期貨資金清算是如何清算的

Ⅰ 股指期貨是如何進行結算的

您好，在《中國金融期貨交易所結算細則》中，中金所實行會員分級結算制度，交易所對結算會員結算，結算會員對其受託的客戶、交易會員結算，交易會員對其受託的客戶結算，不管哪個層次的結算，都需要做三件事情：
1.交易處理和持倉管理
2.結算管理
3.風險管理

Ⅱ 期貨交易如何進行結算

結算是指根據交易結果和交易所的相關規定對會員交易的保證金、盈虧、手續費、交割貸款以及其他款項做計算、劃撥。期貨經紀公司對客戶的結算：期貨經紀公司對客戶的結算和交易所的具體方法是一樣的，也是對每個交易日交易結束後對每一客戶的盈虧、交易手續費、交易保證金等進行結算。交易手續費一般都不會低於期貨合約規定的交易手續費標準的三倍，交易保證金一般要高於交易所收取的交易保證金比例至少三個百分點。
期貨經紀公司在閉市後向客戶發出交易結算單。當每日結算後客戶保證金低於期貨交易所規定的交易保證金水平時，期貨經紀公司按照期貨經紀合同規定的方式通知客戶追加保證金，當客戶不能按時追加保證金的，期貨經紀公司要將其資金的部分或全部持倉進行強制平倉，直到保證金余額能維持其剩餘頭寸。

Ⅲ 期貨怎麼結算的

期貨交易所的結算實行保證金制度、每日無負債制度和風險准備金制度等。與期貨市場的層次結構相適應，期貨交易的結算也是分級、分層的。交易所只對會員結算，非會員單位和個人通過期貨經紀公司會員結算。
1、交易所對會員的結算
（1）每一交易日結束後交易所對每一會員的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。其核算結果是會員核對當日有關交易並對客戶結算的依據，會員可通過會員服務系統於每交易日規定時間內獲得《會員當日平倉盈虧表》、《會員當日成交合約表》、《會員當日持倉表》和《會員資金結算表》。
（2）會員每天應及時獲取交易所提供的結算結果，做好核對工作，並將之妥善保存。
（3）會員如對結算結果有異議，應在第二天開市前三十分鍾以書面形式通知交易所。如在規定時間內會員沒有對結算數據提出異議，則視作會員已認可結算數據的准確性。
（4）交易所在交易結算完成後，將會員資金的劃轉數據傳遞給有關結算銀行。
2、期貨經紀公司對客戶的結算
（1）期貨經紀公司對客戶的結算與交易所的方法一樣，即每一交易日交易結束後對每一客戶的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。交易手續費一般不低於期貨合約規定的交易手續費標準的3倍，交易保證金一般高於交易所收取的交易保證金比例至少3個百分點。
（2）期貨經紀公司在閉市後向客戶發出交易結算單。
（3）當每日結算後客戶保證金低於期貨交易所規定的交易保證金水平時，期貨經紀公司按照期貨經紀合同約定的方式通知客戶追加保證金，客戶不能按時追加保證金的，期貨經紀公司應當將該客戶部分或全部持倉強行平倉，直至保證金余額能夠維持其剩餘頭寸。
結算的基準
交易所對會員存入交易所專用結算賬戶的保證金實行分賬管理，為每一會員設立明細帳戶，按日序時登記核算每一會員出入金、盈虧、交易保證金、手續費等。
交易所實行保證金制度，保證金分為結算準備金和交易保證金。結算準備金設最低余額，每日交易開始前，會員結算準備金余額不得低於此額度，若結算準備金余額大於零而低於結算準備金最低余額，不得開新倉；若結算準備金余額小於零，則交易所將按有關規定對其強行平倉。
交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約佔用的保證金。當買賣雙方成交後，交易所按持倉合約價值的一定比率向雙方收取交易保證金。
交易所實行每日無負債結算制度。該制度是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。

