怎樣找到期貨合約的成本價位

Ⅰ 股指期貨的價格是如何確定的

對股票指數期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是這上指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。 同其它金融工具的定價一樣，股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這產的。 為說明股票指數期貨合約的定價原理，我們假設投資者既進行股票指數期貨交易，同時又進行股票現貨交易，並假定： （1）投資者首先構造出一個與股市指數完全一致的投資組合（即二者在組合比例、股指的「價值」與股票組合的市值方面都完全一致）； （2）投資者可以在金融市場上很方便地借款用於投資； （3）賣出一份股指期貨合約； （4）持有股票組合至股指期貨合約的到期日，再將所收到的所有股息用於投資； （5）在股指期貨合約交割日立即全部賣出股票組合； （6）對股指期貨合約進行現金結算； （7）用賣出股票和平倉的期貨合約收入來償還原先的借款。 假定在1999年10月27日某種股票市場指數為2669.8點，每個點「值」25美元，指數的面值為66745美元，股指期貨價格為2696點，股息的平均收益率為3.5%；2000年3月到期的股票指數期貨價格為2696點，期貨合約的最後交易日為2000年的3月19日，投資的持有期為143天，市場上借貸資金的利率為6%。再假設該指數在5個月期間內上升了，並且在3月19日收盤時收在2900點，即該指數上升了8.62%。這時，按照我們的假設，股票組合的價值也會上升同樣的幅度，達到72500美元。 按照期貨交易的一般原理，這位投資者在指數期貨上的投資將會出現損失，因為市場指數從2696點的期貨價格上升至2900點的市場價格，上升了204點，則損失額是5100美元。 然而投資者還在現貨股票市場上進行了投資，由於股票價格的上升得到的凈收益為（72500-66745）=5755美元，在這期間獲得的股息收入大約為915.2美元，兩項收入合計6670.2美元。 再看一下其借款成本。在利率為6%的條件下，借得66745美元，期限143天，所付的利息大約是1569美元，再加上投資期貨的損失5100美元，兩項合計6669美元。 在上述安全例中，簡單比較一下投資者的盈利和損失，就會發現無論是投資於股指期貨市場，還是投資於股票現貨市場，投資者都沒有獲得多少額外的收益。換句話說，在上述股指期貨價格下，投資者無風險套利不會成功，因此，這個價格是合理的股指期貨合約價格。 由此可見，對指數期貨合約的定價（F）主要取決於三個因素：現貨市場上的市場指數（I）、得在金融市場上的借款利率（R）、股票市場上股息收益率（D）。即： F=I+I×（R-D）=I×（1-R+D） 其中R是指年利率，D是指年股息收益率，在實際的計算過程中，如果持有投資的期限不足一年，則相應的進行調整。 現在我們順過頭來，用剛才給出股票指數期貨價格公式計算在上例給定利率和股息率條件下的股指期貨價格： F=2669.8+×（6%-3.5%）×143/365=2695.95 同樣需要指出的是，上面公式給出的是在前面假設條件下的指數期貨合約的理論價格。在現實生活中要全部滿足上述假設存在著一定的困難。因為首先，在現實生活中再高明的投資者要想構造一個完全與股市指數結構一致的投資組合幾乎是不可能的，當證券市場規模越大時更是如此；其，在短期內進行股票現貨交易，往往使得交易成本較大；第三，由於各國市場交易機制存在著差異，如在我國目前就不允許賣空股票，這在一定程度上會影響到指數期貨交易的效率；第四，股息收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司、不同的市場在股息政策上（如發放股息的時機、方式等）都會不同，並且股票指數中的每隻股票發放股利的數量和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數期貨合約的價格。 從國外股指期貨市場的實踐來看，實際股指期貨價格往往會偏離理論價格。當實際股指期貨價格大於理論股指期貨價格時，投資者可以通過買進股指所涉及的股票，並賣空股指期貨而牟利；反之，投資者可以通過上述操作的反向操作而牟利。這種交易策略稱作指數套利（IndexArbitrage）。然而，在成離市場中，實際股指期貨價格和理論期貨價格的偏離，總處於一定的幅度內。例如，美國S&P500指數期貨的價格，通常位於其理論值的上下0.5%幅度內，這就可以在一定程度上避免風險套利的情況。 對於一般的投資者來說，只要了解股指期貨價格與現貨指數、無風險利率、紅利率、到期前時間長短有關。股指期貨的價格基本是圍繞現貨指數價格上下波動，如果無風險利率高於紅利率，則股指期貨價格將高於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨價格相對於現貨指數出現升水幅度越大；相反，如果無風險利率小於紅利率，則股指期貨價格低於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨相對與現貨指數出現貼水幅度越大。以上所說的是股指期貨的理論價格。但實際上由於套利是有成本的，因此股指期貨的合理價格實際是圍繞股票指數現貨價格的一個區間。只有在價格落到區間以外時，才會引發套利。

