購買遠期股指期貨合約好還是近期好

1. 求教股指期貨合約間套利問題

期貨交易本身就沒有一定之規，您所說的牛市套利模式只是理想情況，並不是每次買近拋遠都能盈利。

目前我國股指期貨市場交易群體還很單一，市場規模還很小，所以在牛市中出現遠期合約過度炒作的情況很正常。

2. 股指期貨的遠期合約能在本月平倉嗎

你好，可以的，股指期貨合約可以在到期日之前任意一個交易日進行平倉。

3. 為什麼香港恆生股指期貨中近期合約比遠期更貴呢

遠期合約價格大於近期合約價格是正向市場，近期價格大於遠期價格是反向市場。這和市場未來的供求關系是有關系的，遠期價格小於近期價格表示未來商品或者指數的需求要小於供給

4. 股指期貨遠期合約的價格為什麼高於近期價格

期貨價格是一種未來價格，並且一般是要高於現貨價格的，而隨著期貨合約臨近交割月，它的價格會越來越接近現貨價格，最終一致，因此近期的期價會低於遠期期價。

5. 股指期貨合約套利。這里買近期合約同時賣遠期合約的意義是什麼為什麼近期合約比遠期合約上漲的多

指利用期貨合約價格之間不合理關系進行套利交易的稱為價差交易。價差交易與套利的主要區別在於，套利是針對期貨市場與現貨市場相同資產價格不合理的關系進行交易，獲取無風險利潤。而價差交易是針對期貨市場上具有關聯的不同期貨和約之間的不合理價格關系進行交易，博取差價利潤。套利是在期貨和現貨兩個市場進行交易，而價差交易都在期貨市場上進行。
跨期套利：利用股指期貨不同月份合約之間的價格差價進行相反交易，從中獲利。
跨市套利：套利者在兩個交易所對兩種類似的期貨合約同時進行方向相反的交易。
跨品種套利：利用兩種不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影響的品種之間的價差進行套利交易。
（1）多頭跨期套利
當股票市場趨勢向上時，且交割月份較遠的期貨合約價格比近期月份合約的價格更容易迅速上升時，進行多頭跨期套利的投資者，出售近期月份合約而買進遠期月份合約。
股票指數期貨多頭跨期套利
（遠期合約價格比近期合約價格上升更快）

近期合約
遠期合約
基差

開始 以95.00售出1份6月S&P500指數期貨合約 以97.00買入1份12月
S&P500指數期貨合約 2.00
結束 以95.00買入1份6月S&P500指數期貨合約 以98.00售出1份12月
S&P500指數期貨合約 2.50
差額價格變動 -0.50 +1.00 2.00
正如套利者所料,市場出現上漲,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴大,於是產生了凈差額利潤（-0.5＋1.00）×500＝250美元
如果股票市場趨勢向上, 且交割月份較近的期貨合約價格比遠期月份合約的價格上升快時，投資者就買入近期月份期貨合約而賣出遠期月份合約，到未來價格上升時,再賣出近期合約買入遠期合約。
股票指數期貨多頭跨期套利
（近期合約價格比遠期合約價格上升更快）

近期合約
遠期合約
基差

開始 以95.00售出1份6月S&P500指數期貨合約 以97.00買入1份12月
S&P500指數期貨合約 2.00
結束 以95.00買入1份6月S&P500指數期貨合約 以98.00售出1份12月
S&P500指數期貨合約 2.50
差額價格變動 -0.50 +1.00 2.00
在此多頭跨期套利交易中,遠期股指期貨合約與近期股票指數合約的差額擴大,該套利者可獲得的利潤為(0.50－0.25)×500＝125美元
（2）空頭跨期套利
當股票市場趨勢向下時，且交割月份較遠的期貨合約價格比近期月份合約的價格更容易迅速下跌時，進行空頭跨期套利的投資者，買進近期月份合約而賣出遠期月份合約。
股票指數期貨空頭跨期套利
（遠期合約價格比近期合約價格下跌更快）

近期合約
遠期合約
基差

開始 以95.00買入1份6月
S&P500指數期貨合約 以97.00賣出1份12月
S&P500指數期貨合約 2.00
結束 以94.00售出 1份6月
S&P500指數期貨合約 以96.50買入1份12月
S&P500指數期貨合約 2.00
差額價格變動 -0.50 +1.00
正如套利者所料,市場出現下跌,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴大,於是產生了凈差額利潤（-0.5＋1.00）×500＝250美元
如果股票市場趨勢向下, 且交割月份較近的期貨合約價格比遠期月份合約的價格下跌快時，投資者就賣出近期月份期貨合約而買入遠期月份合約，到未來價格下跌時,再買入近期合約賣出遠期合約。
股票指數期貨空頭跨期套利
（近期合約價格比遠期合約價格下跌更快）

