国债期货卖出套期保值适用的情形

❶ 国债期货套期保值操作的原因有哪些

国债期货套期保值操作的原因主要有：期货和标的现货价格之间会存在较强的相关关系；随着期货合约到期日的临近，现货市场与期货市场价格趋向一致。

❷ 1.久期中性法计算套期保值比例的公式是什么

选ABC，选贡A可以使得债券组合久期降低，可以减少利率升对债券组合的影响；选项B由于债券融资的筹资人实际上是在未来某一时间发行债券，而发行债券也可以理解为卖出债券，进行套期保值当然也是要卖出国债期货；选项C实际上与选项B理由类似，资金借方也相当于是资金筹资人；选项D实际上是与选项B相反，利率上升可以在未来以更低的价格购入债券，根本没有必要卖出国债期货来进行套期保值。

❸ 考试的题目，麻烦解答一下：套期保值的原则和主要应用情形，叙述其操作方法，并进行利弊分析

所谓的套期保值，就是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相同，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。简单的说套期保值就是以回避现货价格风险为目的的期货交易行为
要注意四个原则：
（一）商品种类相同原则

（二）商品数量相同原则

（三）月份相同或相近原则

（四）交易方向相反原则

套期保值的应用

生产经营企业面临的价格波动风险最终可分为两种：一种是担心未来某种商品的价格上涨；另外一种是担心未来某种商品的价格下跌。 买入套期保值

买入套期保值就是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，及预先在期货市场上买空，持有多头头寸。 适用对象及范围

1、加工制造企业为了防止日后购近原料是价格上涨的情况。

2、供货商已经跟需求方签订好现货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨。 3、需求方认为目前现货市场的价格很合适，但由于资金不足或者缺少外汇或一时找不到符合规格的商品，或者仓库已满，不能立即买进现货，担心日后购进现货价格上涨。 卖出套期保值

卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等，交割日期也相同或相近的该商品期货合约 适用对象及范围：

1、 直接生产商品期货实物的生产厂家、农场、工厂的手头有库存产品尚未销售或即将生产、收获某种商品实物期货，担心日后出售时价格下跌； 2、储运商、贸易商手头有库存现货未出售或储运商、贸易商已签订将来以特定价格买进某一商品但未转售出去，担心日后出售时价格下跌； 3、加工制造企业担心日后库存原料价格下跌。

大豆套期保值案例

卖出套保实例：（该例只用于说明套期保值原理，具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。）
期货市场7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下：
7月份
大豆现货价格2010元/吨
期货市场上卖出10手9月份大豆合约：价格为2050元/吨

9月份 卖出100吨大豆现货：价格为1980元/吨
期货市场上买入10手9月份大豆合约：价格为2020元/吨

套利结果 现货亏损30元/吨 期货盈利30元/吨
最终结果 净获利100*30-100*30=0元 注：1手=10吨
从该例可以得出：第一，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。

买入套保实例：

9月份，某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下：
套期保值

9月份 大豆现货价格2010元/吨
期货市场上买入10手11月份大豆合约：价格为2090元/吨

11月份 现货买入100吨大豆：价格为2050元/吨
期货市场上卖出10手11月份大豆合约：价格为2130元/吨

套利结果 现货亏损40元/吨 期货盈利40元/吨

最终结果 净获利40*100-40*100=0

从该例可以得出：第一，完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。第一笔为买入期货合约，第二笔为在现货市场买入现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是一个买入套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动，价格上涨了40元/吨，因而原材料成本提高了4000元；但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从而消除了价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。相反，他在期货市场上做了买入套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此可以说，买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