Ⅱ 如何計算期貨的持倉成本

1）目前收盤價-收盤時浮動盈利（如果虧損加）/總持倉量
例子：
5000元 買10手 6000元再買10手 那麼持倉資金是5000*10+6000*10 除總持倉量20手 平均持倉成本是110000/2=5500元/手

當收盤價格7000元時 你實際上掙了 （7000-5000）*10+（7000-6000）*10 =30000元
套用上邊公式1
7000-30000/20=5500元

Ⅲ 期貨合約成本問題，請高手詳細解答，我已經搜了網上了，實在是找不到答案，實在是不明白，先謝謝了，重謝

持倉成本是指為擁有或保留某種商品、資產而支付的倉儲費，保險費和利息等費用總和，手續費是開倉和平倉時需要支付的，跟那個過夜費有區別的。
因為持有時間越長，需要的倉儲費，保險費，利息越多，到交割期後就沒有這些費用了。
例如你在13年5月需要買豆粕10噸，如果你現在買現貨，放到13年5月，是不是需要倉儲費，保險費？如果不買豆粕，佔用的資金是不是會產生利息？這些費用是期貨和現貨的差價，如果你13年5月買豆粕，就不會有這些費用了，持倉成本就為0了。

Ⅳ 期貨成本價問題

成本價就是你的開倉價，跟其他價格沒有關系，顯示為18760要麼是你在結算時間（一般是收盤後2個小時內）登錄交易系統看的，這個時候的數據是不準確的，以結算後的數據為准，或者以保證金監控中心數據為准；要麼就是你看錯了或者系統出錯了，因為按你說的結算價為17605，棉花漲停6%也就才到18660，不可能出現這樣的價格。

Ⅳ 期貨合約價格

期貨合約價格是在期貨交易所通過競價方式成交的期貨合約的價格。期貨合約價格是由期貨市場上的交易者，包括商品生產者、銷售者、加工者、進出口商以及投機者，根據各自的生產成本、預期利潤、特別是有關商品供需信息和對價格走勢的預測，公開作出自己的理想價格，通過競爭決定，它反映出許多買賣雙方對目前，三個月或一年，甚至一年以後的供求關系和價格走勢的綜合觀點。
由於期貨交易的公開性、公平性、競爭性、靈活性、期貨價格具有權威性，它不僅是買賣雙方對未來商品供需的合理預期，還對現貨交易價格具有重要指導意義。期貨價格為調節生產提供了真實的價格信息，它通過各種途徑傳播到世界各地而成為一種世界價格。標准化的期貨合約減少了因價格的波動所引起的期貨價值改變的不同，將混亂程度降至最低。一張期貨合約中決定商品價格波動的關鍵有以下幾項: ①合約所簽訂的數量單位。②合約是每單位的定價。③價格波動的最低限度。④價格波動最低限度的轉換價值。⑤每天交易的漲跌幅限制。⑥漲跌幅限制的轉換價值。

Ⅵ 期貨合約的價格怎麼計算

合約價值計算,期貨合約價值計算公式.合約價值等於股指期貨價格乘以乘數，因此一張合約的價值受到股指期貨價格和合約乘數的影響而變動。

在其他條件不變的情況下，合約乘數越大，合約價值意味著股指期貨合約價值越大。合約價值在其他條件不變的情況下，合約價值隨著標的指數的上升，合約價值股指期貨的合約價值亦在增加。

合約價值如恆指期貨推出時，合約價值但生指數低於2000點(合約乘數為50港元)，因而期貨合約價值不超過10萬港元。合約價值2009年恆生指數超過2000()點，合約價值恆指期貨的合約價值已超過100萬港元。

