利率互换和国债期货套利

Ⅰ 炒股怎么套利，如何运用利率互换进行套利

炒股都是以低买高卖的方式赚取盈利，炒股技巧都是靠自己平时慢慢摸索经验的，各人的思路不同所以操作方法也会不一，炒股的方法很多，最重要的是找到自己的盈利方式。为了适应多变的股市行情，操作方式不应拘泥于某种固定形式，较理想的做法是适时将投机与投资方式选择使用，其操作原则如下：
1、在股价跌幅较深、所选择的股票市盈率偏低时，采取投资方式。
2、在股价高涨、某些股票市盈率较高时，采取投机方式。
3、在股价不上不下时，如未能肯定其未来走势将上或将下时，最好采取观望的态度，如果不准备观望，仅能采取投机方式。
4、在股价强势向上、采取投资方式时，也可以采取投机方式短线做多，以增加短线的收益。
5.、在股价走势向下、采取观望态度之前，也可以采取投机方式，先高抛短线做空，等到差价有利可图时再买进。
6、买卖之初应先决定是投资或投机操作，绝对不可临时改变，以免出现不必要的困扰。
当前市场分歧很大，这就意味着近阶段变盘(或确定反转)将要出现，没有相当的风险评估和防范能力以及承担风险的经济和心理的充分准备的投资者不宜参与，旁观并用心分析行情细节，会使涉市未深的投资者提高日后入市的胜率。
这些在平时的操作中可慢慢去领悟，新手前期可用游侠股市模拟炒股去练练，从模拟中找些经验，目前的牛股宝模拟版还不错，里面许多的功能足够分析大盘与个股，使用起来有一定的帮助，希望可以帮助到您，祝投资愉快！

Ⅱ 如何利用利率互换进行套利

假设A和B两家公司，A公司的信用级别高于B公司，因此B公司在固定利率和浮动利率市场上借款所需支付的利率要比A公司高。首先介绍一下在许多利率互换协议中都需用到的LIBOR，即为伦敦同业银行间放款利率，LIBOR经常作为国际金融市场贷款的参考利率，在它上下浮动几个百分点。现在A、B两公司都希望借入期限为5年的1000万美元，并提供了如下利率：

Ⅲ 如何利用利率互换进行套利

举个例子，中国刚加入WTO时候，美元兑人民币大概高大8块吧，比如1998年一个老美携100万美金来中国可以换800万RMB。到了2007年以后RMB不断升值，直到汇率在6.8左右老美要跑了。假如这么多年他啥都没干，800万RMB这时候可以兑117万左右美元。就是这样

Ⅳ 利率互换与货币互换的联系与区别

1、概念不同

利率互换是交易双方在一笔名义本金数额的基础上相互交换具有不同性质的利率支付，即同种通货不同利率的利息交换。通过这种互换行为，交易一方可将某种固定利率资产或负债换成浮动利率资产或负债，另一方则取得相反结果。利率互换的主要目的是为了降低双方的资金成本，并使之各自得到自己需要的利息支付方式 。

货币互换是指两笔金额相同、期限相同、但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。

2、特点不同

利率互换的优点是风险较小。因为利率互换不涉及本金，双方仅是互换利率，风险也只限于应付利息这一部分，所以风险相对较小；影响性微。这是因为利率互换对双方财务报表没有什么影响，现行的会计规则也未要求把利率互换列在报表的附注中，故可对外保密；

成本较低。双方通过互换，都实现了自己的愿望，同时也降低了筹资成本；手续较简，交易迅速达成。利率互换的缺点就是该互换不像期货交易那样有标准化的合约，有时也可能找不到互换的另一方。

货币互换的优点是可降低筹资成本、满足双方意愿、避免汇率风险，这是因为互换通过远期合同，使汇率固定下来。这个互换的缺点与利率互换一样，也存在违约或不履行合同的风险，如果是这样，另一方必然因利率、汇率变动而遭受损失。

3、功能不同

利率互换的功能有降低融资成本。出于各种原因，对于同种货币，不同的投资者在不同的金融市场的资信等级不同，因此融资的利率也不同，存在着相对的比较优势。利率互换可以利用这种相对比较优势进行互换套利以降低融资成本。

资产负债管理。利率互换可将固定利率债权换成浮动利率债权。对利率风险保值。对于一种货币来说，无论是固定利率还是浮动利率的持有者，都面临着利率变化的影响。对固定利率的债务人来说，如果利率的走势上升，其债务负担相对较高；对于浮动利率的债务人来说，如果利率的走势上升，则成本会增大。

货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制中长期汇率风险，把以一种外汇计价的债务或资产转换为以另一种外汇计价的债务或资产，达到规避汇率风险、降低成本的目的。而货币互换作为一项资产负债表外业务，能够在不对资产负债表造成影响的情况下，达到同样的目的。

