股指期货市场的三类参与者

『壹』 股指期货的投资者分为几类

根据进入股指期货市场的目的不同，股指期货市场投资者可以分为三大类：套期保值者、套利者和投机者。

(1)套期保值者，是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相反的期货合约，来规避现货价格波动风险的机构或个人。

(2)套利者，是指利用“股指期货市场和股票现货市场(期现套利)、不同的股指期货市场(跨市套利)、不同股指期货合约(跨商品套利)或者同种商品不同交割月份(跨期套利)”之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人。

(3)投机者，是指那些专门在股指期货市场上买卖股指期货合约，即看涨时买进、看跌时卖出以获利的机构或个人。

『贰』 股指期货

利用股指期货进行保值、套利操作举例分析2007-05-10 14:46 如何利用股指期货进行保值、套利操作的案例分析：
现在沪深300价格是3710点（5月10日盘中价格）。
但是现在沪深300股指期货的12月份合约价格已经涨到5900左右了，意思是假如你现在以5900点的价位卖空12月股指期货一手，等到12月的第三个周五（最后交割日）沪深300指数收盘后，股指期货12月合约要按当天收盘价格进行结算，假设那天（12月第三个周五）收盘价格是5500，那么你在5月初卖的合约一手的盈亏计算是：1手*（5900-5500=）400点*300元/点=12万。

好了，继续正题——假设你现在买了100万的股票，大部分是沪深300指数的权重股，也就是说大盘涨你的股票肯定也涨。而且涨跌幅度相近。。。。。于是你现在完全可以这样操作：
嘿嘿，咱现在大胆持有股票不动、与庄共舞！空一手12月的期指，投入保证金约17万（假设的，计算方式：5900*300元/点*10%=17.7万，），那么，你就是对你买的100万股票做了有效保值操作，完全可以防范以后股市的下跌给你带来的股票市值缩水损失！！！也可以说基本上确保到12月下旬股指交割日时能有近60万元的收益！！！！

为什么可以？假设两个月后，股市下跌，那么12月的股指会下跌更快更多，这一手股指期货的盈利几乎可以远远超过你股票产生的缩水损失。比方说到12月下旬最终交割时，沪深300指数波动到3500点，现货股票损失大约是：（3710-3500）/3710乘以100万=5 .66万,但同时那一手股指期货的盈利将是:(5900-3500)乘以300=72万!两项冲抵后净盈利:72万-5.66万=66.34万.

假设到12月的第三个周五，沪深300指数涨到5800点，股指也按5800点最终进行结算，那么你的股票肯定又赚不少，大约是：（5800-3710）/3710乘以100万=56.3万元。同时期指也有盈利：（5900-5800）X300=3万元。收益总和约60万！

再假如，到最后交割时沪深300指数涨到6000点，那么股票收益大概计算为：（6000-3710）/3710乘以100万，结果=61.7万。 股指期货上的亏损：（6000-5900）*300元/点=3万。 两项相对冲后仍盈利达58.7万之多！！！！！

期货投资因为使用保证金制度，好比前几年股票交易中的融资（俗称透支），而且是10倍融资！所以操作不好的话风险很大。如上面案例中只买一手股指就可以对100万的现货股票做对冲保值或套利操作了。而投入资金不过才17万。。。。。。

『叁』 股指期货的参与者是否都是套期保值者需要投机者吗为什么

不是，需要投机者，因为这样可以加强市场流动性，分散风险

『肆』 股票市场的参与者有哪些

股票市场是由控股大股东、一般小股东、场外其他新投资者的三方参与者来共同参与的一个极端高级复杂的投票机制。三方参与者每一方都有二元的投票意愿选择方式，控股大股东“卖出”或“持有”，一般小股东“卖出”或“持有”，其他新投资者“买入”还是“不买”。而且可以随着“意愿选择”的执行，相互之间的身份也可以进行置换，甚至可以同时具备多重身份。这种多方相互制衡的复杂机制就形成了股票的市场价格，才使得股票市场被称为是经济的晴雨表。不过，这是西方国家的全流通类型的股票市场。由于我国存在股权分置这一历史遗留问题，股票市场的投票机制与制度结构都存在重大缺陷。股票价格的形成没有控股大股东的参与，不具备三方制衡机制，所以我国的股票市场不能被称为是经济的晴雨表，更不能将得股票市场当作现代金融体系的中枢神经和经济控制器。

