掉期合約期貨合約

『壹』 什麼是期貨什麼叫掉期

期貨的英文為Futures，是由「未來」一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為「期貨」。 最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來，最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數量的商品，後來隨著交易范圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化，需要有中間人擔保，以便監督買賣雙方按期交貨和付款，於是便出現了1570年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所———皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發展，1985年芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為「期貨合約」的標准化協議，取代原先沿用的遠期合同。使用這種標准化合約，允許合約轉手買賣，並逐步完善了保證金制度，於是一種專門買賣標准化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。 期貨的特點是以小博大、買空賣空、雙向賺錢，風險很大，因此我國對期貨交易的開放十分慎重。期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。 一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。 二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。 三、時間制約 股票交易無時間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。 四、盈虧實際 股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。 五、風險巨大 期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。

『貳』 掉期合約

又稱「互換合約」是一種內交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產的合約。更為准確他說，是當事人之間簽訂的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流（Cash Flow）的合約。交換的具體對象可以是不同種類的貨幣、債券，也可以是不同種類的利率、匯率、價格指數等。一般情況下，它是交易雙方(有時也有兩個以上的交易者參加同一筆互換合約的情況)根據市場行情，約定支付率(匯率、利率等)，以確定的本金額為依據相互為對方進行支付。、期貨合約和期權合約不同的是，一般都是非標准化的，因此不能像期貨合約和期權合約那樣上市交易。
掉期交易（Swap Transaction）是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為准確地說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換 他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow〕的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。貨幣掉期交易，是指兩種貨幣之間的交換交易，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。利 率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。掉期交易與期貨、期權交易一樣，是近年來發展迅猛的金融衍生產品之 一，成為國際金融機構規避匯率風險和利率風險的重要工具。
的分類：較為常見的是利率和貨幣。中規定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。
1、利率，利率是互換雙方交換一系列現金流的合約，不交換名義本金，雙方按合約規定，一方定期向另一方支付名義本金的固定利息，而後者則定期向前者支付名義本金的浮動利息。
2、貨幣，貨幣是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換的協議。
3、商品，商品是指把所有同一種商品或商品指數相關的收益同與另一種商品或商品指數進行收益互換的協議。

『叄』 外匯掉期與期貨的區別

1,2,3樓別在那不懂裝懂。外匯掉期主要存在銀行間。外匯期貨現在芝加哥商業交易所在做

外匯掉期(Foreign Exchange Swap)是交易雙方約定以貨幣A 交換一定數量的貨幣B，並以約定價格在未來的約定日期用貨幣B 反向交換同樣數量的貨幣A。外匯掉期形式靈活多樣，但本質上都是利率產品。首次換入高利率貨幣的一方必然要對另一方予以補償，補償的金額取決於兩種貨幣間的利率水平差異，補償的方式既可通過到期的交換價格反映，也可通過單獨支付利差的形式反映

80年代以來，外匯掉期市場迅猛發展，全球外匯掉期日均交易量從1989 年的1900億美元增長到2004 年的9440 億美元，從1995 年起，全球外匯掉期交易的日交易量已超過外匯即期交易和遠期交易，至2004 年，分別為外匯即期交易和遠期交易日交易量的1.5 倍和4.5 倍。2005 年8 月2 日，中國人民銀行下發《關於擴大外匯指定銀行對客戶遠期結售匯業務和開辦人民幣與外幣掉期業務有關問題的通知》，允許符合條件的商業銀行開辦人民幣與外幣掉期業務。
外匯掉期也被中央銀行作為貨幣政策工具，用於從市場上收迴流動性或向市場投放流動性。一些國家(如瑞士、德國、英國、新加坡、泰國等)中央銀行都曾(或正在)使用外匯掉期作為公開市場操作工具。以瑞士中央銀行為例，由於瑞士政府財政赤字很小，央行公開市場操作缺乏短期政府債券工具，因此瑞士央行曾主要運用外匯掉期來調節銀行體系的流動性，1993 年瑞士央行未平倉外匯掉期合約金額最高曾達到基礎貨幣的50%左右。
2005 年11 月底，經過連續12 次升息，美國聯邦基金利率已從1%上升到4%。同期，美元一年期Libor 也達到4.70%左右，高出相應期限的人民幣貨幣市場利率2-3%。外匯資金運用能力較強的商業銀行傾向於增持美元資產，提高盈利能力，緩解人民幣流動性帶來的短期投資壓力；同時，為規避匯率風險，商業銀行希望在未來仍然能以當前匯率水平換回人民幣，並願意從美元資產的投資收益中拿出一部分補償交易對手。在這種情況下，2005 年11 月25 日，為適度回收流動性，保持貨幣市場利率的平穩運行，中國人民銀行選擇國家開發銀行等10 家銀行開展外匯掉期交易，央行即期賣出美元，同時約定1 年後以相同匯率買回美元，並相應收取美元與人民幣的利差補償。該次掉期交易量為60 億美元，央行收回基礎貨幣484.83 億元人民幣。

