期貨看漲期權獲利

1. 解釋看漲期權和看跌期權買賣方獲益圖,最好有一例子做解釋,先謝謝啦

舉例說明：
（1）看漲期權：1月1日，標的物是銅期貨，它的期權執行價格為1850美元/噸。A買入這個權利，付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元／噸，看漲期權的價格漲至55美元。A可採取兩個策略：
行使權利一一A有權按1 850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個行使期權的要求後，必須予以滿足，即便B手中沒有銅，也只能以1905美元/噸的市價在期貨市場上買入而以1850美元／噸的執行價賣給A，而A可以1905美元/噸的市價在期貨幣場上拋出，獲利50美元/噸（1 905一1850一5）。B則損失50美元/噸（1850一1905+5）。
售出權利一一A可以55美元的價格售出看漲期權、A獲利50 美元/噸（55一5）。
如果銅價下跌，即銅期貨市價低於敲定價格1850美元／噸，A就會放棄這個權利，只損失5美元權利金，B則凈賺5美元。
（2）看跌期權：l月1日，銅期貨的執行價格為1750 美元／噸，A買入這個權利．付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅價跌至1 695美元／噸，看跌期權的價格漲至55美元/噸。此時，A可採取兩個策略：
行使權利一一一A可以按1695美元／噸的中價從市場上買入銅，而以1 750美元／噸的價格賣給B，B必須接受，A從中獲利50美元/噸（1750一1695一5），B損失50美元/噸。
售出權利一一A可以55美元的價格售出看跌期權。A獲利50美元/噸（55一5〕。
如果銅期貨價格上漲，A就會放棄這個權利而損失5美元/噸，B則凈得5美元/噸。
通過上面的例子，可以得出以下結論：一是作為期權的買方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有權利而無義務。他的風險是有限的（虧損最大值為權利金），但在理論上獲利是無限的。二是作為期權的賣方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有義務而無權利，在理論上他的風險是無限的，但收益顯有限的（收益最大值為權利金）。三是期權的買方無需付出保證金，賣方則必須支付保證金以作為必須履行義務的財務擔保。

2. 怎樣通過期權和期貨賺錢的

期貨和約的標的物是商品或金融產品，
期貨期權和約的標的物是期貨和約，分為看漲期貨期權和看跌期權，原理是買入在固定價格做空或做多期貨和約的權利，期權和約的期貨執行價格是固定的。只是買入期權的權利金的變化。
比如花10元買入一張執行價格為1000元的看漲期權，就相當於在期貨市場上擁有了一張1000元建立的多單期貨和約，不管期貨價格漲了多少，只要想形式期權，就能得到一張1000元的多單期貨，在高價格將期貨和約平倉獲得利潤，也可以以更高的權利金賣出期權平倉獲得利潤。
如果期貨價格下跌，可以放棄權利，最大損失為權利金，或者低價買入期權平倉。
期貨和期權套利，期權的橫向套利，垂直套利等獲利方式
一個簡單的例子，期權的雙向套利，就是在同一執行價格，同時買入看漲期權和看跌期權，這樣，在期貨價格波動超過（執行價格+花費權利金）的時候，不管上漲還是下跌，都將獲得利潤。
套利方式還有很多，詳細的可以查找相關資料。

3. 我以當前價買入看漲期權盈利多少

行權價是1980，漲到1981行權盈利1元，不過你買這張期權用了1元，所以不計手續費的情況下沒有盈利

4. 看漲期權的期權關系

看漲看跌期權與實值、虛值、兩平期權關系一覽表
內涵價值看漲期權看跌期權
實值期權費 有 期貨市值>期權履約價+期權 期貨市值<期權履約價-期權費
兩平期權費 0期貨市值=期權履約價+期權 期貨市值=期權履約價-期權費
虛值期權費 無 期貨市值<期權履約價+期權 期貨市值>期權履約價-期權費
按照期權相關合約的買進和賣出性質劃分，期權可以劃分為看漲期權、看跌期權和雙向期權。
看漲期權
指期權買入方按照一定的價格，在規定的期限內享有向期權賣方購入某種商品或期貨合約的權利，但不負擔必須買進的義務。看漲期權又稱「多頭期權」、「延買權」、「買權」。投資者一般看好黃金價格上升時購入看漲期權，而賣出者預期價格會下跌。
①買入看漲期權
買入一定執行價格X的看漲期權，在支付一筆權利金C之後，便可以享受在到期日之前按執行價格X買入或者不買入標的物的權利，是一種權利。
如果市場價格S上漲，便履行看漲期權，以低價獲得標的物，然後又按上漲的價格賣出標的物，賺取差價，再減去權利金之後所得就是利潤；或者在權利金價格上漲時賣出期權平倉，這個就像買股票一樣簡單了，獲得權利金價差收入。這里就有個盈虧平衡點，X+C，如果S>X+C，凈盈利，S=X+C盈虧平衡；X<S<X+C，虧損是S-(X+C)；
如果市場價格S下跌，買方可以選擇不履行期權，虧損最多是權利金C。
看漲期權多頭的損失有限，盈利無限。
②賣出看漲期權
賣出看漲期權與買入看漲期權不同，是一種義務，而不是權利。如果看漲期權的買方要求執行期權，那麼看漲期權的賣方別無選擇。
如果賣出執行價格為X的看漲期權，可以得到權利金收入C。
如果市場價格S下跌，買方不履約，賣方獲得全部權利金C；
如果S在X與X+C之間，賣方獲取一部分權利金；
如果S大於損益平衡點，賣方將面臨標的價格上漲的風險。
看漲期權空頭盈利有限，潛在虧損無限。
看跌期權
指期權買方按照一定的價格，在規定的期限內享有向期權賣方出售商品或期貨的權利，但不負擔必須賣出的義務。看跌期權又稱「空頭期權」、「賣權」和「延賣權」。在看跌期權買賣中，買入看跌的投資者是看好價格將會下降，所以買入看跌期權；而賣出看跌期權方則預計價格會上升或不會下跌。
雙向期權
又稱「雙重期權」。指期權購買方在向期權賣方支付一定的權利金後，獲得在未來一定期限內根據合同約定的價格買進或賣出商品、期貨的權利。投資者在同一時期內既買了看漲期權，又買了看跌期權，這種情況是在對未來價格確定不準時，而採取的一種投資策略。對於買入雙向期權者來說，只要價格有波動，就可以從中行使權利獲利。但一般而言，這種期權的賣出者堅信價格變化不會很大，所以才願意賣出這種權利，獲得一定的權利金收益。

