十年国债指数和期货

1. 如何快速换算 10 年国债期货价格和收益率

用户可以使用100元除以国债期货价格，再加上利率，得出基本收益率。

2. 十年期国债期货创上市新低，对A股有影响吗

据《证券时报》消息 10月30日，国内债市价格再现大跌，收益率上行，期现市场同步走弱。其中，10年期国债期货更创出上市以来新低。债市收益率上行波及其他市场，A股昨日出现较大幅度调整；国内商品期货市场也呈现下跌态势，反映国内商品走势的文华商品指数下跌0.73%。
10月30日，国内债市交投火热，全天收益率大幅上升，5年期至7年期部分国债品种收益率突破4%关口。尽管央行公开市场进行1500亿逆回购操作，逆回购到期1100亿，净投放400亿。资金面较上周仍有所紧张，货币市场短期利率大多上行。

3. 十年期国债期货为什么会大跌

国债期货对利率变化和货币政策是很敏感的。货币宽松政策开始转向，债券收益率收窄的势头已到尽头，导致国债期货大跌。

4. 股指期货和国债期货的区别

国债期货与股指期货均属于金融期货。金融期货是交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。与普通的商品期货相比，其合约标的物不是实物商品，而是证券、货币、利率等金融商品。国债期货与股指期货具备金融期货交易的基本特征，但他们之间仍存在着重大差别。
1、 合约标的：目前国债期货即将世上的国债期货标的为面值100万元，票面利率为3%的名义中期国债，同时有三个合约挂牌交易；我国已推出的股指期货的合约标的只有一种，即沪深300指数，其挂牌交易的合约有四个。
2、 合约月份：国债期货的合约月份为最近的三个季月(三、六、九、十二季月循环)；股指期货的合约月份为当月、下月及随后两个季月。
3、 最后交易日：股指期货最后交易日交易时间为上午9:15-11:30，下午13:00-15:00；而国债期货最后交易日交易时间仅为上午9:15-11:30。国债期货交易平常与股指期货交易时间一致，即工作日上午9:15-11:30，下午交易时间:13:00-15:15。
4、 最低交易保证金：国债期货为合约价值的2%;股指期货为合约价值的12%，一般的期货公司会追加至14%。也就是说，股指期货有7倍左右的杠杆，而即使期货公司追加最低保证金至3%-5%的情况下，国债期货也至少有33倍的杠杆。一手国债期货的保证金大约为股指期货的保证金的31.6%。
5、 每日价格波动限制：国债期货交易日波动范围为2%,上市首日波动范围为挂盘基准价的4%;股指期货交易日波动范围为10%,期货最后交易日和季月合约上市首日波动幅度为20%。
6、 交割方式：国债期货在最后交易日后连续三个工作日滚动交割，采用实物交割，可交割债券包含在最后交割日剩余期限4-7年(不含7年)的固定利息国债，交割结算价为最后交易日全天成交量加权平均价；股指期货于最后交易日集中交割，采用现金交割，交割结算价为沪深300指数最后2小时的算术平均价。国债期货与股指期货均在完成交易后以统一价格水平进行交割，而国债期货由于标准券对应的券种有30~40个(最适合的约为4个)，且交割日有4天，故最终交割时，买方支付的金额会因卖方选择的券种和交割时间不同而有些许差异。
7、 持仓限额：国债期货非套保交易的安格交易账户持仓限额规定为:合约挂牌至交割月前一月的最后交易日，进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为800手；交割月份进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为300手；某一合约结算后单位总持仓量超过40万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。非套保交易的单个股指期货交易账户持仓限额为100手。

5. 国债期货和股指期货有什么区别

股指期货是实实在在独一无二的沪深300指数。国债期货的标的是一种虚拟的‘名义标准券’，即面值100万元人民币、票面利率为3%的中期国债。
到期时如何交割的区别：股指期货是采用现金来交割的，根据当前股指来换算。国债期货就有点麻烦，是要经过一系列公式换算然后，买方支付钞票，卖方支付可交割券种，可交割券包括交割月首日剩余期限4-7年、可用于交割的“一篮子”固定利率国债。由于各券种票面利率、到期时间等各不相同，故须通过“转换因子”(即面值1元的可交割国债在最后交割日的净价)折算为合约标的名义标准券。“转换因子”在合约上市时由中金所公布，其数值在合约存续期间不变。
说一下这两种期货的杠杆，也就是购买这2种期货的保证金，一般国债期货是2%，也就是用2万元可以撬动100万元的国债期货，杠杆是50倍。股指期货一般是15%，也就约7倍。

