期貨現貨差價套利

① 什麼是價差套利

套利，也叫套利交易或價差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買人相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。在交易形式上它與套期保值相同，只是套期保值在現貨市場和期貨市場上同是買入賣出合約，套利卻是在期貨市場上買賣合約。這一交易方式豐富了期貨投機交易的內容。
套利(Arbitrage )是指在一個市場上即期買進某種商品或資產，而在另一市場賣出該商品或資產，以期在價差中賺取利潤的經濟行為。套利是消除價差的重要力量，它可使市場功能更有效地發揮。 而期貨市場的套利則主要有三種形式，即跨交割月份套利、跨市場套利及跨商品套利。套利交易在期貨市場起到兩方面的作用：其一，套利方式為投資者提供了對沖機會；其二，有助於將扭曲的市場價格重新拉回來至正常水平。
另一種是在不同利息率間謀利的套利（Interest Arbitrage） 在一般情況下，西方各個國家的利息率的高低是不相同的，有的國家利息率較高，有的國家利息率較低。利息率高低是國際資本活動的一個重要的函數，在沒有資金管制的情況下，資本就會越出國界，從利息率低的國家流到利息率高的國家。資本在國際間流動首先就要涉及國際匯兌，資本流出要把本幣換成外幣，資本流入需把外幣換成本幣。這樣，匯率也就成為影響資本流動的函數。

② 期貨交易如何實現在現貨與期貨間的套利

一般來說，期貨和現貨做套期保值的多，套期保值是根據現貨和期貨價格差，這時叫基差，其實是把價格風險轉為基差風險，從而做到期貨盈利現貨虧，或者現貨盈利期貨虧，來穩定盈利。
嚴格說，現貨和期貨價格差，等同於套期保值的基差，但沒有套期保值那麼嚴格要求而已，只要期貨和現貨價格差足夠盈利，就可以根據實際情況作期貨。譬如現貨目前1000元，而下月估計還要跌，而下個月的期貨2000元，價差這么大，那麼可以賣出期貨，注意，要是擁有現貨可以參與交割，這樣盈利。反之也可以。

③ 利用基差進行期現貨套利是怎麼一回事

基差套利交易的概念：套利也就是在買進一個期貨合約的同時賣出另外一個合約。可以是同一商品不同月份之間的套利，也可以是不同商品之間的套利。或者是同一商品在兩個不同交易所之間的套利。套利者同時做多一個合約並做空一個合約。套利交易有兩部分組成：一部分是多頭頭寸，另外一部分是空頭頭寸。

同一商品不同月份之間的套利稱之為跨月套利；不同商品之間的套利稱為跨商品套利。投資者通過套取兩個合約之間的價差來獲取利益。套利者關注的是兩個合約之間的價格關系，而非商品的絕對價格。

大商業機構套利交易做得很大。他們分析並利用商品者之間的基差，採取多種多樣的方式來進行套利交易。大的投機機構（基金）也進行套利。然而小的投機客，主要是個人投資者，卻很少涉足套利交易。這是因為有些基差跟蹤和分析起來十分復雜。不過，有一些簡單的套利交易技巧適合個人投資者去學習運用。

據說，多數套利交易者主要依靠基本面分析來決定他們的交易，而多數直接進行期貨交易的投機者則主要依靠技術分析來做出交易決斷。

正如我在開篇講到的，套利交易較之於直接的期貨交易風險要小一些。可貯存的商品有其額外費用，而對於資深的套利交易者來說，基差很少超越某種歷史水平。這就是說，一個交易者在進行套利交易時，心中能確定其風險程度。有些套利在交易過程中震盪比較劇烈，例如跨商品套利。由於風險較低，經紀公司對於套利交易者所要求的保證金較直接進行期貨交易的投資者來說要低一些。

