谈国债期货的运用的认识

① 如何看待327国债期货事件问答题

国债327是在金融法律不完整的情况下进行的对赌而已，不管是管金生的失败坐牢还是中经开的如果一手遮天，这些都是历史而已，任何时间的股市，期货都存在这样的事情而已。没什么套利的。

② 国债期货的基本知识有哪些要点

国债期货的概念：

国债期货作为利率期货的一个主要品种，是指买卖双方通过有组织的交易场所，约定在未来特定时间，按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。

在国际市场上，国债期货是历史悠久、运作成熟的基础类金融衍生产品之一。从成熟国家国债期货市场的运行经验来看，国债期货在推进利率市朝改革、活跃债券现货市场交易、促进国债发行、完善基准利率体系等方面发挥着一定作用。

国债期货的特点：

国债期货具有可以主动规避利率风险、交易成本低、流动性高和信用风险低等特点：

第一，可以主动规避利率风险。由于国债期货交易引入了做空机制，交易者可以利用国债期货主动规避利率风险。运用国债期货可以在不大幅变动资产负债结构的前提下，快速完成对利率风险头寸的调整，从而降低操作成本，有效控制利率风险。

第二，交易成本低。国债期货采用保证金交易，这可以有效降低交易者的套期保值成本。同时，国债期货采用集中撮合竞价方式，交易透明度高，降低了寻找交易对手的信息成本。

第三，流动性高。国债期货交易采用标准化合约形式，并在交易所集中撮合交易，因此流动性较高。

第四，信用风险低。国债期货交易中，买卖双方均需交纳保证金，并且为了防止违约事件的发生，交易所实行当日无负债结算制度，这有效地降低了交易中的信用风险。

国债期货的基本功能：

作为基础的利率衍生产品，国债期货具有如下功能：

第一，规避利率风险功能。由于国债期货价格与其标的物的价格变动趋势基本一致，通过国债期货套期保值交易可以避免因利率波动造成的资产损失。

第二，价格发现功能。国债期货价格发现功能主要表现在增加价格信息含量，为收益率曲线的构造、宏观调控提供预期信号。

第三，促进国债发行功能。国债期货为国债发行市场的承销商提供规避风险工具，促进承销商积极参与国债一级和二级市常

第四，优化资产配置功能。通过交易的杠杆效应，国债期货具有较低的交易成本，能够方便投资者调整组合久期、进行资产合理分配、提高投资收益率、方便现金流管理。

国债期货市场的产生和发展历程：

国债期货最初是发达国家规避利率风险、维持金融体系稳定的产物。20世纪70年代，受布雷顿森林体系解体以及石油危机爆发的影响，西方主要发达国家的经济陷入了滞涨，为了推动经济发展，各国政府纷纷推行利率自由化政策，导致利率波动日益频繁而且幅度剧烈。频繁而剧烈的利率波动使得金融市场中的借贷双方特别是持有国债的投资者面临着越来越高的利率风险，市场避险需求日趋强烈，迫切需要一种便利有效的利率风险管理工具。在这种背景下，国债期货等利率期货首先在美国应运而生。

1976年1月，美国芝加哥商业交易所(CME)推出了90天期的国库券期货合约，这标志着国债期货的正式诞生。随着美国经济的不断发展，尤其是到1980年代以后，美国的利率变动幅度加大，这使得国债期货交易更加活跃，越来越多的机构投资者开始利用国债期货市场来规避风险。因此，国债期货的成交量逐渐攀升。

世界上主要的国债期货有哪些：

在美国成功推出国债期货后，为了满足投资者管理利率风险的需求，其他国家与地区也纷纷推出各种国债期货品种，全球国债期货交易得到快速发展。截至2012年末，全球共23个国家和地区的23个期货交易所已推出国债期货产品。

③ 国债期货的问题

银行在中金所有自己的交易席位，不需要通过期货公司可以直接交易
并且具备全面结算资格

④ 请教各位大佬几个国债期货的问题1，如何理解贴水，升

升贴水是个相对概念。
第一，国债期货当前主力合约和现债指数之间的升贴水，如合约价格高于指数，则合约目前相对于指数是升水。
第二，当前主力合约和非主力合约之间的价格升贴水。

