1987年美国股灾时股指期货停了吗
『壹』 08年金融危机的时候，美国的股指期货是不是全线暴跌有没有跌停大家都做空，那谁来做多接手呢
首先，结算机构是交易对手，不存在交易对手风险；
其次，无论在什么市场环境下，都总会有看多看空的分歧存在，没有分歧就没有成交。你可以换个角度想一想，你觉得明显就该看空，不理解别人为什么看多。其实看多的人也觉得应该看多，不理解你为啥看空呢
『贰』 87年美国股灾后多长时间才恢复元气
我们以1987年10月19日（“黑色星期一”）的美国股灾来看货币政策应对。这一天，道琼斯指数重挫了508.32点，跌幅达22.6%，创1941年以来单日跌幅的纪录。6.5小时之内，纽约股指损失了5000亿美元，相当于美国GDP的1/8，许多百万富翁一夜之间沦为贫民，并引发全球股市暴跌的多米诺骨牌效应。
股市作为经济的晴雨表，长期内反映实体经济基本面，但当实体经济基本面并无重大变化时，股市剧烈波动会通过外溢效应产生巨大的恐慌效应，进而冲击实体经济。美国1987年的“黑色星期一”就属于这种情况。当时的美国经济尽管告别了上世纪50-60年代的黄金时期，但也处于新旧经济模式转换的低速增长时期，但并没有出现1929-1933年的经济大萧条，基本面还算健康。
然而，1987年10月19日的前一周，坏消息不断，美国财长宣布美元或主动贬值、上市公司并购税收优惠取消、传言海湾战争升级、8月份贸易赤字巨大等，加上3-9月份联邦基金利率上调，被认为是“黑色星期一”的导火索。根本原因是，美国高速增长期结束，新经济诞生困难，生产型投资不足；美国政府推行“新经济政策”，扩大财政支出、减低税收、吸引外资流入，加上股票投资免税，全球资金进入美国股票市场，出现虚假繁荣。同时，布雷顿森林体系瓦解，美元预期贬值，上世纪80年代美国财政赤字和债务创纪录，加大了贬值压力，表面繁荣的股市存在巨大的做空动力，而期货看空“卖压”和现货下跌形成的共振和瀑布效应加重了下跌。
股灾发生时，美国果断地干预市场。首先，1987年10月20日开市前，美联储发布了一个简短但掷地有声的申明，“为履行中央银行智能，联储今天正式宣布，已准备就绪为支撑经济和金融体系提供流动性”，支持商业银行为股票交易商继续发放贷款；同时，里根总统和财长贝克均表示，“这次股市崩盘与美国健康的经济是不相称的，美国经济非常稳定”。
其次，尽一切可能给市场提供流动性，防止“资金失血”导致的非理性下跌，包括公开市场操作、降低联邦基金利率、放宽联储出借债券的规则。股灾发生后，联储于10月20日大量购买政府债券，使得联邦基金利率当日内下行近60个基点，并于11月4日正式调整联邦基金目标利率（降息），并宣布联储立即向银行的注资已就绪。
再次，美联储鼓励金融机构与客户共渡难关，特别是商业银行对经纪商和交易商的贷款不能断。由于美联储流动性供给承诺，极大地提振了士气，各州主要商业银行马上宣布降低优惠利率，化学银行（Chemical Bank）迅速增加4亿美元的证券贷款，银行家信托公司也表示在任何情况下都会保证客户的资金需要。
同时，面对股价被低估的问题，小公司带头赎回公司股票，并带动福特、霍尼威尔等大公司大面积赎回。在股灾发生的一周内，大公司约有650家公司公开宣布，要在公开市场上回购本公司的股票，大部分发生在“黑色星期一”那天。这说明，上市公司的实际信用远远超过股票市场所反映出的股票牌价，股价超跌。
政府官员打气，宣传美国经济运行良好，美联储承诺流动性补给，加上主要商业银行积极提供流动性，市场信心逐渐恢复。1987年10月20日中午12点30分到下午1点，道琼斯指数从1717点回升到1825点，到下午3点半，已上升到1915点，整个交易日共上升176点，股灾结束。