❹ 国债期货套期保值操作的原因有哪些

您好，国债期货套期保值操作的原因主要有：期货和标的现货价格之间会存在较强的相关关系；随着期货合约到期日的临近，现货市场与期货市场价格趋向一致。

❺ 套期保值卖出、买入套期保值分别适应于价格总体下降、上涨的情况，请老师举例说明。

期货从业考试指定教材里会解释
套期保值卖出，比如你手上有现货100百吨铜，但是暂时卖不出去，你担心价格下跌，目前即期，铜是50000一吨，你在期货市场上做套保卖出20手铜，等同于100吨，这样如果现货跌，你在期货上能赚回来，期货涨现货能卖个好价钱
反过来买入套期保值，工厂未来需要100吨用于生产，担心到时候铜价格上涨，就会先买入20手铜期货，铜价下跌，期货上亏钱，但买入原材料铜的成本降低了。

❻ 如何利用国债期货进行空头套期保值

不太确定你准确的意思。
但假设，
你持有已发行的国债，赚取利息，看做多头；
没有国债，若利率水平上升，你的现金有贬值风险，看做空头；
持有国债，如果未来利率水平下降，那么你越早持有已发的国债越好，因为后面发行的国债对于你投资来说，收益率下降，自然不需要什么用国债期货去保值了。譬如当前的市场环境差不多是这样的。此时国债期货价格是上涨趋势。
如果没有国债，又假设后面的利率水平会上升，你有大量的现金，或者持有以前的国债，则有现金贬值风险，或之前的国债投资收益率相比有下降的风险，此时可以做空国债期货，因为随着中长期利率水平的上升，国债期货价格会下跌，从而起到保值的作用。

❼ 利率期货买入套期保值适用的情形有哪些

在期货交易中，获利的方式也有很多种，在利用利率期货进项保值交易的事实，主要有三种基本形式：多头套期保值、空头套期保值和基于久期的套期保值，这三种形式可以指导投资者在交易中获得不同的赢利，以达到投资的效果。 一、多头套期保值策略
利率期货的多头套期保值，是指投资者想要将未来的资金用于购买债券，估计未来利率有下跌的可能，也就是债券价格在上升趋势的时候，为了避免将来会之处更多的资金去购买债券而买入利率期货合约的一种策略。
二、空头套期保值策略
利率期货的空头套期保值是指持有债券的投资者估计利率有上升的趋势，不愿意长期保留债券，为了既能够投资盈利又不会失去债券的流动性，而且为了避免利率上升引起债券贬值的风险而出售期货合约的策略。
三、基于久期的套期保值策略
当市场利率出现变动的时候，债券价格的变动幅度取决于该走的久期，而利率期货价格的变动幅度也取决于利率期货标的债券的久期，可以根据保值债券与标的债券的久期来计算套期的比率。

❽ 国债期货套期保值是为了什么

套期保值都是为了规避价格波动的风险，对冲现货国债价格波动的风险，套期保值分多头保值和空头保值。
多头套期保值，又称买入套期保值，是指准备将来某一时期投资于国债的投资者担心因价格上涨而使购买国债的成本增加，而先在国债期货市场上买入一笔期货合约，以便对冲未来价格的不确定性。
空头套期保值，又称为卖出套期保值，是指投资者准备将来某个时期卖出国债以变现，担心到时候价格下跌而受损失，于是先卖出一笔期货合约，届时再买入等额期货合约，以便对冲价格的不确定性。

❾ 买入套期保值主要适用情形举例说明，通俗易懂点

比方油脂生产商，需要在2017年1月份进口大豆3万吨做原料。担心2017年1月份价格上涨。可以在期货上先行买入大豆多单。如果大豆价格涨了，现货和期货都会涨，期货已经赚钱了，不担心到时现货上涨。反之亦然！

❿ 如何利用国债期货进行多头套期保值

这要分具体情况。按照理论来讲，股票跟国债存在着相同的变动关系，同涨或者同跌，原因就是中国人民银行通过股票、国债市场从事公开市场业务，来调节市场中的利率。
如果你手中持有的是股票，而要用国债期货来套期保值的话，具体就是，卖出一定比例国债期货合约，进行跨品种套利。
如果持有的是国债现货的话，可以通过卖出一定比例的国债期货合约，进行期现套利。
不清楚您的具体情况，所以上述建议仅供参考。