時間在期貨交易中的作用

① 期貨交易的意義

期貨交易的意義是期保值防止市場過度波動、節約商品流通費用。

期貨交易（FuturesTransaction），是一種活動或買賣行為過程。期貨交易特有的套期保值功能、防止市場過度波動功能、節約商品流通費用功能以及促進公平競爭功能對於發展中國日益活躍的商品流通體制具有重要意義。

中國的期貨交易有了很大的發展，但是由於缺乏相應的立法，各地各行其是，使得期貨交易處於無法可依的狀態，且過度投機行為盛行。加強期貨交易的專門立法極為必要。

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（一）投機

具體做法：投資者根據自己對期貨價格變動的判斷，不斷地買入或賣出期貨合約，通過價差獲取較高利潤。

（二）套期保值

具體做法：生產者、商人或消費者在期貨市場做一個與現貨品種、數量完全相同而頭寸相反的交易，即在現貨市場上買進（或賣出）某種商品的同時，在期貨市場上賣出（或買入）同種、同量商品的期貨合約，以抵消或限制由於價格波動對現貨造成的風險。套期保值的目的不為獲利，只在避險。

② 期貨交易有哪些功能

期貨交易功能

1、發現價格

由於期貨交易是公開進行的對遠期交割商品的一種合約交易，在這個市場中集中了大量的市場供求信息，不同的人、從不同的地點，對各種信息的不同理解，通過公開競價形式產生對遠期價格的不同看法。

期貨交易過程實際上就是綜合反映供求雙方對未來某個時間供求關系變化和價格走勢的預期。這種價格信息具有連續性、公開性和預期性的特點，有利於增加市場透明度，提高資源配置效率。

2、迴避風險

期貨交易的產生，為現貨市場提供了一個迴避價格風險的場所和手段，其主要原理是利用期現貨兩個市場進行套期保值交易。在實際的生產經營過程中，為避免商品價格的千變萬化導致成本上升或利潤下降，

可利用期貨交易進行套期保值，即在期貨市場上買進或賣出與現貨市場上數量相等但交易方向相反的期貨合約，使期現貨市場交易的損益相互抵補。鎖定企業的生產成本或商品銷售價格，保住既定利潤，迴避價格風險。

3、套期保值

在現貨市場上買進或賣出一定數量現貨商品同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同、數量相當、但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，達到規避價格風險的目的交易方式。

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期貨交易風險

1、杠桿使用風險

資金放大功能使得收益放大的同時也面臨著風險的放大，因此對於10倍左右的杠桿應該如何用，用多大，也應是因人而異的。水平高一點的可以5倍以上甚至用足杠桿，水平低的如果也用高杠桿，那無疑就會使風險失控。

2、強平和爆倉

交易所和期貨經紀公司要在每個交易日進行結算，當投資者保證金不足並低於規定的比例時，期貨公司就會強行平倉。有時候如果行情比較極端甚至會出現爆倉即虧光帳戶所有資金，甚至還需要期貨公司墊付虧損超過帳戶保證金的部分。

3、交割風險

普通投資者做多大豆不是為了幾個月後買大豆，做空銅也不是為了幾個月後把銅賣出去，如果合約一直持倉到交割日，投資者就需要湊足足夠的資金或者實物貨進行交割(貨款是保證金的10倍左右)。

