期货市场保值交易

① 期货如何套现保值

套期保值是这样的：
比如你手上有十吨的大豆，你预计下个月大豆的价格要跌，但是你又必须有这个库存，那么为了防止大豆价格下跌而引起你的亏损，那么你就在期货市上卖出下月的十吨的大豆期货合约，这样，如果下月大豆价格真跌了，那么虽然你库存的大豆是贬值了，但是你在期货市场上却盈利了，就起到了保值的作用，相反如果下个月大豆价格上涨了，虽然你在期市上亏钱了，但你的库存现货却升值了。

② 为什么在买进现货时卖出期货、卖出现货时买进期货可以达到套期保值的目的

大部分情况下，他们有着“跷跷板”性质。
但是买入、卖出不能过于频繁；还要判断行情是否准确。不然，行情做反了，你的亏损面有可能会加大。

③ 套期保值中，期货市场的交易结果

汇市属于金融期货的一种。在期货的套保行为中一般以所持有的商品的反方向。在以上问题的套保行为中，你3个月后的平仓首先可以确定已经盈利。具体的计算方式是：(开仓价位－平仓价位)×合约数量×合约乘数=盈利。其中一份合约乘数为多少视不同的商品的而定。例如：国内的股指期货一份合约乘数为300，如果你一份股指期货盈利1点，则账面盈利1×300=300，亏损也一样计算。
以期货铜来说，一手铜的合约乘数为5吨，一手铜盈利10点，则账面盈利10×5=50，亏损也一样计算。以上问题中，我不知道欧元利率期货合约乘数为多少，如果答案是正确的，那么可以计算出合约乘数。47250÷10份合约÷（94.29-92.40）=2500

④ 谁能告诉我套期保值到底是什么意思，期货的对冲交易那里不懂 是怎么实现保值的。能不能举个具体的例子。

套期保值的业务流程

大豆套期保值案例

卖出套保实例：（该例只用于说明套期保值原理，具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。）
7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示：

现货市场期货市场
7月份大豆价格2010元/吨 卖出10手9月份大豆合约：价格为2050元/吨
9月份卖出100吨大豆：价格为1980元/吨买入10手9月份大豆合约：价格为2020元/吨
套利结果亏损30元/吨盈利30元/吨
最终结果净获利100*30-100*30=0元
注：1手=10吨

从该例可以得出：第一，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。

买入套保实例：
9月份，某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下表：

现货市场期货市场
9月份大豆价格2010元/吨买入10手11月份大豆合约：价格为2090元/吨
11月份买入100吨大豆：价格为2050元/吨卖出10手11月份大豆合约：价格为2130元/吨
套利结果亏损40元/吨盈利40元/吨
最终结果净获利40*100-40*100=0

从该例可以得出：第一，完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。第一笔为买入期货合约，第二笔为在现货市场买入现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是一个买入套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动，价格上涨了40元/吨，因而原材料成本提高了4000元；但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从而消除了价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。相反，他在期货市场上做了买入套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此可以说，买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

套期保值的方法

1、生产者的卖期保值
不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
2、经营者卖期保值
对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
3、加工者的综合套期保值
对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。

⑤ 套期货保值是怎么回事

期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。
1、多头套期保值:交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。因此又称为"多头保值"或"买空保值"。 2、空头套期保值:又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。持有空头头寸，来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而进行保值。因此，卖出套期保值又称为"卖空保值"或"卖期保值"。

⑥ 套期保值的交易原则是什么

.交易方向相反原则。即在两个市场上进行相反的操作，分别处于买和卖的相反位置，交易者在一个市场上亏损的同时在另一个市场上必定出现盈利的结果，从而用一个市场的盈利去弥补另一个市场上的亏损。但是往往很多储运商、贸易商手头有库存现货，却在期货市场买入期货，这样的两笔交易就不是反向交易，而是同向交易，不仅没有规避价格风险，反而将风险扩大，如果价格下跌，两个市场将同时出现亏损。
2.商品种类相同（或相当）的原则。只有商品种类相同，期货价格和现货价格之间才有可能形成密切的关系，才能在价格走势上保持大致相同的趋势，以此取得良好的保值效果。不过，有的企业无法找到与现货商品完全对应的期货商品，此时可以选择与现货相近的期货商品来进行交叉套期保值。
3.商品数量相等（相当）原则。即所选用的期货合约上载明的商品数量，与交易者将要在现货市场上买卖的商品数量相等或相当，使一个市场上的赢利额与另一个市场上的亏损额相等或最接近。例如，贸易商有2000吨现货待售，需要做卖出保值，就不要在期货市场上卖出3000吨，否则，一旦被套或遇到多头逼仓的行情，风险就会扩大。
4.月份相同或相近原则。因为两个市场上出现的亏损额和盈利额受两个市场上价格变动幅度的影响，只有使所选用的期货合约的交割月份，和交易者决定在现货市场上实际买卖现货商品的时间相同或相近，才能使期、现价格之间的联系更加紧密，增强套保效果。例如，企业需要明年3月的现货商品，担心后期价格上涨，则可以买进0903的期货合约。
完整的套期保值，必须建立在对未来价格趋势进行判断的基础之上，但判断只作为介入时机和价位的参考，切忌期货与现货部位的相同，因而“交易方向相反原则”是保值的根本，其他三个原则所强调的保值效果，主要体现的是保值的配比性

