股指期貨多倉大增對大盤的影響

『壹』 問：股指期貨對大盤有何影響

金融人網單中謙老師如是說：
股指期貨不是對大盤有影響，而是對人的信心有影響。期貨其實就是對未來要發生的事情的一個信心。
評價股票價值的大小的關鍵是看信心。
看股指期貨對股票投資者的信心影響有多大，是否真實地反應出股票投資者的信心？用這個方法來解讀它跟大盤的關系。
股指期貨代表人的信心，而大盤代表真實的走向。大盤雖然也代表信心，但股指期貨代表的是尖端的信心。

『貳』 股指期貨為什麼會對大盤有影響呢

股指期貨的推出,並不會引起大盤震盪。恰恰相反，股指走勢將趨於平緩。股指期貨的推出，雙邊市場結構將得到完善，對沖交易成為現實，將深層次改變A股市場交易。股指期貨推出之後，期貨市場、現貨市場、貨幣市場之間的聯動將會使市場變化更加復雜；對沖交易將使得投資者的操作方式更加靈活多變，對風險的控制手段更加豐富，期貨市場的套期保值功能將有助於降低現貨市場的風險。 具體而言，股指期貨的推出將從以下幾個方面影響A股市場： 股指走勢將趨於平緩 從成熟市場的發展歷史可以看出，單純現貨市場的單邊交易的股指波動幅度遠大於建立了對沖交易機制的期貨、現貨雙邊交易市場。排除了重大事件對股市的影響，股指大幅波動多出現在市場走勢不明朗的時候。在單邊市場里，投資者要麼做多要麼做空要麼不做，除了不做，其他兩種選擇都將面臨巨大的風險，從而助長了股指的波動。而在雙邊市場里，如果股指大幅波動，無論選擇作多還是做空，投資者都可以在期貨市場做一筆相反的對沖交易，從而獲得平均收益化解風險。無論大幅上漲還是下跌，股指期貨都可以獲得巨量套期收益，大量資金進入期貨市場，現貨市場價格將在期貨市場的作用下逐步趨於平緩，股指將呈收斂走勢，從而降低了股指的波動幅度。 利用股指期貨進行套期保值的原理是根據股票指數和股票價格變動的同方向趨勢，在股票的現貨幣場和股票指數的期貨幣場上作相反的操作來抵消股價變動的風險。股指期貨合約的價格等於某種股票指數的點數乘以規定的每點價格。各種股指期貨合約每點的價格不盡相同，比如，恆生指數每點價格為50港元，即恆生指數每降低一個點、則該期貨合約的買者（多頭）每份合約就虧50港元，賣者每份合約則賺50港元。 比如，某投資者在香港股市持有總市值為200萬港元的10種上市股票。該投資者預計東南亞金融危機可能會引發香港股市的整體下跌，為規避風險，進行套期保值，在13 000點的價位上賣出3份3個月到期的恆生指數期貨。隨後的兩個月，股市果然大幅下跌，該投資者持有股票的市值由200萬港元貶值為155萬港元，股票現貨市場損失45萬港元，這時恆生指數期貨亦下跌至10 000點，於是該投資者在期貨中場上以平倉方式買進原有的3份合約，實現期貨市場的平倉盈利45萬港元［（13 000-10 000）x50x3］，期貨市場的盈利恰好抵消了現貨市場的虧損，較好地實現了套期保值。同樣，股指期貨也像其他期貨品種一樣，可以利用買進賣出的差價進行投機交易。 大盤藍籌股的投資價值凸顯 在雙邊市場里，能代表股指走勢的是權重股，權重股是進行股指對沖交易必需的工具，因而意欲進行對沖交易的投資者，必須在現貨市場持有足夠多的權重股籌碼，從而將拉高大盤藍籌股的股價，在股指期貨投資者完成建倉之前，大盤藍籌股的上漲是必然的。有從事股指期貨研究的學者指出，大盤藍籌股的估值將從現在的低於其真實價值得20％－30％提高到高於真實價值得20％－30％，匯豐銀行的股價長時間徘徊100港元以上就是一例。 投資者結構將發生深刻變化 股指期貨投資專業性強、風險程度，其投資理念、風險控制與股票現貨市場有著本質區別。在與機構投資者的競爭中，中小投資者往往缺乏必要的投資技能，抗風險能力低，因而面臨的風險也遠大於機構投資者。另一方面，股指期貨投資門檻比較高，要求投資者的資金量在40萬以上，而據最新統計，A股市場投資者資金量在30萬及以下的占投資者總數的89％，50萬以下的佔95％。因此股指期貨推出之後，能進行對沖交易實施套期保值的將主要是機構投資者，中小投資者將很難直接從股指期貨市場獲益。 成熟市場數據顯示，國際對沖基金的年收益率大多在10％－30％之間，這對於中小投資者來說也是個不錯的收益率，因而，選擇投資基金，間接受益於股指期貨市場將成為中小投資者比較明智的選擇。可以預見，以機構投資者為主力的市場格局將更加明顯。 操縱市場將更加困難，做莊得到根本抑制 首先在雙邊市場格局下，期貨、現貨市場的雙重作用可以抑制，可以抑制大盤的劇烈波動，在走勢和緩的市場里，要大幅拉升或打壓某支股票將是非常困難的，做莊成為不可能。其次做莊是特定歷史條件下的產物，在單邊市場里，交易品種單一，要麼是低風險低收益的債券類產品，要麼是高風險高收益的股票類產品，沒有其他的選擇，在股票市場做莊成了獲得最大收益的手段，但做莊的代價也是慘烈的。我國股市十幾年的歷史上，曾經叱詫風雲的證券公司轟然倒地的事情屢見不鮮，很多都是倒在了做莊上。如果市場提供了風險相對較小，收益又能達到10％－30％的投資產品，相信理智的投資者都會放棄做莊。