股票市场的参与者划分为消费者、持有股票现货的投资者和纯粹买卖股指期货的投机者。消费者构成股票现货市场的需求方，且不参与股指期货市场的交易；持有股票现货的投资者构成股票现货市场的供给者，可同时参与现货于期货市场的交易，且拥有大量的自有资金或资金借贷成本可忽略不计，因此在任何时刻它都可以以极小的成本持有大量的股票现货；纯粹买卖股指期货的投机者由于自有资金缺乏，且借贷成本较高，因此只参与高杠杆的期货交易，而不持有股票现货。从上述假设，我们可以发现模型定义的消费者类似于目前国内证券市场中的散户投资者，而持有股票现货的投资者类似于机构投资者。同时还需要说明的，上文关于市场参与者的分类只是根据参与者交易行为的分类，如某个散户投资者既购入股票现货又投机股指期货，则其前一交易行为被归入消费者，而后一交易行为则被视为纯粹买卖股指期货的投机者。

『伍』 中金所在股指期货市场中起到什么作用

你好，中金所是为各类市场参与主体提供股指期货的交易、结算等服务的机构，并作为中央对手方依照中金所规则担保股指期货的履约，其本身并不参加股指期货的交易。中金所主要有以下职能：
（一）提供交易的场所、设施和服务；
（二）设计合约，安排合约上市；
（三）组织并监督交易、结算和交割；
（四）保证合约的履行；
（五）按照章程和交易规则对会员进行监督管理；
（六）制定并实施交易所的交易规则及其实施细则；
（七）发布市场信息；
（八）监管会员及其客户、指定交割仓库、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者的期货业务；
（九）查处违规行为；
（十）中国证监会规定的其他职责。

『陆』 保险公司 股指期货

在国际金融市场和现实操作中，谁会是股指期货市场中的主要玩家呢？首先，散户不可能扮演重要的角色。其次，共同基金是股指期货市场的参与者，但并非主要力量。作为被动型投资方式，所有的指数基金都会运用股指期货来达到现金证券化与强化指数基金的目的。前者是为了降低跟踪误差，而后者是为了提高投资回报。股指期货为基金经理在提高资金使用效率和面对赎回压力的两难中提供了美妙的答案。相形之下，虽然主动型基金可能利用股指期货来实现风险控制和战术性资产配置的目标，但它们对股指期货的需求和应用实际上非常有限。在国际市场上，股指期货最主要的玩家还是那些提供全方位金融服务的大型券商，他们提供的综合性服务中包括投资银行、自营交易、资产管理、经纪业务等等。
在我国，股指期货若推出后，中国市场上最大的玩家可能是一些风险承受能力比较高的私募基金。
散户入市的门槛太高，经验和能力也有所欠缺。公募基金进入股指期货市场的主要目的是对冲风险，而且按照现有的规定基金进入还有资金数额和操作目的的限制。商业银行与保险公司尚不具备从事股指期货交易的法规许可。中国市场上最大的玩家可能是一些风险承受能力比较高的私募基金。此外，随着券商实力的增强，也将逐步成为股指期货市场的主要参与者。在这些参与者当中，也不可避免的和中国股市一样，包括部分外资。

