国债期货基差交易提示函

㈠ 如何利用国债期货做基差交易

国债期货做基差交易方法如下：做多基差，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。

㈡ 如何利用国债期货做基差交易

您好，国债期货做基差交易方法如下：做多基差，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。

㈢ 求助！国债期货问题。基点，基差，久期，转换因子相关计算很复杂~

我不是很有把握，试着回答：

第一题：该机构将发行债券、将获得资金，最怕的是这一个月利率上升，导致无法募集到足够的资金；若这个月利率下降，他的融资成本会降低，是好事儿。所以主要是要对冲利率上升的风险。
所以进行期货交易，当利率上升时应该通过期货盈利，对冲现货市场的风险。利率上升时能从国债期货中盈利，应该是期望到期国债下跌，是卖出期货。
数量上，是不是这么算：45000÷83.490÷5.3=101.7
猜一下，这题是不是选D啊

第二题，数字应该是103
将购入债券，乐于看到利率上升，此时债券价格会下跌。怕见到利率下降。所以为了对冲利率下降，操作上应该是买入国债期货的。

第三题，真的have no idea。。。sorry

㈣ 求助，国债期货问题.基点，基差，久期，转换因子相关计算很复杂

学然后知你不足，兄弟，。还是去看看别的吧

㈤ 国债期货该如何进行基差套利

很多投资者并不了解
国债期货基差
套利，本文提供了有关的
期货套利
知识，并进行国债期货基差
套利策略
解析内容说明：
理论上
期货价格
是市场对于未来
现货市场
价格的预估值，而
现货价格
与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过
转换因子
调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。
国债期货交割的时候期现基差是0，因此如果市场上出现负基差，就可以做多基差，如果在后续交易中出现正基差，可以平仓获利，或者持有至交割，获取基差的利润，这是
基差交易
的基本思路。
基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化。基差交易是利用基差的预期变化，在国债现货和
期货市场
同时或者几乎同时进行交易的
交易方式
。买入基差或者基差的多头就是买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的
期货合约
；卖出基差或者基差的空头则恰恰相反，指的是
卖空
现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。
基差的多头从基差的扩大中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头还可以另外获得该持有收益；基差的空头从基差的缩小中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的空头会损失该净持有收益。
相较于其他品种，国债期货最大的特殊性在于其现货标的由多只可交割债券决定，而其他
金融期货
一般只有一个现货标的，这就决定了为投资者所熟知的
期现套利
策略可以在国债期货的多只可交割债券上运用。在多只可交割债券上运用的期现套利，其收益机会来源不再是简单的由
投资者情绪
造成的
二级市场
期现价格的错杀，由于国债期货跟踪标的会在一篮子可交割券中变动，也就是最便宜可交割券(下简称CTD券)会发生变动，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。
市场投资
者一般把这种在国债期货运用上延伸了的期现套利称为基差交易策略，可以说基差交易是更广泛意义上的期现套利，期现套利只是基差交易中的一种特殊情况。

㈥ 关于国债期货327事件的透支交易

并不是说保证金不够，而是开的期货未平仓合约太多了，由于国债期货合约到期时实行的是现货(也可以称实物)交割制度，那么多的未平仓合约对于空方来说到期时那来那么多的现货进行交割。必须注意你期货开仓时只需要缴纳期货合约价值一定比例的保证金，但是问题在于期货合约到期时采用什么样的交割制度，是现金交割还是现货交割。实际上这两个事件就是单一空方持有的国债期货合约的国债面值，已经超过了相关国债品种的实际发行量，若期货合约到期根本就没有那么多现货进行交割。

㈦ 在国债期货的基差交易中：隐含期权盈利的来源是基差的扩大。

买入基差交易（即基差多头交易），而非基差空头交易才是购买了隐含期权，基差空头交易相当于卖出了期权。所以如果CTD券转换时，基差扩大，基差的多头（也是国债期货的空头）盈利。