期货行情中套利的影响
㈠ 影响股指期货套利的四条主因素
一般情况下，影响套利进行的有以下几方面因素。
首先，现货、期货交易方式不同。目前我国股市实行T+1交易，期货实行T+0交易。由于套利机会一般都很短暂，在现有交易机制下，可能会碰到套利头寸建立后当天就回到获利区间，但因为现货T+1交易的限制而无法平仓，增加了套利风险并降低了资金使用效率。
其次，现货市场缺乏卖空机制。由于我国融资融券还没完全放开，市场缺乏现货卖空机制，因此期现套利只能在股指期货价格被高估的情况下进行正向套利，不能直接进行反向套利。
第三，交易成本的影响。交易成本包括买卖现货、期货的交易手续费，市场冲击成本等，套利交易需要套利者买入或卖出标的指数一揽子股票，就沪深300指数而言，传统的套利需要套利者买入或者卖空近300只股票。由于各成分股的流动性不同，完全复制指数时冲击成本较高，而且交易规模越大冲击成本越高。
第四，保证金管理。套利交易具有占用资金量大的特点。投资者需要对保证金进行动态管理，追求合理保证金水平下的收益最大化。
㈡ 期货市场上的所说的无风险套利有什么含义
无风险套利属于跨期套利的一种，而跨期套利是指在同一种商品不同交割月份合约之间的价差出现异常变化时，在同一期货商品的不同合约月份建立数量相等、方向相反的持仓如何把握主力持仓量，并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。其中参与实际仓单交割的套利就是无风险套利，因为建立在严格的持仓成本和持仓条件基础上，一般不会受市场行情波动的影响。当然，满足这样条件的“无风险”同时又有稳健收益的套利机会并不多见，一旦发生，往往会吸引资金积极参与。
市场存在的无风险套利主要有五种，分别为以退市为目的的回购股票回购的方式及股票回购的意义、股改中的套利机会、并购重组对股价的影响中的套利机会、私有化题材、基金封转开等。ETF指数基金与对应股票在互相波动中也可能存在套利机会。
无风险套利模型归纳为：当实际价差>套利成本时，跨期利润=实际价差-套利成本。当利润达到一定程度的时候，进行获利平仓。当两合约价差逆向走高时，到期可进行交割，获取稳定套利利润，达到无风险套利目的。当然，无风险套利的机会不可能经常出现，但一旦出现，将是一种最稳健的获取收益的方法。
㈢ 简述期货套利的作用
1、套利行为有助于价格发现功能的有效发挥
由于影响期货市场价格和现货市场价格的因素存在一定的差异，套利者就会时刻注意市场动向，发现不正常的价格关系，利用不同期货合约价格之间的差价变化或者期货市场与现货市场之间的价格变化，随时进行套利。他们的交易结果则客观上使期货市场的各种价格关系趋于正常，促进市场公平价格的形成。
2、套利行为有助于市场流动性的提高
套利行为的存在增大了期货市场的交易量，承担了价格变动的风险，排除了市场垄断，提高了期货交易的活跃程度，保证了交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现，有效地降低了市场风险，促进交易的流畅化和价格的理性化，起到了市场润滑剂和减震剂的作用。
3、交割月是我们做套利较好的时期，单边的换仓，我们做套利就有更多的价差空间波动，相对平常会好很多，有波动，有利润空间，做得比较多。
㈣ 期货中套利是什么意思
期货中的套利即为跨期套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的
跨期套利又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
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套利的风险
1、交易风险
通常两次或三次交易不能严格同时完成，因此存在套利组合部分交易和价格波动部分暴露的可能性，而平仓的可能性也不能保证交易在盈利的价格下进行。不同的市场交易时间也给套利者带来风险。例如，套利者发现IBM的股价在纽约证交所和伦敦证交所之间有利润空间，但由于纽约证交所和伦敦证交所交易时段的不一致，他无法同时在两个交易所完成投资组合操作。
2、无效配对
套利交易的另一个风险来自买卖双方价格关系同时失效。仲裁员可能认为一对资产之间存在密切的价格相关性。他们出售价格被高估的资产，购买价格被低估的资产。他们希望在未来通过缩小资产差距来盈利。然而，仲裁人的判断可能是错误的。由于市场波动，资产组合的价格相关性也将长期失效，这种套利交易将面临超预期的风险。
3、交易对手
由于套利涉及未来的资金交付，因此存在交易对手违约、无法支付资金的风险。如果只有一个交易对手或多个关联交易涉及一个交易对手，风险将进一步加大，特别是在金融危机中，许多交易对手违约，通过杠杆放大风险。