結算公式。
未平倉期貨合約均以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。
1、當日盈虧可以分項計算。
分項結算公式為：當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧。
（1）平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧
平歷史倉盈虧=∑[(賣出平倉價-上一交易日結算價)*賣出量]+∑[(上一交易日結算價-買入平倉價)*買入平倉量]
平當日倉盈虧=∑[(當日賣出平倉價-當日買入開倉價)*賣出平倉量]+∑[(當日賣出開倉價-當日買入平倉價)*買入平倉量]
（2）持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧
歷史持倉盈虧=(當日結算價-上一日結算價)*持倉量
當日開倉持倉盈虧=∑[（賣出開倉價-當日結算價）*賣出開倉量]+∑[（當日結算價-買入開倉價）*買入開倉量]
（3）當日盈虧可以綜合成為總公式
當日盈虧=∑[（賣出成交價-當日結算價）*賣出量]+∑[(當日結算價-買入成交價)*買入量）]+（上一交易日結算價-當日結算價）*（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）
2、保證金余額的計算
結算準備金余額指當日結算準備金=上一交易日結算準備金+入金-出金+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧-手續費等

有關概念
平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。
當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。每個期貨合約均以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。
持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。

Ⅳ 關於期貨的每日清算問題

每日清算是以結算價為標準的。如果的當天的交易沒有結束，那麼價格就用最新價與昨天的結算價相比。一般清算都是交易所為了控制風險而定的，對於客戶里資金狀況來說，並不準確。

Ⅳ 期貨交易所怎樣進行結算

期貨結算是指期貨結算機構根據交易所公布的結算價格對客戶持有頭寸的盈虧狀況進行資金清算的過程。期貨結算的組織形式有兩種，一種是獨立於期貨交易所的結算公司,同時為倫敦的三家期貨交易所進行期貨結算；另一種是交易所內設的結算部門.
期貨交易的結算大體上可分為兩個層次，一個是交易所對會員進行結算：另一個是會員公司對其所代理的客戶進行結算。由於期貨交易是一種保證金交易，具有以小博大的特點，風險較丸從某種意義上講。期貨結算是風險控制的最重要手段之一。交易所在銀行開設統一的結算資金賬廣，會員在交易所結算機構開設結算賬戶、會員在交易所的交易由交易所的結算機構統一進行結算.

Ⅵ 期貨的結算方式是什麼

是指根據期貨交易所公布的結算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算。

Ⅶ 什麼是期貨清算

（期貨清算的概念：核算你的持倉量和保證金是否匹配，核算盈虧，保證金不夠部分需要你補足，多的就是收益。）

Phupinder Gill有關期貨清算的主題演講
2006-05-28 15:48:00 新浪財經

Phupinder Gill就風險的管理以及如何經營一家成功的期貨交易所與大家進行了交流。

Phupinder Gill認為cme成功的原因主要有以下幾個。

第一就是必須要有正確的受歡迎的合理的產品，必須在市場上進行推廣。我們現在有八十多個產品，有四萬多種工具，此外創新也是很重要的，是上交所成功的關鍵，剛才王 女士給我們強調了產品創新是其中重要的組成部分，而我在芝加哥我們也非常重視創新，有很多有創新精神的先生和女士我們做了股指期貨還有新的金融衍生品的產品，今後我們將推出各方面的金融避險的產品，這些產品是有助於芝加哥上交所的不斷的提供。

第二就是客戶的服務，如果沒有對顧客的很好的服務就沒有交易所下面成功的理由，我認為這個理由非常的關鍵，就是我們要建立維護市場信心，要維護市場參與方的信心，正是種種信心表示在我們客戶願意並且非常積極的工作，才能使上交所獲得成功，這是我們芝加哥給顧客提供的服務之一。我們還提供了交易和頭寸管理，以及投資的相關服務等等，我想我們所有的服務都提高了市場運作的效率，積極的進行市場的管理。顯然風險管理是我們工作的一切的工作的出發點和歸結點，也是我們成功的一個重要的理由。

第三是風險管理，說到風險管理的政策我們也通過協調幾個目標達到各種目標之間的不同，比如說要盡早發現危機不斷的提高風險的能力，同時謹慎的保護和發展我們的資源。特別是應對危機的資源，我們現在用於危機出來的資源價值高達四十億美元，這個同兩年前的二十億美元的增長超過了十幾億美元，無論我們做什麼准備總是會遇到危機遇到風暴。在危機處理當中有一點是再強調也不過分的那就是有效的溝通。

