国债期货可用于管理利率风险
Ⅰ 金融期货可以被用于对冲利率风险和货币风险等长期风险吗
Ⅱ 国债期货怎么玩风险意识要牢记
交易国债期货第一堂课：风险意识牢记于心！国债期货单日潜在的盈亏幅度是较大的，国债期货的涨跌停板是4%，这意味着国债期货如果出现极端情况，投资者会损失所有的交易保证金
，即4%*25倍杠杆＝100%。如果满仓操作，极端情况下你可能会1天内就爆仓。
千万不要当股票炒
一旦国债期货行情朝自己判断的方向运行，
收益也可观。国债期货的杠杆比例约25倍，相对于投入的保证金而言，日间损益也是可观的。如果国债期货的价格波动0.4%，会带来相当于投入保证金10%的盈亏。
不过，投资者千万不要把国债期货当股票炒：在股票市场上，投资者在购买股票后，一般情况下不需要时刻盯着盘面，甚至可以长期持有。但是，投资者在参与国债期货交易时，需要有足够时间盯盘。
投资者千万不能认为国债期货满仓操作就能挣大钱，而忽略了满仓操作的风险。
了解自己所在位置
在进入国债期货市场之前，投资者首先应该要了解国债期货市场的格局及自己参与国债期货交易的定位。
国债期货潜在的参与者众多，但不同的群体有着截然不同的风险偏好，以及在此基础上建立的交易模式，我们先来看看不同参与者的风险偏好。
以商业银行和保险（放心保）公司为代表的机构是国债期货最迫切的需求者，他们同时也是风险偏好最低的投资者，他们利用国债期货最核心的功能就是管理利率风险，来覆盖自身头寸的利率风险敞口。银行理财产品和券商自营理论上风险偏好程度也较低，不过相对于银行和保险公司而言，略高。
以证券公司集合资产管理账户和私募基金为代表的这类群体具有较高的风险偏好，并且他们也是市场初期重要的活跃参与者。
个人投资者参与国债期货无疑是高风险偏好，因为从操作动机而言，个人投资者基本上不会是管理利率风险，进行套期保值交易，而是投机性交易为主的模式。博览证券研究员 揭冲
Ⅲ 投资国债期货有风险吗
期货本身的杠杆性和远期交易不同，期货交易风险控制更加的严格，拥有每日结算制度。也就是说期货交易必须要时刻确保保证金的充足，确保不会发生强行平仓的风险，所以期货投资者本身需要正确的风险管理意识和规范的交易流程。
微期宝期货操盘指出国债期货的价格波动幅度小于股指期货，但国债期货的杠杆比股指期货高。所以投资国债期货交易的风险管理都是不可忽视的。
Ⅳ 国债期货具有哪些特点
国债期货具有以下特点：
1.国债期货交易不牵涉到国债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险
2.国债期货交易必须在指定的交易场所进行
3.所有的国债期货合同都是标准化合同
4.国债期货交易实行无负债的每日结算制度
5.国债期货交易一般较少发生实物交割现象
Ⅳ 如果利率上涨,投资者用国债远期，国债期货，国债期权交易进行风险管理，应该如何交易
做反向操作，即套期保值。手持国债现货，再反向卖空远期国债期货期权，则无论后市如何变化，都可确保资产保值。此操作方法仅限于难以看清后市的情况下实施，在非常明显的单边市中不足取。
Ⅵ 国债期货的基本知识有哪些要点
国债期货的概念：
国债期货作为利率期货的一个主要品种，是指买卖双方通过有组织的交易场所，约定在未来特定时间，按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。
在国际市场上，国债期货是历史悠久、运作成熟的基础类金融衍生产品之一。从成熟国家国债期货市场的运行经验来看，国债期货在推进利率市朝改革、活跃债券现货市场交易、促进国债发行、完善基准利率体系等方面发挥着一定作用。
国债期货的特点：
国债期货具有可以主动规避利率风险、交易成本低、流动性高和信用风险低等特点：
第一，可以主动规避利率风险。由于国债期货交易引入了做空机制，交易者可以利用国债期货主动规避利率风险。运用国债期货可以在不大幅变动资产负债结构的前提下，快速完成对利率风险头寸的调整，从而降低操作成本，有效控制利率风险。
第二，交易成本低。国债期货采用保证金交易，这可以有效降低交易者的套期保值成本。同时，国债期货采用集中撮合竞价方式，交易透明度高，降低了寻找交易对手的信息成本。