Ⅶ 期貨交割成本是如何體現在期貨價格里的

針對第一個回答，不同品種的交割手續費和倉儲成本不同，並不是固定收取多少錢，針對第二個回答，期貨交割成本不僅僅只有手續費，還要加上不同倉庫的升貼水等等，具體費用可以登錄交易所網站交割項目查看，樓主的問題可以搜索一下期現套利的內容。

Ⅷ 求最新各期貨品種的成本價

LME銅進口成本價計算

LME銅進口成本價=LME銅的交易手續費 +（LME三月銅價 + CIF升水 + 利息）* 匯率 *（1 + 關稅稅率）*（1 + 增值稅率/（1 + 增值稅率））*（1 + 開證費率 + 商檢費率）+ 港雜費 + 短駁費 + 入庫費

1、交易手續費：國際為貨價的（1/16）%；國內為貨價的0.06%

2、CIF升水：外商報價或談判產生，現貨報價假定為：CIF上海110美元/噸——120美元/噸

3、利息：Liber+1%，目前約為6.0%

4、匯率：官方定價，目前為8.27

5、關稅：2%

6、增值稅率：17%

7、開證費率：貨價的0.15%

8、商檢費率：貨價的0.15%

9、港雜費、短駁費、入庫費150元/噸

10、倉儲費0.25元/噸日（如需交割此項應算入，另需支付交割費）

舉例說明：假定某日LME銅價為2876美元，進口成本價為：

2876*（1/16）%*8.27＋（2876+120+2876*6%*5/12）*8.27*（1+2%）*（1+15.45%）*（1+0.15%+0.15%）+150＝29981元

LME鋁進口成本價計算

LME鋁進口成本價=LME鋁交易手續費 +（LME三月鋁價 + CIF升水 + 利息）* 匯率 *（1 + 關稅稅率）*（1 + 增值稅率/（1 + 增值稅率））*（1 + 開證費率 + 商檢費率）+ 港雜費 + 短駁費 + 入庫費

1、LME鋁交易手續費：國際為貨價的（1/16）%；國內為貨價的0.06%

2、CIF升水：外商報價或談判產生，現貨報價假定為：CIF上海75美元/噸－80美元/噸

3、利息：Liber+1%，目前約為6.0%

4、匯率：官方定價，目前為8.27

5、關稅：5%

6、增值稅率：17%

7、開證費率：貨價的0.15%

8、商檢費率：貨價的0.15%

9、港雜費、短駁費、入庫費150元/噸

10、倉儲費0.25元/噸日（如需交割此項應算入，另需支付交割費）

舉例說明：假定某日LME銅價為1728美元，進口成本價為：

1728*（1/16）%*8.27＋（1728+75+1728*6%*5/12）*8.27*（1+5%）*（1+15.45%）*（1+0.15%+0.15%）+150＝18697元
大豆進口成本價計算

CBOT大豆成本價＝［(CBOT大豆價格+貼水)*單位換算＋海運費用］*匯率*（1+關稅）*［1＋增值稅/（1＋增值稅）］＋保險費等其它各項費用

1、 CBOT大豆價格(美分/蒲式耳)

貼水：40美分/蒲式耳

單位換算：1噸=36.744蒲式耳

海運費：20美元/噸

2、關稅（關稅率3％）

3、增值稅（增值稅率13％）

4、保險費8元/噸

5、中間商傭金40元/噸

6、卸船費22元/噸

7、商檢、衛檢費5元/噸

8、港雜費12元/噸

9、入庫短途費20元/噸

10、其它雜費10元/噸

4項-10項其他費用共計120元/噸

舉例說明：假定某日CBOT大豆價為880美分，進口成本價為：

［（880＋40）*36.744＋20］*8.27*(1＋3%)*（1＋11.5%）＋120＝3520元
天然橡膠進口成本價計算

目前，上海期貨交易所天然橡膠合約的交割等級為：國產一級標准膠SCR5符合國家標准GB8081－8090－87，進口煙片膠RSS3符合《天然橡膠等級的品質與包裝國際標准（綠皮書）》（1979年版）。由於進口產品涉及的手續比較多，因此相應的成本也較多，進口煙片膠RSS3的成本大致如下：

天然橡膠進口成本價＝進口售價（即報價）×匯率（人民幣對美元）＋關稅＋增值稅＋其他費用

1、假設泰國對中國的報價為A美元/噸，海上運費與保險費為40美元/噸， 如果是遠期付款（一般是一個月），則報價提高10美元/噸。到岸價B=（A+40）*8.3=8.3A+332