㈤ 股指期货套利的影响因素
利用指数基金与股指期货套利
股指期货刚刚上市就吸引了投资者的积极参与，短短几天产生了巨大的交易量，甚至超越了现货市场，虽然其中投机者占据了股指期货交易的主体，但同时，上市初期股指期货与现货的价差比较大，近月合约与现货的价差甚至高达100点左右，这给套利者带来了良好的投资机会。与沪深300接近的现货资产如180ETF、100ETF和沪深300LOF等交易量明显放大，这与套利者的活跃密切相关。
进行正价差套利正当时
从理论上来看，股指期货与现货的套利有两种方式。当股指期货价格高于现货价格产生一定正价差时，可以在股指期货上买入空头合约，在现货上买入与股指期货接近的资产，这样无论未来市场是涨是跌，通过期货与现货的对冲，就能获得稳定的价差收益。反之，如果现货价格高于期货价格产生负价差时，可以在股指期货上买入多头合约，在现货上融券卖空与股指期货接近的资产，这样无论未来市场是涨是跌，也能获得稳定的价差收益。当然，由于在现货融券卖空上有较多的限制，不仅能融券的股票品种有限，而且基金还不能进行融券。因此，我们现阶段进行正价差的套利比较容易。
影响期现套利收益的主要因素
利用股指期货与现货进行套利，其收益与风险主要取决于三个方面：一是价差的大小。价差越大，收益越大，这一点非常容易理解；二是股指期货与现货资产的相似度。两者越接近，越能进行完全对冲，套利的风险越小；三是流动性，无论是期货市场还是现货市场，流动性是非常重要的。套利者资金量往往比较大，流动性太差会产生较大的冲击成本，从而带来一定的风险。目前我国只有沪深300股指期货，因此套利时现货资产有几种选择：一是直接买入300只股票，但这种方式非常麻烦，300只股票操作起来非常困难；二是直接买入与沪深300资产接近的基金。由于价差是时刻变化的，因此，能够上市交易的ETF、LOF指数基金是套利时的良好选择，可以方便实时锁定股指期货与现货的价差。ETF由于采用股票进行申购赎回，对指数的跟踪误差最小，而且管理费率低廉，流动性相对LOF基金高一些，因此，ETF是进行期现套利的最佳现货资产。但遗憾的是，国目前还没有跨市场的沪深300ETF，很多投资者只能利用与沪深300指数接近的180ETF、深100ETF以及沪深300LOF基金进行套利。
套利收益的计算方法
那么如何计算套利收益率呢？举个简单的例子：假定某股指期货近月合约价格为3100点，沪深300现货为3040点，价差为60点。
购买1手股指期货空头合约需要投入的资金=3100*300*15%=139500元
买入现货资产需要投入的资金=3040*300=912000元
当股指期货合约到期时，假定股指期货价格和现货资产价格都为3200点，则期货亏损=-100*300=-30000元
现货盈利=160*300=48000元
最终套利收益=48000-30000=18000元
套利收益率(月)=18000/(139500+912000)=1.71%
由于近月合约是一个月就到期，因此上述收益率是月度收益，年化收益超过20%，还是非常可观的。当然，这需要价差一直比较大才能实现，而且上述收益没有考虑交易成本，现货和期货的交易成本都比较低，对套利收益的影响不大。
期现套利收益将不断缩小
股指期货主力合约与沪深300现货的价差随着套利行为的作用较上市初期已有所降低，最低降至22点左右，但随着市场的暴跌又有所增大，价差扩大至60个点左右，有一定套利空间。当然，未来随着期货交易者队伍的不断壮大，特别是保险资金和基金等机构投资者的加入，价差将会保持理性，套利的机会也将越来越少。
㈥ 股指期货套利的风险有哪些
第一步对市场走势进行分析和判断
该步骤是确定股票投资组合是否需要套期保值规避风险和采取何种交易方向来进行套保的前提。与股指期货的投机交易相似,对股票市场走势的预判是基于宏观经济研究、行业研究等方面的综合性分析,股票市场走势预判越准确,套期保值成功率越高,所需付出的机会成本也会越低。
第二步进行系统性风险测量并确定是否进行套保
套期保值的目的是为了通过现货市场和期货市场之间的反向操作来规避系统性风险。若某个股票或组合的系统性风险很小,对这种股票或组合进行套期保值操作,往往得不到好的套保效果。通过测量现货组合和期货指数的变动关系或系统性风险程度,投资者可以区分所拥有的头寸组合是否适合进行套期保值交易。若组合的系统性风险比例很小,则采用套期保值策略无效,投资者应该选择采取传统的卖出方式或其他更好的方法来规避风险。
第三步选择套保方向