1987年以后，在交易机制设计方面，美国正式采取了熔断机制（Circuit Breaker），即对合约在达到涨跌停板之前设置某一价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易的机制，即暂停交易，这是防范股指恐慌性下跌的应急举措。例如，道琼斯指数比上一交易日下挫250点，交易暂停1小时；下挫400点，交易暂停2小时。
值得注意的是，治病先止血是应急之举，止血后及时进行监管革新才是关键。美国金融风险的历史也是监管不断完善和创新的历史，如1929年10月28日的“黑色星期一”，证明古典和新古典经济学“自由放任”的监管是不合适的。随后，《1933年证券法》、《1934年证券交易法》、《1938年曼罗尼法》等法规相继建立，开启了美国现代金融监管。
针对1987年“黑色星期一”暴露出的投机炒作，美国证券交易所推出了80A规则，防止套利交易者在股市上升或下跌达到一定幅度时，通过推高或打压成分股现货价格来影响期货指数而获利的行为，此规则被称为80A项圈规则（CollarRule）；同时，期货合约价格超过某一波幅时，会将其导入一个单独交易系统，并等待5分钟并确定买卖不平衡程度，5分钟后交易指令才有资格执行，此规则被称为80A靠边规则（Side-carRule）。
目前，我国资本市场产品创新、业务创新、融资渠道创新非常迅速，资本市场牌照不断放宽，金融混业化趋势明显，资产价格对货币政策的影响深化、复杂化，货币政策机制设计和操作不可能不考虑资产价格。特别是，在杠杆交易频繁的情况下，股市上涨加杠杆、股市下跌减杠杆，极易引发非理性投资和快速上涨或下跌的现象，这在过去是没有的，与美国1987年期货放大效应引发的“黑色星期一”有类似的地方。因此，在股指急涨急跌时，可采取类似于美国的应急措施，比如及时的流动性补给、暂时中断交易、鼓励股东回购提振士气。
『叁』 想知道1987年10月19日美国股灾的具体原因
美国股灾是怎么发生的？
一九八七年十月十九日，星期一，这一天对于美国纽约所有股票持有者来说，是一个难忘的灾难性日子，美国当日一天中股票市场财富缩水超过五千亿美元。由此使得全球经济的病变迅速蔓延
证券市场是一个真金实银的战场，它其实是一个功利色彩最浓重的地方。
1929年10月28日“黑色星期五”———当时美国纽约股票交易所的道·琼斯工业股价平均数竟暴跌312．9％，并引发了全球性的危机。然而，也许许多人不知道，爆发于80年代后期的美国“股灾”，较之于“黑色星期五”却有过之而无不及。
1987年10月19日，星期一，这一天对于美国纽约所有股票持有者来说，是一个难忘的灾难性日子———纽约证券交易所（NYSE）的道·琼斯30种工业股价平均数突然从开盘时的2247．06点，下跌到1738．74点，在几个小时内暴跌了508．32点，跌幅达22．62％，为1929年10月崩盘时的2倍多；标准普尔500种股票价格指数也下降了57．65点，跌幅达20．5％。在此之后的一星期内，道·琼斯股价平均数和标准普尔500种股票价格指数下降幅度达到了1／3，美国当日一天中股票市场财富缩水超过5000亿美元，占美国当年国民生产总值（GNP）的1／8左右。由此使得全球经济的病变迅速蔓延整个欧洲，覆盖到亚洲、大洋州等。据保守估计，此次瘟疫一样的病变，使得全世界的股票持有者大约损失了2万亿美元财富。
那么是什么的原因引发了1987年的美国“股灾”呢？
这是因为，市场过热，市场运行和实际运行不匹配，导致出现经济泡沫。此后又由于实际经济运行指标恶化，导致财政赤字居高不下，通货膨胀泛滥，股票市场积弱难返，贸易纠纷不断，使投资者对全球经济惊恐不安。
