美元加息對中國期貨影響

1. 美元加息中國期貨市場能影響那些產品

大多數都會受影響，程度不一，
首先影響最大的是貨幣品種，外匯，和黃金、白銀
次之是 能源類，原油、燃料油，因石油衍生品相關的天然橡膠（關聯關系是通過合成膠關聯），煤炭、冶煉焦等能源相關品種和基本金屬（銅鋁鋅鎳錫，銅的影響更大一點）
因生物能源和能源有關聯的，糖、玉米

農產品的影響相對較小。

2. 美元加息對中國有什麼影響

2015年以後，世界上會出大事，那就是美聯儲加息。
隨著美國經濟逐漸向好，美聯儲減少購債、退出量化寬松，以致最後加息，都是必然的。
美聯儲加息是中國經濟的災難，是中國房地產的災難。這件事可能發生在2015年，也可能是2016年，或者再晚一點時間。無論早一點，晚一點，這件事一定要發生。
當美聯儲加息時，依賴於大量廉價資本瘋狂生長了一二十年的中國經濟及中國房地產的好日子結束了。
美聯儲加息，使國際資本像潮水般地退出中國（最近中國熱火朝天地建設自貿區，使資本在一定程度上自由流動，剛好能配合將來可能發生的國際資本退潮）。國際資本的退潮，再加上資金成本的大幅飆升，會讓國內幾十萬或上百萬億地方債總爆發，中國政府無力抵抗，唯有大量印鈔，苦渡難關。
美聯儲加息會讓世界上的一切都變得不再便宜，資本、石油、原材料，還有糧食，都會變得很貴。中國的輸入性通脹不可避免。
輸入性通脹加上政府大量印鈔最終會使得中國通脹失控，物價飛漲，人民幣開始貶值。中國政府在進行了數月的頑強抵抗後，中國人民積累了幾十年的外匯儲備全部耗盡，人民幣匯率終於失守，開始大幅貶值。美元兌人民幣回到1比8,、達到1比10、或超過1比12。國內黃金價格達到每克600元、800元，或超過1000元。
在這場災難下，中國經濟或中國政府能否逃出生天，都是未知之數。
覆巢之下無完卵。中國經濟遭受重創之時，也是中國絕大多數城市的房價崩盤之日。很多在境外融資的房企的資金成本飆升，只能降價甩賣現房，或者甩賣公司，如果沒人接手，只好關門跑路。那時，便宜的房子比比皆是，但是同時，民營企業也大量破產，老百姓的實際購買力大幅下降，房子再便宜也沒有人買。那時的房價到底能低到什麼程度，現在真的無法想像。
在災難中，唯獨北京、上海的房價依然堅挺，雖然略有下降，但是絕沒有深跌。盡管中國經濟遭到重創，但是只要中國的體制不變，貪官還會一茬茬地生出來。貪官們貪了錢，還是首選北京及上海買房。另外，具有龐大民間資本的老百姓也依然還要結婚娶媳婦，北京上海的房子還是不愁賣。
在這場浩劫中，隨著中國巨額外匯儲備的飛灰湮滅，人民幣國際化成為世界上最大的笑話。不過，便宜的人民幣帶動中國出口強勁復甦（美國人民要過好日子，仍然需要中國的便宜商品），中國經濟浴火重生。北京上海的房價重拾升勢，廣州、深圳、寧波等以出口外向型經濟為主的城市的房價緊隨其後。
不知不覺中，世界經濟完成了一個輪回。