『叄』 股指期貨，對股市的影響！

個人認為一個中性 偏空的事情
中性股指期貨無所謂 可以做空做多 貌似是平抑了指數的 大漲大跌 其實不然據個人觀察 其他品總的 期貨合約走勢 很多都有漲過頭 跌過頭的情況。

偏空：個人覺得 股市完全就是資金推動的。目前市場且不論新股上市不斷對二級市場的抽血，突然出來一個股指期貨這種 有錢人的游戲 對於市場的資金可能造成不必要的短缺。一般做期貨 時 倉位都很低 可能股指期貨的 合約保證金是1個億，但是他的可用資金可能還有3個億 所以 短期對市場是絕對的空 長期來說可能會吸引更多的大資金來股市護盤。。未來就補知道嘍

『肆』 股指期貨對大盤有多大影響

股指期貨對於大盤的影響：
1、先於大盤做出一個方向運行。由於中國的股指期貨機制的剛剛建立。不夠健全。及大盤中權重對指數的影響。機構可以根據經濟形式在股指期貨市場上先做多或空。利用手重的權重拉升。打壓指數。取的利益。
2、使市場從單向交易市場走向了雙向交易機制。過去的市場中。市場是個單向交易市場。就是說買了股票。只有漲了才能賺到錢。感性是大於理性的。大家都希望漲。雙向交易機制的出現標志著市場將逐漸從感性市場走想理性。因為無論做空還是做動都可能有損益。這時候人們的思想開始理性思考市場問題。

『伍』 股指期貨會影響大盤指數嗎

股指期貨和大盤指數的關系相輔相成...影響肯定有，至於大不大嘛，還得看所處的位置...比如說：2015年6月的牛市頂...大盤已經明顯的上沖乏力，就差最後一根稻草就倒了...這個時候股市期貨輕輕一碰，指數、個股拚命的往下掉...這個時候影響力是最強的。這時候應該密切關注股指期貨的動向。
同樣的，在其他時候（震盪市）里，也有影響..但是影響周期很小很小，經常出現股指期貨和大盤指數不一致的情況。這時候股指期貨對大盤指數的影響可忽略不計。
回到股票的問題上，股票有3000多隻，有走勢和大盤高度一致的，也有不愛搭理大盤的。具體操作以個股為主。
相比股指期貨，做股票更應該關注的是板塊輪動節奏，個股在板塊中的所處位置。