中國是一個年輕的金融市場而且也是潛力非常大的市場，在過去幾年的發展當中，中國的市場剛剛起步，但是已經很了不起了，很多的發言人指出，要走向成功，還有很長的路要走，大家過去幾年都目睹了中國的發展，這種發展一定有助於培養良好的市場信息，比如說上海期貨交易所就非常成功。

我相信，風險管理高質量的市場、良好的創新性的產品和堅實的市場基礎，是治理市場的良器，將有助於市場的平穩運行。

Ⅷ 期貨如何結算

期貨交易所的結算實行保證金制度、每日無負債制度和風險准備金制度等。與期貨市場的層次結構相適應，期貨交易的結算也是分級、分層的。交易所只對會員結算，非會員單位和個人通過期貨經紀公司會員結算。
1、交易所對會員的結算
(1)每一交易日結束後交易所對每一會員的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。其核算結果是會員核對當日有關交易並對客戶結算的依據，會員可通過會員服務系統於每交易日規定時間內獲得《會員當日平倉盈虧表》、《會員當日成交合約表》、《會員當日持倉表》和《會員資金結算表》。 (2)會員每天應及時獲取交易所提供的結算結果，做好核對工作，並將之妥善保存。 (3)會員如對結算結果有異議，應在第二天開市前三十分鍾以書面形式通知交易所。如在規定時間內會員沒有對結算數據提出異議，則視作會員已認可結算數據的准確性。 (4)交易所在交易結算完成後，將會員資金的劃轉數據傳遞給有關結算銀行。
2、期貨經紀公司對客戶的結算
(1)期貨經紀公司對客戶的結算與交易所的方法一樣，即每一交易日交易結束後對每一客戶的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。交易手續費一般不低於期貨合約規定的交易手續費標準的3倍，交易保證金一般高於交易所收取的交易保證金比例至少3個百分點。 (2)期貨經紀公司在閉市後向客戶發出交易結算單。 (3)當每日結算後客戶保證金低於期貨交易所規定的交易保證金水平時，期貨經紀公司按照期貨經紀合同約定的方式通知客戶追加保證金，客戶不能按時追加保證金的，期貨經紀公司應當將該客戶部分或全部持倉強行平倉，直至保證金余額能夠維持其剩餘頭寸。
編輯本段期貨交易結算的組織形式
期貨結算的組織形式有兩種，一種是獨立於期貨交易所的結算公司，如倫敦結算所(LondonClcaringHouse)同時為倫敦的三家期貨交易所進行期貨結算；另一種是交易所內設的結算部門,如日本、美國等國期貨交易所都設有自己的結算部門(以下統稱「結算機構」)。我國目前採用的是交易所內設結算機構的形式。獨立的結算所與交易所內設結算機構的區別主要體現在：結算所在履約擔保、控制和承擔結算風險方面，獨立於交易所之外，交易所內部結算機構則全部集中在交易所。獨立的結算所一般由銀行等金融機構以及交易所共同參股，相對於由交易所獨自承擔風險，風險比較分散。
編輯本段期貨結算業務的核心內容
期貨結算業務最核心的內容是逐日盯市制度，即每日無負債制度。具體而言有以下兩個方面。
(1)計算浮動盈虧
就是結算機構根據當日交易的結算價，計算出會員未平倉合約的浮動盈虧，確定未平倉合約應付保證金數額。浮動盈虧的計算方法是：浮動盈虧=(當天結算價-開倉價格)x持倉量x合約單位-手續費。如果是正值，則表明為多頭浮動盈利或空頭浮動虧損，即多頭建倉後價格上漲表明多頭浮動盈利，或者空頭建倉後價格上漲表明空頭浮動虧損。如果是負值，則表明多頭浮動虧損或空頭浮動盈利，即多頭建倉後價格下跌，表明多頭浮動虧損，或者空頭建倉後價格下跌表明空頭浮動盈利，如果保證金數額不足維持未平倉合約，結算機構便通知會員在第二大開市之前補足差額，即追加保證金，否則將予以強制平倉。如果浮動盈利，會員不能提出該盈利部分，除非將未平倉合約予以平倉，變浮動盈利為實際盈利。
(2)計算實際盈虧
平倉實現的盈虧稱為實際盈虧。期貨交易中絕大部分的合約是通過平倉方式了結的。 多頭實際盈虧的計算方法是： 盈/虧=(平倉價-買入價)X持倉量X合約單位-手續費 空頭盈虧的計算方法是： 盈/虧=(賣出價-平倉份)X待倉量X合約單位-手續費 當期貨幣場出現風險，某些會員因交易虧損過大，出現交易保證金不足或透支情況。結算系統處理風險的程序如下： ①通知會員追加保證金； ②如果保證金追加不到位，首先停止該會員開新倉，並對該會員未平倉合約進行強制平倉： ③如果全部平倉後該會員保證金余額不足以彌補虧損，則動用該會員在交易所的結算準備金； ④如果仍不足以彌補虧損，則轉讓該會員的會員資格費和席位費； ⑤如果仍不足以彌補虧損則動用交易所風險准備金，同時向該會員進行追索。
編輯本段期貨交易的結算方式
在期貨市場中，了結一筆期貨交易的方式有三種：對沖平倉、實物交割和現金交割。相應地也有三種結算方式。
1、對沖平倉
對沖平倉是指期貨交易最主要的了結方式，期貨交易上的絕大多數合約都是通過這一方式進行了結的。結算結果：盈或虧=(賣出價-買入價)*合約張數*合約單位-手續費或=(買入價-賣出價)*合約張數*合約單位-手續費
2、實物交割
在期貨交易中，雖然利用實物交割方式平倉了結的交易很少，只佔合約總數的1—3%，然而正是由於期貨交易的買賣雙方可以進行實物交割，這一做法確保了期貨價格真實地反映出所交易商品實際現貨價格，為套期保值者參與期貨交易提供了可能。因此，實物交割是非常重要的。結算結果：賣方將貨物提單和銷售發票通過交易所結算部門或結算公司交給買方，同時收取全部貨款。
3、現金結算