近期合約
遠期合約
基差

開始 以95.00買入1份6月
S&P500指數期貨合約 以97.00賣出1份12月
S&P500指數期貨合約 2.00
結束 以94.00賣出 1份6月
S&P500指數期貨合約 以96.50買入1份12月
S&P500指數期貨合約 2.50
差額價格變動 +1.00 -0.50
正如套利者所料,市場出現下跌,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴大,於是產生了凈利潤（1.00－0.5）×500＝250美元
（3）跨市套利
例如：某套利者預期市場將要上漲，而且主要市場指數的上漲勢頭會大於紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約，於是在395.50點買入2張主要市場指數期貨合約，在105.00點賣出1張紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約,當時的價差為290.50點。經過一段時間後，價差擴大為295.25點，套利者在405.75點賣出2張主要市場指數期貨合約，而在110.00點買入1張紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約，進行合約對沖。
股票指數期貨跨市套利

主要市場指數期貨
紐約證券交易所綜合指數
基差

當時 買入2張12月主要市場指數期貨
合約，點數水平：395.00 賣出1張12月紐約證券交易所指數
期貨合約，點數水平：105.00 290.50
日後 賣出2張12月主要市場指數
期貨合約，點數水平：405.75 買入1張12月紐約證券交易所
指數期貨合約，點數水平：110.00 295.75
結果 獲得10.25點X250美元X2張=
5125美元 虧損5.00點X500美元X1張=
2500美元
由於主要市場指數期貨合約在多頭市場中上升10.25點，大於紐約證券交易所指數期貨合約上升5.00點，套利者因此獲利（5125－2500）＝2625美元
（4）跨品種套利
由於不同品種對市場變化的敏感程度不同，套利者根據對它們發展趨勢的預測，可以選擇多頭套利或空頭套利。
例如：套利者預期S&P500指數期貨合約的價格上漲幅度將大於紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約的價格上漲幅度時，買進S&P500指數期貨合約，賣出紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約；而當套利者預期紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約的價格上漲幅度將大於S&P500指數期貨合約的價格上漲幅度時，則賣出S&P500指數期貨合約，買進紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約。
關於期貨市場中牛市正向市場套利的一個問題
如果在牛市的反向市場上，近期價格要高於遠期價格，牛市套利是買進近期合約的同時賣出遠期合約。在這種情況下，牛市套利可以歸入買進套利這一類中，則只有在價差擴大時才能盈利。即：
牛市 反向市場 價差擴大 開倉時近月賣出/遠月買入 買進套利 則盈利
我的問題是，如果在牛市的反向市場中，如果價差縮小的話進行賣出套利，即
牛市 反向市場 價差縮小 開倉時近月買入/遠月賣出 賣出套利 則盈利
這種情況在理論中是存在的，但是在實際操作中是否存在，如果不存在，是因為什麼原因引起的呢？
1.我的題目有點錯誤，應該是牛市反向市場套利的一個問題
2.簡單的說，就是在牛市反向市場中價差擴大可以實現盈利，但是如果價差縮小的情況下，是否可以進行反向操作從而盈利呢？如果不可以，是什麼原因導致的呢？
3.我舉一個不成立的例子例子，比如正向市場上，如果價差擴大的話，該套利有可能虧損，但是由於在正向市場上價差變大的幅度要受到持倉費水平的制約，價差如果擴大，超過了持倉費，就會產生套利行為，會限制價差擴大的幅度。即：
牛市 正向市場 價差擴大 開倉時近月賣出/遠月買入 買進套利 則盈利
這種情況是不存在的。
牛市反向市場中，在價差縮小的情況下是否也有類似制約其不成立的原因呢？
如果有是什麼原因。如果沒有，為什麼很多時候不提這種盈利的方法，而只提在牛市正向市場中價差擴大的情況下盈利。
4.希望各位明仕能夠幫助解答，如果有滿意答案，我會追加分數。

6. 請問，股指期貨，想長線持有，但當月合約到期交割後，怎麼辦繼續買下個月合約

股指期貨首先是期貨，有到期日，不可能像股票一樣長期持有，如果你認為當前的股指價格較低想長期持有，建議你買遠期合約，這樣可以避免買主力合約時間長度不夠頻繁移倉帶來的損失，還有一個好處是當恐慌性行情來臨時遠期合約往往會比主力合約超跌的更厲害，長期持有的風險更低，但注意要倉位要控制好，不能重倉。

7. 請明白人給我將下 期貨 股指期貨和股票

期貨是商品期貨,例如期銅.
股指期貨是以股市指數為標的的.進行買賣交易,達到對沖風險.
股票就是買賣交易的工具.

8. 股指期貨合約有當月連續、隔季連續、下季連續、下月連續，是四個以時間劃分的品種嗎

股指期貨合約，是有當月連續合續，很好理解，當月交割，也是交易的主要合約，交易的人數比較多，成交量比較大，隔季合約，下季連續，下月連續，這些都 是遠期合約，就是到期的時間比較長，可以持有的時間比較久。只可以做為4個變數研究，但是如果做短線，只看當月合約就夠了，可以多交流、

9. 招商期貨 股指期貨保證金比例是多少遠期合約和近期合約比例是不是一樣

招商期貨的我是不太清楚。

我們公司的保證金比例是12%，遠期合約和近期合約都一樣！

10. 因為遠期合約貼水,買入多單股指期貨,每月到期交割買入下月的能掙錢

你想多了，單個合約看價格波動，靠價差的叫套利，要兩個合約一起操作的