豆粕期货期权运行情况

⑴ 豆粕期货的供给状况

国际供给状况
根据美国农业部2012年11月12日公布的全球油籽供求预测，全球12/13年度油籽产量预测为4.548亿吨，较上月预测增加440万吨。全球大豆产量增幅占总增幅的3/4，其中美国和乌拉圭大豆产量上调。播种进度接近尾声，预计乌拉圭大豆种植面积增加、单产提高。美国豆粕出口需求增加，大豆压榨量上调2000万蒲式耳至15.6亿蒲式耳。
下面图表是USDA2007-2012年度供需报告图表（单位：百万吨）。从图表中可以看到，豆粕产量与消费量自2008年以来一直在上升，豆粕产量高于消费量。预计2012年全球豆粕产量为18235万吨，高于消费量。预计库存为905万吨，较2011年略有下降。虽然2012年美国出现干旱，但高企的大豆市场价格刺激了大豆种植面积增长。而上年度全球豆粕期末库存是近五年最高的，预计全球豆粕供给超过需求。这些预期对豆粕期货价格形成空头市场格局。
国内供给状况
根据USDA发布的各个国家和地区豆粕供求报告（见下面图表），2008年来豆粕产量和消费量都在增长，豆粕产量一直高于消费量。USDA最新估计，中国2012年大豆压榨量将达到6097万吨。由于每1吨大豆可以制出0.2吨的豆油和0.8吨的豆粕，由此可以估算出豆粕产量将达到4877.6万吨，较上年度增长200多万吨。由于2012年豆粕价格较高，下游养殖产品价格并未大幅走高，抑制了豆粕需求。预计2012年国内豆粕供给超过需求。

⑵ 豆粕期权m1905c2700的价格为49，这个49是指的对应一吨豆粕期货的期权价格还是一手（10吨

一吨豆粕期货的期权价格

⑶ 期货期权的期权现状

国际市场期货期权交易区域已经从欧美等发达国家扩展到韩国、印度和巴西等亚洲、南美洲区域，尤其是二元期权交易，因为简单易懂，门槛较低同时风险预先可控等特点而迅速蓬勃发展，一些传统金融机构目前均提供柜台市场（0TC）的二元期权合约，而在线的二元期权则更受到投资者欢迎。期权在国际衍生品市场上表现出的勃勃生机和活力，期权交易俨然已经成为国际交易所衍生产品的主力军，这也给后起的我国期权市场发展提供了广阔的发展空间和难得的机遇。目前全球最大的二元期权交易平台Meetrader已经提供包括期货期权、外汇期权、指数期权、股票期权等多种期权合约
国内推出期权交易的条件已基本成熟，主要体现在以下几个方面：首先，成熟的期权理论为国内市场推出期权交易提供了坚实的理论基础。其次，国际上成功的期权市场运作经验也为国内推出期权交易提供了有力的经验支持。最后，国内期货市场的快速发展和逐步扩大的期市规模为推出期权交易提供了坚强的物质基础。
此外，国内期货市场逐步完善的制度建设也为期权交易提供了制度保障，而国内几大交易所十几年来对于期权的潜心研究、技术及制度准备为国内推出期权交易提供了有力的后勤保障和实践基础。期货公司研究队伍的蓬勃壮大和水平的不断提升为期权市场提供了充足的后备人才，并为投资者教育提供了充裕的师资队伍。
从监管角度看，在世界范围，建立集中统一的全国性机构统管证券和期货、期权市场已成为发展趋势。我国仿效美国采用了集中立法型监管体制，设有全国性的监管机构，负责总体监管金融市场，而这类机构通常得到政府的充分授权，具有足够的权威来维护金融市场的正常运行，监管措施具有强制性。
依法确立中国证监会作为股指期权市场的主管部门，将有利于对期权的监管，保障监管的高效性。加之交易所、期货业协会自律组织的协助，我国对期权等高级衍生品的监管体系已经趋于完善。因此，国内推出期权交易是具备完善有力的监管机制的，并且符合国际期权市场发展路径。
另外，商品期权对资本市场的重要性主要体现在两个方面：一是完善衍生品市场的品种体系，活跃期货、期权和现货之间的交易；二是提高衍生性市场的操作水平，为期货、现货市场的平稳运行和投资者理性参与保驾护航。当然，推动期权市场快速发展应当具备相应的IT技术、对从业人员及客户的全面培训及完善相应的风险管理机制等。
据了解，国内三大商品交易所从很早起就开始研究期权。大商所对于期权的研究同样始于2002年，不过主要集中在大豆期货期权上。2002年大商所完成了《大豆期货期权可行性研究报告》，2004年初步制订了大豆期货期权合约及相关管理办法。2004年8月份，大商所成立了期权研究小组，并正式启动了包含期权交易模式的六期新系统设计工作，2007年该系统上线。
郑商所自1995年开始研究期权，并在1995年6月份成为国内唯一一家加入国际期权协会的交易所，之后连续多年参加了国际期权市场协会的年会，并多次派人到国外发达期权市场去进行学习。1997年8月份郑商所设计了期权的交易方案，包括交易细则、操作系统、报价显示屏等，并在98年进一步完善了期权交易细则。
上期所对于期权的研究起步相对较晚，2002年5月上期所正式成立了铜期权开发课题组，此后围绕铜期权的品种开发、交易机制建立、风险管理体系等进行了一系列的研究并召开了多次研讨会。2004年上期所引入了国际先进的SPAN系统，并加入了FOA（期货与期权协会）。上期所对于期权的研究目前已经获得了长足的进展。
此外，各期货公司其实也早就开始了对期权的研究。例如：南华期货在很多年前就引入了国际知名的资讯系统Bloomberg和Reuters，这两个系统中有全球期权市场的最新信息，同时还可以设计大量而丰富的期权策略。