⑤ 国债期货给市场带来什么影响

一、交易门槛
债期货的准入门槛,沿用了股指期货的适当性制度原则,开户门槛依旧为50万元。但国债期货设计交易保证金率为2%,一手为标的100万元的国债,交易一手需要2万元保证金。只需要两万元就可以交易品种,却设置了高达50万元的门槛,无疑将大多数中小投资者拒之于门外了。
点评：如果仅就此条就下结论说对A股没影响或影响很小，显然有失偏颇。因为毕竟明显存在资金的分流。如果记得不错，327国债期货后紧接着就出现了5.18井喷行情。同时，本着公平的原则，放开开户条件让中小投资者参与也是可以预期的。
二、利率市场化的先导
国债期货与利率市场化互为因果。因为国债期货交易的就是资金价格。以5年期国债期货标准合约100万元而论，它交易的就是5年后这100万元值多少钱。这个价格通过国债期货买卖双方而定，而它上下浮动的幅度，就将影响利率。目前，我们的利率由央行确定，国债期货推出后就有可能由市场来确定。
点评：市场化的利率本身就是大势所趋，但是，如果认为期货推出就能利率市场化就未免太天真了。因为央行一样可以进场交易，从而主导利率走势。其实，美联储就是这样干的。
三、加快人民币国际化
随着人民币跨境贸易结算的推广，人民币作为储备货币的功能加强，境外持有人民币的政府和机构，购买和持有我国国债的需求日趋强烈，也需要运用国债期货来管理持债风险。
点评：鸡蛋不能都放在一个篮子里！我们买了那么多美债、欧债，难道其它政府没有这方面的需求？况且，这个市场的交易量绝非当今国内任何一个市场可以比拟的，套现太容易了。

⑥ 国债期货是什么

目前国债期货属于模拟阶段，即机构客户可以参与。93年间由于当时的市场不成熟而且投资的品种少，利率市场没有开放，导致过度投机，博弈双方盈亏差异巨大，所以就被国务院整顿停止了国债期货。
目前，很多交易软件都可以看国债期货的行情，但是也只能是了解行情走势，不能操作的。如：文华财经、博弈大师等都可以的。

⑦ 国债期货标的的含义

国债期货标的的含义是指合同当事人双方之间存在国债期货合同的权利和义务关系。
标的物是指当事人双方权利义务指向的对象。举例说明，在房屋租赁中，标的是提供约定的房屋供承租人居住的行为，而标的物是所租赁的房屋。标的和标的物并不是永远共存的。一个合同必须有标的，而不一定有标的物。 在保险的种类中，公众责任保险，它是一种无形财产保险，没有实际标的物。举例说明，在提供劳务的合同中，标的是当事人之间的劳务服务的给付行为。而在劳务合同中，就没有标的物。

⑧ 请问什么是国债期货有哪位了解的吗最好是简单的说一下国债期货的特点。

指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。
2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。国债期货是中国首只金融期货。期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点：⒈国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。⒉国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。⒊ 所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。⒋国债期货交易实行无负债的每日结算制度。⒌国债期货交易一般较少发生实物交割现象。如果想得到更权威的解答，建议去今日英才听下有关 课程，讲述的很仔细全面

⑨ 请教一下一个关于国债期货基本常识，谢谢

安字面含义理解即可.国债是一国的政府发行的债券,投资的违约风险是比较小的\而国债发行的票面利率常常是申明约定的,属于固定利率,此两点决定了国债的价格的投资群体相对比较稳定(基本上以风险厌恶型的大型机构\大户为主),价格自然波动不大

⑩ 如何理解国债期货的贴水、升水

目前国债期货只有中金所的两个品种：五债和十债，即五年期限国债和十年期限国债。所谓国债期货的贴水升水，是相对于同一品种的债券当时市值价格与该品种的期货价格的价差而言的。比如说五年期债券，现时市场价格是95.57元，而今日五债期货（1803）价格为96.51元，那么五债期货就是升水；如果今日五债期货价格为95.02，那么五债期货就是贴水。