只是很少量的期貨合約到期時採取現金清算而不是實物交割。
編輯本段期貨結算公式與應用
(一)結算的基準
交易所對會員存入交易所專用結算賬戶的保證金實行分賬管理，為每一會員設立明細帳戶，按日序時登記核算每一會員出入金、盈虧、交易保證金、手續費等。 交易所實行保證金制度，保證金分為結算準備金和交易保證金。結算準備金設最低余額，每日交易開始前，會員結算準備金余額不得低於此額度，若結算準備金余額大於零而低於結算準備金最低余額，不得開新倉；若結算準備金余額小於零，則交易所將按有關規定對其強行平倉。 交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約佔用的保證金。當買賣雙方成交後，交易所按持倉合約價值的一定比率向雙方收取交易保證金。 交易所實行每日無負債結算制度。該制度是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。
(二)結算公式
未平倉期貨合約均以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。 1、當日盈虧可以分項計算。 分項結算公式為：當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧。 (1)平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧 (2)持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧 (3)當日盈虧可以綜合成為總公式 2、保證金余額的計算 結算準備金余額指當日結算準備金=上一交易日結算準備金+入金-出金+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧-手續費等
(三)有關概念
平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。 當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。每個期貨合約均以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。 持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。 (四)資金劃轉 當日盈虧在每日結算時進行劃轉，當日盈利劃入會員結算準備金，當日虧損從會員結算準備金中扣劃。當日結算時的交易保證金超過昨日結算時的交易保證金部分從會員結算準備金中扣劃。當日結算時的交易保證金低於昨日結算時的交易保證金部分劃入會員結算準備金。 手續費、稅金等各項費用從會員的結算準備金中直接扣劃。
編輯本段期貨市場的結算體系
(一)分級、分層的結算管理體系
1、交易所與會員的結算。 2、會員經紀公司與非會員經紀公司的結算。 3、經紀公司和其代理的客戶的結算。
(二)期貨交易結算流程
與結算體系相配套，期貨交易的結算流程則分為交易所結算機構與會員的一級結算，會員經紀公司與客 戶(或非會員經紀公司)的二級結算。
編輯本段期貨交易所的結算
期貨交易所的結算機構是期貨市場的一個重要組成部分。它有二種存在方式，即獨立的結算所和交易所的結算部。其主要功能是保證期貨市場的正常運營和市場的健全性。交易所結算部是商品期貨交易所的附屬機構，交易所結算制度的執行機構。它負責結算所有會員單位的交易帳戶，清算每日交易，收取交易保證金(履約保證金)和追加保證金，管理監督交割和報告交易數據。
編輯本段期貨交易所結算部門的作用
1、計算期貨交易的盈虧
期貨交易者的交易完成之後，所有的成交信息都匯總至交易所結算部，結算部在核對的基礎上，進行結算，計算出每個會員的盈虧情況，並反映在會員的保證金帳戶中。交易結算實行每日無負債結算制度，當天的交易結果當天清算完成。
2、充當交易對手，擔保交易履約
交易所結算部對所有期貨合約交易者起著第三方的作用，即結算部對每一個賣方會員來講是買方，而對每一個買方會員來講是賣方。對於交易所結算部本身來說，它每天的盈虧都是平衡的，這樣，交易者都只與交易所結算部發生業務關系，期貨交易的買賣雙方不為對方負有財務責任，而只對交易所結算部負責。由於期貨買賣雙方可以不必考慮交易對手是否履約而隨意買賣合約，而作為交易對手第三方的交易所結算機構承擔了保證使每筆交易按期履約的全部責任，從而簡化了結算手續，促進了交易，提高了交易效率。
3、管理會員資金，控制市場風險
交易所結算機構管理所有會員的基礎保證金、交易保證金，以確保所有期貨交易得以履行，保證期貨市場的健全性和財務完整性。各交易所結算機構都實行嚴格的結算保證金和每日無負債結算制度。交易所制定了最低保證金標准，會員公司或其客戶成交結算一張合約必須向交易所結算機構交納最低保證金。同時，為了保證會員經紀公司的利益，經紀公司向其客戶徵收的保證金一般要高於交易所對會員收取的保證金水平。這樣，有了一系列嚴格的制度和程序，保證了期貨市場的正常運轉，防止造成巨額虧空和清算的混亂。我國的期貨市場在經歷了幾次大的風波事件之後，各交易所都意識到加強結算制度和管理監控力度是控制期貨交易風險的關鍵。
4、監管期貨交易的實物交割
交易所一般不負責實際商品交割的全過程，而只是為需要交割現貨的買賣雙方制定交割細則，負責相應的帳目往來劃轉，在期貨交易中，所有合約都必須通過對沖或進行實物交割來平倉了結。