跨月套利分為「牛市基差」和「熊市基差」。牛市基差套利指的是交易者買進同一商品近月合約，拋空遠期合約。交易者這樣做套利原因是他認為近月較遠期合約更為強勁（價格漲幅更快）。相反，如果價格下跌，牛市套利者認為近期合約較遠期合約跌幅要小。而且永遠存在這樣的可能性，即近期合約蠢蠢欲漲，而遠期合約則時時待跌。熊市基差正好同牛市基差相反。針對同一商品，投資者拋空近期合約而做多遠期合約。熊市套利者認為遠期合約將較近期合約上漲空間大，或者說近期合約較遠期合約下跌幅度要快。在市場中，牛市套利或者熊市套利都可以作為直接交易的替代品。其優勢是震盪較小，保證金成本偏低。不利的一面就是當你對市場走勢判斷准確的時候，基差套利所獲取的利潤不若單純直接做某個合約的空間大。

跨商品套利的一種特殊方式就是在一個商品和它的附屬產品之間做。常見的一種套利方式就是在大豆和它的產品豆餅、豆油之間做，叫「大豆提油套利」。這種套利是一種相對較為復雜的交易。大豆很少直接被消費。幾乎所有的大豆要生產成兩種產品：豆餅和豆油。大豆生產商從買進大豆的成本及其豆製品中的差價來獲取利潤。這種交易被稱為「大豆提油套利」。

對於那些單純從事期貨交易的投資者來說，商品基差套利是一種很有價值的投資工具。舉個例子，假如近月玉米價格漲勢較遠期強勁，這往往意味著市場已經出現供不應求的局面。這是基本面顯牛的一個信號，價格有可能進一步上漲。相反，如果在上漲過程中近月玉米漲幅不若遠期合約，投資者可以大致得出這樣的結論，近期價格的上揚主要是基於技術性買盤的推動，而基本面仍無實質利好，應隨時做好拋空的准備。

通過觀察基差，投資者可以發現哪個合約走勢最為強勁，從而買進該合約，而拋出那些走勢可能乏力的合約。

④ 期貨價差如何計算是現貨價格減去期貨價格還是期貨價格減去現貨價格啊

期貨的價差，僅僅是只單個合約的價差，或者跨月的（近月和遠月）之間的價差
現貨價格-期貨價格叫做基差，根據基差的波動的情況你可以知道兩個市場正常的擺動差距。
價差對於現貨貿易中的點價很重要，同時在期現套利交易中也是比較重要的參考。

⑤ 幫忙解釋一下期貨里的價差交易和套利交易！謝謝！

套利是指利用相關市場或相關合約之間的價差變化，在相關市場或相關合約上進行交易方向相反的交易，以期價發生有利變化而獲利的交易行為。如果利用期貨市場和現貨市場之間的價差進行套利行為，稱為期現套利（Arbitrage）。如果利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為，稱為價差交易（Spread）。
-----《期貨市場教程》第八章第一節套利概述

⑥ 現貨與期貨之間如何套利

以白銀為例：
傳統理論：期貨價格=現貨價格+持有成本+升貼水等，根據交割期，儲存運輸等費用可以大體算定持有成本+升貼水的部分。假如白銀期貨1406合約與現貨白銀延期上海T+D的總持有、交割成本問100，那麼理論上期貨1406的價格應該高於TD100個點。如果某天行情波動，導致期貨價格高於TD150個點，那麼可以買入TD，賣出期貨，等到進入交割期，以TD來收現貨，交付給期貨履約，成本是100個點，而差價是150，就能套取50個點的無風險利潤。
而現在期貨夜盤開放之後，可以完全通過平倉操作，而不需要交割來實現套利交易。這存在一個假定就是短期內期貨與現貨價格維持在一個均衡位置，如果價差偏離，可以同步反向開倉，待價差回歸之後獲取套利利潤。如上假如短期內，期貨1406與TD價差為100，如果某天行情突然變化，價差成為120，則可以做空期貨，做多TD，待價差恢復至100時候平倉，毛利潤為20個點，手續費大約5個點，純利潤為15個點。這種套利交易方便簡潔，風險低，收益穩定。