3. 美國加息對中國經濟有什麼影響

美國加息，會導致美元升值，熱錢從中國迴流美國，引起一定程度的通縮。如果升值幅度巨大，而導致人民幣劇烈貶值的話，那會引起嚴重的通縮。
相關延伸：美聯儲貨幣政策的主要依據是就業、通脹和金融市場穩定。其中就業市場的改善較為充分，即使接下來公布的新增就業數據低於預期，也不足以影響2015年12月的加息決議；而通脹和金融市場穩定這兩項存在導致12月不加息的可能性。在已公布的數據中，美國9月JOLTs職位空缺上升至552.5萬，好於前月和預期；10月勞動力市場狀況指數LMCI由前月的1.3升至1.6，均指向就業市場的持續改善趨勢。盡管10月核心零售增長低於預期，但是11月密西根信心則由前月的90升至93.1，高於預期的91.5，現況和預期指數均回升。隨著年底購物季的到來預期，消費仍可保持溫和增長趨勢。
近日美聯儲主席耶倫、副主席Fischer、紐約聯儲主席Dudley、舊金山聯儲主席Williams、聖路易斯聯儲主席Bullard、里士滿聯儲主席Lacker、克里夫蘭聯儲主席Mester，芝加哥聯儲主席Evans均發表了講話。
除了耶倫未就貨幣政策和經濟置評、以及Evans呼籲暫緩加息以外，其餘委員均暗示12月加息是可能的選項。其中，通脹是鴿派-芝加哥聯儲主席Evans最大的擔憂，其認為目前通脹沒有明顯的上漲跡象；紐約聯儲主席Dudley對通脹表現出一定擔憂，主因是通脹預期下行。

4. 美國加息對中國有哪些影響

短期內，比較明顯的應該是匯率上，美元繼續走強，人民幣貶值壓力升高，利空A股
長期內，由於資本外逃+美元強勢，大宗商品尤其是石油可能會被打壓，但具體情形還涉及中東政局等很多復雜的國際關系，只能說「石油美元」體系在美元強勢化背景下比以往具備了更大的撐控能力。另外值得一提的是，美國頁岩氣革命導致的能源價格優勢，使得中國傳統製造業的產品的相對成本偏高，可能會迎來傳統製造業的新一輪寒冬，而且中國許多二三線城市房價泡沫開始漸漸被刺穿，綜上，中國經濟繼續下行。
同時，由於資本流出，一些所謂的互聯網+企業以及許多民間借貸企業可能被抽血，導致資金鏈斷裂甚至破產。中國如果不能找到新的經濟增長點，有可能產生經濟上的疲軟。更何況美元的周期很長，這次加息應該只是個序幕，2016美聯儲可能還會有所動作。
但是，這次加息同時也是中國的一次機遇，正所謂鳳凰涅磐重生，如果中國能夠藉助這一輪美元強勢化壓力，把國內一些虛高領域的泡沫擠掉，同時借勢淘汰一批老的低附加值的傳統製造業，那麼從長遠角度看還是有利於中國經濟的。

5. 美聯儲加息對期貨市場有什麼影響，商品是跌還是漲

因為美元是世界貨幣，所以美聯儲加息後全球各大經濟體都會受到影響，影響到世界各國的匯率，匯率影響到各國的債務，各國債務再影響到各國經濟，各國經濟影響到各國股市，還會影響到實體經濟。
美聯儲貨幣政策的變化還是一個風向標，全球其他央行也開始對寬松政策持謹慎態度，大幅度的貨幣刺激政策已經很難見到。全球流動性已經出現明顯拐點，這一點對於大宗商品的影響非常大。一方面，美聯儲收緊貨幣政策的步伐領先於其他央行且美國經濟好於其他經濟體，這造成了美元迴流美國，美元指數強勢上漲，以美元計價的大宗商品遭受重創。
另一方面，之前過度的貨幣刺激政策在促使大宗商品價格走高的同時，也刺激了大宗商品供應商的擴產規模。很多行業在刺激政策過後需求急劇萎縮，這時供給卻「剎不住車」了，鐵礦石就是一個比較好的例子。在全球流動性最為充裕的時期，包括必和必拓、力拓在內的鐵礦石巨無霸們瘋狂增加產能，但隨著流動性退潮，這些巨頭猛然發現自己已在「裸泳」，前期巨量的投資不僅讓這些公司負債深重，而且處於進退兩難的地步，貿然減產甚至停產只能讓自身承受更大的傷害。很多大宗商品在流動性「潮起」時，需求被高估了，而流動性「潮退」加之主要需求國經濟的下行重創了大宗商品價格。

