期貨合約的避險
1. 期貨市場是怎樣實現規避風險功能的期貨市場也有避險功能嗎
套期保值的基本原理：
套期保值的概念：套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。
套期保值的基本作法是，在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在「現」與「期」之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。
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2. 如何利用期權為期貨投資避險
期權是十分有效的對沖風險的工具，一般來說用期權為期貨投資避險稱為「備兌」。
備兌分為備兌看漲和備兌看跌。
備兌看漲策略。該策略指的是持有標的資產，並且賣出相應的看漲（認購）期權的交易策略，通常賣出的是虛值看漲期權。
備兌看跌策略。該策略指的是賣出標的資產，並且賣出相應的看跌（認沽）期權的交易策略，通常賣出的是平值或虛值看跌期權。
雖然備兌側策略能有效的對沖風險，但這是基於一定的市場行情判斷和擁有相應的專業知識，畢竟持有期權空頭的風險還是很大的，因此想要做好該策略仍然需要考慮很多因素。
一般來說要考慮行情走勢，最好是標的資產近期已有一波明顯走勢，預期短期內會盤整或者有小幅漲跌。此外，賣出的期權的具體合約選擇也有講究，最好是近月或下月合約，這樣更有利於賺取期權的時間價值。
因此策略雖好，仍需要多加研究，如有相應的需求，可以私信我！
3. 期貨合約對沖的原則是什麼
下面是以股指期貨為例的，其他期貨一般也是這樣的操作。
通常期貨價格和現貨價格受相同的經濟因素影響而具有基本相似的走勢，根據這一原理，我們可以在期貨與現貨市場上進行相反操作，對沖系統風險，具體來說要注意以下原則：
1.交易方向相反原則。由於同一股票指數在現貨市場與期貨市場大致保持相同的走勢，所以只有在兩個市場上同時進行相反的交易，才能保證在一個市場出現虧損時，在另一個市場上肯定贏利，以贏利補償虧損才能成為現實。如果違反了交易方向相反原則，不但無法對沖系統風險，反而會加大投資面臨的風險。比如，對於現貨市場上的多頭來說，如果同時也是期貨的多頭，即採取了同向操作，那麼，在價格上漲的情況下，在現貨市場和期貨市場上都會出現盈利，在價格下跌的情況下，兩個市場上都會出現虧損。
2.交易品種一致或相似原則。交易品種相似是指在進行對沖操作時所選擇的期貨合約所包含的股票，必須與現貨市場上買賣的現貨股票大致相同。這是因為，相似股票的價格在現貨市場和期貨市場上受相同因素的影響，在兩個市場保持大致相同的走勢。成分股的價格變化決定了股票指數，股票指數變化影響股指期貨合約的價格，只有股票組合和股票指數成分股相同或大致相同，股票組合的價格變化才能和所選擇的股指期貨合約價格變化趨勢一致。
3.交易數量相等原則。交易數量相等，是指在進行對沖操操作時所選擇的期貨合約所包含的股票價值必須等於其將要在現貨市場上買進(或賣出)的股票價值。價值相等包括現貨場上買賣的股票價值等於期貨市場上買賣的股票指數期貨合約的價值；期貨市場上買入(或賣出)的股票指數期貨合約的價值等於賣出(或買入)的現貨股票價值。
4.交易月份相同或相近原則。由於在期貨合約的交割期到來時，期貨價格與現貨價格趨同，亦即所謂的期貨價格收斂於現貨價格。對沖操作結束時價格的趨同性會影響對沖效果。在套期保值過程中，應使期貨合約的交割月份與將來在現貨市場上買進或賣出的現貨股票的時間相同或相近，才能保證系統風險順利對沖掉。
五、不同投資者對沖系統風險的操作策略
在實際應用中，不同投資者所擁有現貨頭寸不同，應採取不同的操作策略買賣股指期貨來對沖現貨資產的系統風險。
1.已持有股票的投資者對沖系統風險策略。如果投資者已持有大量股票現貨，當整個股市下跌時其持有的現貨股票的價值將隨之而降低，為避免股票下跌所造成的損失，投資者將根據現貨市場與期貨市場價格趨同性原理，在期貨市場上賣空股指期貨，以期貨部位的盈利來補償或抵消現貨部位的虧損。
2.發行股票的公司對沖系統風險策略。發行股票是股份公司籌措資金的重要渠道。公司在發行股票時也將面臨股市波動所造成的系統風險，這種風險同樣可以通過股指期貨空頭套期保值來加以規避。發行公司可以選擇股票市場行情向好、有利於公司股票發行的時點，在股指期貨市場賣出期貨，以確保未來公司發行價格不因市場不利變化導致損失。
3.預計未來資金到賬的投資者對沖系統風險策略。投資者預期將收到一筆資金並計劃投資股票市場，但在收到資金之前，股市有上漲趨勢，為避免在高價位買入股票，投資者可以在股指期貨市場預先買入股指期貨合約。由於股指期貨實行保證金制度，在購買投資標的的時候，只需交少部分保證金就能完成投資，從而有效對沖掉不利的系統風險。
4. 實業公司可以通過買賣期貨避險嗎
可以啊，就是套期保值，主要就是給實業公司避險用的 。
不過一般公司進行套期保值（Hedge）就是對沖風險，所以期貨的頭寸一般是虧損的，而不是賺錢的，就相當於保險，主要用來預防一些大的波動，因此一般來說現貨虧的時候期貨賺，現貨賺的時候期貨虧。但很多公司做反了，做成了投機，造成期貨和現貨要麼同時賺錢，要麼同時虧錢。08年經濟危機那麼多公司虧損嚴重就是投機造成，而一些好公司就是因為在07年底、08年初現貨價格高漲的時候（銅等大宗商品）開始做空，因此在下半年經濟危機時現貨業務虧損嚴重，但期貨業務賺回了一些，從而能夠度過這個百年一遇的金融危機。