⑦ 期货投机保值什么意思

期货投机(Futures speculation) 是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者在期货交易中发挥至关重要的作用，不仅提高市场流动性，而且重要的是，投机者能吸收套期保值者厌恶的风险，成为价格风险承担者。所以，要正确认识期货市场运行机制及其经济功能，必须正确认识和理解期货投机。
套期保值(hedge)：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。
保值的类型最基本的又可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为；卖出套期保值则指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。
套期保值是期货市场产生的原动力。无论是农产品期货市场、还是金属、能源期货市场，其产生都是源于生产经营过程中面临现货价格剧烈波动而带来风险时自发形成的买卖远期合同的交易行为。这种远期合约买卖的交易机制经过不断完善，例如将合约标准化、引入对冲机制、建立保证金制度等，从而形成现代意义的期货交易。企业通过期货市场为生产经营买了保险，保证了生产经营活动的可持续发展。可以说，没有套期保值，期货市场也就不是期货市场了。

⑧ 期货投机者承担了套期者保值的风险是什么意思

如下解说：

投机者是期货风险的承担者，是套期保值者的交易对手。期货市场的套期保值交易能够为生产经营者规避风险，但它只是转移了风险，并不能把风险消灭。转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者在期货市场上正起着承担风险的作用。期货交易运作的实践证明，仅套期保值者之间交易很难达到转移风险的目的。如果只有套朗保值者参与期货交易，那么，必须在买入套期保值者和卖出套期保值者交易数量完全相等时，交易才能成立。实际上，多头保值有利空头保值者的不平衡是经常的、围此。仅有套期保值者的市场，套期保值是很难实现的。投机者的参加正好能弥补这种不平衡，促使期货交易的实现，在利益动机的驱使下。投机者根据自己对价格的判断，不断在期货市场上买卖期货合约，以期在价格波动中获利。在这一过程中、投机者必须承担很大的风险，一旦市场价格与投机者预测的方向相反时，就会造成亏损，这种亏损正是套期保值者所力求回避的那部分风险。如果期货市场上没有投机者或没有足够的投机者参与期货币场，套期保值者就没有交易对手，风险也就无从转嫁，期货市场套期保值回避风险的功能就难以发挥。

⑨ 如何通过期货交易进行套期保值

1. 生产者的卖期保值：
不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
2. 经营者卖期保值：
对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
3. 加工者的综合套期保值：
对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。

⑩ 期货市场套期保值的功能是怎样实现的

期货市场套期保值功能是怎样实现的

套期保值（Hedging）是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期保值的基本形式有两种，即买入保值和卖出保值。两者是以保值者在期货市场上买卖方向来区分的。
（1）买入保值。它是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时，不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上。买入套期保值，是需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的保值方式。例如，在3月1日，某铜加工厂一个月后需用50吨铜作原材料。当前铜现货价每吨17000元。为锁定成本，回避价格上涨的风险，该厂在当日买进4月份交割的铜期货50吨，价格是每吨17100元。到4月1日时，现货价格涨到每吨17100元，期货价格涨至17200元。此时该厂卖出已持有的50吨期货合约，平仓盈利是5000元，即该厂在期货市场共赚5000元。同时，该厂在现货市场买进50吨现货作原料，而此时的现货价格每吨已涨100元，所以，在现货市场又多付出5000元，盈亏相抵，该厂不亏不赚，避免了价格波动的影响。
（2）卖出保值。它是指交易者先在期货市场上卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值目的的一种套期保值方式。卖出保值主要适用于拥有商品的生产商或贸易商，他们担心商品价格下跌使自己遭受损失。例如，某铜冶炼厂计划在4月份卖出50吨铜锭，当时现货价格为17000元/吨，由于担心4月份铜价下跌造成损失，于3月1日以每吨17100元的价格卖出4月份交割的铜期货进行保值。一个月后，铜现货价格跌至每吨16900元，期货价格跌至每吨17000元，该现货市场发生亏损5000元，在期货市场获利5000元，正好抵消。
套期保值交易之所以能有助于回避价格风险，达到保值的目的，是因为期货市场上存在一些可遵循的经济规律：
（1）同种商品的期货价格走势与现货价格走势基本一致。
现货市场与期货市场虽然是两个各自独立的市场，但由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一时空内，会受相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。套期保值就是利用这两个市场上的价格关系，分别在期货市场和现货市场做方向相反的买卖，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一市场上盈利的结果，以达到锁定成本的目的。
（2）现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，存在两者合二为一的趋势。
期货交易的交割制度，保证了现货市场价格与期货市场价格随期货合约到期日的临近而逐渐接近，最终合二为一。期货交易规定合约到期时，必须进行实物交割或差价结算。到交割时，如果期货价格与现货价格不同，例如期货价格高于现货价格，就会有套利者买入低价现货，卖出高价期货，以低价买入的现货在期货市场上高价抛出，在无风险的情况下实现盈利。这种套利交易最终使期货价格与现货价格趋于相同。
正是上述经济原理的作用，使得套期保值能够起到为商品生产经营者最大限度地降低价格风险的作用，保障生产经营活动的稳定进行。