其次程式交易和投资组合保险策略的技术操作缺陷，和市场信心脆弱等因素，最终诱发导致了股票市场的大崩盘。
『肆』 美国历史上暂停过股指期货吗
有过。但是这次的网传的“为什么冥国都暂停股指期货了中国不停”中，人家并没有暂停股指期货交易，只是触发了熔断机制而已、
『伍』 股指期货放还是停
近日美国有停止股指期货的举措。 因为股指期货的杠杆影响会加剧股市波动,暂停股指期货交易有助于稳定股市。
『陆』 1987年美国股灾，日本日经下跌4500点，每点波动25美金，投资2000万美金，
4500/26000*20倍杠杆是3.4倍收益，也就是赚6800万美元
『柒』 87年美国股灾 下跌多少
1987年10月19曰，星期一，华尔街上的纽约股票市场刮起了股票暴跌的风潮，爆发了历史上最大的一次崩盘事件。道琼斯指数仅在一天内就重挫508.32点，跌幅达到22.6％
『捌』 1987年股灾是怎么回事
我已经修改过资料，请参考下：
美国“87股灾”
1987年10月19曰，星期一，华尔街上的纽约股票市场刮起了股票暴跌的风潮，爆发了历史上最大的一次崩盘事件。道·琼斯指数一天之内重挫了508.32点，跌幅达22.6%，创下自1941年以来单曰跌幅最高纪录。6.5小时之内，纽约股指损失5000亿美元，其价值相当于美国全年国民生产总值的1/8。这次股市暴跌震惊了整个金融世界，并在全世界股票市场产生“多米诺骨牌”效应，伦敦、法兰克福、东京、悉尼、香港、新加坡等地股市均受到强烈冲击，股票跌幅多达10%以上。股市暴跌狂潮再西方各国股民中引起巨大恐慌，许多百万富翁一夜之间沦为贫民，数以千计的人精神崩溃，跳楼自杀。
这一天被金融界称为“黑色星期一”，《纽约时报》称其为“华尔街历史上最坏的曰子”。
直接原因
股灾
股灾后很多人提出不同的理论，主要认为股灾成因包括：程式交易、股价过高、市场上流动资金不足 (illiquidity)和羊群心理。 （1）最多人认同的理论是股灾由程式交易（program trading)引起。程式交易用电脑程式实时计算股价变动和买卖策略，在1970年代末渐在华尔街盛行，程式交易令大宗的股票交易和期指交易可同时买和卖。股灾后很多人说电脑程式看到股价下挫，便按早就在程式中设定的机制加入抛售股票，形成恶性循环，令股价加速下挫，而下挫的股价又令程式更大量地抛售股票。 （2）投资组合保险(Portfolio insurance)也是原因之一。所谓投资组合保险，就是当市场下滑时，为止住损失，就卖掉股票。这里有个前提，就是得有潜在的接盘者。但在那一天，所有的接盘者都消失了，投资组合保险的操作方式将股价快速往下推。而且，投资组合保险依靠的是几乎没有限制的资金流动性，但流动性并不总是存在的，资金的流动性有时会干涸。在每个人都想卖出时，这样的投资策略是不可行的。 （3）经济学家 Richard Roll 认为市场全球化是主因, 因程式交易只在美国盛行, 但没有太多程式交易的香港和澳洲股市却在10月19日当天带头下挫, 因此是因为市场全球化令在一个主要股市的大幅波动在一天内漫延全球股市。
引发条件
引发股市股灾的原因很多，但起码应具备以下条件之一： （1）一国的宏观经济基本面出现了严重的恶化状况，上市公司经营发生困难； （2）低成本直接融资导致“非效率”金融以及“非效率”的经济发展，极大地催生泡沫导致股价被严重高估。 （3）股票市场本身的上市和交易制度存在严重缺陷，造成投机盛行，股票市场丧失投资价值和资源配置功能。 （4）政治、军事、自然灾害等危机使证券市场的信心受到严重打击，证券市场出现心理恐慌而无法继续正常运转。