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『柒』 股票市场的参与者具体有哪些呢

股票市场是由控股大股东、一般小股东、场外其他新投资者的三方参与者来共同参与的一个极端高级复杂的投票机制。三方参与者每一方都有二元的投票意愿选择方式，控股大股东“卖出”或“持有”，一般小股东“卖出”或“持有”，其他新投资者“买入”还是“不买”。而且可以随着“意愿选择”的执行，相互之间的身份也可以进行置换，甚至可以同时具备多重身份。

这种多方相互制衡的复杂机制就形成了股票的市场价格，才使得股票市场被称为是经济的晴雨表。不过，这是西方国家的全流通类型的股票市场。由于我国存在股权分置这一历史遗留问题，股票市场的投票机制与制度结构都存在重大缺陷。股票价格的形成没有控股大股东的参与，不具备三方制衡机制，所以我国的股票市场不能被称为是经济的晴雨表，更不能将得股票市场当作现代金融体系的中枢神经和经济控制器。股票市场的参与者划分为消费者、持有股票现货的投资者和纯粹买卖股指期货的投机者。消费者构成股票现货市场的需求方，且不参与股指期货市场的交易；持有股票现货的投资者构成股票现货市场的供给者，可同时参与现货于期货市场的交易，且拥有大量的自有资金或资金借贷成本可忽略不计，因此在任何时刻它都可以以极小的成本持有大量的股票现货；纯粹买卖股指期货的投机者由于自有资金缺乏，且借贷成本较高，因此只参与高杠杆的期货交易，而不持有股票现货。

从上述假设，我们可以发现模型定义的消费者类似于目前国内证券市场中的散户投资者，而持有股票现货的投资者类似于机构投资者。同时还需要说明的，上文关于市场参与者的分类只是根据参与者交易行为的分类，如某个散户投资者既购入股票现货又投机股指期货，则其前一交易行为被归入消费者，而后一交易行为则被视为纯粹买卖股指期货的投机者。

『捌』 股指期货投资者的类型有哪些

根据进入股指期货市场的目的不同，股指期货市场投资者可以分为三大类：套期保值者、套利者和投机者。

（1）套期保值者，是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相反的期货合约，来规避现货价格波动风险的机构或个人。

（2）套利者，是指利用“股指期货市场和股票现货市场（期现套利）、不同的股指期货市场（跨市套利）、不同股指期货合约（跨商品套利）或者同种商品不同交割月份（跨期套利）”之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人。

（3）投机者，是指那些专门在股指期货市场上买卖股指期货合约，即看涨时买进、看跌时卖出以获利的机构或个人。

『玖』 股指期货市场是怎么构成的

我国沪深300股指期货市场结构的核心是中国金融期货交易所（简称中金所），沪深300股指期货在该交易所挂牌并交易。其上是股指期货的监管机构：中国证监会。
中金所本身不参加沪深300股指期货的交易，而是为各类市场参与主体提供股指期货的交易、结算等服务，并作为中央对手方担保股指期货的履约。
中金所有很多会员公司，会员主体是期货公司，投资者可以通过期货公司参与股指期货交易。期货公司同样受中国证监会的监管，同时，期货公司还成立了行业性组织--中国期货业协会，中国证监会将一部分监管的职能如从业人员资格考试等授权给了中国期货业协会。
为保证投资者的资金安全，国家还成立了中国期货保证金安全监控中心。此外，还有结算银行、信息服务商、证券登记结算机构等相关服务组织。

『拾』 股指期货交易者都有那些

根据交易意图的不同,股指期货市场交易者基本可以分为三大类,即套期保值者、套利者和投机者。
1.套期保值者。是指通过在股指期货市场上买卖与股票价值相当但交易方向相反的期货合约,来规避股票价格波动风险的机构或个人。
2.套利者。是指利用股指期货市场与股票市场之间,以及股指期货的不同市场、不同品种、不同时期之间所存在的不合理价格关系,通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人。
3.投机者。是指专门在股指期货市场上买卖股指期货合约、即“看涨时买进、看跌时卖出”以获利的机构或个人。