升貼水對期貨品種價格的影響

❶ 關於期貨升貼水，怎麼看，怎麼分析呢

升貼水 對價格的漲跌 沒有直接關系， 升貼水一般就是現貨跟期貨的比較 或者遠月跟近月的比較

遠月價格高，遠月相對近月升水
近月貼水，指的是近月價格跟現貨價格比是貼水的
近月如果跟現貨比較是貼水的話，如果有足夠的價差，會吸引現貨商來做買入交割

❷ 股指期貨貼水是什麼對市場有什麼影響

股指期貨基差=股指期貨價格-現貨指數價格，而股指期貨貼水也就是基差是負數。要了解股指期貨貼水是怎麼產生的，我們需要先了解一下股指期貨價格和現貨指數價格的產生機制。
現貨指數，以滬深300為例，就是大盤指數，該指數是以滬深兩市具有代表性的300隻股票價格加權平均而成。而股指期貨價格是按照現貨指數價格來變動的，變動曲線基本一致，因此股指期貨價格應該和現貨指數價格一致或相近，基差應該為0。但實際上因為期貨市場的特色機制，期貨市場可以做空股指，而股票市場不能，因此如果在期貨市場有大量賣出的情況，結算價會出現和現貨指數不一樣的情況。
以滬深300股指為例，8月29日現貨市場滬深300股指期貨價格為3834.81，而在期貨市場，滬深300股指期貨IF1709價格是3837.8，目前期貨價格偏高，處於升水的狀況。可滬深300股指期貨IF1710價格為3826.8，卻處於貼水的狀況。造成這種情況的原因是對於不同的品種，有大量資金在壓盤或者拉高價格，因此和現貨市場出現了基差。
另外，IF1709是長期合約，而IF1710是短期合約，說明市場長期處於貼水狀態，而短期出現升水狀況，也就是說長期期貨投資者看好股市，短期出現悲觀情況，不太樂觀。
再以上證50股指期貨（合約代碼IH）為例，相關人士指出：原來IH貼水主要出於市場擔心金融風險不知道會在何時爆發，金融工作會議後這種擔心得到了緩釋，所以IH從之前的貼水向正常合理的估值水平回歸。
要提醒投資者的是，期貨市場的變化只是說明目前市場的一個預期，但整體而言，現貨市場影響了期貨市場，而不是期貨市場影響現貨市場。因此，期貨市場的變化只是說明市場一種心態，並不能決定未來走勢。股指走勢還是要看市場經濟發展和國家政策等基本面。
股指期貨貼水和升水在市場上發揮著很大的調節作用。當基差（特別是升水）擴大時，更多的投資者將進入期貨市場，打壓升水，看空股指，這樣變相地在給股市降溫，同時給股市提供了一定的流動性。
股指期貨貼水和升水是完全正常的市場反應，投資者不必驚慌。想要了解目前基差情況可以去分析比較一下目前期貨和現貨的價差。

❸ 期貨升貼水對於隱含波動率的影響怎麼量化

升貼水對價格的漲幅沒有特別大的影響
如果跟現貨比較是貼水的話，如果有足夠的價差，會吸引現貨商來做買入交割

❹ 期貨中的「升貼水」是什麼

期貨升水，有一定的限度，遠期期貨的價格不能無限制的高出現貨和近期期貨的價格，期貨升水率又稱為「持倉費」。「持倉費」的上限=利息+倉儲費+保險費+其他費用
「持倉費」上限表示交易商人買入近期期貨（包括現貨）並到期交割提貨，將貨物一直持倉到遠期期貨到期交割交貨，期間所承擔的費用。通常，期貨升水很難突破「持倉費」上限。因為假如上限被突破，就會有人買進近期期貨，賣出遠期貨，這樣，他在支付了利息、倉儲、保險費等費用後，還能有盈利，對近期期貨買入的力量和對遠期賣出形成壓力，很快迫使近期期貨和遠期期貨的價格關系步入正常軌道，一般期貨升水總是低於持倉費上限。
「持倉費」的下限=利息費用（以正常的市場利息率標准計算）不難理解，期貨升水小於「持倉費」下限時，商人會賣出存貨買入期貨，這樣可以賺取利息和期貨升水的差價。

大多數情況下，期貨市場表現為期貨升水，但是升水的幅度很容易突破「持倉費」下限，甚至使「持倉費」變成負數，即市場由期貨升水變成了期貨貼水。
期貨貼水一般是由於發生了現貨市場的短缺而引起的。這種短缺或是由於真實的市場需求因素導致的，如突然停產、運輸困難等造成的無貨可供；或是由於在下跌的市場中，空頭到期大量補倉。期貨貼水的狀況一般不會由於賣出現貨買入期貨的操作而立即改變。

期貨升水、貼水與市場漲勢、跌勢不同。期貨升水並不一定意味著市場是牛市（漲勢），同樣期貨貼水也並不意味著市場處於熊市（跌勢）。期貨升水、貼水是指市場遠期期貨與近期期貨價格之間的關系。漲勢、跌勢是市場總體價格水平包括現貨、近期期貨、遠期期貨的漲跌走勢。