Ⅸ 期貨的結算制度是怎樣的

期貨的結算是指根據期貨交易所公布的結算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算。

Ⅹ 商品期貨怎樣結算

對會員的結算
(1)每一交易日結束後交易所對每一會員的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。其核算結果是會員核對當日有關交易並對客戶結算的依據，會員可通過會員服務系統於每交易日規定時間內獲得《會員當日平倉盈虧表》、《會員當日成交合約表》、《會員當日持倉表》和《會員資金結算表》。
(2)會員每天應及時獲取交易所提供的結算結果，做好核對工作，並將之妥善保存。
(3)會員如對結算結果有異議，應在第二天開市前三十分鍾以書面形式通知交易所。如在規定時間內會員沒有對結算數據提出異議，則視作會員已認可結算數據的准確性。
(4)交易所在交易結算完成後，將會員資金的劃轉數據傳遞給有關結算銀行。
對客戶的結算
(1)期貨經紀公司對客戶的結算與交易所的方法一樣，即每一交易日交易結束後對每一客戶的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。交易手續費一般不低於期貨合約規定的交易手續費標準的3倍，交易保證金一般高於交易所收取的交易保證金比例至少3個百分點。
(2)期貨經紀公司在閉市後向客戶發出交易結算單。
(3)當每日結算後客戶保證金低於期貨交易所規定的交易保證金水平時，期貨經紀公司按照期貨經紀合同約定的方式通知客戶追加保證金，客戶不能按時追加保證金的，期貨經紀公司應當將該客戶部分或全部持倉強行平倉，直至保證金余額能夠維持其剩餘頭寸。