国债期货跌价家坡镇

⑴ 提一个国债期货的问题。

买入价格=1000000(1-(1-0.9640)/4)=
短期国债期货合约的报价方式采取的是100减去不带百分号的年贴现率，即所谓的指数式报价，本题中期货合约的成交价格为96.40，也就是说这张国债的年贴现率为（100-96.40）%= 3.6%那么三个月的贴现率为3.6%/4=0.9%

⑵ 为什么套利的结果会导致等值资产价格一致

利率期货有两种
一种叫国债期货，又叫长期利率期货
一种叫票券期货，又叫短期利率期货
顾名思义，利率期货是拿债券票券做标的物的期货契约
当市场利率上升时，债券、票券会全面跌价
标的物跌价，期货合约价格当然跟著跌
因此，利率上升将造成利率期货合约价格下降