6. 美元加息對A股有什麼影響

從美國公布的宏觀經濟數據來看，例如消費、就業和企業利潤數據，美國經濟2017年經濟復甦動力依然較強。不過，全球投資者對前期美聯儲的議息會議紀要、以及官員對於加快加息的討論，並未引起充分的警覺。

上周美聯儲多位官員密集發布鷹派言論，對市場預期進行引導，投資者才發現3月份加息已經臨近，從近兩周以來的利率期貨市場上反應看，美元加息概率大幅上升，幾乎成為定局。

投資者最為關心的是，美元加息對中國的影響。從影響路徑來看，美元加息一方面影響我國匯率和通脹，加大人民幣貶值壓力，同時通過價格的輸入性傳導，增加通貨膨脹預期形成，進而形成對我國貨幣政策的約束。另一方面，美元加息預期升溫，貨幣利差的變化會引起資金的流動，由此引發國內流動性收緊。近期，國內公開市場操作也印證了這種貨幣政策取向。

春節之後金融機構貨幣逐漸投向市場，市場資金緊張狀態得到緩解，10年期國債收益率也小幅下行。整體來看，央行公開市場操作以資金凈回籠為主，最近的10個交易日已經連續處於資金回收狀態，導致10年期國債收益率也開始重回升勢。截至3月8日收盤，該收益率為3.41%，僅低於春節前後的階段高點。

貨幣市場的流動性變化，對市場的沖擊最為明顯，但在較好的預期管理之下，市場波動有望減弱。最近的兩次美元加息時點，分別發生在2015年的12月17日和2016年12月15日。從對A股的影響來看，美元加息之前，A股市場均出現小幅回落，反映出投資者對於流動性沖擊的擔憂。但加息之後，利空出盡反而出現市場的小幅上漲。近期美聯儲官員的集體發聲，也是在進行預期管理，盡量削弱對市場的影響。

從我國資本市場的角度來看，近期的外匯儲備數據，降低了美元加息帶來的預期影響。外匯管理局3月7日公布的2月份外匯儲備數據為30051億美元，環比增加了69億美元，結束了連續7個月的下滑趨勢。外匯儲備重新站上了3萬億美元關口，投資者預期美元加息帶來的流動性沖擊減弱。外匯儲備的回升，主要動力在於全球資金自1月開始，對新興市場的風險偏好出現修復，資金流入新興市場的規模加大，我國是資金重要的配置區域。

值得關注的是，雖然3月份美元加息對A股市場帶來的沖擊可能不會太大，但3月加息將會給出一個明確的信號：美元未來加息的節奏有望加快，2017年加息3至4次的預期會得到加強。

從對A股市場的影響來看，目前市場的焦點在於流動性的收緊程度與經濟復甦的驗證。根據上述分析，未來流動性收緊的預期較為明確，除了外圍的影響，在金融去杠桿、防風險的目標之下，我國中性偏緊的貨幣政策基調有較強的持續性。而此時經濟基本面的復甦能否得到數據上的持續驗證，以及經濟數據與流動性的博弈情況，是影響市場方向選擇的重要因素。

7. 加息對期貨市場有什麼影響或者說作用

加息是一個國家或地區的中央銀行提高利息的行為，從而使商業銀行對中央銀行的借貸成本提高，進而迫使市場的利息也進行增加。加息的目的包括減少貨幣供應、壓抑消費、壓抑通貨膨脹、鼓勵存款、減緩市場投機等等。加息也可作為提升本國或本地區貨幣對其它貨幣的幣值(匯率)的間接手段。
一般而言，加息帶來的影響包括:
1、股票市場不景氣(股市下跌,但也有小幅上漲的趨勢)。
2、在降低貨幣流通速度情況下可能緩解通貨膨脹。
3、 民眾減少消費，增加儲蓄。
4、工商企業減少投資。
5、刺激本國或本地貨幣的升值。
6、減緩本國或本地的經濟增長速度。