⑷ 豆粕期权对豆粕期货有什么影响的最新相关信息

期货和期权相互补充。
期货有可以要追加保证金，
而期权只用很少的权利金，也不需要追加保证金。

⑸ 豆粕期权卖方的保证金是怎么收取

期权保证金的计算公式：

期货期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者：

（1）权利金（期权合约结算价×标的期货合约交易单位）＋标的期货合约交易保证金－期权合约虚值额的一半

（2）权利金（期权合约结算价×标的期货合约交易单位）＋标的期货合约交易保证金的一半

看涨虚值额=max（期权合约执行价格 - 标的期货合约当日结算价，0）*合约乘数；

看跌虚值额=max（标的期货合约当日结算价 - 期权合约执行价格，0）*合约乘数。

豆粕期权的合约乘数是10、标的期货合约的交易单位是10.

所以以上2个公式可以结合成为一个公式：

保证金=权利金＋MAX（期货保证金－1/2虚值额，1/2期货保证金）

(5)豆粕期货期权运行情况扩展阅读：

大商所期权交易实行交易保证金制度。单腿期权合约方面，期权卖方交易保证金的收取标准为：期权合约结算价×标的期货合约交易单位+MAX[标的期货合约交易保证金－期权虚值额的一半，标的期货合约交易保证金的一半]。

针对期权交易不同的持仓组合，交易所系统中也将支持组合保证金收取方式。待期权交易施行一段时间后，将根据市场运行情况适时推出。

单腿期权合约保证金收取方式

理论上，单一期货期权保证金主要有两种：传统模式和Delta模式，保证金标准均考虑单一合约的次日最大损失：一是平仓时需要支付的权利金；二是平仓时可能出现的亏损。具体来看：

一是大商所拟采用的传统保证金收取模式，保证金=期权合约结算价×标的期货合约交易单位+MAX[标的期货合约交易保证金－1/2期权虚值额，1/2标的期货合约交易保证金]。国际上，CBOE长期采用传统保证金模式，在参数设置上有所区别。传统模式风险覆盖程度较高。

二是Delta模式。期权保证金=权利金+|Delta|*期货保证金，期权保证金范围在{权利金，权利金+期货保证金}，保证金水平相对低于传统模式，虚值期权下，由于Delta值范围在0至0.5之间，Delta模式保证金相对更低。

每日结算后，Delta的取值是随着合约价格变化不断变动。

⑹ 期货各个品种的交易时间是几点到几点

期货的交易时间：

1. 日盘交易时间:

   09：00-10：15
   10：30-11：30
   13：30-15：00

2. 上期所合约：

   （铜、铝、铅、锌、镍、锡、螺纹、热卷、沥青）21：00-1：00
   （黄金、白银）21：00-02：30
   （橡胶）21：00-23：00
   

3. 郑商所合约：

   （动力煤、棉花、白糖、棉纱、菜籽油、菜粕、甲醇、PTA、玻璃）21：00-23：30
   

4. 大商所合约:

   （棕榈油、焦炭、焦煤、铁矿石、豆粕、豆油、豆一、豆二）21：00-02：30

5. 国内的期货合约交易的交易时段：

   有日盘和夜盘两个时段的交易时间，日盘所有合约全部开盘交易，只有部分期货品种有夜盘交易。目前，日盘加夜盘同时交易的期货品种有29个。

拓展内容：

期货（Futures）：

1. 与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。

2. 因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

3. 交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。

4. 买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

⑺ 豆粕期权上市对豆粕期货的影响

上市第一天，豆粕期货的成交量明显下降，这就是对期货的影响

⑻ 白糖和豆粕期权上市后对期货影响

你好，期权上市更好地完善了期货市场，投资者有更多的选择。