编辑本段处理措施
几乎每一个发生股灾的国家或地区都采取了善后处理措施。应急措施主要有：启用“断路器”暂停股市交易，动用股市平准基金入市，回购本公司股票，消除市场恐慌心理等。为了避免股灾再次发生，则加快了证券市场法规建设与完善，强化了市场有效监管和规范运作，促进经济复苏和经
『玖』 美国87年股灾之后股市是涨了还是跌了
首先你要知道当前的道琼斯指数多少了？纳斯达克又多少了？
上涨是肯定的，日本当年的大股灾也同样回归了理性，不管哪个国家的股票市场或者投资市场，他都有其固有的运行轨迹，这个运行轨迹与他们的国际的经济脉脉相关，与他们的政策心心相印。
如果您是通过国外股票市场现状来了解国内市场的走向，只能提供一个参考，因为我们毕竟和国外的国情不同，股票市场自然不同，我们当前没有可以持股100年以上的股票，因为国情的原因决定了我们的市场是什么样的市场。
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『拾』 股指期货在股灾中扮演了什么角色
股指期货在金融动荡中扮演什么角色？这是市场一直较为关注的话题。美国“87年股灾”最初把股指期货定为“罪魁祸首”，然而事后通过研究发现，股指期货并不是股灾的真正幕后推手，相反股指期货起到了积极作用，恰似一股不可或缺的“救市”力量。当灾难来临之际，投资者往往无法准确预估破坏程度，出于避险考虑进而在金融市场上疯狂抛售。像是此次日本大地震给该国带来的创伤将是巨大的，但是较为准确的人员伤亡和财产损失报告将在100小时后才能得出，而日本日经指数在震后的三个交易日已经急速下挫15%。和2008年金融危机情况类似，日经期货指数在此次地震后成交量明显放大，通过四个方面有效减缓了股市崩盘的风险。
套保机制减缓市场冲击
通过套期保值机制减轻现货市场的抛售压力和市场冲击。地震爆发后，一些大型基金和保险资金等机构投资者，通过卖空日经股指合约实现套期保值，有效规避了投资组合市值下跌的风险，大大降低了大量抛售股票可能带来的冲击效应和“多杀多”局面的出现。所以，日经股指合约成交量大幅放量绝不是偶然的，对稳定市场起到了较为重要的积极作用。
套利机制平抑股票现货市场波动幅度
股指期货市场主要由套利者、套期保值者、投机者等多元化的投资者构成，以及做空、套利、套期保值等复杂的交易机制，均有利于抑制价格的过度偏离，有助于实现价格发现功能。其中套利机制可以有效抑制股指合约对股票指数的过度偏离，使股指期货价格和股价指数处在合理的波动区间。
价格发现机制有利于稳定市场情绪
现代金融学认为，金融市场可以利用人们的恐慌情绪进行套利。股指合约价格是对未来股价水平的理性预期。由于没有来自现货市场急迫的抛售压力，股指期货尤其远期合约，可以更加从容、理性地演化出未来股价走势，通过价格发现机制形成远期合约价格，一定程度上稳定了市场恐慌情绪。
充裕流动性减轻市场恐慌情绪
当市场笼罩于恐慌氛围中，缺乏流动性成为市场恐慌情绪产生的重要原因，而股指期货正好可以为股票现货市场提供一定的流动性，让投资者有避险或是退出市场的机会，从而减轻了市场恐慌情绪。这正是股指期货在历次重大危机中放巨量稳定市场的内在原因。
以上四个方面简述了股指期货在金融市场动荡时起到的积极作用。当然股指期货作为股票现货市场的延伸，只是股市风险管理的一个工具，不可能改变股市运行的基本面情况，也就不可能改变股市运行的基本趋势，只是有助于减缓股市的崩盘式下跌。国内股指期货上市将近一年，无论根据历史数据还是直观走势分析，都反映出股指期货上市后股票现货指数波动幅度显著下降这一基本事实。在这期间股指期货市场稳步发展，对稳定国内A股市场起到了较为重要的积极作用。