外匯期貨(foreign exchange futures)
外匯期貨是交易雙方約定在未來某一時間，依據現在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標准化合約的交易。是指以匯率為標的物的期貨合約，用來迴避匯率風險。它是金融期貨中最早出現的品種。自1972年5月芝加哥商品交易所的國際貨幣市場分部推出第一張外匯期貨合約以來，隨著國際貿易的發展和世界經濟一體化進程的加快，外匯期貨交易一直保持著旺盛的發展勢頭。它不僅為廣大投資者和金融機構等經濟主體提供了有效的套期保值的工具，而且也為套利者和投機者提供了新的獲利手段。
1972年5月，芝加哥商業交易所正式成立國際貨幣市場分部，推出了七種外匯期貨合約，從而揭開了期貨市場創新發展的序幕。從1976年以來，外匯期貨市場迅速發展，交易量激增了數十倍。1978年紐約商品交易所也增加了外匯期貨業務，1979年，紐約證券交易所亦宣布，設立一個新的交易所來專門從事外幣和金融期貨。1981年2月，芝加哥商業交易所首次開設了歐洲美元期貨交易。隨後，澳大利亞、加拿大、荷蘭、新加坡等國家和地區也開設了外匯期貨交易市場，從此，外匯期貨市場便蓬勃發展起來。

『肆』 解釋貨幣掉期合約

掉期合約是一種內交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產的合約。更為准確他說

，掉期合約是當事人之間簽討的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流（Cash Flow）

的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。

『伍』 比較遠期合約、期貨合約、掉期合約、期權合約的區別

先從定義上看：
遠期：交易雙方約定未來某個時間以約定的價格和方式交割某種金融資產的合約。
期貨：交易雙方約定未來某個時間以約定的價格和方式交割一定標准數量金融資產的標准化合約。
期權：賦予期權購買者在未來某個時間以約定的價格和方式交割某種金融資產的權利的合約。
掉期：將相同幣種，相等金額，方向相反，期限不同的兩筆或兩筆以上交易結合起來的行為。
一般比較的是遠期，期貨，期權的區別；掉期是將即期交易與遠期/期貨結合起來作從而套期保值的一種形式，是遠期/期貨（可能也包括期權）的具體運用。
遠期VS期貨：由定義可知，期貨是遠期的標准化形式，由於標准化，從而增強了流動性，活躍了市場。同時遠期多為場外交易，期貨多在交易所交易；遠期要交易雙方協商交割時間地點方式價格等等，期貨已經由交易所訂好了，無需協商；遠期可以無保證金，期貨要求雙方交納一定數額保證金，實行逐日盯市，浮動盈虧制度。
期權VS期貨：期權的權利義務不對稱，買方只有權利，買方只有義務，而期貨是對稱的；期權可以有也可以沒有保證金，依據具體市場而定，期貨必須有保證金；期權買方可能有無限盈利但只有有限風險，買方相反，期貨雙方贏虧都無限；期權不一定是標准化合約，期貨是標准化合約；期貨到期日必須交割，期權則可交割可不交割；用期權只轉移不利風險，期貨是有利風險不利風險都轉移出去。