如果不考慮其他因素。央行加息，對國內整個金融市場都有較大影響，包括期貨市場，央行加息主應對通貨膨脹，提高了資本使用成本，是緊縮的貨幣流通政策，減少期市資金流動相，從而對期市造成不利影響。。

類似於刻度尺量小蟲長度。刻度尺的間隔增加了。小蟲量出來的長度就減小了。但是小蟲的實際長度不變。
目前大眾關注的是美元是否會在年底加息。美元加息，以美元計價的商品會價格相對降低，但是中國負債率已經高達200%，12月又進入sdr，意味著以後可以自由兌換，那麼人民幣匯率會像2012年的日元一樣大幅度貶值，國內期貨市場人民幣計價的商品合約即將大幅度上漲，同時股市有可能受到同等影響上漲。

8. 美元加息對期貨市場的影響

美元升值，大宗商品價格可能會下降，因為國際上大宗商品都是以美元計價的。

9. 美聯儲加息對國內期貨品種有什麼影響

金屬原油相關的相對國際化的品種，可能會有下跌，對於國內定價的一些品種，影響相對較小

10. 美元加息對中國外貿會有怎樣的影響

(一)有利方面
1。有利於增加我國對美國的出口，尤其是紡織、服裝等行業企業的出口
目前美國是我國第二大貿易夥伴和第一大出口市場，每年雙邊貿易總值占我國外貿總值的15%左右，尤其是對我國紡織、服裝等行業來說，美國一直是主要的出口市場。美國加息表明美國經濟在金融危機後有了實質性復甦，終端消費需求將會有所增加。同時，國際資本迴流美國會推動美元升值，削弱其自身產品國際競爭力，這將有利於降低我國出口企業尤其是紡織、服裝等企業提高其出口到美國的產品的競爭力，增加對美國的出口和擴大順差，最終拉動整個出口額的增長。
2。有利於降低能源資源性產品進口成本，增加進口數量，緩解國內能源資源環境壓力
美國加息、美元升值將推動以美元計價的國際大宗商品價格走低。2014年下半年以來，國際原油、基本金屬等國際大宗商品價格跌至近幾年的低點，這有利於降低我國能源、資源性產品進口企業的外匯支出和成本負擔，同時也有利於我國擴大利用國際資源，增加能源資源進口，緩解國內面臨的能源資源約束以及環境壓力。
3。有利於營造人民幣「走出去」的環境，加速人民幣國際化進程
一方面，從中長期看，美國退出量化寬松並加息，意味著其貨幣政策正常化，全球經濟流動性過剩和資產泡沫風險將有所降低，從而有利於為我國經濟營造一個相對穩定的國際經濟環境，人民幣信用將會進一步得到提高；另一方面，在美國貨幣政策正常化後，國際社會對全球宏觀經濟政策協調、危機應對機制以及穩定貨幣等國際公共品的需求將隨之上升，尤其是2016年10月1日人民幣正式加入SDR(特別提款權)後將成為其他國家央行的外匯儲備，外匯市場對人民幣的需求將增大，這將為加速人民幣國際化進程提供難得機遇。
(二)不利方面
1。增大全球經濟復甦不確定性，影響我國經濟發展的外圍環境
目前，全球經濟復甦基礎仍然比較薄弱，發達國家和新興經濟體各自面臨新的問題：受主權債務危機影響，歐洲經濟復甦仍然乏力，而且內部經濟分化愈加明顯，內部協調困難重重；日本經濟在量化寬松刺激後雖有所改善，但長期遺留的結構性問題未得到解決，增長動力不足；許多依賴出口的新興經濟體收入下降，經濟增幅減緩；中國經濟下行壓力凸顯，經濟結構亟待優化。美國加息意味著近年來支撐全球經濟緩慢復甦的寬松貨幣環境發生改變，對大量借入美元債務的新興經濟體有顯著影響，以大宗商品出口為主的國家更是形成雙重壓力，從而增加全球經濟復甦的不確定性。