2、天然橡膠的進口關稅為C（20％）=B*20%=1.66A+66.4

3、增值稅D=(B+C)*17%=1.6932A+67.728

如果用於交割，期交所規定在的增值稅專用發票，進口橡膠適用17％稅率，國產適用13％稅率。

4、其他費用E：貨物到港、吊裝等費用200元/噸，進口商的進膠所需資金利息、運雜費、倉儲費等費用大致為150元/噸。

天然橡膠進口成本價計算公式＝B+C+D+E

＝(8.3A+332)+(1.66A+66.4)+(1.6932A+67.728)+350

＝11.6532A+816.128

≈11.7A+816

按照這個公式，東南亞一般報價所對應的進口成本：

東南亞報價中國的進口成本東南亞報價中國的進口成本

（美元/噸）（人民幣/噸）（美元/噸） （人民幣/噸）

800 10176 1450 17781

900 11346 1500 18366

950 11931 1550 18951

100012516 1600 19536

105013101 1650 20121

110013686 1700 20706

115014271 1750 21291

120014856 1800 21876

125015441 1850 22461

130016026 1900 23046

1350 16611 1950 23631

1400 17196 2000 24216
燃料油進口成本價計算：

燃料油進口成本價＝（MOPS價格＋貼水）×匯率×1.2402＋其他各項費用

MOPS價格（以B/L提單日或NOR為基準，全月2＋1＋2、2＋0＋3等方式計價）

匯率：按當天的外匯牌價計算

1.2402=（1＋0.06）×1.17（包含關稅和增值稅）

其他費用：種類較多，根據情況可包含下列內容：進口代理費、港口費/碼頭費、倉儲費、商檢費、短駁費、衛生檢查費、保險費、利息、城市建設費和教育附加費、防洪費等

1、 貼水：13.5美元

2、 匯率：8.29

3、 進口代理費：35元/噸

4、 港口費：26元/噸

5、 倉儲費：30元/噸

6、 商檢費：2.4元/噸

3項-6項其他費用共計94.3元/噸

舉例說明：假定某日MOPS價格為158.25美元，燃料油進口成本價為：

(158.25+13.5)×8.29×1.2402+93.4=1859.206元
CBOT大豆壓榨利潤構計算公式：

按照1蒲式耳大豆大約能壓榨出11磅豆油的出油率，44磅豆粕的出粕率，1蒲式耳大豆壓榨利潤計算：

1蒲式耳大豆壓榨利潤=11*豆油價格（美元/磅）+44*豆粕價格（美元/磅）—大豆采購價格（美元/蒲式耳）—加工費

七、國產大豆壓榨利潤值計算公式為：

國產大豆按16%的出油率和78.5%的出粉率，壓榨利潤可以依照下列公式計算：

1噸大豆壓榨利潤=豆油銷售價格×0.16＋豆粕銷售價格×0.785－大豆采購價格－加工費 供參考、還有、成本區是要有多年的經驗仔細盯盤才能看出來的

Ⅸ 期貨的理論價格如何計算

你好，股指期貨的理論價格可以藉助基差的定義進行推導。根據定義，基差=現貨價格-期貨價格，也即：基差=（現貨價格-期貨理論價格）-（期貨價格-期貨理論價格）。前一部分可以稱為理論基差，主要來源於持有成本（不考慮交易成本等）；後一部分可以稱為價值基差，主要來源於投資者對股指期貨價格的高估或低估。因此，在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在；事實上，在市場均衡的情況下，價值基差為零。
所謂持有成本是指投資者持有現貨資產至期貨合約到期日必須支付的凈成本，即因融資購買現貨資產而支付的融資成本減去持有現貨資產而取得的收益。以F表示股指期貨的理論價格，S表示現貨資產的市場價格，r表示融資年利率，y表示持有現貨資產而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數，在單利計息的情況下股指期貨的理論價格可以表示為：
F=S*[1+（r-y）*△t /360]
舉例說明。假設目前滬深300股票指數為1800點，一年期融資利率5%，持有現貨的年收益率2%，以滬深300指數為標的物的某股指期貨合約距離到期日的天數為90天，則該合約的理論價格為：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1813.5點。