第三，流动性高。国债期货交易采用标准化合约形式，并在交易所集中撮合交易，因此流动性较高。
第四，信用风险低。国债期货交易中，买卖双方均需交纳保证金，并且为了防止违约事件的发生，交易所实行当日无负债结算制度，这有效地降低了交易中的信用风险。
国债期货的基本功能：
作为基础的利率衍生产品，国债期货具有如下功能：
第一，规避利率风险功能。由于国债期货价格与其标的物的价格变动趋势基本一致，通过国债期货套期保值交易可以避免因利率波动造成的资产损失。
第二，价格发现功能。国债期货价格发现功能主要表现在增加价格信息含量，为收益率曲线的构造、宏观调控提供预期信号。
第三，促进国债发行功能。国债期货为国债发行市场的承销商提供规避风险工具，促进承销商积极参与国债一级和二级市常
第四，优化资产配置功能。通过交易的杠杆效应，国债期货具有较低的交易成本，能够方便投资者调整组合久期、进行资产合理分配、提高投资收益率、方便现金流管理。
国债期货市场的产生和发展历程：
国债期货最初是发达国家规避利率风险、维持金融体系稳定的产物。20世纪70年代，受布雷顿森林体系解体以及石油危机爆发的影响，西方主要发达国家的经济陷入了滞涨，为了推动经济发展，各国政府纷纷推行利率自由化政策，导致利率波动日益频繁而且幅度剧烈。频繁而剧烈的利率波动使得金融市场中的借贷双方特别是持有国债的投资者面临着越来越高的利率风险，市场避险需求日趋强烈，迫切需要一种便利有效的利率风险管理工具。在这种背景下，国债期货等利率期货首先在美国应运而生。
1976年1月，美国芝加哥商业交易所(CME)推出了90天期的国库券期货合约，这标志着国债期货的正式诞生。随着美国经济的不断发展，尤其是到1980年代以后，美国的利率变动幅度加大，这使得国债期货交易更加活跃，越来越多的机构投资者开始利用国债期货市场来规避风险。因此，国债期货的成交量逐渐攀升。
世界上主要的国债期货有哪些：
在美国成功推出国债期货后，为了满足投资者管理利率风险的需求，其他国家与地区也纷纷推出各种国债期货品种，全球国债期货交易得到快速发展。截至2012年末，全球共23个国家和地区的23个期货交易所已推出国债期货产品。
Ⅶ 国债期货交易的恢复国债期货市场的必要性与可行性
(一)必要性 l、国债期货交易可以有效地管理利率风险，为我国国民经济体系提供利率风险防范机制和工具。随着市场化改革和放松金融管制的要求，90年代中期以来中央银行加快了推动利率市场化的步伐，利率风险呈现出逐步扩大的趋势，市场主体对于利率风险管理及其工具的需求越来越强烈，而国债期货正是利率风险管理地有效工具。
2、国债期货交易能提升国债市场功能，促进国债市场发展，完善我国金融市场体系。首先，国债期货交易能显著地提高国债市场的流动性和透明度。流动性不足是困扰国债市场地深层次原因之一，严重制约了国债市场功能的发挥。其次，国债期货交易有助于培育机构投资者和保护中小投资者利益。这是因为：(1)培育机构投资者需要丰富的投资品种和相应的风险管理机制作为市场依据，恢复国债期货交易可以为机构投资者增加新的投资品种，提供有效的风险管理工具，降低机构投资者的交易成本，有利于组合投资，提高资金使用效率。(2)恢复国债期货交易有利于减少市场操纵行为，形成比较公平的市场环境，真正体现“公平、公开、公正”的市场原则。
3、开展国债期货交易能为我国利率市场化的最终实现创造条件。从上讲，国债期货交易要以利率市场化作为前提条件，但另一方面利率市场化又需要国债回购、期货和期权市场作为配套的市场机制。由于国债利率是利率市场化的排头兵，更需要国债期货市场的起步和发展作为呼应。
4、恢复和发展国债期货交易是完善期货市场，发展金融衍生产品市场和参与国际金融竞争的现实需要。发展金融衍生产品有助于完善我国金融市场体系，提高国际竞争力，而恢复国债期货交易可以作为我国发展金融衍生产品市场的切人点。由于20世纪90年代初国债期货交易试点积累了开展国债期货交易的经验和教训，也培养了一批专业人才，另外国债期货与其他金融衍生品种相比风险较小，因此，可以把恢复和发展国债期货交易作为发展金融衍生产品市场的切人点。