⑦ 期貨市場上的所謂無風險套利是什麼含義，如何操作

來KuCoin Futures進行無風險套利，獲得更高的年化
以下給出兩種如何在KuCoin Futures進行無風險套利的方法：
1. 永續交割高賣低買對沖套利, 無風險4%穩定年化收益
交割合約的最新成交價會高於永續合約, 而且越遠的交割這個差距會越大. 因為交割合約自身的屬性, 會在交割日按照實際的比特幣價格進行交割, 所以最終永續和交割合約的價格會幾乎一致.
我們可以利用這種前期有差價, 後期價格一致的方式進行套利, 通過在永續低買, 交割高賣的方式開倉. 為了屏蔽爆倉的風險, 採用1倍或者更低的杠桿. 現在實際情況是永續價格在7300$, 交割合約價格在7482$, 我們在永續7300$看漲買入100張合約, 在交割合約7482$看跌賣出100張合約, 這樣到交割時間點, 我們就可以獲得7482與7300的差價收益. 而且期間交割合約的價格跟永續差價小於初始差價時, 還可以多次操作套利.

2. 一倍做空利息套利, 無風險11%穩定年化收益
當你持有BTC的時候, 就相當於看漲BTC. 如果你有1個BTC, 當BTC漲了3000$時, 你就會盈利3000$; 當BTC跌了3000$, 你就會虧損3000$. 但是你不想玩BTC, 只是想將自己的人民幣或者美元進行理財做收益, 那麼你就可以在KuCoin Futures一倍做空比特幣, 一倍做空比特幣是永遠不會爆倉的.此時比特幣的漲跌跟你沒有任何關系, 你也不需要關系比特幣的任何數據和行情. 因為KuCoin Futures合約的機制, 每8個小時很大概率會讓做多的用戶給做空的用戶少額利息, 年化穩定收益在10%以上.
注意: 一定要在永續合約成倉

⑧ 股指期貨價差套利是如何操作的

股指期貨 ，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

1、套利交易具有風險相對小、收益穩定、成本低等特點，受到投資者的廣泛歡迎。根據我們的測算，股指期貨期現套利的無風險年收益率在15%-20%左右，適用於資金量大、風險偏好低的投資者，也適用於市場大勢不明時，資金量適宜的普通投資者。

2、期現套利原理
股指期貨現金交割和交割結算價確定的相關規則，使得到期日期貨價格收斂於現貨價格。如果不考慮交易成本，一旦期貨指數價格偏離現貨指數價格，就可以通過套利交易鎖定利潤。但實際操作中，由於存在買賣手續費，沖擊成本、資金利息等成本，實際存在無套利區間。在無套利區間內投資者進行套利操作，不但不能獲取利潤，甚至可能虧損。只有當期貨價格躍出無套利區間，投資者進行套利操作才能取得無風險收益。

3、如果期貨價格躍出無套利區間上邊界，則買入現貨的同時，在期貨合約上開倉賣出，期望價差縮小後，通過對沖平倉或者交割來獲取預期的價差收益；如果期貨價格跌破無套利區間下邊界，則賣出現貨的同時，買入期貨合約，以期獲利。

⑨ 期現套利問題，如何期現存在一個不合理價差，假設期貨比現貨高出持倉

理論上是這樣的，穩賺不賠，但現實中有以下幾點風險需要注意：
1、只有法人客戶才可以持倉進入交割月（上海期貨交易所除外），個人客戶無法持倉進入交割月，價格回歸如果在交割月實現，那麼個人客戶往往等不到這個時間節點；
2、價差不合理也是正常的，期貨交割需要考慮的因素很多，即使你是法人客戶可以持倉進入交割月進入交割，你還需要考慮資金成本、倉儲費、運費、交割手續費，倉庫的匹配等等，由於諸多因素存在，看似價差很大，非常有可能沒有利潤空間，甚至虧損；
3、有的時候期現價差就是不回歸，市場永遠都是對的，價差不回歸也是正常。