參考資料來源：網路-期貨

③ 期貨交易的功能是什麼

期貨交易一般具有套期保值、投機和價格發現三大功能。
（1）套期保值：這是人們為規避現貨價格風險，而在期貨市場操作與現貨商品數量、品種相同，而方向相反的合約，以期在未來某一時間通過期貨合約的對沖來彌補現貨價格上遭受的虧損，或者通過現貨交易的盈利來沖抵期貨合約對沖時的虧損，達到總投資基本不盈不虧的目的。
（2）投機：期貨投機是以獲取價差收益為目的的合約買賣。投機者依據對市場行情判斷，作出買入或賣出若干期貨合約的決定，他手中不必真有現貨，如行情預測正確，通過合約對沖獲利，反之將遭到虧損。投機是期貨交易、證券市場中不可缺少的組成部分，可以說，沒有投機，就不存在證券市場，也就沒有期貨交易。投機具有三方面基本作用：一是投機具有價格平衡作用。投機者力圖通過對未來價格的正確判斷和預測在期貨市場上低吸高拋，賤買貴賣，這種操作手法恰好起到削峰填谷的平衡效應，使市場供求趨於大致相當，這完全是一種市場行為，對緩和市場波動起到了一定效果，盡管其平衡價格的結果是投機者當初所始料不及和不希望看到的。當然，這種投機的積極作用要以投機者的理性和適度為前提條件的，即，他們的投機行為要符合、遵守市場游戲規則，否則，惡意的、失去理智的投機行為必將導致證券市場的震盪，並引發國民經濟的紊亂，對此，世界各國都有過慘痛的教訓。二是投機加速了市場的流動性。期貨市場的活力在於流動性，其強弱取決於投機行為的大小。投機的參與介入，為套期保值提供了機會，投機創造了市場。適度的投機，使期貨價格的連續性得到保證，能較准確地反映合約的遠期價格。三投機者是證券市場的風險承擔者。凡證券買賣，目的不處乎二個：保值增值和投機。期貨期權的套期保值者為避免風險進行合約買賣，如果無人承擔風險，套期保值就會成為一句空話。投機者之所以願意承擔價格變動風險，是因為高風險帶來高收益，他們為獲取高收益而甘願承擔高風險，於是，保值者與投機者各取所需，市場才能有聲有色地正常運轉。
（3）價格發現。價格發現也稱價格導向，是指在一個公開、公平、公正的競爭市場中，通過無數交易者激烈的競爭形成某一成交價格，它具有真實性、連續性和權威性，基本上真實反映當時的市場供求狀況，達到某種暫時的平衡。它對市場後期價格走勢也形成一種預期，較准確地揭示出某種商品未來價格的趨勢，對生產經營該種商品的人們提供價格指導，對未來現貨價格作出預期。期貨價格不一定總比同品種的現貨價格高，期貨價格與現貨價格之差，被稱之為基差，期貨價格高於現貨價格，基差為負值，又稱遠期升水，反之，基差為正值，也稱遠期貼水。從理論上講，一般基差應為負值，反之，如供求失常，價格扭曲，投機盛行，基差也呈正值，而這正是投機者大顯身手之時。

④ 期貨的作用和重要性

期貨的作用

一、規避風險功能——套期保值

1.利用期貨市場和現貨市場價格走勢相同的原理，同事在兩個市場上交易，用一個市場上生產的收益彌補另一個市場的虧損，從而鎖定生產利潤和生產成本，這就是企業利用期貨市場進行套期保值。

2.通過期貨交易，套期保值者可以把現貨市場上的價格波動風險轉移給尋求風險利潤的投機者。

3.期貨市場採用「公平、公正、公開」的集中競價交易，產生能反映未來市場供求狀況的期貨價格。在成熟的期貨市場作用下，期貨企業往往採用期貨價格作為現貨交易的報價。

二、期貨市場的作用

期貨在宏觀經濟中的作用：

1.提供分散、轉移價格風險的工具，有助於穩定國民經濟。

2.為政府制定宏觀經濟政策提供參考依據。

3.有助於本國奪曲國際定價權。

4.促進本國經濟的國際化。

5.有助於市場經濟體系的建立和完善。

期貨在微觀經濟中的作用：

1.鎖定生產成本，實現預期利潤。

2.利用期貨價格信號，組織現貨生產。

3.期貨市場拓展現貨銷售和采購的渠道。

4.期貨市場促進企業關注產品質量問題。

期貨的重要性

期貨的重要性主要體現在兩方面，第一是發現價格，因為在期貨市場中買方和買方對未來價格的預期通過提前交易達成一致，這個提前的交易綜合了市場上對未來商品的供求關系，提高了資源配置效率；第二個作用是為企業規避風險提供一個手段，比如一個企業在未來要賣出一批產品，但是根據公司預判由於各種原因導致未來的商品價格會下跌，導致收入下降，那麼這時企業則可以選擇以高於預期價格的價格賣出期貨，以達到為未來商品保值的目的。

