期貨主力的持倉時間

A. 股指期貨持倉時間限制

不行！
看對熊市的大方向是重要，但實際操作中要隨時防備爆倉。

比如，總體趨勢是向下的，但是，某一天指數大漲/反彈，即使一天，也會至少吃掉之前的盈利，假設一直不操作，一旦總體下跌中碰到幾次這樣的抽風，很容易就爆倉了

期貨--包括股指期貨，每天都必須結算---虧損的人由交易所通過開戶公司，把錢直接強行扣除----劃給賺的人；次日，還想繼續參加交易，前提是你賬戶里必須有充足的保證金；否則，就沒有操作的資格了---也就是所謂的爆倉

除非有源源不斷的資金可以在虧損後，可以注入，彌補保證金足額；顯然，這只有理論上的可能性。不要說個人，即使大的機構，一旦做錯，而又加上期貨是「以小博大」的杠桿交易，，股指期貨是一個指數點就300元，有多少錢可以支撐 彌補嚴重的虧損？

B. 期貨如何看主力持倉

持倉量是期貨市場活躍程度和流動性的標志，當價格達到或接近特定價位時，就會對投資者買賣能力構成影響，從而影響持倉量的變化。可見，持倉量是期貨市場上一種警示工具。持倉量的應用值得投資者深入研究和體會。持倉量的研究一般是研究價格、持倉量和成交量之間的變化關系，這種研究有助於判斷市場中的買賣意向。價格、持倉量與成交量三個變數構成8種組合關系，本文介紹其中重要的幾種。
第一種：成交量增加，持倉量增加，價格上漲。該組合表示成交活躍，買方(多方)力量大於賣方(空方)力量，雖然多空都在增倉，但新買方是主動性大量增倉，追著價格買，表明看多者對後市上漲空間看得較高。這種組合關繫上漲動力較大，並且短期內價格仍可能繼續上漲。
第二種：成交量減少，持倉量減少，價格上漲。這表示多空觀望氣氛濃厚，減少了交易，持倉量減少而價格上漲，說明是空倉者認輸，開始主動性回補平倉(即買入對沖)推升價格，導致持倉量減少過程中價格上漲。
持倉量研究涵蓋兩大方向，其一是研究各會員多空持倉變化，目的是尋找持倉變化與價格走向關聯性最高的會員。筆者在研究中曾經發現，某個會員滬膠持倉一旦進入前20名(僅公布前20名)，滬膠80%可能性沿有利於該會員持倉方向突破，准確性頗高。這說明該會員處的客戶要麼對行情有超出想像的判斷力，要麼與主力有千絲萬縷的關系(沒准就是主力)，總是搶先上轎。當然，也可研究反向指標會員。這種研究方法能幫助客戶尋找方向標，缺點是若該客戶更換期貨公司，研究者並不知，結果據此作出的交易策略以失敗告終。
持倉量研究的另一種方法是研究股價、持倉量和成交量三者之間關系。理論上價格走向有三種可能，即不變、上漲和下跌，但考慮到價格靜止不動可能性很小，即使有也是瞬間的，實際研究中只考慮上漲和下跌。這樣，價格、持倉量和成交量三者的可能組合只有八種。上文介紹了兩種組合，下面再介紹四種組合的市場含義。
第三種組合：成交量增加，持倉量減少，價格上漲。該組合表示空方主動平倉。若出現在底部，其特徵是價格小幅上漲，因為價格下跌到底部，空方心態較好，而多方心有餘悸，不會立刻拉抬。但若出現在頂部，空頭為「逃命」平倉急迫，追著價格平，而多頭只是在高位掛單被動平倉，不存在主動打壓力量，從而表現出價格大幅上漲特徵。
第四種組合：成交量增加，持倉量增加，價格下跌。這表示多空均增倉，但看空者主動性增倉，追著價格賣。追賣者之所以敢於追賣是因為他們判斷價格還有較大下跌空間。但看多者不願認輸，也在低位被動式增倉。因此，這種組合出現後如拋售過度，短期嚴重偏離均價，會引發短線投機客和新多介入，加上部分老空者套現，價格V型反轉可能性較大。
第五種組合：成交量減少，持倉量減少，價格下跌。該組合表明多空減少了交易而傾向觀望，但多頭在主動平倉。成交量減少顯示多頭平倉較為理性，沒有急迫性而是尋求理想價格，因此價格下跌平緩，不過下跌將維持一段趨勢。
第六種組合：成交量增加，持倉量減少，價格下跌。該組合顯示多空雙方交易興趣較濃，但空方不願意繼續增倉，而持倉量減少和價格下跌顯示多頭急於平倉，追著價格賣出平倉，追賣動力主要來自多頭止損動力。因此，在價格大幅下跌後，一旦持倉量開始增加則顯示新多開始介入和自認為平錯了的多頭返身重新殺入，價格有可能大幅反彈。
這六種組合的市場含義不是絕對的，有經驗的投資者在交易中除了關注盤面交易語言外，確實常常利用這些組合的市場含義作出買賣判斷。

