国债期货何时重启的

Ⅰ 钮文新：如何看待国债期货重启

这是中金所继股指期货出台近两年后推出的又一重大品种。对此，钮文新发表博文表示，支持重启国债期货。他指出，中国要想彻底实现利率市场化改革，国债期货是项必不可少的工具。 钮文新回忆称，17年前，国债期货市场之所以关闭，主要都把责任归咎于市场的混乱。但钮文新认为，当年国债期货市场混乱紧紧是表面现象，而关闭它的关键原因是在于：包括国债在内的所有利率都没有实现市场化，而且国家宏观调控体系尚未建立，CPI的稳定机制根本不存在。在这样的背景下启动利率期货，基本上不具备发现价格功能，再加上根本不适宜国债期货市场的交易制度，不能即时监管，甚至为了活跃市场有遗留下监管漏洞等等一系列问题，都是国债期货关闭的原因。 钮文新指出，现在市场成熟多了，对于期货市场的监管，中国已经有了大量的经验，利率市场化已经有了相当的程度，债券市场和货币市场基本已经实现了利率市场化。最关键的是，中国要想彻底实现利率市场化改革，国债期货是项必不可少的工具。当存贷款利率管制放开之后，债务形态的资本市场定价应当是同期国债的收益率为准。但国债现货市场的交易很不充分，现在大多数国债由商业银行持有，基本是持有不动，到期兑付，就算持有期内利率市场大起大落，国债现货交易也很难实际进行；再加上机构间交易，不能充分反应整个市场对利率变化的看法，所以必须有一个交易充分，且全面反应社会各界对利率走势看法的国债市场，这才可以构成有效的基准利率体系。这样的市场非国债期货市场莫属。

Ⅱ 国债期货的推出

之前在上海培训，听中金所的人说国债期货已经提上议程了，预计就在中金所上，时间无法确定，要根据大环境来选择合适的时机。个人预计明年到2012之间吧。现在的市场条件当然不适合，之前喊流动性过剩，后来上了期指，央行又回收流动性，金融市场资金分流比较严重，要是接着就上国债，那肯定是会有大的动荡的。
之前上期指的时候恰逢房地产打压及外围股市大跌，大盘跌了500可以说有一定程度的巧合，不能全归罪于期指。期指只是在于“庄家”可以以15%的成本做空指数，不用太大代价就把指数砸下来，可散户持有的手中个股不抛他主力也拿不到筹码啊~就是说 国债期货和证券市场没有直接影响，他的标的是指国债的利率