5. 期貨和期權在風險收益上的區別是什麼

期權買方的收益隨市場價格的變化而波動，是不固定的，其虧損則只限於購買期權的保險費；賣方的收益只是出售期權的保險費，其虧損則是不固定的。期貨的交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。
不知道這個說法滿意不？

6. 買入看漲期權可以使期權持有者在價格下跌時仍保有以較低價格買進商品從中獲利的權利，是什麼意思，不懂

要麼題目不對，我猜題目應該是在「價格上升時，仍保有較低價格買進商品的權利」

如果你的題目沒錯的話，那隻能按我下面的說法理解了。
舉例子說，之前買入執行價格為300的看漲期權，支付權利金是20。經過一段時間後，價格上漲了，比如漲到了350，然後開始下跌，那麼這個期貨合約價格在跌到320之前，都還是盈利的，如果跌破320，就沒有行權的意義了，這時候出現虧損。

7. 買進看跌期權的最大利潤是什麼

一旦價格果真上漲，便履行看漲期權，以低價獲得期貨多頭，然後按上漲的價格水平高價賣出相關期貨合約，獲得差價利潤，在彌補支付的權利金後還有盈餘。
如果價格不但沒有上漲，反而下跌，則可放棄或低價轉讓看漲期權，其最大損失為權利金。看漲期權的買方之所以買入看漲期權，是因為通過對相關期貨市場價格變動的分析，認定相關期貨市場價格較大幅度上漲的可能性很大，所以，買入看漲期權，支付一定數額的權利金。一旦市場價格果真大幅度上漲，那麼，將會因低價買進期貨而獲取較大的利潤，大於買入期權所付的權利金數額，最終獲利，也可以在市場以更高的權利金價格賣出該期權合約，從而對沖獲利。
如果看漲期權買方對相關期貨市場價格變動趨勢判斷不準確，一方面，如果市場價格只有小幅度上漲，買方可履約或對沖，獲取一點利潤，彌補權利金支出的損失；另一方面，如果市場價格下跌，買方則不履約，其最大損失是支付的權利金數額。

8. 為什麼當看漲期權的執行價格與期貨合約的交割價格相等時，期權持有者獲得的頭寸將高於期貨合約中多頭方

機械工業出版社的翻譯實在太垃圾了，英文原文是 better position，即「期權有在獲利和止損方面有更大的可能」。

9. 買入看跌期權怎麼盈利

當期貨價格低於 (執行價格+權利金+手續費)的時候，行權，就盈利。

你不知道原理，說明你連什麼叫看跌期權都沒搞清楚。

你買入看跌期權，表明你對後市是看空的，你預期該期貨合約價格要跌，所以你現在買入看跌期權，買入看跌期權後你就有了一個即使期貨合約價格下跌後，你還可以按照期權中約定的執行價格賣給對方(賣出看跌期權的人)，行權後，你就成了一個空頭。

你買入看跌期權要支付一定的權利金，不管你最終是否行權，這個權利金是沒有退還的，所以這是你的成本一。

在實際交易中，有一定的手續費，所以要考慮這個費用問題，這是成本二。

所以綜合起來就是，你的執行價格要高於(期貨合約價格+權利金+手續費)的時候，你才盈利。

10. 買入看漲期權 買入期貨盈虧分布圖

買入看漲期權是指購買者支付權利金，獲得以特定價格向期權出售者買入一定數量的某種特定商品的權利。當投資者預期某種特定商品市場價格上漲時，他可以支付一定的權利金買入看漲期權。
交易者可以買人與之相關的期貨合約的看漲期權，一旦商品或資產價格上漲，可以履行看漲期權，以較低的執行價格買入期貨合約。
然後按上漲的價位高價賣出期貨合約獲利，在彌補所支付的權利金後還有盈餘，這部分盈餘可以彌補因價格上漲高價購進商品所帶來的虧損；也可以直接將期權高價賣出，獲得權利金收益，這均可起到保值的作用。
如果商品或資產價格沒有上漲而是下跌了，交易者可以放棄履行期權，這只會帶來很少的權利金的損失，該損失可以由低價購進商品或資產的收益所彌補。
與直接在期貨市場買人期貨合約進行套期保值相比，這種交易方式風險小，交易靈活。對交易者來說，買入看漲期權實際上相當於確立了一個最高的買價，在鎖定了風險的同時也可以保證交易者能夠得到價格下跌帶來的好處。