(二)可行性 我国环境相对于20世纪90年代中期暂停国债期货交易试点时已经有了显著变化，无论是在利率市场化还是在现货市场方面都取得了较大发展，也为当前恢复和发展国债期货交易准备了条件。
1、利率市场化取得阶段性进展，为国债期货的恢复提供了现实依据。国债期货是利率期货的主要品种之一，利率的市场化和资金的流动性是国债期货产生的重要条件。随着我国市场体制的逐步完善，我国对利率的管制己越来越松，利率市场化必将成为必然趋势。如我国银行同业拆借利率已经放开，商业银行的贷款规模控制已经取消，国债回购市场交易规模不断扩大，回购利率成为市场化程度较高的利率形式。1996年中央银行公开市场业务启动，2000年实现外币利率的市场化，其后又推出了利率市场化的三年步骤。这表明我国为适应新的形势和经济发展需要，开始朝利率市场化的方向大步迈进。由此可见，利率市场化和国债期货的推出是相互作用，相互的，利率市场化为国债期货的恢复提供了必要条件，国债期货的恢复又为利率市场化提供了配套的保障机制。
2、快速发展的现货市场为恢复和发展国债期货市场提供了坚实的基础。首先，在国债的发行规模上，1997——2001年的国债发行量分别为2449.39亿元、 3808.67亿元、4014.5亿元、4880亿元和5004亿元自1998年以来无记名式国债的发行完全停止，凭证式国债的发行比例相对下降，而可上市流通的记帐式国债的发行比例则大幅上升，市场流动性大幅提高。其次，国债期限结构更加完善。据有关数据显示我国1985年至1993年之间，是清一色的 2到5年期中期债券，1994年开始出现了近20%的1年期和少于1年期的债券，同时也有小部分超过6年期的债券，不过没有出现10年以上的长期债券，1997年发行的国债中10年期债券约占5.5%，而2002年以来国债包括了l、2、3、7、10、15和目前期限最长的30年期国债，在长短期限配搭上较以前分布更为“均匀”，使我国国债市场的收益率曲线更为完整，也为国债期货提供了依据。
3、商品期货交易的开展为我国推出金融衍生产品特别是恢复国债期货提供了宝贵的经验。国债期货作为金融期货的一种与商品期货交易具有很多共同点，如其价格载体都是现货，其交易机制都是依赖于投资者对未来现货市场价格的预期等，因而在恢复国债期货的过程中可以借鉴商品期货交易一些成功的经验，并有目的的避免一些在商品期货交易中发生而且有可能在国债期货交易中发生的。同样商品期货交易市场的规范和发展在交易场所、交易规则设计、交易监管等方面为国债期货交易市场的重新建立提供了许多可供借鉴的经验。
Ⅷ 债券投资风险的管理方式
面对着债券投资过程中可能会遇到的各种风险，投资者应认真加以对待，利用各种方法和手段去了解风险、识别风险，寻找风险产生的原因，然后制定风险管理的原则和策略，运用各种技巧和手段去规避风险、转嫁风险，减少风险损失，力求获取最大收益。
1.认真进行投资前的风险论证
在投资之前，应通过各种途径，充分了解和掌握各种信息，从宏观和微观两方面去分析投资对象可能带来的各种风险。
从宏观角度，必须准确分析各种政治、经济、社会因素的变动状况；了解经济运行的周期性特点、各种宏观经济政策尤其是财政政策和货币政策的变动趋势；关注银行利率的变动以及影响利率的各种因素的变动，如通货膨胀率、失业率等指标。
从微观角度，既要从总体上把握国家的产业政策，又要对影响国债或企业债券价格变动的各种因素进行具体的分析。对企业债券的投资者来说，了解企业的信用等级状况、经营管理水平、产品的市场占有情况以及发展前景、企业各项财务指标等都是十分必要的。
此外，还要进一步了解和把握债券市场的以下各种情况：债券市场的交易规则、市场规模、投资者的组成，以及基本的经济和心理状况、市场运作的特点，等等。
2.制定各种能够规避风险的投资策略
①债券投资期限梯型化。所谓期限梯型化是指投资者将自己的资金分散投资在不同期限的债券上，投资者手中经常保持短期、中期、长期的债券，不论什么时候，总有一部分即将到期的债券，当它到期后，又把资金投资到最长期的证券中去。假定某投资者拥有10万元资金，他分别用2万元去购买1年期、2年期、3年期、4年期和5年期的各种债券，这样，他每年都有2万元债券到期，资金收回后再购买5年期债券，循环往复。这种方法简便易行、操作方便，能使投资者有计划地使用、调度资金。
