股指期貨貼水收窄的影響

㈠ 股指期貨每日的升貼水情況和大單的增、減倉情況，哪裡能看到

股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
操作技巧：
第一、當個人投資者預測股市將上升時，可買入股票現貨增加持倉，也可以買入股票指數期貨合約。這兩種方式在預測准確時都可盈利。相比之下，買賣股票指數期貨的交易手續費比較便宜。
第二、當個人投資者預測股市將下跌時，可賣出已有的股票現貨，也可賣出股指期貨合約。賣出現貨是將以前的賬面盈利變成實際盈利，是平倉行為，當股市真的下跌時，不再能盈利。而賣出股指期貨合約，是從對將來的正確預測中獲利，是開倉行為。由於有了賣空機制，當股市下跌時，即使手中沒有股票，也能通過賣出股指期貨合約獲得盈利。
第三、對持有股票的長期投資者，或者出於某種原因不能拋出股票的投資者，在對短期市場前景看淡的時候，可通過出售股票指數期貨，在現貨市場繼續持倉的同時，鎖定利潤、轉移風險。

㈡ 近期股指期貨大幅貼水，為什麼不適合套期保值

股指期貨：是以股市指數為標的物的期貨。雙方交易的是一定期限後的股市指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。
股指期貨合約採用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來了風險，因此必須每日結算盈虧。買入股票後在賣出以前，賬面盈虧都是不結算的。但股指期貨不同，交易後每天要按照結算價對持有在手的合約進行結算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前必須補足（即追加保證金）。
所以，股指不適合做套期保值！

㈢ 什麼股指期貨貼水，對a股有什麼影響，什麼又是股指嚴重貼水，要通俗易懂，求大神解釋

我來一個通俗易懂的
以IF為例，貼水就是，股指期貨的價格低於滬深300的價格，
嚴重貼水，就是股指期貨的價格低於滬深300的價格很多，100點以上，目前最大是400點。
而股指期貨是現行指標，意味著大盤可能還會大幅下跌！

㈣ 期指小課堂：從股指到期指，哪些因素主導了基差

影響股指期貨基差的因素是：
首先，從期貨定價的理論上來講，股指期貨的價格體現的是未來股指價格的現值，因此相當於現貨價格加上持倉成本再減去未來股票現貨的分紅收入。這樣基差就主要體現為3個方面：對未來股指漲跌的預期、持倉成本以及股票分紅。當市場對股指強烈看好時，基差就會受到一定程度的抬升；而持倉成本對於股指期貨也就相當於資金的成本，因此基差又受到利率因素的影響；最後，在每年夏天分紅季（5~8月），基差的貼水幅度會相對較深，這便是來自股息分紅的影響。
拋開理論來看，市場本身正向套利相對於反向套利更為便利等交易規則也是其中一大因素。正向期現套利時，只需持有股票現貨或股票型基金的同時做空股指期貨，但反向套利則需要通過融券的方式賣空股票現貨或股票ETF如滬深300ETF的同時做多股指期貨。由於市場上可融券賣出的滬深300ETF量相對有限，反向套利的力量本身就會弱於正向套利。除此之外，如流動性、保證金制度等因素也會影響基差的變動情況。
目前的股指期貨長期處在貼水在很大程度上也是受到了投資者的影響。自股指期貨被限以來，市場上的投機者數量迅速減少，更多的是做套保的機構投資者。這些投資者大多持有股票現貨，通過做空股指期貨對現貨套保，鎖定價格，也因此壓低了股指期貨的價格。因此當股指期貨松綁消息出來後，市場也在預計股指期貨貼水收窄，尤其是對於遠月合約而言，目前的貼水幅度較大，流動性也不高，盡管目前的松綁尚未對遠月合約的基差構成明顯的推動因素，但隨著股指期貨的進一步松綁後，流動性的回升或將使其貼水進一步收窄。

㈤ 股指期貨貼水有什麼影響

股指期貨的升貼水是正常現象哦。而且股指對應的是滬深300，上證50，中證500這三個指數。不過在一定的時間內，股指的升貼水幅度放大的話，是會影響到股市的投資氣氛的。