『陸』 遠期,期貨,期權,掉期的區別

遠期：交易雙方約定未來某個時間以約定的價格和方式交割某種金融資產的合約。
期貨：交易雙方約定未來某個時間以約定的價格和方式交割一定標准數量金融資產的標准化合約。
期權：賦予期權購買者在未來某個時間以約定的價格和方式交割某種金融資產的權利的合約。
掉期：將相同幣種，相等金額，方向相反，期限不同的兩筆或兩筆以上交易結合起來的行為。

『柒』 什麼是期貨，期權，掉期

期貨（Futures）與現貨相對。期貨是現在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。買賣期貨的合同或者協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。對期貨的不恰當投機行為，例如無貨沽空，可以導致金融市場的動盪。

期權（option；option contract）又稱為選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域中將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易，行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱作買方，而出售期權的一方則叫做賣方；買方即是權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。

掉期 掉期是指在外匯市場上買進即期外匯的同時又賣出同種貨幣的遠期外匯,或者賣出即期外匯的同時又買進同種貨幣的遠期外匯,也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠期業務合在一起做

『捌』 掉期交易是什麼呢通俗點，舉個例子

一、掉期交易

掉期交易（Swap Transaction）是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為准確的說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow）的交易。

較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。

貨幣掉期交易，是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。

利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。

二、舉例：
買方（鋼廠） ：

國內某鋼廠達成一筆於2010年供應鋼板產品的合同，預期在2010年3月用好望角型船舶進口總量為75000公噸含鐵量為62％的鐵礦粉。由於鋼廠預計鐵礦石價格將會在3個月內大幅上漲，為鎖定采購成本，該鋼廠將出價105.00美元/公噸乾重，購買2010年3月的CFR中國的含鐵量為62％的鐵礦粉掉期合約。

賣方（鐵礦石供應商）：

與此同時，某家擁有鐵礦石存貨的供應商，為了規避鐵礦石價格下跌所可能引起的存貨價值減少的風險，希望以掉期對沖的方式來抵消現貨市場的潛在虧損。該供應商想把鐵礦粉的價格鎖定在107.00美元/公噸乾重。

經紀人 ：

作為交易雙方的中介，場外經紀人把雙方撮合在一起，組織其協商後，同意將價格定在106.5美元/公噸乾重。

拓展資料：

掉期交易的特點：

(1)買與賣是有意識地同時進行的

(2)買與賣的貨幣種類相同，金額相等

(3)買賣交割期限不相同掉期交易與前面講到的即期交易和遠期交易有所不同。即期與遠期交易是單一的，要麼做即期交易，要麼做遠期交易，並不同時進行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用於銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用於銀行同業之間的外匯交易。一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。

掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

『玖』 掉期與套期保值的區別

掉期是指在外匯市場上買進即期外匯的同時又賣出同種貨幣的遠期外匯，或者賣出即期外匯的同時又買進同種貨幣的遠期外匯，也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠期業務合在一起做，或者說在一筆業務中將借貸業務合在一起做。 在掉期交易中，把即期匯率與遠期匯率之差，即升水或貼水叫做掉期率。
掉期也稱互換(Swap)，是交易雙方依據預先約定的協議，在未來確定期限內，相互交換的交易。
外匯掉期(Foreign Exchange Swap)又稱為時間套匯(Time Arbitrage)是指在同一個外匯市場上同時進行買賣期限不同而金額相等的外匯。
套期保值(Hedge或Hedging)，是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動風險的一種交易活動。為了在貨幣折算或兌換過程中保障收益鎖定成本，通過外匯衍生交易規避匯率變動風險的做法叫套期保值。
外匯遠期合約是進行套期保值的最基本的金融衍生工具之一。其優點在於:當金融體系不完備、運行效率低下時，它是成本最低的套期保值方式。原因是交易相對簡單，不需要保證金，涉及資金流動次數少，公司決策方式簡明等。