期貨合約平倉和對沖

A. 期貨交易有實物交割和對沖平倉兩種履約方式,而實物交割是什麼意思對沖平倉又是什麼意思

實物交割是指期貨合約的買賣雙方在合約到期時，根據交易所制訂的規則和程序，通過將期貨合約標的物的所有權轉移，來把到期的末平倉合約進行了結的行為。商品期貨一般採用實物交割的方式。
期貨交易中的術語，除了賣出平買入的倉外還有一種情況是買入平賣出的倉，因為期貨交易中可以賣出你沒有的貨物，比方說你現在帳面上什麼也沒有，但是有買家要100單位的貨物，你覺得開價可以，就可以賣給他（雖然你沒有）以後你看到有賣家出價還可以（當然是你能賺錢）就可以買來平倉。可以查一查書，比方大學教材之類的
舉個例子:你現在買入1手*月份期銅,此時你的持倉顯示為1手多單,如果你在之後賣出1手相同的合約進行平倉,此時你的持倉為0,後面的行為就屬於對沖平倉,在你沒有平倉之前,你的倉里顯示為1手未平倉多單.平倉後,倉里就沒有持倉.

B. 期貨市場中的平倉與對沖有何區別

(1)上樓說的其實是風險對沖!這種方法適合與套期保質的現貨企業.
(2)一般在期貨市場上對沖就是了結合約;也就是平倉的意思.

C. 對沖與平倉有什麼區別

• 平倉可分為對沖平倉和強制平倉。

• 對沖平倉是指投資者持有的期權部位由其交易方向相反，交易數量相等的相同期權對沖的期權合約了結方式。對沖是指通過賣出(買進)相同交割月份的期貨合約來了結先前所買進(賣出)合約。平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。

• 對沖：指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。

• 平倉：是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或實物交割。建倉之後尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。交易者建倉之後可以選擇兩種方式了結期貨合約：要麼擇機平倉，要麼保留至最後交易日並進行實物交割。

D. 關於期貨對沖平倉的問題

1.為什麼持倉顯示多與空的單是一樣的,
期貨的本質是簽訂買賣合約，既然是簽訂買賣合約有買必有賣，所以期貨的持倉多單與空單是一樣多的。

3.如果非主力合約,到期了,假設有2手多.一手空單.對沖後.還多了一手多單.這情況怎麼辦?是現金交割還是?
由於上述的緣故，您說的情況不會發生。

E. 對沖與平倉的區別

對沖在外匯市場中最為常見，重在避開單線買賣的風險。所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱揸倉），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉）。如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯誤，損失亦會非常大。
所謂對沖，就是同一時間買入一外幣，作買空。另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。理論上，買空一種貨幣和沽空一種貨幣，要銀碼一樣，才算是真正的對沖盤，否則兩邊大小不一樣就做不到對沖的功能。
平倉是指期貨投資者買入或者賣出與其所持股指期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的股指期貨合約，以了結股指期貨交易的行為。也可理解為：平倉是指交易者了結持倉的交易行為，了結的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。
對沖平倉是期貨投資企業在同一期貨交易所內通過買入賣出相同交割月份的期貨合約，用以了結先前賣出或買入的期貨合約。

F. 對沖平倉是什麼意思

平倉可分為對沖平倉和強制平倉。對沖平倉是指投資者持有的期權部位由其交易方向相反，交易數量相等的相同期權對沖的期權合約了結方式。對沖是指通過賣出(買進)相同交割月份的期貨合約來了結先前所買進(賣出)合約。平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。對沖平倉是絕大多數合約的了結方式。利用對沖平倉了結期貨交易時，其實現盈虧的計算公式如下：買方(多頭)盈虧額=(平倉賣出價-合約買入價)×合約份數×合約單位賣方(空頭)盈虧額=(合約賣出價-平倉買入價)×合約份數×合約單位2、強行平倉也叫強制平倉，又稱被斬倉或被砍倉。依據強行平倉實施的主體不同，可將強行平倉分為交易所強行平倉和經紀公司強行平倉。在《中國金融期貨交易所風險控制管理法》中規定在下列五種情況下會出現強行平倉：(1)會員結算準備金余額小於零，並未能在規定時限內補足的；(2)持倉超出持倉限額標准，並且未能在規定時限內平倉的；(3)因違規受到中金所強行平倉處罰的；(4)根據中金所的緊急措施應予強行平倉的；(5)其他應予強行平倉的。二、對沖平倉與強制平倉的區別對沖平倉的期貨合約必須是相同的商品期貨及相同的合約張數。企業通過賣出或買入以前持有的買入或賣出的合約以了結交易，發生的平倉盈虧作為增減「期貨保證金」。在交易過程中，期貨交易所按規定採取強制平倉措施，其發生的平倉虧損，由會員或客戶承擔。實現的平倉盈利，如屬於期貨交易所因會員或客戶違規而強制平倉的，由期貨交易所計入營業外收入處理，不再劃給違規的會員或客戶；如因國家政策變化及連續漲、跌停板而強制平倉的，則應劃給會員或客戶。