5. 期貨交易對沖風險的策略
保護性看漲期權策略是指在賣出標的期貨合約的情況下，擔心標的價格上漲而買入看漲期權進行保護。尤其是當交易者持有標的期貨合約的空頭時，擔心標的價格上漲帶來的損失，所以此時交易者的心態是，既希望依然能夠獲得標的價格下跌的收益，同時能夠盡量規避標的資產上漲的風險。這時候採取保護性看漲期權策略是一個不錯的選擇，本質上買入的看漲期權是為持有的標的空頭合約提供了保險功能。當標的資產價格大幅上漲時，持有的期貨空頭合約會遭受損失，而持有的看漲期權會完全對沖掉期貨的虧損。當標的資產價格大幅下跌時，持有的期貨空頭合約會大幅獲利，而持有的看漲期權到期放棄，整個策略組合的凈收益等於期貨合約的盈利減去買入看漲期權所支付的權利金。然後，再簡單計算一下這個策略組合的各部分盈虧情況：
期貨盈虧=賣出期貨合約的價格-期貨合約最新價格
期權行權盈虧=期貨合約最新價格-執行價格
凈收益=期貨盈虧+期權行權盈虧-權利金的支出=賣出期貨合約的價格-執行價格-權利金的支出
顯然當期權行權時，凈收益為最大虧損L。L=賣出期貨合約的價格-執行價格-權利金的支出<0，BK那裡構成了一個等腰三角形，BK的長度等於0到L之間的距離，所以BK=執行價格+權利金的支出-賣出期貨合約的價格。此時，我們計算這個策略的盈虧平衡點就比較容易了，B=K-BK=K-（執行價格+權利金的支出-賣出期貨合約的價格）=賣出期貨合約的價格-權利金的支出。
盈虧平衡點=賣出期貨合約的價格-權利金的支出
一般情況下都是選擇平值或者虛值的看漲期權來進行保險，如果預期上漲幅度較大，可以選擇深度虛值的看漲期權，這樣可以降低權利金的支出；如果希望能夠對期貨空頭合約能夠進行最大程度的風險保護，可以選擇平值看漲期權。資金佔用主要是賣出期貨合約的保證金與買入看漲期權的權利金，資金佔用可能多一些。
6. 美國進口商是如何利用期貨交易避險的呢
進口商是多頭，害怕價格下跌，可以賣出相對應的期貨合約
7. 絕大多數的期貨合約是通過做相反交易實現對沖而平倉是什麼意思
期貨平倉有兩種方式，一種是交割，也就是到合約終結日期進行貨物、現金的交易，根據交易所規定，這只有法人投資者才能夠做，而且這樣做增加了交易成本，除非真是為了買賣貨物而做期貨，不然沒有人會選擇的。
第二種方式是對沖平倉，也就是說，你原本買入期貨合約，就有了我們說的多頭持倉，在你想平倉的時候你再賣出到期日相同的期貨合約，買賣沖抵，交易所就會認定為你沒有倉位了；同樣由於期貨可以進行賣空，所以你可以先賣出，持有空頭倉，然後買入進行對沖平倉。這是期貨市場上大多數投資者使用的平倉方式，也是個人投資者唯一可以選擇的平倉方式
8. 鋼鐵企業如何利用期貨避險
鋼鐵企業避險需要期貨套期保值，通過期貨市場進行期現避險。
鋼鐵企業本身是一個生產商，手上擁有很多的現貨。為了防止價格往下跌，造成現貨上的虧損，那麼就會在期貨市場上進行賣空，開空單。
假如市場3個月後下跌50元，那麼現貨市場上虧損50元/噸，但是在期貨市場上由於是做空，獲取利潤50元/噸。
現貨虧損，期貨賺取50元/噸，期現抵消，得到避險。
常說的避險有：
多頭套期保值：交易者先在期貨市場買進期貨 ，以便在將來現貨市場買進時不至於因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。因此又稱為「多頭保值」或「買買空保值」。
空頭套期保值：又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。空頭套期保值為了防止現貨價格在交割時下跌的風險而先在期貨市場賣出與現貨數量相當的合約所進行的交易方式。持有空頭頭寸，來為交易者將要在現貨市場上賣出的現貨而進行保值。因此，賣出套期保值又稱為「賣空保值」或「賣期保值」。
9. 金融衍生工具避險具體是避免那些風險
首先我們要清楚金融衍生工具指的是什麼？金融衍生工具是指建立在基礎產品或基礎變數之上（貨幣、債券、股票等為傳統金融工具）其價格決定於後者變動的派生金融產品.其基本特徵有：1、跨期交易 ，2、杠桿效應， 3、不確定性和高風險 ，4、套期保值和投機套利共存；
常見工具有：
1、期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量和質量實物商品或金融商品的標准化合約。
2、期權合約。期權合約是指合同的買方支付一定金額的款項後即可獲得的一種選擇權合同。證券市場上推出的認股權證，屬於看漲期權，認沽權證則屬於看跌期權。
3、遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數量的標的項目的合同。
4、互換合同。互換合同是指合同雙方在未來某一期間內交換一系列現金流量的合同。按合同標的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。
需要注意的風險：
①交易中對方違約，沒有履行承諾造成損失的信用風險；
②因資產或指數價格不利變動可能帶來損失的市場風險；
③因市場缺乏交易對手而導致投資者不能平倉或變現所帶來的流動性風險；
④因交易對手無法按時付款或交割可能帶來的結算風險；
⑤因交易或管理人員的人為錯誤或系統故障、控制失靈而造成的操作風險；
⑥因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導致的法律風險。