2。可能導致區域金融動盪甚至危機，進而波及我國境內金融穩定
歷史經驗表明，美聯儲在長期低利率後加息往往會導致國際資本流動格局發生重大調整，引發局部金融動盪甚至危機，尤其是新興市場國家都會出現麻煩。美國加息將導致全球資本流向逆轉，資本從部分新興經濟體、資源輸出國流出，導致其本幣貶值，債務負擔加重，進而引發局部地區金融動盪甚至危機，進而波及我國金融穩定或使我國房地產市場、地方債務、影子銀行、部分實體經濟債務結構和期限錯配等潛在問題顯性化。
3。從長期看，推動美元匯率走強，給人民幣帶來貶值壓力
美國加息推動國際資本迴流美國，將導致美元走強，美元匯率或進入上升通道，進一步改變國際資本的風險偏好。如果人民幣跟隨美元強勢，就會導致人民幣匯率的嚴重高估，從而使得人民幣隨時都存在貶值的風險。另外，美國加息後，中美利差縮小，我國將面臨國際短期資本流出，對國內資產價格與人民幣匯率形成沖擊，人民幣也將承受貶值壓力，國際市場也可能形成人民幣貶值預期，出現炒作套利交易問題。
4。促使國際資本迴流美國，影響我國吸引外商直接投資(FDI)
隨著美國經濟復甦日益穩固、「再工業化」戰略的推進以及由頁岩氣革命等帶來的成本優勢，美國加息後，美國債券收益率上升，未來全球流向美國等發達經濟體的長期資本將進一步增加，會極大地分流全球的FDI。同時，我國目前面臨著人口結構老齡化、勞動力成本上升和資源環境約束增強的壓力，雙重作用疊加使得資本外流有所增加，並形成不利循環，或將在很長時間內影響我國利用外資發展經濟。
5。增大我國對美國以外市場的出口壓力
之前，人民幣名義有效匯率明顯回升，相對走強，降低了我國企業在國際市場上的競爭力。另外，美元升值驅使新興市場國家企業信用下滑，金融環境惡化以及出口下降。為保住市場份額，越來越多的新興市場和日本、歐盟等發達經濟體加入貨幣貶值的陣營，不僅會造成貨幣競相貶值，加劇全球貿易和貨幣摩擦，還會使人民幣兌歐元、日元、韓元及澳元等非美元匯率出現「過度升值」現象，導致我國對歐洲和日本出口銳減。據統計，11月我國對歐盟、日本、東盟和印度的出口都出現下降。美國加息後，未來我國向歐盟、東南亞、拉美等地區的出口競爭壓力更大，貿易摩擦更多。
6。加大國內企業美元計價的債務負擔，銀行壞賬率上升
根據國際清算銀行測算，在2008年金融危機以來美國零利率條件下，非美元國家發行了大量美元計價債務。而在這些新增債務中，我國佔了最大份額。由於我國企業的美元計價債務水平較高，這意味著一旦美國加息並推動美元匯率上漲，那麼這些企業可能將在償還貸款的問題上面臨困境：一方面，以美元借款會更加昂貴；另一方面，如果不能獲得更多美元收入，強勢美元意味著將要支付更多本幣才能償還債務。在當前經濟放緩背景下，高杠桿率的房地產開發等行業可能受到較大沖擊，信用債違約面臨風險，很多企業還不上錢，造成銀行的壞賬率上升。而對於國內能源資源生產企業來說，國際大宗商品價格的下降進一步增大其經營困境，生產經營壓力增大。
7。增大國內工業生產資料價格下行壓力，通縮風險加大