G. 什麼是對沖平倉

套期保值
（Hedging）也可以譯作「對沖交易」,是為了避免現貨市場上的價格風險而在期貨市場上採取與現貨市場上方向相反的買賣行為，從而實現對現貨的保值。簡單地說，就是在現貨市場買進(或賣出)商品的同時，在期貨市場賣出(或買進)相同數量的同種商品，這樣當市場價格出現波動時，一個市場上的虧損可以通過另一個市場上的贏利來補償。

套期保值有兩種形式，即空頭套期保值和多頭套期保值。所謂空頭套期保值，就是在現貨市場上買進而在期貨市場上賣出的交易行為，其目的在於保護沒有通過遠期合同銷售出去的商品或金融證券的存貨價值，或者是為了保護預期生產或遠期購買合同的價值。

所謂多頭套期保值，是指在現貨市場上賣出而在期貨市場上買進的交易行為，其目的在於防止在固定價格下通過遠期合同銷售產品而引起的風險。

對於對沖平倉，先解釋什麼是對沖。所謂對沖就是在期貨市場上進行一個與現有未平倉部位相反的交易。對沖時所交易的期貨合約的品種、合約月份和合約數量，應與被對沖的合約完全一致。

期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或實物交割。建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數量的期貨合約。在期貨市場上，買入或賣出一份期貨合約相當於簽署了一份遠期交割合同。如果交易者將這份期貨合約保留到最後交易日結束，他就必須通過實物交割或現金清算來了結這筆期貨交易。然而，進行實物交割的是少數，大部分投機者和套期保值者一般都在最後交易日結束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或將賣出的期貨合約買回，即通過一筆數量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結期貨交易，解除到期進行實物交割的義務。這種買回已賣出的合約，或賣出已買入合約的就叫平倉。建倉之後尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。交易者建倉之後可以選擇兩種方式了結期貨合約：要麼擇機平倉，要麼保留至最後交易日並進行實物交割。

對沖平倉就是通過兩個相反的交易（即對沖）來進行平倉的行為。

H. 絕大多數的期貨合約是通過做相反交易實現對沖而平倉是什麼意思

期貨平倉有兩種方式，一種是交割，也就是到合約終結日期進行貨物、現金的交易，根據交易所規定，這只有法人投資者才能夠做，而且這樣做增加了交易成本，除非真是為了買賣貨物而做期貨，不然沒有人會選擇的。

第二種方式是對沖平倉，也就是說，你原本買入期貨合約，就有了我們說的多頭持倉，在你想平倉的時候你再賣出到期日相同的期貨合約，買賣沖抵，交易所就會認定為你沒有倉位了；同樣由於期貨可以進行賣空，所以你可以先賣出，持有空頭倉，然後買入進行對沖平倉。這是期貨市場上大多數投資者使用的平倉方式，也是個人投資者唯一可以選擇的平倉方式

I. 簡單解釋期貨對沖和期權期貨中的平倉

期貨上的對沖對沖是指客戶買進（賣出）期貨合約以後，在賣出（買進）一個與原來品種數額交割月份都相同的期貨合約來抵消交收現貨的行為,它的要點是月份相同，方向相反，數量相同。
期權是指在未來一定時期可以買賣的權利，是買方向賣方支付一定數量的金額（指權利金）後擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權利，但不負有必須買進或賣出的義務。 期權的履約有以下三種情況：
1 、買賣雙方都可以通過對沖的方式實施履約。
2 、買方也可以將期權轉換為期貨合約的方式履約（在期權合約規定的敲定價格水平獲得一個相應的期貨部位）。
3 、任何期權到期不用，自動失效。如果期權是虛值，期權買方就不會行使期權，直到到期任期權失效。這樣，期權買方最多損失所交的權利金。

J. 期貨對沖與平倉的區別

平倉就是手裡的單子平掉，多單賣，空單買，手裡沒單子了
對沖包括平倉，還包括同時開了空單和多單
區別在此，平倉可能造成持倉減少
對沖可能導持倉不變