最後要指出的是，期貨的升水、貼水在各個月之間並不是平均分配的，在「持倉費」上限以下，升水、貼水也是隨行就市的。有時甚至會發生一些月份的期貨為升水，而另一些月份的期貨為貼水的現象。

❺ 期貨市場中現貨貼水對期貨價格走勢有怎樣的影響從哪裡可以看到現貨市場的價格和交易量

一般期貨軟體上有現貨的價格走勢 升貼水就是為了平衡期貨和現貨物價的

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❻ 現貨與期貨之間的升貼水是什麼意思

在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫「期貨升水」，也稱「現貨貼水」，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱「期貨升水率」（CONTANGO）；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為「期貨貼水」，或稱「現貨升水」，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱「期貨貼水率」（BACKWARDATION）。

關於基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差＝現貨價格-期貨價格。
基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。

由此可知，各地區的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言，不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的，離期貨合約到期的時間越長，持有成本就越大，而當非常接近合約的到期日時，就某地的現貨價格與期貨價格而言必然相近或相等。

我們平時看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化。

從歷史上看，貿易方式是不斷發展的，最初是一手錢一手貨的現貨交易，後來以信用制度的建立為前提，出現了遠期現貨交易，1870年開始棉花期貨交易。在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：交易價= 期貨價+ 升貼水

也就是說，期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機製得以正常運行。

此外，期貨價格中也有近遠月合約之分，如果遠月期貨合約價格高於近月合約，則遠月對於近月升水；反之，則遠月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠月而言，也是同樣道理。

因此，理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水：以A為標准，B相對而言，如果其價值（一般表現為價格）更高則為升水，反之則為貼水。

❼ 關於期貨升貼水的問題

期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：
交易價 = 期貨價 + 升貼水
交割的庫不一定是在沙河交割，交割庫是隨機的

❽ 期貨裡面說升貼水是什麼概念啊

現貨與期貨之間的升貼水▲
在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫「期貨升水」，也稱「現貨貼水」，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱「期貨升水率」（CONTANGO）；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為「期貨貼水」，或稱「現貨升水」，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱「期貨貼水率」（BACKWARDATION）。
關於基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差＝現貨價格-期貨價格。
基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。
由此可知，各地區的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言，不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的，離期貨合約到期的時間越長，持有成本就越大，而當非常接近合約的到期日時，就某地的現貨價格與期貨價格而言必然相近或相等。
我們平時看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的
升貼水指的都是由這種基差變化。

❾ 期貨交易的升水和貼水之說是怎麼來的，與水有何關系

升水與貼水：遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。
在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫「期貨升水」，也稱「現貨貼水」，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱「期貨升水率」（CONTANGO）；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為「期貨貼水」，或稱「現貨升水」，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱「期貨貼水率」（BACKWARDATION）。關於基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差＝現貨價格-期貨價格。
基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。
在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：
交易價 = 期貨價 + 升貼水
也就是說，期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機製得以正常運行。
此外，期貨價格中也有近遠月合約之分，如果遠月期貨合約價格高於近月合約，則遠月對於近月升水；反之，則遠月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠月而言，也是同樣道理。
因此，理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水：以A為標准，B相對而言，如果其價值（一般表現為價格）更高則為升水，反之則為貼水。
舉個例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標准為180CST高硫燃料油，而如果某賣方企業一時無該標準的燃料油，代之以更高標準的進口低硫180號燃料油，則後者相對於前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割，則其相對於標准而言為貼水。

❿ 論期貨價格與現貨價格的關系

從理論上講，期貨價格與現貨價格的數量關系應表示為：期貨價格=現貨價格+持有成本。其中，持有成本是指在正常的供求關系條件下，廠商持有某種商品所付出的倉儲費、利息等費用。
期貨價格是指在期貨市場上通過公開競價方式形成的期貨合約的價格，期貨價格與現貨價格的關系主要用於體現實物所有權關系。
期貨價格與現貨價格的關系相對應，現貨價格是指買賣實際貨物的交易雙方按公平原則所達成的商品具體成交價格。

期貨價格與現貨價格既有聯系又有區別，二者的聯系在於二者都受同一種商品供求因素的影響，到了交割月份二者合一，實際上是本質上相同的價格。但期貨價格與現貨價格又有區別：
一是時間因素的區別。現貨價格一般是指即期的現貨價格，期貨價格是遠期的價格，不僅反映目前的供求狀況，還反映未來的供求狀況。
二是標准化的區別。現貨價格是具體化的價格，而期貨價格是標准化的價格，具體到規格品種，還有質量的升水和貼水。期貨的交割月份價格仍然是標准價，或稱為標准現貨價。
三是基準價與最終價的區別。期貨價格由於是通過集中交易，經過公平公正競爭產生的，所以被當作一種國際貿易的基準價，既不是批發價也不是零售價，其交割日的現貨價格也是基準價。
正因為期貨價格有此特點，期貨市場才具有形成價格的功能。