㈥ 股指期貨貼水是什麼對市場有什麼影響

股指期貨基差=股指期貨價格-現貨指數價格，而股指期貨貼水也就是基差是負數。要了解股指期貨貼水是怎麼產生的，我們需要先了解一下股指期貨價格和現貨指數價格的產生機制。
現貨指數，以滬深300為例，就是大盤指數，該指數是以滬深兩市具有代表性的300隻股票價格加權平均而成。而股指期貨價格是按照現貨指數價格來變動的，變動曲線基本一致，因此股指期貨價格應該和現貨指數價格一致或相近，基差應該為0。但實際上因為期貨市場的特色機制，期貨市場可以做空股指，而股票市場不能，因此如果在期貨市場有大量賣出的情況，結算價會出現和現貨指數不一樣的情況。
以滬深300股指為例，8月29日現貨市場滬深300股指期貨價格為3834.81，而在期貨市場，滬深300股指期貨IF1709價格是3837.8，目前期貨價格偏高，處於升水的狀況。可滬深300股指期貨IF1710價格為3826.8，卻處於貼水的狀況。造成這種情況的原因是對於不同的品種，有大量資金在壓盤或者拉高價格，因此和現貨市場出現了基差。
另外，IF1709是長期合約，而IF1710是短期合約，說明市場長期處於貼水狀態，而短期出現升水狀況，也就是說長期期貨投資者看好股市，短期出現悲觀情況，不太樂觀。
再以上證50股指期貨（合約代碼IH）為例，相關人士指出：原來IH貼水主要出於市場擔心金融風險不知道會在何時爆發，金融工作會議後這種擔心得到了緩釋，所以IH從之前的貼水向正常合理的估值水平回歸。
要提醒投資者的是，期貨市場的變化只是說明目前市場的一個預期，但整體而言，現貨市場影響了期貨市場，而不是期貨市場影響現貨市場。因此，期貨市場的變化只是說明市場一種心態，並不能決定未來走勢。股指走勢還是要看市場經濟發展和國家政策等基本面。
股指期貨貼水和升水在市場上發揮著很大的調節作用。當基差（特別是升水）擴大時，更多的投資者將進入期貨市場，打壓升水，看空股指，這樣變相地在給股市降溫，同時給股市提供了一定的流動性。
股指期貨貼水和升水是完全正常的市場反應，投資者不必驚慌。想要了解目前基差情況可以去分析比較一下目前期貨和現貨的價差。

㈦ 股指期貨升貼水形成的原因是什麼

股指期貨升貼水實質上反映的是期現基差。一般來說，基差是指某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之差。理論上認為，期貨價格是市場對未來現貨市場價格的預估值，兩者之間存在密切的聯系。由於影響因素的相近，期貨價格與現貨價格往往表現出同升同降的關系；但影響因素又不完全相同，因而兩者的變化幅度也不完全一致，這會導致期貨升貼水水平，也就是基差水平的變化。在股指期貨市場上，股指期貨基差=股指期貨價格-現貨指數價格。
期指升貼水的計算
就同一市場而言，不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的，離期貨合約到期的時間越長，持有成本就越大，而當非常接近合約的到期日時，就某地的現貨價格與期貨價格而言必然相近或相等，升貼水指的正是這種基差變化。
當股指期貨價格高於現貨指數價格時，股指期貨處於升水，基差為正；反之，股指期貨處於貼水，基差為負。因此，基差是期貨價格與現貨價格之間實際運行變化的動態指標。
期指升貼水變化因素
什麼導致了股指期貨升貼水的變化呢？這可以結合其理論價格來理解。股指期貨的理論價格是基於持有成本推導而來，所謂持有成本是指投資者持有現貨資產至期貨合約到期日必須支付的凈成本，即融資成本減去期內分紅。
以F表示股指期貨的理論價格，S表示現貨資產的市場價格，r表示融資年利率，d表示持有現貨資產而取得的年收益率，t表示距合約到期的天數，在單利計息的情況下股指期貨的理論價格可以表示為：F(t,T)=S(t)+S(t)·(r-d)·(T-t)/365= S(t)[1+(r-d)·(T-t)/365]。
期指升貼水=期指價格-現貨價格=(期指市場價格-期指理論價格)+(期指理論價格-現貨價格)。其中，前一部分源於投資者對股指期貨價格的高估或低估，可以稱為價值基差，主要由市場行為、市場情緒所致；後一部分可以稱為理論基差，主要來源於持有成本(不考慮交易成本等)，主要影響因素有融資成本、期內分紅、距離到期的時間。
在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在，價值基差絕對值越小，波動率越小，代表市場有效性越高。故總體而言，正是股市分紅、融資成本、距離到期日的時間、市場情緒等四大原因引起了期指升貼水的變化。
對套期保值影響幾何
基差的變化對套期保值的效果有直接的影響。從套期保值的原理不難看出，套期保值實際上是用基差風險替代了現貨市場的價格波動風險。因此從理論上講，如果投資者在進行套期保值之初與結束套期保值之時基差沒有發生變化，就可能實現完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的過程中應密切關注基差的變化，並選擇有利的時機完成交易。
同時，由於基差的變動比期貨價格和現貨價格各自本身要相對穩定一些，這就為套期保值交易提供了有利的條件；而且，基差的變化主要受制於持有成本，這也比直接觀察期貨價格或現貨價格的變化方便得多。

㈧ 股指期貨的"升水""貼水"對股指現貨會有何影響

厲害哦

㈨ 什麼原因導致股指期貨升貼水的變化

看文字多不舒服，不如看視頻來的直接 ，在 鯨選財經 的原創手繪視頻裡面已經將的很清楚了，股指期貨都是將的很清楚的