国债期货代替债券

⑴ 国债期货交易不牵涉到国债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。怎么理解

你明白什么叫期货就明白了为什么不是转移国债所有权。期货（Futures）与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。
纵横法律网 纪蕾律师

⑵ 国债期货有什么实际意义吗，本来债券风险就小，而且还有很多投机

资本市场的意义 就是 融资 、 提供流动性，资本重新配置 等
是什么不重要，关键是能交易。足够活跃。

⑶ 国债期货的 carry 是指什么

一般意义上的carry是指票息所得和资金成本之间的差。言外之意，如果你借钱买债并收到了利息，债券利息比借贷利息高的部分。

但是先剧透一下，国债期货的价格是交割券的净价，所以没有这种carry。

交割券的交割款计算方式中，净价部分是当天国债期货的结算价，再加应计利息。

让我们翻开中金所5年期国债期货交割细则：

净价在理论上的算法是“全价-当期应计利息”，所以近似上说，净价是指债券下一个票息之外的所有现金流的折现价值。

如果一个10年期固息国债的折现率恒定不变、且等于票面利率（例如票面是3%，市场折现率也是3%），假设国债期货的价格和现货价格没有差异（基差为零），那么国债的净价是100，国债期货价格是100，明天还是100，未来一段时间都会是100。

算下3%票面、3%收益率的10年国债本金100元的现值，是100吗？我拿大海的猴吉发誓不可能等于100。

⑷ 国债期货与国债ETF是什么关系

一、国债期货与国债ETF的区别：
ETF是指数基金，国债ETF说明这个基金是用来买国债的，通常情况是国债现货。国债期货是期货的一个品种，它的标的物是国债，价格跟国债高度相关。

二、定义简介：
1、本次国泰基金拟发行国泰上证5年期国债ETF。该基金采用优化复制法跟踪上证5年期国债指数，投资范围以标的指数成分券及备选券为主，包括国内依法上市的债券、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
2、国债期货（Treasury future）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。
3、交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

⑸ 为什么将国债期货一对一改为一对多

公开数据显示，期货资管“一对一”资金规模仅10亿元。业内人士预计，若放开“一对多”，整个市场规模将有较大提升。“可能达到几百亿的规模。
业内人士认为，自有资金参与集合计划可以分享投资收益，风险收益共担。“自有资金投资如果可以实现，期货公司可以成立一只种子基金，期货公司作为劣后方出资，发行结构化的产品，为创新产品开发提供操作空间”
光这些理由就足够让国债期货一对一改为一对多了，当然，这些仅为个人观点，仅供参考

⑹ 十年期国债期货.国债.cpa的关系

十年期国债下跌是指十年期的国债期货价格下跌。现货和期货价格是强正相关关系，不是相反关系，即不是国债现货跌，国债期货不是必然会跌，但大多数情况些是会跌的。（PS期货从业人员，乐于回答股票期货等金融问题）

⑺ 国债与国债期货和利率互换的差异有哪些

具体差异可以给你分析，，

⑻ 国债期货中，多头是持有债券的吗期货的多头不应该是将来买入债券，为什么还要持有债券

多空的划分，是按照买卖时的方向决定的。买进叫做多，交易者称为多头；卖出叫做空，交易者称为空头。

⑼ 如何利用国债期货和期权来对冲债券

简单说是沽空期货，买看跌期权
债券价格上升，所得利益，对冲沽空损失
债券价格下跌，沽空所得利益对冲
买看跌期权，债券价格上涨，则不行使期权，到期作废。债券价格下跌，行使期权购买期货，期货收益对冲债券损失
但是，实际情况中，对冲风险要复杂得多