美國加息、美元升值將導致鐵礦石、國際原油、煤炭等初級原料、大宗商品價格繼續下降，增大全球通貨緊縮壓力。目前，盡管我國價格總水平(CPI)同比仍保持1.5%左右的增長，未進入傳統意義下的通縮狀態，但反映國內工業生產資料價格走勢的工業生產者出廠價格指數(PPI)已連續44個月同比下降。由於我國大宗商品對外依存度較高，如果國際大宗產品價格仍持續下降的話，勢必會引發國內工業生產資料價格進一步下降，最終傳導至消費終端，增大通貨緊縮的風險。
二、相關政策建議
綜上所述，盡管美國加息對我國弊大於利，但總體上對我國經濟增長影響有限，也不會對國內市場產生強烈的沖擊，不必對此過度恐懼和悲觀：一是美聯儲很早就釋放出加息的消息，政策決策過程高度透明，使得市場有充分時間形成並事先消化加息預期。我國對此也早有預案，並採取一系列主動應對策略與機制。二是美國加息對其自身經濟增長也有一定的負面沖擊，而且目前世界經濟復甦緩慢，決定其加息幅度不會很大，頻率不會過快。三是雖然當前我國經濟增長下行壓力依然較大，但經濟基本面較好，財政狀況、金融穩定性以及外債規模等都在合理和可控范圍內，而且在內需、產業升級、海外投資等方面仍有巨大發展空間，有能力保持經濟中高速增長。不過，我們也要對美國加息及時進行研判，做好應對准備。
第一，加強對世界主要國家貨幣政策走向的研究。
美國加息肯定會引發日本、歐盟等其他主要國家對其貨幣政策進行相應調整，我國應密切跟蹤和研判主要國家貨幣政策走向及可能帶來的影響，研究估算主要國家貨幣政策調整給我國帶來的熱錢異動規模及形勢，研究制定應對跨境資本流動的新管理制度和新辦法，做好相關的應對方案。
第二，保持適當寬松的貨幣政策。
面對跨境資金流入放緩甚至流出，國內「資金池」水位下降的情況，應在保持貨幣政策適當寬松的同時增加靈活性，相機抉擇政策調整。關鍵在於保持基礎貨幣投放渠道通暢和穩定，及時通過加大公開市場操作力度、調整存款准備金率甚至調整利率等政策手段靈活調節市場流動性。在避免宏觀經濟出現通縮的同時，盤活金融存量降低融資成本，加強對熱錢的監管和打擊，加強對境外資本在境內流動的管理，守住不發生系統性金融風險的底線。
第三，審慎對待短期資本的開放。
美國加息對我國外匯、貨幣和資本市場帶來一定的壓力，若在短期內過快開放資本市場，這種壓力會急劇放大，造成短期資本快進快出的局面。因此，從維護金融系統穩定的政策目標出發，目前應放緩資本賬戶開放的腳步，對短期內資本的出入進行管制，防止資本非正常的外流，同時放寬外資准入門檻，進一步改善投資環境，以留住外資和吸引新投資進入，並大力提高外資使用效率。中國龐大的市場需求對外國投資者依然具有極大的吸引力。我們既要繼續吸引國外直接投資，又要擴大國家和企業海外直接投資，加速從「靠勞動力賺錢」向「靠資本掙錢」的轉變。
第四，適時擴大人民幣匯率波動幅度，推進人民幣匯率形成機制改革。
在全球資本劇烈異動、熱錢沖擊人民幣匯率的情況下，可考慮通過放寬人民幣匯率波動幅度的辦法，以增強人民幣匯率的彈性，釋放相關壓力和風險。在美國加息之後，可引導人民幣匯率適度向下調整，應對未來人民幣可能相對於其他貨幣升值的情況。另外，現階段人民幣與美元關聯程度過強，極大地削弱了我國貨幣政策的獨立性，而且容易在面臨緊縮沖擊時陷入貨幣政策選擇的兩難境地，應盡快推進人民幣匯率形成機制改革，適當調整一籃子貨幣中的權重分配，以降低人民幣對美元的關聯程度。