期貨私募劣後資金

① 瘋狂期貨：私募 ABS 模式存在著哪些監管套利風險

首先我們先來了解一下銀行私募ABS的定義：基礎資產和交易結構設計與銀行信貸ABS類似，但不在銀行間市場公募發行的銀行信貸ABS產品(肯定是表外非標資產業務類型)。一般而言，銀行私募ABS的基礎資產為銀行信貸或類信貸資產，主要可以分為：(1)自營貸款(2)自營非標資產(3)理財非標資產。
面對央行與銀監會對銀行表內表外業務的嚴格監管與控制(銀行標准資產ABS業務效率低且資產出表限制較多)，很多銀行(以近190家城商行及800多家農商行為主)希望業務創新並增加業務收入，紛紛關注私募ABS產品(發行私募ABS規模是銀行標准資產ABS的數倍就是一個縮影)。
廣義的來看，銀行信貸ABS(含私募ABS)按發行場所區分，可以分為銀行間、交易所、報價系統、銀登中心、無發行場所五類。其中銀行間發行的為公募產品，其餘為私募產品。
銀行標准資產ABS和私募ABS的主要區別為：(1)可入池資產范圍;(2)審批機構及發行效率;(3)產品性質(這一區別也體現在不同場所發行的銀行私募ABS中)。
下面說說私募ABS的套利風險：
1、非標金融資產風險：商業銀行與非銀行金融機構合作，設計和發行此類「類資產證券化產品」這一行為本身並不違規，但考慮到其特徵，這類產品不是資產證券化產品，不能作為資產證券化產品對待，只能作為非標金融產品對待。
2、金融杠桿風險：以某城商行私募ABS產品為例，如果是直接投資，按100%風險計提，ROE(凈資產收益率)為47%。做成ABS之後，風險按16%計提，ROE為400%(也就是說通過金融杠桿用更少的資金可以獲得更大回報)，這是套利監管的核心。
3、發行機構風險：資產證券化(ABS)運行機制中最核心的設計是其風險隔離機制，而風險隔離最具有典型的設計是設立一個特殊目的機構SPV(Special
Purpose
Vehicle)。SPV是一個專門為實現資產證券化而設立的信用級別較高的機構，它在資產證券化中扮演著重要角色。目前中國沒有詳盡的SPV監管機制，部分銀行，證券或信託公司在私募ABS產品結構中擔當此角色，即是運動員，又是裁判員。
4、信息登記風險：北京銀監局發現某法人銀行投資的私募ABS類產品中，89%為銀行間線下交易，11%通過證監會的「機構間私募產品報價與服務系統」交易，系統僅登記產品名稱、發行時間和票面利率，不登記基礎資產、評級報告等實質信息，需要買方向賣方咨詢。因此投資客戶在信息不盡透明的環境下通過銀行資金通道投資此類產品自然有風險。
綜上所述，相關金融監管的下一步措施和有關建議：一是明確銀行投資此類產品優先順序部分的風險權重為100%，不得混淆概念;二是對以本行理財資金承接此類產品劣後級的發起銀行，要求按基礎資產「證券化」前情況計算資本。

② 私募劣後資金是什麼意思

劣後資金屬於一個安全墊的資金，意思是在資金遭到風險的時候，劣後資金將優先償付風險，在獲得收益的時候，他的收益將會在優先順序的收益之後支付。

優先劣後資金，是指在信託理財項目中，既吸收社會公眾資金也吸收機構或高風險偏好者資金，信託受益權結構設置優先資金和劣後資金分級處理的活動。

劣後受益權人本金將對優先受益人進行支持，在項目遭受損失時，劣後人的財產向優先人補償，取得盈利時，優先人按事先約定比例適當參與分紅。

(2)期貨私募劣後資金擴展閱讀：

劣後受益人特徵：

1、在證券投資信託業務中，名義上均由信託公司作為發起人發行信託計劃，但事實上，有一部分證券投資信託業務是由投資者中的某人（或若幹人）發起的。某些投資者有較好的投資能力，但資金有限，因此借信託公司的名義發行信託計劃，以募集資金、增加盈利。

2、在這一類信託計劃中，信託公司雖在名義上仍另行聘請投資顧問，但實際上只有該投資者才能真正決定證券買賣的方向、時間、數量、價格等。為約束該投資者的行為，在這一類信託計劃中通常會保障其他普通投資者的最低收益水平。

3、並設置強制平倉線，約定投資虧損時該投資者應立即彌補的虧損等特殊條款，此時該投資者被形象地稱為「劣後受益人」，其他普通投資者則被稱為「優先受益人」。

③ 在期貨交易賬戶里顯示自有資金劣後是啥意思

劣後資金意思是在資金遭到風險的時候,劣後資金將優先償付風險,在獲得收益的時候,他的收益將會在優先順序的收益之後支付

④ 對於配資公司而言，期貨劣後資金屬於客戶還是配資公司的呢 求解。。

屬於客戶。

⑤ 上市公司是否可以投資私募基金的劣後資金

可以。但需要注意合規問題，如GP是否有管理人登記，所投項目是否會與上市公司產生關聯交易。最重要的是，如果未來被投資產要裝入上市公司，項目投資決策的獨立性要注意。

⑥ 私募直營店：私募股權基金的劣後級是什麼意思

私募股權基金是有分「優先順序」與「劣後級」的。優先順序與劣後級的「優先」和「劣後」指的是分配收益的順序。一般而言，優先順序先取得較低的固定回報，劣後級之後才取得剩下的收益。

⑦ 朋友跟我解釋恩好的一個期貨資管基金，裡面的優先、劣後什麼意思

很簡單，很像股票里的優先股。簡單說，優先就是固定收益，風險低；劣後就是浮動收益，基金收益刨除掉優先的固定收益，剩下的就是劣後，風險大
你可以根據自己的風險承受能力選擇優先或劣後，收益大，對應的風險就大

⑧ 私募基金中所說的夾層部分是什麼意思夾層這一部分起到了什麼作用和優先資金劣後資金的關系是什麼

夾層基金就是基於優先順序和劣後級中間的部分資金。起的作用和劣後類似，具有放大杠桿的作用。屬於劣後資金，但是優先順序又比真正的劣後級資金要高。比真正的優先順序資金要低。

⑨ 期貨市場的現在的優先資金、劣後資金，結構化產品做得多嗎

這個很多，網路上不能寫期貨公司名稱，你找一下大的期貨公司主頁或者期貨類資訊網上都有的。