②债券投资种类分散化。所谓种类分散化，是指投资者将自己的资金分别投资于多种债券，如国债、企业债券、金融债券等。各种债券的收益和风险是各不相同的。如果将资金集中投资于某一种债券可能会产生种种不利后果，如把所有资金全部用来购买国债，这种投资行为尽管非常安全、风险很低，但由于国债利率相对较低，这样做使得投资者失去投资企业债券所能得到的高收益；如果全部资金用来投资于高收益的低等级企业债券，收益可能会很高，但缺乏安全性，很可能会遇到经营风险和违约风险，最终连同高收益的承诺也可能变为一场空。而投资种类分散化的做法可以达到分散风险、稳定收益的目的。
③债券投资期限短期化。所谓短期化是指投资者将资金全部投资于短期证券上。这种投资方法比较适合于我国目前的企业投资者。因为我国大部分单位能够支配的长期资金十分有限，能用于证券投资的仅仅是一些暂时闲置的资金。采取期限短期化既能使债券具有高度的流动性，又能取得高于银行存款的收益。由于所投资的债券期限短，企业一旦需要资金时，能够迅速转让，满足生产经营的需要。采取这种投资方式能保持资金的流动性和灵活性。
3.运用各种有效的投资方法和技巧
①利用国债期货交易进行套期保值。国债期货套期保值交易对规避国债投资中的利率风险十分有效。国债期货交易是指投资者在金融市场上买入或卖出国债现货的同时，相应地作一笔同类型债券的远期交易，然后灵活地运用空头和多头交易技巧，在适当的时候对两笔交易进行对冲，用期货交易的盈亏抵补或部分抵补相关期限内现货买卖的盈亏，从而达到规避或减少国债投资利率风险的目的。
②准确进行投资收益的计算，并以此作为投资决策的依据。投资收益的计算有时十分复杂，必须准确进行。
Ⅸ 发行国债的作用是什么
1、筹措军费
在战争时期军费支出额巨大，在没有其他筹资办法的情况下，即通过发行战争国债筹集资金。发行战争国债是各国政府在战时通用的方式，也是国债的最先起源。
2、平衡财政收支
一般来讲，平衡财政收支可以采用增加税收、增发通货或发行国债的办法。以上三种办法比较，增加税收是取之于民用之于民的作法，固然是一种好办法但是增加税收有一定的限度，如果税赋过重，超过了企业和个人的承受能力，将不利于生产的发展，并会影响今后的税收。
增发通货是最方便的做法，但是此种办法是最不可取的，因为用增发通货的办法弥补财政赤字，会导致严重的通货膨胀，其对经济的影响最为剧烈。
在增税有困难，又不能增发通货的情况下，采用发行国债的办法弥补财政赤字，还是一项可行的措施。政府通过发行债券可以吸收单位和个人的闲置资金，帮助国家渡过财政困难时期。但是赤字国债的发行量一定要适度，否则也会造成严重的通货紧缩。
3、筹集建设资金
国家要进行基础设施和公共设施建设，为此需要大量的中长期资金，通过发行中长期国债，可以将一部分短期资金转化为中长期资金，用于建设国家的大型项目，以促进经济的发展。
4、借换国债的发行
借换国债是为偿还到期国债而发行，在偿债的高峰期，为了解决偿债的资金来源问题，国家通过发行借换国债，用以偿还到期的旧债，“这样可以减轻和分散国家的还债负担。
(9)国债期货可用于管理利率风险扩展阅读：
国债的分类：
1、按举借债务方式不同，国债可分为国家债券和国家借款。
2、按偿还期限不同，国债可分类定期国债和不定期国债。
3、按发行地域不同，国债可分为国家内债和国家外债。
4、按发行性质不同，国债可分为自由国债和强制国债。
5、按使用用途不同，国债可分为赤字国债、建设国债、特种国债和战争国债。
6、按是否可以流通，国债可分为上市国债和不上市国债。
7、按债券的流动性划分，可分为可流通国债和不可流通国债。
8、按发行的凭证为标准，可分为凭证式国债和记账式国债。
Ⅹ 除了国债期货 什么能对冲利率风险
国债跟随利率升降。利率下调利息收入减少之际，投资黄金白银等期货，房地产和外汇等，虽说不上能对冲，但是也是多方位投资积极争收。不过这些投资专业行性强而且风险也较高，要心中有数。