6. 国债和股票、期货有有什么不同

股票与期货的区别
一、以小搏大 股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，买10元一股的股票能买1000股，而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约，这就是以小搏大。

二、双向交易 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。

三、时间制约 股票交易无时间限制，如果被套可以长期平仓，而期货到期必须平仓或交割，否则交易所将强行平仓或以实物交割（目前投资者大都不会选择实物交割，都会选择平仓）。

四、盈亏实际 股票投资回报有两部分，其一是市场差价，其二是分红派息，而期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。

五、风险巨大 期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高报酬、高风险的特点。

六.期货是T+0交易,每天可以交易数个来回,建仓后，马上就可以平仓。

7. 十年期国债期货.国债.cpa的关系

十年期国债下跌是指十年期的国债期货价格下跌。现货和期货价格是强正相关关系，不是相反关系，即不是国债现货跌，国债期货不是必然会跌，但大多数情况些是会跌的。（PS期货从业人员，乐于回答股票期货等金融问题）

8. 中国国债期货和股票指数有什么关系，中国国债和人民币汇率有关系吗

国债期货与股市的关系：理论分析与国际经验均表明，上市国债期货不会改变股市与债市的清晰界限，不会引起股市资金向债券市场的严重分流，不会对股市走势和波动情况产生明显影响，不会影响到股市的正常运行。
从长期来看，国债期货上市是金融市场整体机制完善和创新发展的重要内容，对股市的健康发展有着积极的促进作用。不会改变两个市场的内在差别国债和股票是金融市场两大基础品种，这两个市场有关联但相对独立，在风险属性、运行方式和投资者群体等方面存在固有差异。
第一，国债市场波动性较小，风险较低，而股票市场波动性较大，风险较高。比较上证指数与银行间债券市场5年期国债在2006年1月至2012年6月的数据，可以发现，上证指数日均波动率为1.35，5年期国债日均波动率为0.11，股票市场日均波动为国债的12.3倍。可见，股票市场日波动率远超债券市场日波动率，风险较高。

第二，国债市场以机构投资者为主，而股票市场散户比例相对较高。价格波动较小的国债市场，主要吸引低风险偏好投资者，参与主体为商业银行、保险公司等机构投资者，以进行资产配置为主要目的。以交易所债券市场为例，个人投资者持债市值占比为3%，机构投资者持债占比为97%；个人投资者现券交易占比为11%，机构投资者现券交易占比为89%。价格波动较大的股票市场，主要吸引高风险偏好投资者，投资者类型更多样，散户比例较高。以沪市为例，个人投资者持股市值占比23%，机构投资者持股占比为77%；个人投资者股票交易占比85%，机构投资者股票交易占比为15%。

第三，国债市场受宏观经济因素影响，直接反映对利率走势的预期，而股票市场除了受观因素影响外，也受到个股因素的显着影响。两个市场的价格决定基础、走势趋动因素、运行规律乃至操作技巧都有着明显差异，有各自不同的圈子和特色。

国债期货直接服务于国债现货市场。国债期货的上市，属于债券市场体系完善的重要内容，不会改变债市与股市之间内在的显着差别，国债期货与股市的关系不会对股市产生直接冲击。

中国国债和人民币汇率的 关系。
在人民币重新估值后，中国人民银行就会要面对不同的美元需求。这可以通过卖出美元，买入人民币来达到。而这些人民币则可以用来购买那些被交易员们抛售的国债。
如此，如果在人民币重新估值后，央行可以准确地满足美元需求，那么人民币国债被大量抛售这一现象也不会持久。那些售出的债券很快又会被央行给买回了。如此一来，利率在有了一个飞跃之后就又会跌落至原来的水平。结论从另一个角度来说，如果在人民币升值后，中国人民银行仅仅是满足一部分的美元需求，那么就会产生一个对美元的净需求，随之也就会有个债券的净卖（netsale）现象相应产生。
这也就意味着如果人民币被重新估值后，利率可能会稍有上涨，而同时，人民币可能也会放弃一些利润。