⑤ 期貨上的時間周期如何使用最有利於自己交易

時間周期的運用在股市和期市中存在較大差異，這主要由於期貨的交易機制決定的。在期貨中的保證金杠桿機制下，價格的波動使得投資者的權益成倍波動，即實現同等幅度的權益增長僅需要價格更小的波動，且期貨中的T+0制度使得期貨中的交易周期可以幾乎無限分割，兩者對於投資者操作層面上的影響主要表現在：期貨投資者往往關注更為高頻的周期，把握更小的波動。實際上，我們發現很多投資者尤其是短線投資者還沒有對時間周期這一概念有深入的認識，其股指期貨的操作手法還停留在：判斷當日漲跌—在分時圖上尋找機會—當日擇機出場的階段。這種操作手法的缺陷在於：沒有考慮更大周期上的市場趨勢(一天漲跌的判斷難度非常大)、過於依靠主觀從而可能造成明顯的逆勢操作、在日內趨勢不明顯時操作難度大，所以我們看到此類投資者在期指市場上大多鎩羽而歸。究其原因，筆者認為是他們沒有找到適合自己的交易周期，而周期是判斷趨勢方向、止盈止損設置、資金管理等期貨交易各個環節的重要基礎。首先，我們判斷市場的運動方向一定是在某一時間周期下進行的，在不同的周期上價格的運行方向可能是相反的，比如5分鍾線我們看到是一個漲勢，但是15分鍾線上價格可能仍然在一個下行的趨勢中。其次，在不同的時間周期下預期盈虧是不一樣的，這決定了止盈和止損的幅度，在參數相差不大的情況下，在越小的周期上操作，由於價格波動的幅度有限，產生的盈虧也就越小，而在較大的周期上操作，產生的盈虧就會越大。最後，不同周期上的操作決定了投資者的倉位輕重，短線投資者的所承受的回調風險較低，倉位可以較重，而長線投資者需要承受較大的回調壓力，倉位不能過重。如何選擇合適的時間周期意識到了時間周期的重要性，下一步自然是如何選擇合適的時間周期。實際上，太短的時間周期和太長的時間周期弊端都很明顯，在較小的時間周期上，價格波動的隨機性較強，趨勢的穩定性較低，反映在操作上就是很難找到一個穩定的指標來刻畫和跟蹤市場，很多技術指標和形態在太短的周期上是不適用的，這也造成了有些新手往往在短線頻繁操作中紛紛敗北，但是價格變化比較靈敏也有它的好處，即能反映最新的信息，在價格發生轉折時，肯定是較小周期上的趨勢最先開始變化。而在較大的時間周期上，趨勢的穩定性較強，但是趨勢的變化則比較遲緩，在趨勢的運行中以及轉折時需要投資者承受的權益回調比較大。在保證金杠桿機制下，投資者對價格的反向波動的承受能力較小，所以總體看來，期貨市場投資者在更小的時間周期上交易。至於如何選擇適合自己的時間周期，筆者認為，短周期顯然能把握更多的波動機會，但是周期太短會造成交易的勝率(盈利次數占總交易次數的比例)較低以及高昂的交易成本，且要求投資者能對價格的變化做出快速反應。而長周期能把握住主要的趨勢，勝率較高，但一般投資者又忍受不了其中較大的權益回調，所以我們認為可以折中一下，在期貨交易中，既不要過度關注太短周期的波動(比如1分鍾甚至更短，除非參數比較大)，也無須對太長的周期(比如季線甚至更長)太在意。另外，對技術指標的參數(比如是5分鍾線的20周期還是60周期)的設定也直接影響了投資者的交易周期，實際上，是兩者的共同作用決定了實際的交易周期。在期貨交易中，投資者在開始的很長時間內都在尋找適合自己的周期，最終達到與自身靈活度、回調忍受度的統一。股指期貨不同交易周期上的系統表現這里，我們用股指期貨當月連續各個周期上的測試數據來證明我們的判斷，這里採用的是均線交叉系統，數據區間為2010年4月16日到2011年6月15日，初始資金為100萬，倉位為30%，手續費設為萬分之0.6。根據結果，我們看到1分鍾線上最佳參數為(23，44)，實際上我們發現較小的參數往往最後的結果是虧損嚴重，而在這種理想狀況下平均交易周期為41，也即平均的持倉時間為41分鍾，如果看5分鍾的數據，我們發現其理想狀態下平均持倉時間為130分鍾，其他周期則更長，這說明太短的周期上充滿噪音，應該設定較大的參數提高盈利水平。其次，各個周期上的勝率隨著周期的延長而增加，並且較短周期上的最大回撤較大，都說明了較短周期上交易系統的穩定性不高，實際上，最優參數下1分鍾、15分鍾周期上該系統今年以來的權益出現明顯回落，而其他周期上權益一直呈穩定上升態勢。第三，正如預期的一樣，無論是平均盈利還是平均虧損，基本上都是隨著周期的延長而變大，值得注意的是，由於日線和周線的最優參數較大(分別為35和5)，即錯失了股指期貨上市初的做空機會，所以數據有些失真。實踐中，本人認為首先建立自己的基準周期，比如股指期貨中可以以60分鍾為基準周期，然後在更大的周期上判斷價格的趨勢，比如在這段時間的下跌勢中，期指一直受日線BBI的壓制，所以應以做空為操作方向，即在更大的周期上順勢交易，而在具體的進場出場時機判斷上，再回到60分鍾的基準周期上，在60分鍾線上技術指標發出賣出信號時入場做空，而在其發出做多信號時適當止盈(但不做多)，這種方法一方面基本上避免了逆市交易從而提高了交易的勝率，另一方面也不至於由於價格突然轉向使得權益大幅回調，是一種短線與中線相結合的交易方式。股指期貨當月連續合約均線交叉系統各個周期下的最優表現周期最佳參數利潤率(%)勝率(%)最大回撤(%)交易次數平均盈利平均虧損平均交易周期1分鍾23，44600 38 63 176813227672151415分鍾4，551008 29 47 556279682872472715分鍾9，15691 44 74 3964146992861441330分鍾30，75208 39 49 38 4910402282756160分鍾21，35339 52 43 46 35843623497828日線2，35195 63 49 8 45459410673027周線1，5171 58 53 12 3567231564564數據來源：華泰長城期貨研究所 希望對你有幫助。

