为什么国债期货远期合约贴水
Ⅰ 如何理解高利率国家货币远期贴水，低利率国家货币远期升水 简答题
利率差的存在,就会引起套利投机,即期将低利率货币兑换成高利率货币进行短期投资,当短期投资期满时投资本利取出兑换成原货币(低利率货币),即获利回吐,使高利率货币供应增加,因此利差存在会使高利率货币即期的升值,远期贬值.
Ⅱ 请教各位大佬几个国债期货的问题1，如何理解贴水，升
升贴水是个相对概念。
第一，国债期货当前主力合约和现债指数之间的升贴水，如合约价格高于指数，则合约目前相对于指数是升水。
第二，当前主力合约和非主力合约之间的价格升贴水。
Ⅲ 为什么利率高的货币，其远期汇率为贴水
这是由于大量资金套取利差导致的！
因为利率高的货币就意味着较高的收益率，为了套取利差，就会卖出利率较低的货币，买入利率较高的货币。但在这一交易中，又新增了汇率风险，因为持有高利率货币到期后，如汇率下跌，有可能把利差收入全部吞噬掉，为了规避汇率风险，在其抛售低利率货币、买入高利率货币的同时，在远期外汇市场进行相反的操作，即卖出高利率货币，买入低利率货币，以达到规避汇率风险的作用。
当大量资金进行套利操作的时候，即期市场上，高利率货币表现为升水，低利率货币表现为贴水；远期市场上，高利率货币表现为贴水，低利率货币表现为升水。汇率的变动会导致其套利的空间越来越小，最终到达平衡。
Ⅳ 用两国利率差的扩大与缩小和较远期月份合约价格升水与贴水来判断是买还是卖较远月份的期货合约的理论基础
国债期货分析
Ⅳ 为什么高利率国家货币会远期贴水
货币币值（即汇率）的变化与货币供求相关。 利率的高低会引起套利行为，即期会将低利率货币兑换成高利率的货币，引起即期对高利率货币的需求。
而在远期，套利活动结束，获利回吐，即将高利率货币兑换回低利率货币，引起对低利率货币的需求增加，高利率货币的供应增加，远期低利率货币升值（即升水），高利率货币贬值（即贴水）。
根据抛补利率平价说的基本理论，远期汇率由即期汇率和国内外利差决定，高利率货币远期贴水(相应的外汇升水)，低利率货币远期升水(相应的外汇贴水)，年升贴水率等于两国利差。本题利差变小，所以贴水变小。
(5)为什么国债期货远期合约贴水扩展阅读
提高利息率对经济带来的影响：
随着银行制度的发展，由于银行对存款支付利息，使社会闲散的、小额资金存人银行，形成巨额的资金。银行对存款支付利息，提高了银行聚集借贷资本的能力。
银行调整利息率对借贷资本的聚集规模有很大的影响，在社会可聚集的闲置资金一定的条件下，提高存款利率就有利于吸收存款，降低存款利率就不利于吸收存款，利息率越高，对社会闲置资金聚集的就越充分。因此，存款利率水平和吸收存款的数量成正方向变化。
贷款利率的高低与借款者的收益成反方向变化，提高贷款利率，使借款企业利润减少，盈利机会减少，借款行为减少，贷款数量和投资规模随之缩小。
当贷款利率提高到一定程度，借款企业不仅会减少新借款，甚至收缩现有生产规模，把资本从再生产过程中抽出，将生产资本转化为借贷资本，以获取较高利息;反之，降低贷款利率，降低借款者的借款成本，增加收益，盈利机会增加，借款者就会增加借款，扩大生产规模。
因此,贷款利率水平和贷款的数量成反方向变化，国家可以通过调整银行贷款利率水平调节信贷规模。
Ⅵ 因为远期合约贴水,买入多单股指期货,每月到期交割买入下月的能挣钱
你想多了，单个合约看价格波动，靠价差的叫套利，要两个合约一起操作的
Ⅶ 期货里，升贴水是什么意思
在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”（BACKWARDATION）。
关于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。
基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大；后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。
由此可知，各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变动的，离期货合约到期的时间越长，持有成本就越大，而当非常接近合约的到期日时，就某地的现货价格与期货价格而言必然相近或相等。
我们平时看到的比较多的诸如LME铜的升贴水、CBOT豆的升贴水以及新加坡油的升贴水指的都是由这种基差变化。
从历史上看，贸易方式是不断发展的，最初是一手钱一手货的现货交易，后来以信用制度的建立为前提，出现了远期现货交易，1870年开始棉花期货交易。在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是：期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即：交易价= 期货价+ 升贴水
也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。
此外，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水；反之，则远月对近月贴水。从另外一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。
因此，理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水：以A为标准，B相对而言，如果其价值（一般表现为价格）更高则为升水，反之则为贴水。
Ⅷ 关于国债期货一些问题，需要向你请教
远期国债的合约比近期的国债合约对利率的涨跌更为敏感 这是正确的 后面一句 利率处于震荡的时候 远期国债比近期国债的震荡幅度要大 这句话我想应该是你自己的理解 你的理解是正确的 其实这句话跟第一句话的意思是一致的
Ⅸ 为什么说高利率货币远期贴水，低利率货币远期升水
货币币值（即汇率）的变化与货币供求相关。
利率的高低会引起套利行为，即期会将低利率货币兑换成高利率的货币，引起即期对高利率货币的需求。
而在远期，套利活动结束，获利回吐，即将高利率货币兑换回低利率货币，引起对低利率货币的需求增加，高利率货币的供应增加，远期低利率货币升值（即升水），高利率货币贬值（即贴水）。
升水：当某货币在外汇市场上的远期汇率高于即期汇率时，称之为升水。如，即期外汇交易市场上美元兑马克的比价为1：1.75，三个月期的一美元兑马克价是1：1.7393.此时马克升水。
贴水：当某货币在外汇市场上的远期汇价低于即期汇率时，称之为贴水。如，即期外汇交易市场上美元兑马克的比价为1：1.7393，三个月期的一美元兑马克价是1：1.75.此时马克贴水。
(9)为什么国债期货远期合约贴水扩展阅读：
在出口商以短期信贷方式出卖商品，进口商以延期付款方式买进商品的情况下，从成交到结算这一期间对他们来讲都存在着一定的外汇风险。
因汇率的波动或上（下）浮动，出口商的本币收入可能比预期的数额减少，进口商的本币支付可能比预期的数额增加。
在国际贸易实务中，为了减少外汇风险，有远期外汇收入的出口商可以与银行订立出卖远期外汇的合同，一定时期以后，按签约时规定的价格将其外汇收入出卖给银行，从而防止汇率下跌，在经济上遭受损失；有远期外汇支出的进口商也可与银行签定购买远期外汇合同。
一定时期以后，按签约时规定的价格向银行购买，从而防止汇率上涨而增加成本负担。此外，由于远期外汇买卖的存在，也便于有远期外汇收支的出、进口商核算其出、进口商的成本，确定销售价格，事先计算利润盈亏。
Ⅹ 如何理解国债期货的贴水、升水
目前国债期货只有中金所的两个品种：五债和十债，即五年期限国债和十年期限国债。所谓国债期货的贴水升水，是相对于同一品种的债券当时市值价格与该品种的期货价格的价差而言的。比如说五年期债券，现时市场价格是95.57元，而今日五债期货（1803）价格为96.51元，那么五债期货就是升水；如果今日五债期货价格为95.02，那么五债期货就是贴水。