凈現值時，可以用任何一個競爭市場的價格來確定它們的現金價值，而不用考慮所有可能的市場價格。

3、針對對象不同：

（1）購買力平價是一個衡量物價的商品的集合。

（2）一價定律只限於一種商品。

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一價定律的限制

（1）心理因素

在世界各地，即使商品的品質完全等同，其價值評價也不定相同。因為內在價值體現在買賣雙方對商品的主觀認知，並透過供給價格和需求價格客觀體現出來。主觀認知主要為文化背景所左右，如世界各地對星巴克咖啡的接受程度都不盡相同。

因此這些心理因素會影響購買者的需求，促使供應者使用不同的定價方法，導致現實情況未必吻合理論。

（2）時間差異

本定律不適用於跨時間情況，所以同一市場的價格是會隨著時間而改變。但是，金融市場的情況是例外，這是因為流通性市場的市場莊家制定的價格也會持續移動。然而，每單交易執行的時候，一價定律仍然有效。

最佳的例子便是利差交易(carry trade)，利差交易建基於不同貨幣存在不同的利率，這種利率的差異導致兩種貨幣的匯率呈反方向走勢。

投資者一旦發現利率差異，這就明顯存在著套利機會，他只需要借入低利率的貨幣而兌換成高利率的貨幣，從中賺取額外利息然後再歸還以原來貨幣計量的本金便完成一筆利差交易。

在這過程中，利率歷經時間的變化，隨著越來越多投資者把握該無風險的套利機會，而進行外匯買賣賺取高利息，兩種貨幣的利率差異將不復存在，因為外匯市場的匯價已被眾多交易推動而恢復均衡。利率的性質便是借入資金的價格或者時間成本，最終兩種貨幣利率相同也就符合一價定律。

（3）信息不對稱

如果交易發生信息不對稱，買家無法獲知最低價格誰屬，一價定律便不適用。此情況下，賣家需要在交易頻率和利潤性中權衡。企業可能訂立高價或者低價，前者導致交易不活躍，因為消費者總是希望搜尋最低價格者；後者則令企業銷售增加，但利潤所得卻比以前少。

（4）巴拉薩-薩繆爾森效應

巴拉薩-薩繆爾森效應認為一價定律並不一定通用於世界上所有物品，因為某些物品是不能向外交易的。該理論相信某些國家的消費相對其他國家便宜，歸因於欠缺發展的國家非交易物品相對便宜，特別是土地和勞動。

這引致欠缺發展的國家有著典型的一籃子廉價消費品，盡管當中部分物品的價格被國際貿易活動影響所拉平。

（5）違反定律的例子

一個經常被學者引用的例子就是荷蘭皇家石油和殼牌的股票。兩間公司在1907年合並，皇家荷蘭石油的股票在阿姆斯特丹交易，而殼牌的股票則在倫敦上市，原有的業務被允許各自獨立經營，但雙方的總利潤必須按照六四之比分配。

隨著預期收益改變，荷蘭皇家石油的股票價值因而應該按每單位計算相當殼牌股票價值的1.5倍。但是，事後兩者的股票價格卻長期偏離理論預期的差距，偏離百分比高達15%以上[5][6]。這個偏差一直到1999年開始下滑，2005年兩間公司實行最終合並才結束。

參考資料來源：網路-購買力平價

網路-紫外-一價定律

㈦ 期貨現貨強平價問題

當然是開盤價！這是交易，知道是啥叫交易不？要在市場價格成交，直接跳空把你強評價都跳過了，怎麼可能在那個價格成交！

㈧ 什麼是現貨期貨平價理論

期貨的價格是某種商品價格的未來預期

譬如豆油1009 就是 豆油 2010年9月15號交割時的價格預期（因為時通常在提前不到一年的時間里炒作）

期貨的價格 因為是提前炒作的 所以會受到 當時現貨價格的 影響 和投資人 心理預期的影響
通常情況下 期貨價格是在現貨價格 的±20%之間波動
當然期貨價格反過來也會影響現貨的價格
現在隨著中國期貨市場的完善 期貨價格對現貨價格的指導意義 也越來越大

㈨ 現貨與期貨之間的升貼水是什麼意思

在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫「期貨升水」，也稱「現貨貼水」，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱「期貨升水率」（CONTANGO）；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為「期貨貼水」，或稱「現貨升水」，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱「期貨貼水率」（BACKWARDATION）。

關於基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差＝現貨價格-期貨價格。
基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。

由此可知，各地區的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言，不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的，離期貨合約到期的時間越長，持有成本就越大，而當非常接近合約的到期日時，就某地的現貨價格與期貨價格而言必然相近或相等。

我們平時看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化。

從歷史上看，貿易方式是不斷發展的，最初是一手錢一手貨的現貨交易，後來以信用制度的建立為前提，出現了遠期現貨交易，1870年開始棉花期貨交易。在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：交易價= 期貨價+ 升貼水

也就是說，期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機製得以正常運行。

此外，期貨價格中也有近遠月合約之分，如果遠月期貨合約價格高於近月合約，則遠月對於近月升水；反之，則遠月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠月而言，也是同樣道理。

因此，理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水：以A為標准，B相對而言，如果其價值（一般表現為價格）更高則為升水，反之則為貼水。

㈩ 簡述在連續支付紅利條件下的現貨—期貨平價定理是什麼

看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產的價格-執行價格的現值，這種關系，被稱為看漲期權-看跌期權平價定理，利用該等式中的4個數據中的3個，就可以求出另外1個。

看漲期權是期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標的資產的權利。其授予權利的特徵是購買。看跌期權是期權賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標的資產的權利。其授予權利的特徵是出售。

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注意事項：

1、要在交割期錢引退（交割月合約持倉者多為機構、企業，個人屬弱勢群體）

2、不要任意改變事前計劃（用黃金分割評判洗盤及反轉，輔以量能分析，防止正反打嘴巴）。

3、只選擇熱門合約進行操作（熱門合約參與者多，易進出）。

4、行動迅速（在最有利時點介入可為下步操作留有最大餘地）。

5、注重時間周期共振（明確您的最大持有期及交易性質）。