Ⅲ 为什么国债期货重启不会复现当年327

现在的风控比以前严格多了

Ⅳ 中国股市一共来了几次牛市，分别年份是谢谢

中国股市一共来了十一次牛市，分别为：

第一次牛市：1990年12月19日~1992年5月26日（96.05~1429）（一年半后，1380%）；

第二次牛市：1992年11月17日~1993年2月16日（386~1558）；

第三次牛市：1994年7月29日~1994年9月13日（325~1052）；

第四次牛市：1995年5月18日~1995年5月22日（582~926）；

第五次牛市：1996年1月19日~1997年5月12日（512~1510）；

第六次牛市：1999年5月19日~2001年6月14日（1047~2245）；

第七次牛市：2005年6月6日~2007年10月16日（998~6124）；

第八次牛市：2008年10月28日~2009年8月4日（1664~3478）；

第九次牛市：2012年12月4日~2013年2月18日（1949~2444，23.56%）；

第十次牛市：2013年6月25日~2013年9月12日（1849~2270）；

第十一次牛市：2014年3月12日~2015年6月12日（1974~5166）。

(4)国债期货何时重启的扩展阅读：

特征介绍

1、小型股先发动涨势，不断出现新的高价。

2、不利股市的消息频传，但是股价却跌不下去时，为多头买进时机。

3、利多消息在报章杂志上宣布时，股价即上涨。

4、股价不断地以大幅上扬，小幅回档再大幅上扬的方式波段推高。

5、个股不断以板块轮涨的方式将指数节节推高。

6、人气不断地汇集，投资人追高的意愿强烈。

7、新开户的人数不断增加，新资金源源不断涌入。

8、法人机构、大户进场买进。

9、除息、除权的股票很快地就能填息或填权。

10、移动平均线均呈多头排列，日、周、月、季线呈平行向上排列。

11、6日RSI介入50～90之间。

12、整个经济形势明显好转，政府公布的利好消息频传。

13、本地股市和周边股市同步不断上扬，区域间经济呈活跃趋势。

参考资料来源：网络-牛市

Ⅳ 国债期货9月6日开市，小心股市跌20％，看近几日放量滞涨，就是大跌要开始了。

国债期货交易指的是交易双方在特定的交易所通过公开竞价方式成交，承诺在未来特定日期或期间内，以事先约定的价格买入或卖出特定数量的国债的交易方式。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。
国债期货交易在我国并不是新生事物，恰恰相反，国债期货在我国期货市场发展史上具有重要的地位和作用，可谓是中国金融期货的先驱。我国的国债期货交易试点开始于1992年，结束于1995年5月，历时两年半。国债期货对债券市场具有定价和避险作用，但是由于“327国债事件”的发生，国债期货被暂停。“327”事件是由于国债现货市场条件不成熟、国债期货产品及规则设计不合理、风险管理薄弱、监管不到位而导致的风险事件。目前我国国债市场和期货市场发展都取得了长足的进步，诱发类似“327”事件的内外部环境已经发生根本改变，国债期货具备了重启的条件。国债期货的重新推出，将为投资者提供新的投资渠道。国债期货的作用主要体现在:
(1) 可以提高债券市场的活跃度。一方面，投资者可以对比收益率与市场利率，进行期货和现货之间的套利。另一方面，国债期货可以吸引更多的投资者和投机者进入债券市场，能扩大债券需求，改善债券流动性，扩大国债盈利空间。
(2) 可以用于预测市场利率。集中交易的国债期货市场一旦形成，其在交易过程中形成的收益率就是市场利率，投资者可以根据该收益率预计资金成本，规划未来的资金流。
(3) 是有效的规避风险工具。由于期货交易有做空机制，所以投资者可以用国债期货交易主动规避利率风险，而不是采取被动持有的策略。
(4) 可以作为预测政府相关货币政策操作的依据。国债期货价格走势的前瞻性能为央行货币政策操作和决策提供依据和参考。因此，投资者可以通过国债期货的表现预测政府未来的货币政策计划，为股市的研判提供有效依据。
然而，国债期货的推出，等于是给股市增加了一个竞争对手。一旦国债期货推出，国债期货对股市投资者与资金的分流都是不可避免的。投资者应多加关注国债期货的进展，为证券市场的判断提供更多的依据，警惕证券市场投资风险。
据悉，我国即将上市的5年期国债期货合约代码为TF，合约标的为面值100万元、票面利率为3%的名义中期国债。设置涨跌停板，每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的2%。合约最小变动价位为0.002元，合约月份为最近的三个季月。此外，国债期货采用实物交割，可交割国债为合约到期月首日剩余期限为4至7年的记账式附息国债。按目前市场价格计算，交易1手国债期货需要的保证金在3万元左右。与股指期货相同，国债期货自然人投资者资金门槛同为50万元。
详情可咨询国泰君安证券上海分公司。

Ⅵ 谁知道钮文新：如何看待国债期货重启

这是中金所继股指期货出台近两年后推出的又一重大品种。对此，钮文新发表博文表示，支持重启国债期货。他指出，中国要想彻底实现利率市场化改革，国债期货是项必不可少的工具。
钮文新回忆称，17年前，国债期货市场之所以关闭，主要都把责任归咎于市场的混乱。但钮文新认为，当年国债期货市场混乱紧紧是表面现象，而关闭它的关键原因是在于：包括国债在内的所有利率都没有实现市场化，而且国家宏观调控体系尚未建立，CPI的稳定机制根本不存在。在这样的背景下启动利率期货，基本上不具备发现价格功能，再加上根本不适宜国债期货市场的交易制度，不能即时监管，甚至为了活跃市场有遗留下监管漏洞等等一系列问题，都是国债期货关闭的原因。
钮文新指出，现在市场成熟多了，对于期货市场的监管，中国已经有了大量的经验，利率市场化已经有了相当的程度，债券市场和货币市场基本已经实现了利率市场化。最关键的是，中国要想彻底实现利率市场化改革，国债期货是项必不可少的工具。当存贷款利率管制放开之后，债务形态的资本市场定价应当是同期国债的收益率为准。但国债现货市场的交易很不充分，现在大多数国债由商业银行持有，基本是持有不动，到期兑付，就算持有期内利率市场大起大落，国债现货交易也很难实际进行；再加上机构间交易，不能充分反应整个市场对利率变化的看法，所以必须有一个交易充分，且全面反应社会各界对利率走势看法的国债市场，这才可以构成有效的基准利率体系。这样的市场非国债期货市场莫属。

Ⅶ 中国的国债期货何时出现，又何时消失。为什么

1993年10月25日，上海证券交易所向社会公众开放国债期货交易，到1995年2月27日开始休市，并组织协议平仓，最后1995年5月18日，中国证监会经国务院同意，暂停国债期货交易试点。

原因：
1. 国债现券的规模较小，而市场资金在保证金制度的杠杆作用下能够无限增大，就在这种钱与券的比例相差悬殊的情况下，容易发生“逼空”现象。其中发生了令人震惊的“327”事件和“319”事件。

2. 未形成市场化的利率机制。

3. 交易所在国债期货的管理上存在着漏洞。

4. 市场参与者风险意识淡薄。

5. 信息披露不规范。

Ⅷ 国债期货开市对股市的影响

大多数文章分析对股市短期内有分流，分流资金有限。1995年股市在暂停国债期货，股市连连暴涨来看，应该对股市有很大影响。
参考：
国债期货这个利率期货品种，在海外市场也是最大的期货品种，参与交易的多是银行、保险、基金以及大型机构，国债期货是他们的对冲工具，很有必要。同时国债期货交易对国债的发行流通也有重大意义。
所以一旦重启国债期货交易，市场上的大机构资金会流向国债期货，对股市可能会有短暂的影响。这种影响在当年关停国债期货的时候曾经很明显的反映出来，1995年5月18日停止国债期货交易的当日，股市出现暴涨，个股几乎全线涨停板，大盘连涨了三天，这说明国债期货资金对股市也是有影响的。重启国债期货大家可以注意观察，根据资金流向调整手中股票。

Ⅸ 外汇 交易国内何时重启

前段时间上海市副市长屠光绍说上海将上马国债期货，外汇期货以及系列衍生品。国内开发外汇保证金是迟早的事，慢慢等就是了

Ⅹ 我国重启国债期货有什么意义

所有期货有一个共同的作用-套期保值！