⑥ 期貨交易中各個時間段如何應用

替我交易中各個時間段如何應用。期貨交易市場，它的交易時間都是有一定技巧的。想要了解期貨市場必須要有金融方面的知識。

⑦ 期貨的作用是什麼

發現價格
由於期貨交易是公開進行的對遠期交割商品的一種合約交易，在這個市場中集中了大量的市場供求信息，不同的人、從不同的地點，對各種信息的不同理解，通過公開競價形式產生對遠期價格的不同看法。期貨交易過程實際上就是綜合反映供求雙方對未來某個時間供求關系變化和價格走勢的預期。這種價格信息具有連續性、公開性和預期性的特點，有利於增加市場透明度，提高資源配置效率。

迴避風險
期貨交易的產生，為現貨市場提供了一個迴避價格風險的場所和手段，其主要原理是利用期現貨兩個市場進行套期保值交易。在實際的生產經營過程中，為避免商品價格的千變萬化導致成本上升或利潤下降，可利用期貨交易進行套期保值，即在期貨市場上買進或賣出與現貨市場上數量相等但交易方向相反的期貨合約，使期現貨市場交易的損益相互抵補。鎖定企業的生產成本或商品銷售價格，保住既定利潤，迴避價格風險。

套期保值
在現貨市場上買進或賣出一定數量現貨商品同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同、數量相當、但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，達到規避價格風險的目的交易方式。
期貨交易之所以能夠保值，是因為某一特定商品的期現貨價格同時受共同的經濟因素的影響和制約，兩者的價格變動方向一般是一致的，由於有交割機制的存在，在臨近期貨合約交割期，期現貨價格具有趨同性。
交割：期貨交易的了結（即平倉）一般有兩種方式，一是對沖平倉；二是實物交割。實物交割就是用實物交收的方式來履行期貨交易的責任。因此，期貨交割是指期貨交易的買賣雙方在合約到期時，對各自持有的到期未平倉合約按交易所的規定履行實物交割，了結其期貨交易的行為。實物交割在期貨合約總量中占的比例很小，然而正是實物交割機制的存在，使期貨價格變動與相關現貨價格變動具有同步性，並隨著合約到期日的臨近而逐步趨近。實物交割就其性質來說是一種現貨交易行為，但在期貨交易中發生的實物交割則是期貨交易的延續，它處於期貨市場與現貨市場的交接點，是期貨市場和現貨市場的橋梁和紐帶，所以，期貨交易中的實物交割是期貨市場存在的基礎，是期貨市場兩大經濟功能發揮的根本前提。
期貨交易的兩大功能使期貨市場兩種交易模式有了運用的舞台和基礎，價格發現功能需要有眾多的投機者參與，集中大量的市場信息和充沛的流動性，而套期保值交易方式的存在又為迴避風險提供了工具和手段。同時期貨也是一種投資工具。由於期貨合約價格的波動起伏，交易者可以利用套利交易通過合約的價差賺取風險利潤。