C. 期貨持倉問題

你理解錯了，這個意思不是說中信的持倉，而是投資者通過中信證券進行委託而持有的倉位，中信又不能直接把不同投資者的倉位直接對沖。

D. 期貨主力交割，散戶什麼時候自己要平倉出來

上海期貨交易所自然人持倉要在最後交易日提前3個工作日清倉（進入交割月後有手數限制如銅、鋁、鋅、鉛期貨為5手的整倍數）；大連商品交易所、鄭州商品交易所要在交割月前清倉。如果在截止時間沒有及時平倉並經期貨公司提醒後沒有及時改正，則依然會被交易所強行平倉，盈利歸交易所所有，虧損自行承擔。

(4)期貨主力的持倉時間擴展閱讀：

以1705合約為例清倉：

上海期貨交易所：

5月5日（5月第5個交易日）收盤前，自然人的期貨1705合約持倉應當調整為0手，但進入5月份要注意滿足不同種類期貨的手數要求。

大連商品交易所：

4月29日收盤前，自然人的期貨1705合約持倉應當調整為0手。

鄭州商品交易所：

4月29日收盤前，自然人的期貨1705合約持倉應當調整為0手。

由於自然人投資者沒有交割資格也不具備交割席位，進入交割月沒有平倉又不能實現交割，是需要支付違約金的，且金額不低。為了避免出現違約風險，自然人客戶還是提前平倉換月。

E. 期貨主力合約，一般什麼時候開始移倉

商品期貨主力合約只產生在1月/5月/9月三個合約當中，例如1401，1405，1409會隨著時間輪流的做為主力合約；股指期貨則是當月合約為主力合約。
移倉：以當前持倉合約的相同持倉方向和相同持倉量對所要移至的合約進行開倉，實現倉位的轉移。
期貨與股票不同的是，期貨合約的生存周期是有限的，到合約最後交易日後就要交割。所謂主力合約指的是持倉量最大的合約。一般情況下，持倉量最大的合約，其成交量也是最大的。因為它是市場上最活躍的合約，也是最容易成交的合約，所以投機者基本上都在參與這個合約。

F. 期貨可以持倉一個月嗎，甚至幾個月嗎

舉個簡單例子：五月到期交割的合約，如：1105，理論上可以持倉到5月中旬，但實際上一般投機者在到期前的一個月，就會平倉。移倉到以後月份的，如1106。以此類推，如果做完移倉操作，是可以長期持倉的。

G. 持有期貨最長時間是多久

持有期貨最長時間是一年。因為交收期貨的時間一般是一個月、三個月和一年，期貨是以一年為周期的。
期貨（Futures）與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

H. 期貨最多可以持倉多久

若是原油期貨，原油期貨合約是有期限的，在合約到期之前，交易者持有的倉單要按照要求進行平倉，否則很容易造成強制平倉的發生。交易者持有一個固定的合約的時限並不長，尤其是交易者多交易主力合約。

原油期貨合約是不斷更迭的，一個合約到期，相應的就會再上市另一個期貨合約，交易者可以不斷的交易該期貨品種，只是合約月份發生了變化。

溫馨提示：所有金融類衍生品的投資都具有風險性，對於投資者的金融風險管理能力有著較高的要求，不適合沒有專業金融知識的投資者。除了基礎的金融知識外，投資者還應做到自身風險承受的控制，不可盲目的進行投資。
應答時間：2021-01-06，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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