如果投资者持有现金并预测市场未来将上涨,为了规避踏空的风险,减少等待成本,那么投资者可以进行多头套期保值,即先买入股指期货,然后再逐步买入现货并平仓期货头寸。如果投资者持有股票头寸并预测市场未来将下跌,为了规避系统性风险,可以采用空头套期保值策略,即持有股票不动,同时卖空股指期货。
㈦ 期货套利怎么做 风险和收益怎么样
期货套利风险相对于单纯投机风险小，但收益见效时间长，收益保持中下。
期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为，如果发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为，那么就称为期现套利。
股指期货与现货指数套利原理：
指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略，以谋求从期货、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润。
当期货实际价格大于理论价格时，卖出股指期货合约，买入指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益，称为“正套”。
当期货实际价格低于理论价格时，买入股指期货合约，卖出指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益，称为“反套“。
市场中常常出现价格分布不寻常的合约组合，有些可以成为投资者套利交易的良好对象，有些则是“套利陷阱”，其存在由于种种原因，并不能很好的价差回归，有时甚至会出现令人诧异的变化，导致套利失败。因此投资者要格外小心下面几种“套利陷阱”。
1.不做跨年度的跨期套利
2.不做非短期因素影响的正向套利
由于套利机会是依据中长期价格关系找到短期价格呈现偏离的机会，发生套利机会的因素一般都是短期或者突发事件引起的价格异变，所以，一般不应介入非短期因素影响的正向套利时机。
3.“逼仓”中的套利危险
其风险重要在跨期套利中浮现，一般而言，跨期的虚盘套利不涉及到现货，而逼仓的风险就在于没有现货头寸做维护，当市场行情呈现单边逼仓的时候，逼仓月合约要比其它月份走势更强,其价差未涌现“理性”回归，从而导致亏损的局势。
4.不做流动性差的合约
如果组建的套利组合中一个或两个期货合约流动性很差，则我们就要注意该套利组合是否可以顺利地同时开仓和平仓，如果不能，则要斟酌废弃该次套利机会。此外，如果组合构建得足够大，则组合的两个合约都存在必定的冲击成本。在期现套利和跨期套利中，参与到交割的套利须保证有足额的资金交付。
5.资金的机遇成本和借入成本
在实际投资中，两个交易账户均须备有足够的预留保证金，这会增添利息成本，从而下降收益率。我们需要斟酌资金起源是自有资金还是借贷资金，而资金借入的期限和套利头寸的持有期限可能并不匹配。
㈧ 期货中套利需要注意什么
由于相关品种或同品种不同合约的价格一般为同方向变动，因而在两个合约上的相反方向头寸能够让套利交易者获得相对低风险的收益。但这并不代表投资者在购买此类产品时可以放弃风险评估。
即便是套利，期货市场的流动性问题也会给产品的运行带来风险。一个市场如果没有足够的流动性，或者套利的两个市场或两个合约没有相对对称的深度和广度，套利的规模、建仓、出场等就会产生问题，账面利润和实际利润也会有很大的出入，甚至账面利润转变为实际亏损。
例如在国内期货市场中，一个品种通常只有一个月份作为主力月份（指的是成交量和持仓量最大的月份）。如果在一个期货品种上进行跨期套利的合约间隔时间比较长，近期合约和远期合约的流动性不对称风险还会存在。
在目前的期货市场风险控制措施中，除了限仓和大户报告制度外，交易所和唯一的期货交易中介——期货公司在面对剧烈的行情变动时，可以采取提高保证金的措施来限制交易者的头寸。当交易者的保证金因为行情不利变动而不足以支持头寸时，期货公司还能对客户进行强行平仓，但是强行平仓往往只涉及到主力月份。“因此很有可能原先的套利头寸会变为风险较大的敞口头寸，套利交易被强行变为单边投机，这个风险就不可测了.
因此，即便是商品期货的套利交易也会面临流动性不对称等风险。商品期货投资者除了对于商品价格的涨跌进行关注外，还需要对于整个商品市场的其他风险因素进行充分评估。尽管在通货膨胀的背景下，商品市场的火热表现令人垂涎，但对于自身风险承受力的恰当预估仍然是投资者首先需要做的功课。
㈨ 期货帐号申请填写投机 套利 套保对交易有什么影响
你好，个人投资者，一律填写“投机”即可，对交易没有任何影响。
套保的话需要向有关部门提交材料。
㈩ 期货套利方面的问题，希望高手解决一下
我可以回答你，你说的是可以套利但有条件是要出现套利行情，没有套利行情或空间是没法完成的