『陸』 指數期貨如何影響大盤

兩者存在必然聯系 但是也是相生相剋 ：

股指期貨的標的物是滬深300 滬深300的組成為300隻成分股 如此一來 期貨的走勢應該與標的物緊密相連 但是股指期貨卻有著自己的特點 早盤與滬深股市一起開盤 在9點15分時 滬深股票開始集合競價 但是此時股指期貨卻已經開始 股指期貨是漲 還是跌都在某種程度上影響到股民集合競價的結果 到9點30分股市開市 股指期貨則轉入正軌 與標的物滬深300的走勢趨於相同

當下午滬深股市收盤 但是股指期貨卻要到下午3點15分才結束 如此的這個15分鍾 股票市場早已結束 但是股指期貨卻要為明天的大體走勢作出在股指期貨上的得出反應 一般經驗豐富的投資者也是要關注股指期貨當日收盤的增倉量 是否看漲看跌作出次日的股票上的投資決斷

基本上雙方股指期貨是要與滬深300走勢趨於一致 因為臨近當月合約交割日 是要將股指期貨的價格和標的物滬深300的指數趨於一致 如此一來 方向做反的期貨投資者是要進行自我平倉 而那些已經把握自己方向的人 則要手持合約進行最後的交割

『柒』 股指期貨交割對大盤有什麼影響

從歷史上看，如果在交割日之前的持倉一直不減少，並且近遠月價差有異動，那麼表明可能有資金想要在交割日「有所行動」，而且發動方往往是占據優勢的一方，大幅上漲或者大幅下跌的可能性都有。而相對於股指期貨來說，在股指期貨結算日，目標指數的成交量和波動率顯著增加的現象，這就是股指期貨交割期的到期日現象。到期日效應產生的根本原因是指數期貨採用現金交割的方式進行結算，而套利的平倉交易、套期保值的轉倉交易與投機交易者操縱結算價格的慾望，在最後結算日的相互作用產生了到期日效應。
由於我國證券交易法規定不能賣空股票，套利交易只有在股指期貨價格高於現貨價格以上才會出現，套利交易者賣出股指期貨，買入現貨。對於期貨到期日仍持有現貨的套利者，需要按照期貨結算價格出清股票。如果套利交易者比較多，同一時間內的賣壓就會集中出現，對指數產生下跌壓力。
對於套期保值者，在合約即將到期時需要將空頭合約轉到其他月份去，因此合約到期前當月期貨合約價格將有一定的壓力，而期貨的價格發現作用將影響傳導到現貨指數。該合約的投機者則希望在最後結算日盡量使現貨價格向自己比較有利的方向發展，以達到獲利或者減少損失的目的，因此投機者在最後交易日有操縱價格的意願。
在以上所述的不同因素影響下，股指期貨到期日的交易量、波動率和收益率與平均水平有明顯差異。根據統計，股指期貨到期日買入股票的投資收益率比其他交易日的平均水平要高；以股指期貨到期日為開始的前半個月內買入股票比後半個月買入股票的投資收益率要高。從統計結果來看，股指期貨到期日造成了現貨價格的一個窪地效應。
對於一些股票的投資者，股指期貨到期日後的幾個交易日可以看作買入股票的一個比較好的時機。同樣，在兩個股指期貨到期日中間賣出股票也有輕微的溢價。股票投資者同時要留意該月份出現正向套利空間日期的數量，在出現套利空間的交易日持倉量是否有明顯的增加，如果有條件的話還需要了解機構所持的空單數量是否比較大，這些因素都有可能對股指期貨到期日的現貨指數產生一定壓力。

『捌』 股指期貨交割日對大盤有什麼影響

但並不是全部是這種情況大多數情況下大盤會出現下跌，也有上漲的，期貨價格高於現貨價格，到交割日多空雙方都盡量將倉位平掉，帶動現貨市場的下跌，多頭平倉慾望更高，而期指的行情又會影響現貨，即升水，價格更易下跌，在升水時。期價向現貨價格靠近。
因為一般情況下