豆粕期貨期權對沖原理

『壹』 期權套利

假設到期時豆粕價格為P
1、看漲期權支出27.5美分，看跌期權收入28美分。
2、如果P<=310美分，則期權組合盈利0+(P-310)=P-310美元，為負表示虧損，如果P>310且P<=410，則期權組合盈利0+0=0，如果P>410，則期權組合盈利(P-410)+0=P-410，為正表示盈利。
3、期貨盈利411-P，如果為負表示虧損。
所以組合的收益為
當P<310時，(-27.5+28)+(P-310)+(411-P)=100.5美分
當P>310且P<=410時，(-27.5+28)+(0)+(411-P)=411.5-P美分
當P>410時，(-27.5+28)+(P-410)+(411-P)=1.5美分

所以該組合總有收益的。

『貳』 豆粕期權上市對豆粕期貨的影響

上市第一天，豆粕期貨的成交量明顯下降，這就是對期貨的影響

『叄』 有關期貨期權的問題

買入看跌期權，此時成本就是250。
買入看跌期權，然而到期日價格上升，此時可以選擇購買或者不購買，也就是行權與否，此時當然不行權，那麼損失就是期權購買成本，250.
買入期權最大損失就是期權費，賣出期權理論損失無限大。

『肆』 豆粕期權在哪個交易所

豆粕期權現在在大連商品交易所。以下是合約細則：
（一）合約標的
豆粕期權合約的標的物為豆粕期貨合約。與現貨相比，商品期貨標准化程度高，價格公開、透明、連續，更適於作為期權的標的物。
（二）交易代碼
合約代碼採用看漲期權（標的期貨合約交易代碼-合約月份-C-行權價格）、看跌期權（標的期貨合約交易代碼-合約月份-P-行權價格）的格式。C和P分別代表看漲期權和看跌期權的合約類型代碼。如M1705-C-3000，代表豆粕2017年5月份行權價格為3000的看漲期權。
（三）交易單位
期權交易單位是指1手期權合約對應標的期貨合約的交易單位。我所期權產品是基於期貨合約為標的物的期權合約，1手豆粕期權對應1手（10噸）豆粕期貨合約。
（四）報價單位
豆粕期權報價單位設計為與標的期貨合約一致，報價單位為元（人民幣）/噸。
（五）最小變動價位
最小變動價位是指該期權合約單位價格漲跌變動的最小值。豆粕期權最小變動價位設計為0.5元/噸，為期貨最小變動價位的一半。
（六）行權方式
我所豆粕期權產品行權方式採用美式期權行權方式，買方在合約到期日及其之前任一交易日均可行使權利，靈活便利，是商品期貨期權的主流行權方式。
（七）合約月份
合約月份是指期權合約對應的標的期貨合約的交割月份。期權合約月份與標的期貨合約月份一致。豆粕期權合約的月份為1、3、5、7、8、9、11、12月，期貨合約的所有月份均有對應期權合約時，每一期貨合約都有可選擇的期權合約進行套期保值和策略組合。
（八）行權價格
期權行權價格是指由期權合約規定的，買方有權在將來某一時間買入或者賣出標的期貨合約的價格。期權行權價格的覆蓋范圍應該足夠寬泛，即便在期貨價格波動較大時，仍然能夠滿足投資者對平值、實值、虛值期權的投資需求。但在一定范圍內，期權的行權價格數量應當適量，不宜過多，過多將影響單一期權合約的流動性，也不宜過少，過少則可能導致缺乏相應合約構建策略組合。我所規定行權價格應當覆蓋其標的期貨合約上一交易日結算價上下浮動1.5倍當日漲跌停板幅度對應的價格範圍。隨著期貨價格的變動，行權價格範圍不能覆蓋新期貨價格的1.5倍漲跌停板幅度時，將增掛期權行權價格，滿足投資者多樣化投資需求。
（九）行權價格間距
行權價格間距是指具有相同標的期貨合約的同一類型期權合約，相鄰兩個行權價格之間的差。為與標的期貨價格範圍相匹配，我所採用分段式的行權價格間距。豆粕行權價格小於等於2000元/噸時，行權價格間距為25元/噸；行權價格在2000元/噸至5000元/噸之間時，間距為50元/噸；行權價格大於5000元/噸時，間距為100元/噸。
（十）交易時間
期權交易時間設計為與期貨交易時間一致。
（十一）最後交易日與到期日
最後交易日是指期權合約可以進行交易的最後一個交易日。為充分發揮對沖功能，同時保證行權後有充裕的時間進行期貨平倉，期權最後交易日設定為標的期貨合約交割月份前一個月的第5個交易日，到期日同最後交易日。

『伍』 期貨與期權的區別

期貨與期權的區別如下：

1.標的物方面：期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在買入權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。

2.投資者權利與義務方面：期貨合同是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。

3.履約保證方面：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。

4.盈虧的特點方面：期貨的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。

5.作用與效果方面：期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於期貨和現貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨價格和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價出售商品，要麼得到保險費也同樣保了值。

(5)豆粕期貨期權對沖原理擴展閱讀：

期貨（Futures）：與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

期權：是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。

參考資料：網路-期貨網路-期權

『陸』 豆粕，白糖期權到底怎麼做

豆粕期權想要做的話需要五個條件：
商品期權開戶門檻
「四有」：
（1）資金條件——開戶前五個交易日每日結算後可用資金 > 10萬元；
（2）模擬交易記錄——不低於10個交易日及大於20筆（含20筆）以上的商品期權模擬模擬交易記錄。
（3）行權記錄——行權交易記錄必須是交易所認可的行權記錄，必須含到期日行權及期權操作。
（4）考試合格——必須通過中國期貨業協會網上在線測試，且成績不低於90分。
「一無」——沒有不良誠信記錄，不存在法律、行政法規、規章和交易所業務規則禁止或限制從事期貨和期權交易的情形。

『柒』 豆粕期權m1905c2700的價格為49，這個49是指的對應一噸豆粕期貨的期權價格還是一手（10噸

一噸豆粕期貨的期權價格

『捌』 豆粕期權對豆粕期貨有什麼影響的最新相關信息

期貨和期權相互補充。
期貨有可以要追加保證金，
而期權只用很少的權利金，也不需要追加保證金。

『玖』 期貨期權包括

期貨期權是對期貨合約買賣權的交易，包括商品期貨期權和金融期貨期權。