网络-货币互换

Ⅳ （给好评！）国债期货 一、 单选题 1. 个人投资者可参与（ ）的交易。 A

BCADB CDBBD C 个人答案

Ⅵ 国债与国债期货和利率互换的差异有哪些

具体差异可以给你分析，，

Ⅶ 人民币利率互换交易的简明案例

贷款条件：
银行的贷款利率：
企业信用等级 固定利率 浮动利率 备注
AAA 7% 6%(市场基准利率) 两种利率对银行的预期收益相同、对企业的预期融资成本相同
BBB 8% 6%+0.25%
CCC 9% 6%+0.5% H公司，AAA级企业，向B银行借款5000万。固定贷款利率7%；
L公司，CCC级企业，向B银行借款5000万。浮动贷款利率6.5%；
中介机构：M投资银行，按贷款金额分别向双方收取各0.1%的费用。 在中介机构的协调下，双方约定：
由L公司承担H公司的1.75%，然后双方交换利息支付义务，即互相为对方支付利息。每次付息由中介公司担保、转交对方，同时中介机构一次性收取0.1%的服务费。 1.H公司付浮动利率和中介服务费：7%―1.75%+0.1%=5.25%+0.1%=5.35%
（当初如借浮动利率贷款，付6%）
2.L公司付固定利率和中介服务费：6.5%+1.75%+0.1%=8.25%+0.1%=8.35%
（当初如借固定利率贷款，付9%）
双方各取得了比当初贷款条件低0.65%的贷款。
3.假如市场利率没变，
银行本来应该得到：
要从L公司收取的利息（浮）=6.5%
要从H公司收取的利息（固）=7%
总共13.5%
得到：6.5%+5.25%+1.75%=13.5%
所以银行的利息收入没少。 总的免费蛋糕为1.5%。其中：H公司0.65%，L公司0.65%，中介公司0.2%。
是由高信用等级公司出卖信用带来的。
具体计算：1.5%=（9%―7%）―（6.5%―6%） 中介公司的费用确实后，假如剩余的免费蛋糕双方各半，如何确定L公司的承担部分？
免费蛋糕1.5%中，已经确定要给中介公司0.2%。剩余还有1.3%，双方要求各得0.65%。
从H公司来看，要求以固定利率换成浮动利率，并且再拿到0.65%的好处，也就是要用6%―0.65%=5.35%的浮动利率取得贷款。那L公司分担的部分X应该是：
7%―X+0.1%=5.35%
X=7%+0.1%―5.35%=1.75% 利率互换不仅能避免利率风险，也可以为银行带来套利机会，减少筹资成本。从理论上可以将这种收益看成是比较优势所带来的好处。
假定两家银行的信用等级不一样，一家银行的信用等级为AAA，另一家为BBB。AAA银行由于信用等级高，在长期和短期金融市场里它的融资成本都低于BBB银行，然而，BBB银行在短期市场的融资成本与AAA银行在长期市场的融资成本相比，还是处于相对有利的地位（也就是较少的不利）。从某种意义上说，BBB银行在短期金融市场上具有比较优势，AAA银行在长期金融市场上具有比较优势。通过利率互换，两家银行可以避免进入对它们来说具有比较劣势的市场进行融资，同时又能转变利息支付模式。 利率互换产生的原因利率互换之所以会发生，是因为存在着这样的两个前提条件：
①存在品质加码差异
②存在相反的筹资意向利率互换的优点①风险较小。因为利率互换不涉及本金，双方仅是互换利率，风险也只限于应付利息这一部分，所以风险相对较小；
②影响性微。这是因为利率互换对双方财务报表没有什么影响，现行的会计规则也未要求把利率互换列在报表的附注中，故可对外保密；
③成本较低。双方通过互换，都实现了自己的愿望，同时也降低了筹资成本；
④手续较简，交易迅速达成。利率互换的缺点就是该互换不像期货交易那样有标准化的合约，有时也可能找不到互换的另一方。利率互换的交易机制利率互换是受合同约束的双方在一定时间内按一定金额的本金彼此交换现金流量的协议。在利率互换中，若现有头寸为负债，则互换的第一步是与债务利息相配对的利息收入；通过与现有受险部位配对后，借款人通过互换交易的第二步创造所需头寸。利率互换可以改变利率风险。
固定利率支付者：在利率互换交易中支付固定利率；在利率互换交易中接受浮动利率；买进互换；是互换交易多头；称为支付方；是债券市场空头；对长期固定利率负债与浮动利率资产价格敏感。浮动利率支付者：在利率互换交易中支付浮动利率；在利率互换交易中接受固定利率；出售互换；是互换交易空头；称为接受方；是债券市场多头；对长期浮动利率负债与固定利率资产价格敏感。

Ⅷ 国债期货 一、 单选题 1. 个人投资者可参与（ ）的交易。 A．交易所和银

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Ⅸ 请问掉期与互换的区别是什么

一、期限不同

掉期：一般为1年以内的交易。以我国外汇交易中心的人民币兑美元外汇掉期为例，期限一般分为0/N、T/N、S/N、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等。

互换：一般为1年以上的交易。以我国外汇交易中心的人民币兑美元货币互换为例，期限一般分为1Y、2Y、3Y、4Y、5Y、6Y、7Y、8Y、9Y、10Y等。

二、汇率不同

掉期：前后交换货币通常使用不同汇率。

互换：前后交换货币通常使用相同汇率。

三、交换本金金额不同

掉期：前期交换和后期收回的本金金额通常不一致。

互换：前期交换和后期收回的本金金额通常一致。

四、利息不同

掉期：不进行利息交换。

互换：通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率。

五、本金不同

掉期：通常前后交换的本金金额不变，换算成相应的外汇金额不一致，由约定汇率决定。

互换：期初、期末各交换一次本金，金额不变。

(9)利率互换和国债期货套利扩展阅读

掉期交易特点

1、买与卖是有意识地同时进行的。

2、买与卖的货币种类相同，金额相等。

3、买卖交割期限不相同。

掉期交易与前面讲到的即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的，要么做即期交易，要么做远期交易，并不同时进行，因此，通常也把它叫做单一的外汇买卖，主要用于银行与客户的外汇交易之中。

掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。

掉期交易的目的包括两个方面，一是轧平外汇头寸，避免汇率变动引发的风险；二是利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，牟取利润。