⑧ 期貨交易具有三大功能是什麼

期貨交易具有的三大功能是套期保值功能、防止市場過度波動功能、節約商品流通費用功能 。

在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在「現」與「期」之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。

商品在流通領域中所支出的各種費用。它構成社會再生產過程的必要費用，期貨交易是以現貨交易為基礎，以遠期合同交易為雛形而發展起來的一種高級的交易方式。由此期貨交易具有節約商品流通費用的功能。

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交易特徵

1、合約標准化

期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標准化的。期貨合約標准化指的是除價格外，期貨合約的所有條款都是預先由期貨交易所規定好的，具有標准化的特點。期貨合約標准化給期貨交易帶來極大便利，交易雙方不需對交易的具體條款進行協商，節約交易時間，減少交易糾紛。

2、交易集中化

期貨交易必須在期貨交易所內進行。期貨交易所實行會員制，只有會員方能進場交易。那些處在場外的廣大客戶若想參與期貨交易，只能委託期貨經紀公司代理交易。所以，期貨市場是一個高度組織化的市場，並且實行嚴格的管理制度，期貨交易最終在期貨交易所內集中完成。

3、雙向交易和對沖機制

雙向交易，也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端（稱為買入建倉），也可以賣出期貨合約作為交易的開端（稱為賣出建倉），也就是通常所說的「買空賣空」。

⑨ 期貨的作用和重要性分別是什麼

期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。
期貨的作用：
儲蓄保值
「通脹」幾乎是不可避免的長期趨勢，根本原因是現在的錢是用紙印成的。----對抗通脹最有效的方法是持有「長期有效、易保管、費用低、流動性好」的資產。
套期保值
期貨市場為企業家提供了很好的迴避價格風險的工具。通過在期貨市場進行與現貨相反方向的交易，使價格波動對企業的影響減至最小。
期貨的重要性：
1、套期保值起著「平衡桿」作用
從宏觀視角來看，套期保值發揮的是「平衡桿」作用。企業進行套保正如運動員手中握著平衡桿，實體產業的風險通過期貨市場價格波動，通過套期保值功能得以化解。
2、價格發現起到「彈簧」作用
期貨市場價格發現是套期保值功能充分發揮後衍生出的第二大功能。事實上，價格發現發揮的是「彈簧」作用，即當現貨價格漲勢過快時，期貨市場形成一個回調的壓力;當現貨價格過低時，期貨市場又對其形成一個向上的推力。

⑩ 期貨交易時間是什麼時候

我國正規期貨的交易時間為周一至周五早上9點到11點半，下午1點半到3點結束。早上10：15到10：30休盤15分鍾，夜盤： 21點到次日凌晨2:30分。各個期貨交易所的休盤時間和夜盤時間稍有不同，具體的情況，投資者以交易所的時間為准。

比如上海期貨交易所的銅、鋁、鉛、鋅、螺紋、熱卷、 瀝青期貨，夜盤交易時間為21：00-1：00 ；黃金、白銀期貨為21：00-02：30 ；橡膠期貨為21：00-23：00 ；鄭州商品交易所的棉花、白糖、菜粕、甲醇、PTA 期貨，夜盤交易時間為21：00-23：30 。大連商品交易所的棕櫚油、焦炭、焦煤、鐵礦石、豆粕、豆油、豆一、豆二期貨，夜盤交易時間為21：00-23：30。

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